银河稳健证券投资基金 2013 年第 4 季度报
告
2013 年 12 月 31 日
基金管理人:银河基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:2014 年 1 月 21 日
银河稳健混合 2013 年第 4 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 1 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年 10 月 01 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 银河稳健混合
交易代码 151001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003 年 8 月 4 日
报告期末基金份额总额 1,256,629,943.13 份
以稳健的投资风格,构造资本增值与收益水平适度匹
投资目标 配的投资组合,在控制风险的前提下,追求基金资产
的长期稳定增值。
采用自上而下和自下而上相结合的投资策略,动态配
置资产,精选个股进行投资。在正常情况下本基金的
资产配置比例变化范围是:股票投资的比例范围为基投资策略
金资产净值的 35%至 75%;债券投资的比例范围为
基金资产净值的 20%至 45%;现金的比例范围为基
金资产净值的 5%至 20%。
上证 A 股指数涨跌幅×75%+中信国债指数涨跌幅业绩比较基准
×25%
银河稳健混合基金属证券投资基金中风险中度品种
风险收益特征 (在股票型基金中属风险中度偏低),力争使长期的
平均单位风险收益超越业绩比较基准。
基金管理人 银河基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
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银河稳健混合 2013 年第 4 季度报告
§3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2013 年 10 月 1 日 - 2013 年 12 月 31 日 )
1.本期已实现收益 75,096,583.72
2.本期利润 -19,035,517.16
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0151
4.期末基金资产净值 1,400,149,370.28
5.期末基金份额净值 1.1142注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基准
净值增长率 净值增长率 业绩比较基
阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④
① 标准差② 准收益率③
④
过去三个月 -1.62% 1.09% -2.31% 0.74% 0.69% 0.35%
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银河稳健混合 2013 年第 4 季度报告3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较注:2003 年 08 月 04 日本基金成立,根据《银河银联系列证券投资基金基金合同》规定,本基金应自基金合同生效日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关规定。截止本报告期末,本基金各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
银河稳健 硕士研究生学历,曾
证券投资 先后在中国华融信托
基金的基 投资公司、中国银河
金经理、 2008 年 2 月 证券有限责任公司工
钱睿南 - 13
银丰证券 27 日 作。2002 年 6 月加入
投资基金 银河基金管理有限公
的基金经 司,历任交易主管、
理、总经 基金经理助理,银河
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银河稳健混合 2013 年第 4 季度报告
理助理、 创新成长股票型证券
股票投资 投资基金的基金经理
部总监 等职务,2012 年 12 月
起担任银丰证券投资
基金的基金经理,
2013 年 7 月起担任总
经理助理,现任股票
投资部总监。注:1、上表中任职、离任日期均为我公司做出决定之日;2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产,在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值,努力实现基金份额持有人的利益,无损害基金份额持有人利益的行为,基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
随业务的发展和规模的扩大,本基金管理人将继续秉承"诚信稳健、勤奋律己、创新图强"的理念,严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定,进一步加强风险管理和完善内部控制体系,为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度,在授权管理、研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实,确保公平对待不同投资组合。同时,公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别(股票、债券)的收益率差异进行了分析。
针对同向交易部分,本报告期内,公司对旗下管理的所有投资组合(完全复制的指数基金除外),连续四个季度期间内、不同时间窗下(日内、3 日内、5 日内)公开竞价交易的证券进行了价差分析,并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析,未发现重大异常情况。
针对反向交易部分,公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易(包括股票和债券)的交易时间、交易价格进行了梳理和分析,未发现重大异常情况。本报告期内,不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况(完
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银河稳健混合 2013 年第 4 季度报告全复制的指数基金除外)。
对于以公司名义进行的一级市场申购等交易,各投资组合经理均严格按照制度规定,事前确定好申购价格和数量,按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金管理人在前期的策略报告中对四季度的判断是不悲观,但认为四季度后期可能面临经济数据下滑、政策预期兑现、年底资金紧张等一系列因素,市场可能会出现调整,我们也将借机对明年展开布局。四季度我们重点关注的行业包括医药、食品饮料、信息设备以及房地产。
市场走势与我们的判断相比更加波折,主要指数基本都是先跌后涨再跌的走势,其中沪深 300指数涨幅-3.28%,中小板指数涨幅为 0.1%,创业板成份指数涨幅为-4.64%。分行业来看,上涨的行业较少,低估值的家电板块叠加事件冲击,整体涨幅遥遥领先,此外农业又到了传统的活跃季节,而低估值的汽车和纺织服装也表现不错。跌幅居前的行业包括前期涨幅巨大的传媒、互联网、商贸等,房地产、有色金属继续大幅下跌,此外金融、医药、食品等表现也较为疲弱。受三中全会改革预期影响,四季度各类主题依然保持活跃,主要包括军工、国企改革,此外传统的农业、高送转等都曾表现突出。
本基金管理人鉴于对四季度市场的判断,季度初期一度将股票仓位保持在很高水平,此后伴随指数下行仓位有所降低,11 月底宣布恢复新股发行时再次降低仓位,此后仓位基本保持在相对低位。组合风格方面在宣布新股恢复后明显降低了创业板的配置比例,增加了市值较小些的二线蓝筹股票;行业方面最大的变化是大幅降低了信息服务业的配置比例,食品饮料比例也下降明显,只有医药继续保持在较高比例。大金融及强周期行业基本未持有,电子技术类企业持股也较少。此外行业集中股有所降低,持有行业更加分散。
展望 2014 年一季度,经济可能保持平稳、改革措施不断推出、前期部分股票跌出了一定空间、且一季度有行情的概念深入人心,管理层需要较好的市场环境确保新股恢复发行成功等一系列因素给一季度的股票市场提供了相对有利的环境,仍然会有不少的机会值得期待。需要防范的风险主要在于资金价格继续维持高位、信用风险出现以及美元走强引发的资金流出。行业方面我们认为还看不到强周期行业以及大金融行业的明显机会,我们仍将立足于大消费(包括医药和食品、
