博时黄金交易型开放式证券投资基金
2020 年第 3 季度报告
2020 年 9 月 30 日
基金管理人:博时基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二〇年十月二十八日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 10 月 26 日复核了本报告中的财务
指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 博时黄金 ETF
场内简称 博时黄金
基金主代码 159937
基金运作方式 交易型开放式指数基金
基金合同生效日 2014 年 8 月 13 日
报告期末基金份额总额 2,057,117,180.25 份
投资目标 本基金通过投资于黄金交易所的黄金现货合约,在跟踪偏离度和跟踪误差最
小化的前提下,争取为投资者提供与标的指数表现接近的投资回报。
投资策略 本基金主要采取被动式管理策略。基于跟踪误差、流动性因素和交易便利程
度的考虑,黄金现货实盘合约中,本基金将主要投资于 AU99.99。
业绩比较基准 黄金现货实盘合约 AU99.99 收益率
风险收益特征 本基金主要投资对象为黄金现货合约,预期风险/收益水平与黄金相似,在
证券投资基金中属于较高风险和预期收益的基金品种。
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 博时黄金 ETF 博时黄金ETF场外D类 博时黄金 ETF 场外 I 类
下属分级基金的交易代码 159937 000929 000930
报告期末下属分级基金的份 1,918,921,977.00 份 2,476,554.53 份 135,718,648.72 份
额总额
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期
主要财务指标 (2020 年 7 月 1 日-2020 年 9 月 30 日)
博时黄金 ETF 博时黄金 ETF 场外 D 博时黄金 ETF 场外 I
类 类
1.本期已实现收益 111,613,376.40 198,849.41 11,054,661.15
2.本期利润 1,511,143.88 155,955.65 9,014,164.00
3.加权平均基金份额本期利润 0.0009 0.0611 0.0632
4.期末基金资产净值 7,601,667,495.57 9,962,933.06 536,205,987.47
5.期末基金份额净值 3.9614 4.0229 3.9509
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1.博时黄金ETF:
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④
过去三个月 1.19% 1.26% 1.31% 1.26% -0.12% 0.00%
过去六个月 10.31% 1.09% 10.62% 1.09% -0.31% 0.00%
过去一年 16.33% 1.11% 16.98% 1.11% -0.65% 0.00%
过去三年 42.71% 0.80% 45.24% 0.80% -2.53% 0.00%
过去五年 72.32% 0.80% 74.82% 0.80% -2.50% 0.00%
自基金合同 55.55% 0.82% 54.99% 0.83% 0.56% -0.01%
生效起至今
2.博时黄金ETF场外D类:
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④
过去三个月 1.19% 1.26% 1.31% 1.26% -0.12% 0.00%
过去六个月 10.33% 1.09% 10.62% 1.09% -0.29% 0.00%
过去一年 16.34% 1.11% 16.98% 1.11% -0.64% 0.00%
过去三年 42.99% 0.80% 45.24% 0.80% -2.25% 0.00%
过去五年 74.30% 0.80% 74.82% 0.80% -0.52% 0.00%
自基金合同 79.97% 0.83% 67.66% 0.81% 12.31% 0.02%
生效起至今
3.博时黄金ETF场外I类:
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④
过去三个月 1.19% 1.26% 1.31% 1.26% -0.12% 0.00%
过去六个月 10.32% 1.09% 10.62% 1.09% -0.30% 0.00%
过去一年 16.33% 1.11% 16.98% 1.11% -0.65% 0.00%
过去三年 42.70% 0.80% 45.24% 0.80% -2.54% 0.00%
过去五年 71.63% 0.80% 74.82% 0.80% -3.19% 0.00%
自基金合同 64.98% 0.81% 67.66% 0.81% -2.68% 0.00%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
1.博时黄金ETF:
2.博时黄金ETF场外D类:
3.博时黄金ETF场外I类:
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明
任职日期 离任日期 业年限
赵云阳先生,硕士。2003 年至 2010
年在晨星中国研究中心工作。2010
年加入博时基金管理有限公司。历
