富国天盈分级债券型证券投资基金
2012 年第 2 季度报告


2012 年 06 月 30 日




基金管理人： 富国基金管理有限公司

基金托管人： 中国工商银行股份有限公司

报告送出日期： 2012 年 07 月 20 日
 §1 重要提示


富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及
连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 7
月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 4 月 1 日起至 2012 年 6 月 30 日止。




1
 §2 基金产品概况

富国天盈分级债券(场内简称：富国天
基金简称
盈)
基金主代码 161015
契约型基金。本基金《基金合同》生效
之日起 3 年内，天盈 A 自《基金合同》
生效之日起每满 6 个月开放一次，天盈
基金运作方式
B 封闭运作并上市交易；本基金《基金
合同》生效后 3 年期届满，本基金转换
为上市开放式基金（LOF）。
基金合同生效日 2011 年 05 月 23 日
报告期末基金份额总额（单位：份） 3,504,641,930.77
在追求基金资产长期安全的基础上，力
投资目标 争为基金份额持有人创造高于业绩比
较基准的投资收益。
本基金将采用自上而下的方法对基金
资产进行动态的整体资产配置和类属
资产配置。在认真研判宏观经济运行状
况和金融市场运行趋势的基础上，根据
投资策略 整体资产配置策略动态调整大类金融
资产的比例；在充分分析债券市场环境
及市场流动性的基础上，根据类属资产
配置策略对投资组合类属资产进行最
优化配置和调整。
中央国债登记结算有限责任公司编制
业绩比较基准
并发布的中债综合指数。
从基金资产整体运作来看，本基金为债
券型基金，属于证券投资基金中的较低
风险收益特征 风险品种，其预期风险与预期收益高于
货币市场基金，低于混合型基金和股票
型基金。
基金管理人 富国基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
富国天盈分级债券 富国天盈分级债券
下属两级基金的基金简称
A 封闭 B
下属两级基金的交易代码 161016 150041
报告期末下属两级基金的份额总额
2,453,162,582.36 1,051,479,348.41
（单位：份）
天盈 A 份额表现出 天盈 B 份额表现出
下属两级基金的风险收益特征 低风险、收益相对 较高风险、收益相
稳定的特征 对较高的特征。


2
 §3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标
单位： 人民币元
报告期（2012 年 04 月 01 日-2012 年
主要财务指标
06 月 30 日）
1.本期已实现收益 101,214,961.95
2.本期利润 180,807,831.58
3.加权平均基金份额本期利润 0.0622
4.期末基金资产净值 3,756,998,840.37
5.期末基金份额净值 1.072
注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式
基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较基
净值增长
阶段 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
率①
② 率③ 准差④
过去三个月 4.13% 0.26% 2.12% 0.08% 2.01% 0.18%
注：过去三个月指 2012 年 4 月 1 日－2012 年 6 月 30 日

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较

基准收益率变动的比较




3
注：截止日期为 2012 年 6 月 30 日。
本基金合同生效日为 2011 年 5 月 23 日，本基金建仓期 6 个月，即从 2011 年 5
月 23 日起至 2011 年 11 月 22 日。建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合
同约定。
3.3 其他指标
单位： 人民币元
其他指标 报告期末（2012 年 06 月 30 日）
富国天盈分级债券 A 与富国天盈分级债券封闭 B 基
金份额配比 7:3
期末富国天盈分级债券 A 份额参考净值 1.005
期末富国天盈分级债券 A 份额累计参考净值 1.052
期末富国天盈分级债券封闭 B 份额参考净值 1.228
期末富国天盈分级债券封闭 B 份额累计参考净值 1.228
富国天盈分级债券 A 的预计年收益率 4.90%




§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
证券从
姓名 职务 期限 说明
业年限
任职日期 离任日期
本基金基金 博士，曾任国泰君安证券股份
刁羽 2011-05-23 － 6年
经理兼任富 有限公司固定收益部研究员、


