广发恒生消费交易型开放式指数证券投资基金（QDII）
2024 年第 1 季度报告

2024 年 3 月 31 日

基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二四年四月十九日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 4 月 17
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 广发恒生消费（QDII-ETF）

场内简称 恒生消费 ETF

基金主代码 159699

交易代码 159699

基金运作方式 交易型开放式

基金合同生效日 2023 年 8 月 10 日

报告期末基金份额总额 308,164,255.00 份

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最
投资目标

小化。

本基金主要采取完全复制法，即按照标的指数的成
投资策略 份股（含存托凭证）的构成及其权重构建指数化投
资组合，并根据标的指数成份股（含存托凭证）及


其权重的变动进行相应的调整。本基金投资于标的
指数成份股及备选成份股（含存托凭证）的比例不
低于基金资产净值的 90%且不低于非现金基金资
产的 80%。在正常情况下，本基金力争控制投资组
合的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪
偏离度的绝对值小于 0.35%，年化跟踪误差不超过
4%。

具体投资策略包括：1、股票（含存托凭证）投资
策略；2、债券投资策略；3、资产支持证券投资策
略；4、金融衍生品投资策略；5、参与转融通证券
出借业务策略。

业绩比较基准 人民币计价的恒生消费指数收益率

本基金为股票型基金，风险与收益高于混合型基
金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指数型
基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，
具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场
风险收益特征

相似的风险收益特征。此外，本基金投资境外市场，
除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波
动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险以及
境外市场的风险。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

境外资产托管人英文名称 Brown Brothers Harriman & Co.

境外资产托管人中文名称 布朗兄弟哈里曼银行

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日)

1.本期已实现收益 -3,712,051.67

2.本期利润 7,332,002.35

3.加权平均基金份额本期利润 0.0270

4.期末基金资产净值 274,811,335.42

5.期末基金份额净值 0.8918

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比

业绩比

净值增 较基准

净值增 较基准

阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④
长率① 收益率

准差② 标准差

③

④

过去三个 2.97% 1.68% 3.37% 1.71% -0.40% -0.03%
月

过去六个 -7.70% 1.58% -7.68% 1.60% -0.02% -0.02%
月
自基金合

同生效起 -10.82% 1.49% -14.70% 1.53% 3.88% -0.04%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发恒生消费交易型开放式指数证券投资基金（QDII）

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图


（2023 年 8 月 10 日至 2024 年 3 月 31 日）

注：（1）本基金合同生效日期为 2023 年 8 月 10 日，至披露时点未满一年。

（2）本基金建仓期为基金合同生效后 6 个月，建仓期结束时各项资产配置
比例符合本基金合同有关规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经

理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日 离任日 年限

期 期

本基金的基金 刘杰先生，工学学士，
经理；广发中 持有中国证券投资基金
证 500 交易型 业从业证书。曾任广发
开放式指数证 基金管理有限公司信息
刘杰 券投资基金联 2023-08- - 19.8 年 技术部系统开发专员、
接基金(LOF) 10 数量投资部研究员、广
的基金经理； 发沪深 300 指数证券投
广发中证 500 资基金基金经理(自

交易型开放式 2014 年 4 月 1 日至 2016
指数证券投资 年 1 月 17 日)、广发中


基金的基金经 证环保产业指数型发起
理；广发创业 式证券投资基金基金经
板交易型开放 理(自 2016 年 1 月 25 日
式指数证券投 至 2018 年 4 月 25 日)、
资基金的基金 广发量化稳健混合型证
经理；广发创 券投资基金基金经理

业板交易型开 (自 2017 年 8 月 4 日至
放式指数证券 2018 年 11 月 30 日)、广
投资基金发起 发中小企业 300 交易型
式联接基金的 开放式指数证券投资基
基金经理；广 金联接基金基金经理

发纳斯达克 (自 2016 年 1 月 25 日至
100 交易型开 2019 年 11 月 14 日)、广
放式指数证券 发中小企业 300 交易型
投资基金的基 开放式指数证券投资基
金经理；广发 金基金经理(自2016年1
纳斯达克 100 月 25 日至 2019 年 11 月
交易型开放式 14 日)、广发中证养老产
指数证券投资 业指数型发起式证券投
基金联接基金 资基金基金经理(自

（QDII）的基 2016年1月25日至2019
金经理；广发 年 11 月 14 日)、广发中
恒生科技交易 证军工交易型开放式指
型开放式指数 数证券投资基金基金经
证券投资基金 理(自 2016 年 8 月 30 日
（QDII）的基 至 2019 年 11 月 14 日)、
金经理；广发 广发中证军工交易型开
中证香港创新 放式指数证券投资基金
药交易型开放 发起式联接基金基金经
式指数证券投 理(自 2016 年 9 月 26 日
资基金（QDII） 至 2019 年 11 月 14 日)、
的基金经理； 广发中证环保产业交易
广发全球医疗 型开放式指数证券投资
保健指数证券 基金基金经理(自 2017
投资基金的基 年 1 月 25 日至 2019 年
金经理；广发 11 月 14 日)、广发中证
纳斯达克生物 环保产业交易型开放式
科技指数型发 指数证券投资基金发起
起式证券投资 式联接基金基金经理

