南方新兴消费增长分级股票型证券投
资基金2018年第4季度报告

2018年12月31日

基金管理人：南方基金管理股份有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2019年1月21日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 南方新兴消费增长分级股票

场内简称 南方消费

基金主代码 160127

交易代码 160127

基金运作方式 上市型开放式（LOF）

基金合同生效日 2012年3月13日
报告期末基金份额 962,073,465.84份
总额

通过深入研究我国宏观经济结构转型方向和长期发展趋势，选择
投资目标 具备新兴消费增长主题的上市公司进行投资，追求基金资产的长
期增值。

本基金运用定量分析和定性分析手段，从宏观政策、经济环境、
证券市场走势等方面对市场当期的系统性风险以及可预见的未来
投资策略 时期内各类资产的预期风险和预期收益率进行分析评估，据此合
理制定和调整资产配置比例。通过对股票、债券等各类资产进行
配置，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合资
产的稳定增值。

业绩比较基准 中证内地消费主题指数×80%+上证国债指数×20%

本基金为股票型基金，属于较高预期风险和预期收益的证券投资
风险收益特征 基金品种，其预期风险和收益水平高于混合型基金、债券基金及
货币市场基金。

基金管理人 南方基金管理股份有限公司


基金托管人 中国工商银行股份有限公司

上市日期 2012年3月13日

下属分级基金的基 南方消费基础 南方消费收益 南方消费进取

金简称

下属分级基金的场 南方消费 消费收益 消费进取

内简称

下属分级基金的交 160127 150049 150050

易代码

报告期末下属分级 910,680,031.84份 25,696,717.00份 25,696,717.00份

基金的份额总额

本基金为股票型基 本基金为股票型基 本基金为股票型基
金，属于较高预期 金，属于较高预期 金，属于较高预期
风险和预期收益的 风险和预期收益的 风险和预期收益的
下属分级基金的风 证券投资基金品种，证券投资基金品种，证券投资基金品种，
险收益特征 其预期风险和收益 其预期风险和收益 其预期风险和收益
水平高于混合型基 水平高于混合型基 水平高于混合型基
金、债券基金及货 金、债券基金及货 金、债券基金及货
币市场基金。 币市场基金。 币市场基金。

注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方消费”。
§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年10月1日－2018年12月31日）
1.本期已实现收益 -83,399,297.13
2.本期利润 -130,162,018.88
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1363
4.期末基金资产净值 644,901,714.64
5.期末基金份额净值 0.670
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
① 准差④

过去三个月 -16.98% 1.91% -11.65% 1.62% -5.33% 0.29%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

女，清华大学光电工程硕士，具有基金
从业资格。2008年7月加入南方基金，
历任产品开发部研发员、研究部研究员、
本基金 2014年 高级研究员，负责通信及传媒行业研究；
蒋秋洁 基金经 12月 - 10年 2014年3月至2014年12月，任南方隆
理 18日 元基金经理助理；2014年6月至

2014年12月，任南方中国梦基金经理
助理；2015年7月至2018年11月，任
南方消费活力基金经理；2014年12月

至今，任南方消费基金经理；2015年

6月至今，任南方天元基金经理；

2015年7月至今，任南方隆元基金经理；
2017年5月至今，任南方文旅混合基金
经理；2018年7月至今，任南方配售基
金经理。

美国南加州大学金融工程硕士，注册金
融分析师（CFA），具有基金从业资格。
2012年8月加入南方基金，任数量化投
资部研究员；2015年5月至2016年

本基金 8月，任量化投资经理助理；2017年

李佳亮 基金经 2016年 - 6年 4月至2018年9月，任南方荣优基金经
理 8月5日 理；2016年8月至今，任南方消费基金
经理；2016年11月至今，任南方中证
500增强基金经理；2016年12月至今，
任南方绝对收益基金经理；2017年

