长城久兆中小板 300 指数分级 2013 年第 3 季度报告长城久兆中小板 300 指数分级
证券投资基金
2013 年第 3 季度报告
2013 年 9 月 30 日基金管理人:长城基金管理有限公司基金托管人:中国建设银行股份有限公司报告送出日期:2013 年 10 月 23 日
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长城久兆中小板 300 指数分级 2013 年第 3 季度报告
§1 重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 10 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年 07 月 01 日起至 09 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长城久兆中小板 300 指数分级
基金主代码 162010
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 1 月 30 日
报告期末基金份额总额 53,796,555.73 份
本基金通过投资约束和数量化监控,力求实现对中小板 300(价格)
指数的有效跟踪。在正常市场情况下,本基金力争将基金净值增长投资目标
率与业绩比较基准变化率之间的日平均跟踪误差控制在 0.35%以内,
年跟踪误差控制在 4%以内。
本基金采用完全复制策略,按照标的指数成份股构成及其权重构建
股票资产组合,并根据标的指数成份股及其权重的变化对股票组合
投资策略 进行动态调整。但因特殊情况导致基金无法有效跟踪标的指数时,
本基金将运用其他方法建立实际组合,力求实现基金相对业绩比较
基准的跟踪误差最小化。
业绩比较基准 中小板 300(价格)指数收益率×95%+活期存款利率(税后)×5%。
风险收益特征 本基金的长期平均风险和预期收益率高于普通股票型基金、混合型
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基金、债券型基金、货币市场基金等,为高风险、高收益产品。
基金管理人 长城基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
长城久兆中小板 300 长城久兆稳健指数 长城久兆积极指数
下属三级基金简称 指数分级(场内简称: (场内简称:久兆稳 (场内简称:久兆积
长城久兆) 健) 极)
下属三级基金交易代码 162010 150057 150058下属 三级基金报 告期末
44,484,712.73 份 3,724,737.00 份 5,587,106.00 份基金份额总额
本基金的长期平均风
险和预期收益率高于
普通股票型基金、混 长城久兆稳健具有低 长城久兆积极具有下属 三级基金的 风险收
合型基金、债券型基 风险、收益相对稳定 高风险、高预期收益益特征
金、货币市场基金等, 的特征。 的特征。
为高风险、高收益产
品。
§3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2013 年 7 月 1 日 - 2013 年 9 月 30 日 )
1.本期已实现收益 1,443,725.82
2.本期利润 5,670,952.54
3.加权平均基金份额本期利润 0.1787
4.期末基金资产净值 55,952,822.39
5.期末基金份额净值 1.040注:①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基
净值增长率 净值增长率标 业绩比较基
阶段 准收益率标 ①-③ ②-④
① 准差② 准收益率③
准差④
过去三个月 16.72% 1.47% 18.08% 1.45% -1.36% 0.02%
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长城久兆中小板 300 指数分级 2013 年第 3 季度报告3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较注:本基金合同规定本基金投资组合为:本基金投资于股票的资产占基金资产净值的比例不低于90%,其中将不低于 90%的股票资产投资于中小板 300(价格)指数的成份股及其备选成份股,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本基金的建仓期为自本基金基金合同生效日起 6 个月,建仓期满时,各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券从
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 业年限
女,中国籍,华中理工大学工学
长城久兆
硕士。具有 11 年证券投资研究经
中 小 板
验。曾就职于富国基金、宝盈基
300 指 数 2012 年 4 月
余礼冰 - 12 年 金、友邦华泰基金等, 2007 年加
分级基金 17 日
入长城基金管理有限公司,曾任
的基金经
研究部副总经理。2012 年 1 月至
理
2012 年 4 月任“长城久兆中小板
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300 指数分级证券投资基金”基
金经理助理,自 2012 年 4 月至今
任“长城久兆中小板 300 指数分
级证券投资基金”基金经理。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城久兆中小板 300 指数分级证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制和防范风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大的利益,未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况,无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况,不存在损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《长城基金管理有限公司公平交易管理制度》的规定,不同投资者的利益得到了公平对待。
本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,对同向交易的价差进行事后分析,定期出具公平交易稽核报告。本报告期报告认为,本基金管理人旗下投资组合的同向交易价差均在合理范围内,结果符合相关政策法规和公司制度的规定。4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为,没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的现象。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