基金的基金经 (自 2018 年 4 月 26 日至
理；广发北证 2019 年 11 月 14 日)、广
50成份指数型 发标普全球农业指数证
证券投资基金 券投资基金基金经理

的基金经理； (自 2018 年 8 月 6 日至


广发中证香港 2020 年 2 月 28 日)、广
创新药交易型 发粤港澳大湾区创新

开放式指数证 100 交易型开放式指数
券投资基金发 证券投资基金联接基金
起式联接基金 基金经理(自 2020 年 5
（QDII）的基 月21日至2021年7月2
金经理；广发 日)、广发美国房地产指
深证 100 交易 数证券投资基金基金经
型开放式指数 理(自 2018 年 8 月 6 日
证券投资基金 至 2021 年 9 月 16 日)、
的基金经理； 广发全球医疗保健指数
广发中证红利 证券投资基金基金经理
交易型开放式 (自 2018 年 8 月 6 日至
指数证券投资 2021 年 9 月 16 日)、广
基金的基金经 发纳斯达克生物科技指
理；指数投资 数型发起式证券投资基
部总经理助理 金基金经理(自2018年8
月6日至2021年9月16
日)、广发道琼斯美国石
油开发与生产指数证券
投资基金(QDII-LOF)基
金经理(自 2018年8 月 6
日至2021年9月16日)、
广发粤港澳大湾区创新
100 交易型开放式指数
证券投资基金基金经理
(自 2019 年 12 月 16 日
至 2021 年 9 月 16 日)、
广发中证央企创新驱动
交易型开放式指数证券
投资基金基金经理(自
2019年9月20日至2021
年 11 月 17 日)、广发中
证央企创新驱动交易型
开放式指数证券投资基
金联接基金基金经理

(自 2019 年 11 月 6 日至
2021 年 11 月 17 日)、广
发纳斯达克 100 指数证
券投资基金基金经理

(自 2018 年 8 月 6 日至
2022 年 3 月 31 日)、广
发恒生中国企业精明指
数型发起式证券投资基


金(QDII)基金经理(自

2019 年 5 月 9 日至 2022
年 4 月 28 日)、广发沪
深 300 交易型开放式指
数证券投资基金基金经
理(自 2015 年 8 月 20 日
至 2023 年 2 月 22 日)、
广发沪深 300 交易型开
放式指数证券投资基金
联接基金基金经理(自
2016年1月18日至2023
年 2 月 22 日)、广发恒
生科技指数证券投资基
金（QDII）基金经理(自
2021年8月11日至2023
年 3 月 7 日)、广发港股
通恒生综合中型股指数
证券投资基金(LOF)基
金经理(自 2018年8 月 6
日至 2023 年 12 月 13

日)、广发美国房地产指
数证券投资基金基金经
理(自 2022 年 11 月 16
日至 2023 年 12 月 13

日)、广发恒生科技交易
型开放式指数证券投资
基金联接基金(QDII)基
金经理(自 2023年3 月 8
日至2024年3月30日)。

注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从
业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等
有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚
实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基
金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人
利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 5 次，其中 4 次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，其余1 次为不同投资经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

2024 年 1 季度，受到国内国际市场的综合影响，港股市场经历了类似 A 股
市场的宽幅震荡行情。1 季度，恒生指数下跌 2.97%，恒生科技指数下跌 7.62%，恒生消费指数上涨 3.33%。

随着市场预期的回暖、复苏趋势信号的增强和趋势的确立，消费景气回升的预期有望增强，从而带动估值修复。2024 年龙年春节黄金周长达 8 天，超长假期、旅游产品供给提升、假期之前多地政府对当地文旅的宣传等推动旅游行业景气度上行，城乡居民出游意愿高涨。2024 年，海外发达市场加息结束预期的背
景下，我国财政及货币政策空间打开，降准降息、财政刺激以及结构性政策工具有望进一步发力。在 2024 年内地政策持续推出预期的背景下，港股消费等板块有望持续受益。

恒生消费指数旨在反映提供与日常消费相关的消费品制造及服务的香港上市证券之整体表现。作为 ETF，本基金秉承指数化被动投资策略，积极应对成份股调整、基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，降低基金的跟踪误差。报告期内，本基金跟踪误差来源主要是汇率波动、成份股调整和申购赎回等因素。
本报告期内，本基金的份额净值增长率为 2.97%，同期业绩比较基准收益率为 3.37%。
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的
序号 项目 金额(人民币元)

比例(%)