任量化分析师、量化分析师兼基金
经理助理、博时特许价值混合型证
券投资基金(2013 年 9 月 13 日
-2015 年 2 月 9 日)、博时招财一号
大数据保本混合型证券投资基金
指数与量 (2015 年 4 月 29 日-2016 年 5 月 30
化投资部 日)、博时中证淘金大数据 100 指
赵云阳 投资副总 2015-10-08 - 10.2 数型证券投资基金(2015 年 5 月 4
监/基金经 日-2016 年 5 月 30 日)、博时裕富
理 沪深 300 指数证券投资基金(2015
年 5 月 5 日-2016 年 5 月 30 日)、
上证企债 30 交易型开放式指数证
券投资基金(2013年7月11日-2018
年 1 月 26 日)、深证基本面 200 交
易型开放式指数证券投资基金
(2012 年 11 月 13 日-2018 年 12 月
10 日)、博时深证基本面 200 交易
型开放式指数证券投资基金联接
基金(2012 年 11 月 13 日-2018 年
12 月 10 日)、博时创业板交易型开
放式指数证券投资基金联接基金
(2018 年 12 月 10 日-2019 年 10 月
11 日)、博时创业板交易型开放式
指数证券投资基金(2018 年 12 月
10 日-2019 年 10 月 11 日)、博时中
证银行指数分级证券投资基金
(2015 年 10 月 8 日-2020 年 8 月 5
日)、博时中证 800 证券保险指数
分级证券投资基金(2015 年 5 月 19
日-2020 年 8 月 6 日)的基金经理。
现任指数与量化投资部投资副总
监兼博时上证 50 交易型开放式指
数证券投资基金联接基金(2015 年
10 月 8 日—至今)、博时黄金交易
型开放式证券投资基金(2015 年 10
月 8 日—至今)、博时上证 50 交易
型开放式指数证券投资基金(2015
年 10 月 8 日—至今)、博时黄金交
易型开放式证券投资基金联接基
金(2016 年 5 月 27 日—至今)、博
时中证央企结构调整交易型开放
式指数证券投资基金(2018年10月
19 日—至今)、博时中证央企结构
调整交易型开放式指数证券投资
基金联接基金(2018 年 11 月 14 日
—至今)、博时中证央企创新驱动
交易型开放式指数证券投资基金
(2019 年 9 月 20 日—至今)、博时
中证央企创新驱动交易型开放式
指数证券投资基金联接基金(2019
年 11 月 13 日—至今)、博时中证
银行指数证券投资基金( LOF )
(2020 年 8 月 6 日—至今)、博时中
证全指证券公司指数证券投资基
金(2020 年 8 月 7 日—至今)的基金
经理。
王祥先生,学士。2006 年起先后在
中粮期货、工商银行总行工作。
2015 年加入博时基金管理有限公
王祥 基金经理 2016-11-02 - 8.3 司。曾任基金经理助理。现任博时
上证自然资源交易型开放式指数
证券投资基金联接基金(2016 年 11
月 2 日—至今)、上证自然资源交
易型开放式指数证券投资基金
(2016 年 11 月 2 日—至今)、博时
黄金交易型开放式证券投资基金
(2016 年 11 月 2 日—至今)、博时
黄金交易型开放式证券投资基金
联接基金(2016年11月2日—至今)
的基金经理。
注:上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,由于证券市场波动等原因,本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况,基金管理人在规定期限内进行了调整,对基金份额持有人利益未造成损害。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 9 次,均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
恍然之间,被新冠疫情所贯穿的 2020 年已经走完了三个季度。随着疫苗研究的曙光逐渐点亮,全球经
济的活力与阴霾情绪已经显著缓解。经管在欧美地区整体感染数字仍在不断增长,但对经济的扰动无论从实际还是心理层面已经明显减轻。在这样的基调下,以黄金为代表的避险资产在创下了新的历史记录之后也纷纷回调蛰伏,国际金价最终季度升幅 5.89%,重新回到 2000 美元下方蓄势等待。而由于国内外疫情防控与经济恢复的节奏差异,中国经济增长的相对确定性优势导致了人民币汇率的逐渐走强,这在一定程度上冲淡了金价上行的幅度,人民币计价黄金三季度仅收涨 1.47%。
本基金为被动跟踪标的指数的基金。其投资目的是尽量减少和标的指数的跟踪误差,取得标的指数所代表的市场平均回报。在本报告期内,受租赁市场监管趋严、市场需求下降影响,黄金实物租赁业务运作比例较前期有所降低。
展望 2020 年最后一个季度, 年内主导黄金价格升势的实际利率下行环境有所变化,尽管美国民主党
与共和党就新一轮财政刺激政策的分歧裂口正逐渐弥合,但从创记录的美元空头与美债空头持仓看,市场已经对通胀的恢复进行了相对充分的定价,在美联储在名义利率端几乎竭尽全力且没有负利率预期的状况下,通胀空间的不足或难以给黄金提供更多的助力。国际金价整体在排除突发地缘事件的前提下或继续呈现震荡蓄势表现。三季度人民币金价受汇率升值冲消较大,不过央行宣布取消远期汇率准备金率的行动,暗示了对短期汇率快速升值的关切。将通过降低银行结售汇成本的方式引导企业加大购汇额度从而限制或放慢人民币短期继续升值的趋势。从这一角度而言,未来一个季度,汇率方面对国内金价的影响有望从拖累转向正面。