通过研究分析,我们发现近期工业企业经营状况没有明显改观,主要表现在 8 月主营活动利润和收入单月增速小幅回升,与工业反弹一致,表明需求端有所回暖,但利润改善仅靠钢铁、电力、汽车拉动,并未全面开花,持续性偏弱。近期工业产成品库存连续下跌,补库存不明显,库销比显示库存状况好于去年但未超调。而市场则在对经济“稳增长、调结构、促改革”的审视中,不断反应调整,在印证了全年经济“稳增长”无忧预期,市场于 3 季度选择了成长股结构性牛市的态势,中小板、创业板指数继续上涨创出新高。
我们预测未来经济仍趋回落,传统经济增长模式进一步面临考验。值得注意的是,3 季度中从 7、8 两月工业增速回升的贡献看,电力、钢铁两个行业贡献了一半左右的回升,意味着通过基
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长城久兆中小板 300 指数分级 2013 年第 3 季度报告建和少数行业投资推动的稳增长只是短期带动了电力和钢铁需求,而没有形成工业的全面回升。截止 9 月 27 日,6 大集团 9 月发电耗煤增速为 18%,远低于 8 月的 33%及 7 月的 24%,仅与 6 月相当,意味着 9 月发电增速出现明显回落。9 月汇丰 PMI 初值虽有回升,但由于其采集时点为 9 月中旬,而 9 月上、下旬发电增速较低、中旬较高,导致汇丰 PMI 所反映的经济回升或失真。9 月以来钢、煤、油等主要生产资料价格持续回落,意味着企业补库存动力衰竭。从对政策的跟踪来看,克强总理近期“三不”表态,我们认为稳增长政策对经济的刺激效果已告一段落。4 季度需要紧密观察的是,由于 3 季度以来房贷利率的大幅上升,未来地产销量增速存在下行风险,我们认为中国房贷利率长期远低于银行贷款平均利率,对过去 10 年地产泡沫的形成推波助澜,但在利率市场化背景下房贷利率存在大幅上行压力,去年两次降息后地产销量的好转是本轮经济反弹的最重要的背景,而今年 3 季度利率市场化下房贷利率或相当于两次以上加息,未来地产销量或将面临冲击,这使得地产驱动的传统经济增长将面临极大考验。
改革与转型是我们在投资领域需要关注的主旋律。3 季度中北戴河会议结束不久,政治局会议不仅明确三中全会会期,还在改革与反腐、上海自贸区、行政体制改革等方面作出了明确一致的行动,此外,资产证券化、推动民间投资、农村土地确权和金融联席会议制度等实际的改革举措正在一个系统框架内推行,国家领导人也多次在国际重大场合宣示我国改革与转型的决心,这些表明改革已逐渐地实实在在转化成高层的意愿和行动。在新的政治气象下,政策强调两个“稳”:一是经济“稳住脚跟”,这是 7 月份以来政策频做加法的主要原因, 二是思想领域稳住“主旋律”,最近对网络言论的整顿力度明显加大,这些表明了中国经济稳定增长和风险防范的信心。按照当前政策逻辑,管理层在求稳基调下,政策利好将不断出现,经济和市场的短期冲击主要来自于理顺地方融资债务和财税体制以及反腐,冲击之后将迎来资源更有效配置和经济有质量增长。未来,一个以服务业和消费带动的经济增长是改革转型成功的“彼岸”,那很可能是一个波动较小和增速较低的增长。
改革和经济转型的过程中,我们认为信息技术业和电信、医药医疗护理业、创新类金融业、文化娱乐教育、新资源开发利用、环保业、新型零售业和商务服务等将是新经济的亮点。在 3 季度,由于市场对新兴产业的认可推崇,中小板 300 指数新兴产业代表企业公司的市值占比已超过了 70%,中小板 300 指数作做为大消费和新兴产业占比较高的市场代表性指数将进一步受益于改革和经济转型,长城久兆中小板 300 指数分级基金作为跟踪该指数的投资工具,亦将回报投资者相应收益。
我们在报告期内严格遵守基金合同,通过投资约束和数量化控制,以中小板 300(价格)指数成分股为投资组合,采取完全复制策略,紧密跟踪指数走势,缩小跟踪误差。并采用程序化管
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长城久兆中小板 300 指数分级 2013 年第 3 季度报告理和人工管理的方式,处理基金日常运作中出现的基金规模流动性需求、组合偏差调整、风险平衡等事件,将本基金的跟踪误差控制在合理范围,使本基金成为供广大投资者对 A 股市场进行投资的良好工具。4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,本基金份额净值增长率为 16.72%,本基金比较基准收益率为 18.08%。本报告期内,本基金日均跟踪误差控制在 0.35%之内,年化跟踪误差控制在 4%之内。
§5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 52,557,057.13 62.80
其中:股票 52,557,057.13 62.80
2 固定收益投资 16,154.97 0.02
其中:债券 16,154.97 0.02
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
- -
金融资产
5 银行存款和结算备付金合计 31,042,097.18 37.09
6 其他资产 71,112.77 0.08
7 合计 83,686,422.05 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 1,109,953.04 1.98
B 采矿业 472,327.46 0.84
C 制造业 37,313,539.11 66.69
电力、热力、燃气及水生产和
D 301,101.36 0.54
供应业
E 建筑业 2,903,938.24 5.19
F 批发和零售业 3,284,638.53 5.87
G 交通运输、仓储和邮政业 131,599.56 0.24
H 住宿和餐饮业 158,117.20 0.28
信息传输、软件和信息技术服
I 3,309,922.99 5.92
务业
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J 金融业 1,113,108.64 1.99
K 房地产业 1,007,558.73 1.80
L 租赁和商务服务业 962,285.98 1.72
M 科学研究和技术服务业 54,037.39 0.10
N 水利、环境和公共设施管理业 434,928.90 0.78
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 52,557,057.13 93.935.2.2 报告期末积极投资按行业分类的股票投资组合注:本基金本报告期末未持有积极投资股票。5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资