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银河稳健混合 2013 年第 4 季度报告轻工等),关注供给改善行业如部分化工品、水泥的机会,季节性机会如电子,此外会加大对于主题性机会的把握,做好年报的发掘和研究工作。4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金四季度净值增长-1.62%,而比较基准涨幅为-2.31%。
§5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 891,425,246.34 63.28
其中:股票 891,425,246.34 63.28
2 固定收益投资 369,696,802.61 26.25
其中:债券 369,696,802.61 26.25
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 20,000,000.00 1.42
其中:买断式回购的买入返售
- -
金融资产
5 银行存款和结算备付金合计 105,975,174.73 7.52
6 其他资产 21,533,658.59 1.53
7 合计 1,408,630,882.27 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
占基金资产净值比例
代码 行业类别 公允价值(元)
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 84,884,492.15 6.06
C 制造业 626,075,550.81 44.71
电力、热力、燃气及水生产和供应
D 1,587,949.32 0.11
业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 20,854,675.65 1.49
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 42,433,770.60 3.03
J 金融业 15,313,209.41 1.09
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 44,030,000.00 3.14
M 科学研究和技术服务业 14,628,000.00 1.04
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N 水利、环境和公共设施管理业 41,617,598.40 2.97
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 891,425,246.34 63.675.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
比例(%)
1 600587 新华医疗 982,424 68,681,261.84 4.91
2 002353 杰瑞股份 802,722 63,712,045.14 4.55
3 300005 探路者 3,980,884 63,296,055.60 4.52
4 603008 喜临门 5,700,176 60,763,876.16 4.34
5 600597 光明乳业 2,604,362 57,816,836.40 4.13
6 300058 蓝色光标 850,000 44,030,000.00 3.14
7 002065 东华软件 1,255,437 42,433,770.60 3.03
8 000826 桑德环境 1,195,908 41,617,598.40 2.97
9 002456 欧菲光 665,918 32,017,337.44 2.29
10 002390 信邦制药 1,101,359 30,386,494.81 2.175.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 234,790,815.00 16.77
2 央行票据 - -
3 金融债券 132,240,000.00 9.44
其中:政策性金融债 132,240,000.00 9.44
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 2,665,987.61 0.19
8 其他 - -
9 合计 369,696,802.61 26.405.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
占基金资产净值比
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
例(%)
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银河稳健混合 2013 年第 4 季度报告
1 010107 21 国债⑺ 613,060 59,681,391.00 4.26
2 019113 11 国债 13 500,000 49,950,000.00 3.57
3 090203 09 国开 03 400,000 38,152,000.00 2.72
4 130203 13 国开 03 400,000 37,672,000.00 2.69
5 019217 12 国债 17 300,000 30,063,000.00 2.155.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细注:本基金本报告期末未持有权证5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细注:本基金本报告期末未持有股指期货.5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策注:本基金本报告期末未投资股指期货.5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.9.1 本期国债期货投资政策注:本基金未投资国债期货。5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细注:本基金未投资国债期货。5.9.3 本期国债期货投资评价注:本基金未投资国债期货。5.10 投资组合报告附注5.10.1
本基金投资的前十名证券中,没有发行主体被监管部门立案调查的情形,在报告编制日前一年内也没有受到公开谴责、处罚的情形。5.10.2
本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
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银河稳健混合 2013 年第 4 季度报告5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 957,455.13
2 应收证券清算款 12,018,721.28
3 应收股利 -
4 应收利息 8,221,088.66
5 应收申购款 336,393.52
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 21,533,658.595.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 1,256,312,689.73
报告期期间基金总申购份额 104,634,774.98
减:报告期期间基金总赎回份额 104,317,521.58报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"
-填列)
报告期期末基金份额总额 1,256,629,943.13
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细注:本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 备查文件目录8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立银河银联系列证券投资基金的文件
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银河稳健混合 2013 年第 4 季度报告
2、《银河银联系列证券投资基金基金合同》
3、《银河银联系列证券投资基金托管协议》
4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件
5、银河银联系列证券投资基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告8.2 存放地点
上海市世纪大道 1568 号中建大厦 15 层8.3 查阅方式
投资者可在本基金管理人营业时间内免费查阅,也可通过本基金管理人网站(http://www.galaxyasset.com)查阅;在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司,咨询电话:(021)38568888/400-820-0860
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