1 权益投资 263,518,749.83 86.84

其中：普通股 263,518,749.83 86.84

存托凭证 - -

优先股 - -

房地产信托 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 金融衍生品投资 - -


其中：远期 - -

期货 - -

期权 - -

权证 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返

售金融资产 - -

6 货币市场工具 - -

7 银行存款和结算备付金合计 39,368,242.07 12.97

8 其他资产 580,268.37 0.19

9 合计 303,467,260.27 100.00

注：（1）上表中的权益投资项含可退替代款估值增值，而 5.2 的合计项不含可退替代款估值增值。

（2）权益投资中通过港股通机制投资的港股公允价值为 224,733,811.19 元，占基金资产净值比例 81.78%。
5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

国家（地区） 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例（％）

中国香港 263,518,749.83 95.89

合计 263,518,749.83 95.89

注：（1）国家（地区）类别根据股票及存托凭证所在的证券交易所确定。
（2）ADR、GDR 按照存托凭证本身挂牌的证券交易所确定。
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）

能源 - -

原材料 421,654.53 0.15

工业 31,692,942.67 11.53

非日常生活消费品 142,106,644.14 51.71

日常消费品 89,142,162.08 32.44

医疗保健 - -

金融 - -

信息技术 155,346.41 0.06


通讯业务 - -

公用事业 - -

房地产 - -

合计 263,518,749.83 95.89

注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

所

公司 在 所属 占基金
序 公司名称（英 名称 证券 证 国家 数量 公允价值（人 资产净
号 文） （中 代码 券 （地 （股） 民币元） 值比例
文） 市 区) （％）
场

香

Techtronic 创科 669 港 中国

1 Industries Co 实业 HK 交 香港 329,500.00 31,692,942.67 11.53
Ltd 易

所

香

Yum China 百胜 9987 港 中国

2 Holdings Inc 中国 HK 交 香港 84,850.00 23,706,980.54 8.63
易

所

香

ANTASports 安踏 2020 港 中国

3 Products Ltd 体育 HK 交 香港 306,200.00 23,095,122.75 8.40
易

所

香

Nongfu 农夫 9633 港 中国

4 Spring Co 山泉 HK 交 香港 432,400.00 16,561,671.30 6.03
Ltd 易

所

Shenzhou 香

International 申洲 2313 港 中国

5 Group 国际 HK 交 香港 179,900.00 12,084,846.37 4.40
Holdings Ltd 易

所

6 China 华润 291 香 中国 354,000.00 11,569,119.14 4.21


Resources 啤酒 HK 港 香港

Beer 交

Holdings Co 易

Ltd 所

香

Haier Smart 海尔 6690 港 中国

7 Home Co Ltd 智家 HK 交 香港 522,800.00 11,540,544.68 4.20
易

所

香

China 蒙牛 2319 港 中国

8 Mengniu 乳业 HK 交 香港 682,000.00 10,386,887.28 3.78
Dairy Co Ltd 易

所

香

Li Ning Co 2331 港 中国

9 Ltd 李宁 HK 交 香港 508,000.00 9,578,969.92 3.49
易

所

香

Trip.com 携程 9961 港 中国

10 Group Ltd 集团 HK 交 香港 30,000.00 9,388,231.80 3.42
易

所

注：此处所用证券代码的类别是当地市场代码。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查， 报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.10.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股 票库的情形。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额(人民币元)

1 存出保证金 276,705.37

2 应收证券清算款 173,534.13

3 应收股利 17,324.31

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 112,704.56

8 其他 -

9 合计 580,268.37

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 272,164,255.00

报告期期间基金总申购份额 77,000,000.00


减：报告期期间基金总赎回份额 41,000,000.00

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少

以“-”填列） -

报告期期末基金份额总额 308,164,255.00

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基
金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情
况

投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回份 持有份额 份额占
超过20%的时间 份额 份额 额 比
区间

20240325-2024 23,67 60,24 16,493,3 67,427,757.

机构 1 0326,20240328- 3,634. 7,518. 95.00 00 21.88%
20240331 00 00

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：
1、当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；
2、在极端情况下，基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；
3、当个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；
4、在特定情况下，当个别投资者大额赎回，可能导致本基金资产规模和基金份额持有人数量未能满足合同约定，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；
5、在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时，持有基金份额占比较高的投资者可能拥有较大话语权。
本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并合理应对，完善流动性风险管控机

制，切实保护持有人利益。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）中国证监会准予广发恒生消费交易型开放式指数证券投资基金（QDII） 注册募集的文件

（二）《广发恒生消费交易型开放式指数证券投资基金（QDII）基金合同》
（三）《广发恒生消费交易型开放式指数证券投资基金（QDII）托管协议》
（四）法律意见书

（五）基金管理人业务资格批件、营业执照

（六）基金托管人业务资格批件、营业执照
9.2 存放地点

广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼

9.3 查阅方式

1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址 www.gffunds.com.cn。

广发基金管理有限公司
二〇二四年四月十九日
点击查看>>  附件