明细
占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
比例(%)
1 002024 苏宁云商 173,897 2,234,576.45 3.99
2 002052 同洲电子 125,355 1,519,302.60 2.72
3 002241 歌尔声学 32,478 1,373,169.84 2.45
4 002415 海康威视 46,285 1,221,924.00 2.18
5 002236 大华股份 23,484 1,070,400.72 1.91
6 002450 康得新 38,097 913,566.06 1.63
7 002353 杰瑞股份 11,600 812,928.00 1.45
8 002230 科大讯飞 16,043 763,967.66 1.37
9 002570 贝因美 17,211 715,977.60 1.28
10 002038 双鹭药业 12,608 704,156.80 1.265.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资
明细注:本基金本报告期末未持有积极投资股票。5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
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3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 16,154.97 0.03
8 其他 - -
9 合计 16,154.97 0.035.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
比例(%)
1 128002 东华转债 130 16,154.97 0.03
2 - - - - -
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细注:本基金本报告期末未持有权证。5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细注:本基金本报告期未投资股指期货,期末未持有股指期货。5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露方式等,暂不参与股指期货交易。5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露方式等,暂不参与国债期货交易。
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长城久兆中小板 300 指数分级 2013 年第 3 季度报告5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期未进行国债期货投资,期末未持有国债期货。5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未投资国债期货。5.10 投资组合报告附注5.10.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到过公开谴责、处罚。5.10.2 基金投资的前十名股票中,未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 26,715.84
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 921.58
5 应收申购款 25,831.29
6 其他应收款 -
7 待摊费用 17,644.06
8 其他 -
9 合计 71,112.775.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明5.10.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明注:本基金本报告期末指数投资前十名股票中未存在流通受限的情况。5.10.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明注:本基金本报告期末积极投资前五名股票中未存在流通受限的情况。5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
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§6 开放式基金份额变动
单位:份
长城久兆中小板 长城久兆稳健指 长城久兆积极指
项目 300 指数分级(场内 数(场内简称:久 数(场内简称:久
简称:长城久兆) 兆稳健) 兆积极)
报告期期初基金份额总额 51,025,983.72 4,595,669.00 6,893,504.00
报告期期间基金总申购份额 30,289,635.08 - -
减:报告期期间基金总赎回份额 39,008,236.07 - -报告期期间基金拆分变动份额
2,177,330.00 -870,932.00 -1,306,398.00(份额减少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额 44,484,712.73 3,724,737.00 5,587,106.00注:拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况
本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 备查文件目录8.1 备查文件目录
8.1.1 本基金设立等相关批准文件
8.1.2 《长城久兆中小板 300 指数分级证券投资基金基金合同》
8.1.3 《长城久兆中小板 300 指数分级证券投资基金托管协议》
8.1.4 法律意见书
8.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照
8.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照
8.1.7 中国证监会规定的其他文件8.2 存放地点
广东省深圳市福田区益田路 6009 号新世界商务中心 41 层8.3 查阅方式
投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅,如有疑问,可向本基金管理人长城基金管理有限公司咨询。
咨询电话:0755-23982338
客户服务电话:400-8868-666
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