11月至今，任大数据100、大数据

300、南方量化成长基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明


本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的
5%的交易次数为3次，是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位所致。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2018年4季度，以贵州茅台跌停为标志，白酒行业的盈利能力和增长的可持续性遭到市场质疑，消费板块中的龙头公司遭遇抛售，调整剧烈。本基金在消费权重股上仓位较高。因此在10月份，食品饮料行业大跌21.58%，家电行业大跌9.58%的情况下，组合损失较多。
本基金使用的策略是在消费和消费相关行业中进行选股，适度控制与基准指数的行业偏离，根据市场变化在大小盘风格上进行有限度的择时，维持较为明显的大盘风格。今年由于整体市场环境恶化，过去涨幅较高的个股和板块调整非常剧烈，家电和食品饮料回撤尤为明显。这两个行业是内地消费指数权重板块，在我们配置中一直占据较高比重。因此消费基金表现不是很理想。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为0.670元，报告期内，份额净值增长率为-16.98%，同期业绩基准增长率为-11.65%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例

（%）

1 权益投资 564,511,518.31 87.14
其中：股票 564,511,518.31 87.14
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,098,000.00 0.17
其中：债券 1,098,000.00 0.17
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 78,432,960.65 12.11
8 其他资产 3,798,788.00 0.59
9 合计 647,841,266.96 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（％）

A 农、林、牧、渔业 7,455,976.00 1.16
B 采矿业 - -
C 制造业 486,041,472.25 75.37
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 19,402,972.30 3.01
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 3,357,984.00 0.52
I 信息传输、软件和信息技术服务业 5,352,509.44 0.83
J 金融业 50,145.80 0.01
K 房地产业 1,079,219.00 0.17
L 租赁和商务服务业 17,281,467.52 2.68
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 24,489,772.00 3.80
S 综合 - -
合计 564,511,518.31 87.53
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 000858 五粮液 993,494 50,548,974.72 7.84
2 000333 美的集团 1,325,250 48,848,715.00 7.57
3 000651 格力电器 1,359,439 48,518,377.91 7.52
4 600519 贵州茅台 81,476 48,071,654.76 7.45
5 600887 伊利股份 1,669,057 38,188,024.16 5.92
6 600104 上汽集团 1,407,245 37,531,224.15 5.82
7 000895 双汇发展 1,102,491 26,007,762.69 4.03
8 600690 青岛海尔 1,749,022 24,223,954.70 3.76
9 002304 洋河股份 251,802 23,850,685.44 3.70
10 600660 福耀玻璃 997,139 22,714,826.42 3.52
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 1,098,000.00 0.17
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,098,000.00 0.17
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 110049 海尔转债 10,980 1,098,000.00 0.17
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

金额单位：人民币元
代码 名称 持仓量（买 合约市值 公允价值变 风险说明

/卖） （元） 动（元）

IC1901 IC1901 20 16,524,000.0 -425,000.00 -
0

IC1903 IC1903 3 2,453,400.00 -190,080.00 -
公允价值变动总额合计（元） -615,080.00
股指期货投资本期收益（元） -
4,883,560.00
股指期货投资本期公允价值变动（元） -
3,166,080.00
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

无。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.10.3本期国债期货投资评价

无。

5.11投资组合报告附注
5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还应对相关股票的投资决策程序做出说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度
和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3其他资产构成

金额单位：人民币元
序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 3,155,829.06
2 应收证券清算款 38,340.23
3 应收股利 -
4 应收利息 120,503.50
5 应收申购款 484,115.21
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,798,788.00
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份
项目 南方消费基础 南方消费收益 南方消费进取

报告期期初基金份额 895,276,464.97 25,095,184.00 25,095,184.00
总额

报告期期间基金总申 75,512,132.30 - -
购份额

减：报告期期间基金 58,905,499.43 - -
总赎回份额

报告期期间基金拆分

变动份额（份额减少 -1,203,066.00 601,533.00 601,533.00
以"-"填列）

报告期期末基金份额 910,680,031.84 25,696,717.00 25,696,717.00
总额

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况
8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、《南方新兴消费增长分级股票型证券投资基金基金合同》；

2、《南方新兴消费增长分级股票型证券投资基金托管协议》；

3、南方新兴消费增长分级股票型证券投资基金2018年4季度报告原文。
9.2存放地点

深圳市福田区莲花街道益田路5999号基金大厦32-42楼

9.3查阅方式

网站：http://www.nffund.com
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