投资策略上,博时黄金 ETF 作为一只被动投资的基金,我们会以最小化跟踪误差为目标,紧密跟踪目
标基准,并通过黄金租赁业务,为投资者创造黄金生息的收益。我们希望通过博时黄金 ETF 基金为投资人提供长期保值和中短期避险的良好投资工具。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2020 年 09 月 30 日,本基金黄金 ETF 类基金份额净值为 3.9614 元,份额累计净值为 1.5555 元,
本基金黄金 I 类类基金份额净值为 3.9509 元,份额累计净值为 1.6466 元,本基金黄金 D 类类基金份额净值
为 4.0229 元,份额累计净值为 1.7542 元。报告期内,本基金黄金 ETF 类基金份额净值增长率为 1.19%,本
基金黄金 I 类类基金份额净值增长率为 1.19%,本基金黄金 D 类基金份额净值增长率为 1.19%,同期业绩基
准增长率 1.31%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 8,108,209,311.70 99.44
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 38,810,560.03 0.48
8 其他资产 7,237,526.62 0.09
9 合计 8,154,257,398.35 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
序号 贵金属代码 贵金属名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 AU9999 AU9999 18,510,610.00 7,459,220,511.70 91.55
2 AU9995 AU9995 1,608,000.00 648,988,800.00 7.97
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 4,810,932.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,426,594.62
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 7,237,526.62
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 博时黄金ETF 博时黄金ETF场外D类 博时黄金ETF场外I类
本报告期期初基金份额总额 1,489,921,977.00 2,637,960.35 151,858,987.38
报告期基金总申购份额 726,600,000.00 - -
减:报告期基金总赎回份额 297,600,000.00 161,405.82 16,140,338.66
报告期基金拆分变动份额 - - -
本报告期期末基金份额总额 1,918,921,977.00 2,476,554.53 135,718,648.72
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者 序 持有基金份额比例达到 份额占
类别 号 或者超过20%的时间区 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 比
间
博时黄
金交易
型开放
式证券 1 2020-07-01~2020-09-30 1,363,597,900.00 534,900,000.00 111,900,000.00 1,786,597,900.00 86.85%
投资基
金联接
基金
产品特有风险
本报告期内,本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20%的情况,当该基金份额持有人选择大比例赎回时,可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时,存在一定的流动性风险;为应对巨额赎回而进行投资标的变现时,可能存在仓位调整困难,甚至对基金份额净值造成不利影响。基金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理,但当基金出现巨额赎回并被全部确认时,申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓支付的风险,未赎回的基金份额持有人有可能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值产生的不利影响。本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20%的情况,根据基金合同相关约定,该份额持有人可以独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会,并有权自行召集基金份额持有人大会。该基金份额持有人可以根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。基金管理人会对该议案的合理性进行评估,充分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。
在极端情况下,当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,可能导致在其赎回后本基金资产规模连续六十个工作日低于 5000 万元,基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
此外,当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的 50%或者接受某笔或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过 50%时,本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使
命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2020 年 9 月 30 日,博时基金公司共管理 233 只公募基
金,并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金,以及多个企业年金、职业年金及特定专户,管理资产总规模逾 12159 亿元人民币,剔除货币基金与短期理财债券基金后,博时基金公募资产管理总规模逾 3655 亿元人民币,累计分红逾 1335 亿元人民币,是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。
2020 年 9 月 22 日,由《投资时报》及标点财经研究院联合主办的“见未来·2020 第三届资本市场高峰论
坛暨金禧奖年度颁奖盛典”在京举办,凭借综合资产管理能力和旗下产品业绩表现,博时基金荣获三项大奖。博时获评“金禧奖·2020 卓越公募基金公司”、“金禧奖·2020 优秀固收类基金团队”、“金禧奖·2020 大湾区特别贡献奖”。
2020 年 9 月 15 日,《上海证券报》第十七届“金基金”奖颁奖典礼在上海隆重举办,凭借综合资产管理能
力和旗下产品业绩表现,博时基金及子公司博时资本共荣获三项大奖。博时基金荣获 2019 年度金基金 海外投资回报基金管理公司奖。博时旗下基金产品博时新起点灵活配置混合型证券投资基金获得 2019 年度金基金 灵活配置型基金三年期奖。博时资本张存相荣获“金阳光·三年卓越私募基金经理(MOM 类)”奖项。
2020 年 8 月 6 日,《经济观察报》“见圳四十年---深圳经济特区成立 40 周年特别盛典”在深圳举办,博时
基金荣获“致敬深圳经济特区成立四十周年卓越企业”奖项。
2020 年 7 月 9 日,新浪财经“2020 中国基金业开放与发展高峰论坛暨基金业致敬资本市场 30 周年峰会”
在云端举办,届时公布了 2020 中国基金业金麒麟奖,博时基金荣获“2020 十大风云基金公司”,此外,博时基金王俊荣获“2020 最受青睐股票基金经理”奖项,博时基金赵云阳、桂征辉、王祥均荣获“2020 最受青睐指数与 ETF 基金经理”奖项。
2020 年 6 月 29 日,《证券时报》第十五届中国基金业明星基金奖榜单公布,博时基金共荣获三项大奖,
旗下产品博时外延增长主题混合与博时宏观回报债券分别拿下“三年持续回报平衡混合型明星基金”与“三年持续回报积极债券型明星基金”奖。博时信用债券基金摘得“十年持续回报债券型明星基金”奖。
2020 年 4 月 1 日,博时基金及子公司博时国际荣获《亚洲资产管理》2020“Best of the BestAwards”三项
大奖。博时基金董事长兼总经理江向阳荣获 “中国年度最佳 CEO”(Winner, China CEO of theYear-Jiang
Xiangyang),博时基金(国际)有限公司荣获“香港最佳中资基金公司”(Winner, Hong Kong Best China Fund
House),博时信用债基金荣获“中国在岸人民币债券最佳业绩(5 年)”(Winner, CNY Bonds, Onshore 5
Years-Bosera Credit Bond Fund)。
2020 年 3 月 31 日,《中国证券报》第十七届中国基金业金牛奖评选结果揭晓,博时基金旗下绩优产品
博时信用债纯债债券荣获“七年期开放式债券型持续优胜金牛基金奖”。
2020 年 3 月 26 日,Morningstar 晨星(中国)2020 年度基金评选结果揭晓,博时信用债券在参选的同类
428 只基金中脱颖而出,摘得晨星“2020 年度激进债券型基金奖”。
2020 年 1 月 10 日,新京报“开放 普惠 科技”2019 金融行业评选颁奖典礼在北京举办,博时基金凭借在
可持续发展金融方面的努力成果,荣获“2019 年度杰出社会责任影响力企业”。
2020 年 1 月 4 日,2020《财经》可持续发展高峰论坛暨长青奖典礼在北京举办,博时基金凭借在 ESG
投资及可持续发展金融推动方面的耕耘和成果,荣获“2020《财经》长青奖-可持续发展创新奖”。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会批准博时黄金交易型开放式证券投资基金设立的文件
9.1.2《博时黄金交易型开放式证券投资基金基金合同》
9.1.3《博时黄金交易型开放式证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 博时黄金交易型开放式证券投资基金各年度审计报告正本
9.1.6 报告期内博时黄金交易型开放式证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通:95105568(免长途话费)
博时基金管理有限公司
二〇二〇年十月二十八日
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