4
 国天时货币 交易员，浦银安盛基金管理有
市场基金基 限公司基金经理助理，2009 年
金经理、富 6 月任富国基金管理有限公司
国天盈分级 富国天时货币市场基金基金
债券型证券 经理助理，2010 年 6 月至今任
投资基金基 富国天时货币市场基金基金
金经理 经理，2010 年 11 月起兼任富
国汇利分级债券型证券投资
基金基金经理，2011 年 5 月起
兼任富国天盈分级债券型证
券投资基金基金经理。具有基
金从业资格，中国国籍。
硕士，曾任通用技术集团投资
本基金基金 管理有限公司研究员，2008 年
经理兼任富 4 月至 2011 年 5 月任富国基金
国新天锋定 管理有限公司固定收益部研
期开放债券 究员，2011 年 5 月起任富国天
型证券投资 盈分级债券型证券投资基金
赵恒毅 2011-05-24 － 8年
基金基金经 基金经理，2012 年 5 月起任富
理、富国可 国新天锋定期开放债券型证
转换债券证 券投资基金基金经理，2012 年
券投资基金 6 月起任富国可转换债券证券
基金经理 投资基金基金经理。具有基金
从业资格，中国国籍。

4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期，富国基金管理有限公司作为富国天盈分级债券型证券投资基金的
管理人按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、
《富国天盈分级债券型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资
风险，确保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，管理和运用
基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合
同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据相关法规要求，结合实际情况，制定了内部的《公平交易
管理办法》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、
授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节，实行事前控制、事中监控、事后评

5
估及反馈的流程化管理。在制度、操作层面确保各组合享有同等信息知情权、均
等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。
事前控制主要包括：1、一级市场，通过标准化的办公流程，对关联方审核、
价格公允性判断及证券公平分配等相关环节进行控制；2、二级市场，通过交易
系统的投资备选库、交易对手库及授权管理，对投资标的、交易对手和操作权限
进行自动化控制。
事中监控主要包括组合间相同投资标的的交易方向、市场冲击的控制，银行
间市场交易价格的公允性评估等。1、将主动投资组合的同日反向交易列为限制
行为，非经特别控制流程审核同意，不得进行；对于同日同向交易，通过交易系
统对组合间的交易公平性进行自动化处理。2、同一基金经理管理的不同组合，
对同一投资标的采用相同投资策略的，必须通过交易系统采取同时、同价下达投
资指令，确保公平对待其所管理的组合。
事后评估及反馈主要包括组合间同一投资标的的临近交易日的同向交易和
反向交易的合理性分析评估，以及不同时间窗口下（1 日、3 日、5 日）的季度
公平性交易分析评估等。1、通过公平性交易的事后分析评估系统，对涉及公平
性交易的投资行为进行分析评估，分析对象涵盖公募、年金、社保及专户产品，
并重点分析同类组合（股票型、混合型、债券型）间、不同产品间以及同一基金
经理管理不同组合间的交易行为，若发现异常交易行为，监察稽核部视情况要求
相关当事人做出合理性解释，并按法规要求上报辖区监管机构。2、季度公平性
交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字，并经督察长、总经理审阅签字
后，归档保存，以备后查。
本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度，未出现违反公
平交易制度的情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现异常交易行为。
公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，未
出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况，亦未受到监管机
构的相关调查。




6
 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

二季度国内通胀水平缓慢回落，同时经济增长出现放缓迹象。中国人民银行
在 6 月份调降了一次存贷款利率，公开市场操作方面也维持市场流动性宽松状
态。
本季度，中低等级信用债收益率大幅下行，城投债表现优异；季初基金增加
了高收益信用债的仓位，3 季度将在继续维持基本仓位的基础上，做好组合结构
调整。
报告期内，本基金对持仓品种进行了结构优化，使得组合整体的风险收益属
性更加优良。未来，本基金将继续关注通胀水平、经济增长、信贷增长以及货币
政策方面的变化对市场可能带来的影响，继续跟踪债券发行人信用状况的变化趋
势，积极把握市场中各种交易机会，在控制好信用风险的前提下为持有人争取较
高的回报。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本报告期，本基金净值增长率为 4.13%，业绩比较基准收益率为 2.12%。



§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 固定收益投资 4,521,080,294.13 84.24
其中：债券 4,521,080,294.13 84.24
资产支持证券 － －
3 金融衍生品投资 － －
4 买入返售金融资产 525,021,800.38 9.78
其中：买断式回购的买入返售金 297,520,739.13
5.54
融资产
5 银行存款和结算备付金合计 225,607,758.43 4.20
6 其他资产 95,281,742.65 1.78
7 合计 5,366,991,595.59 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有股票投资。

7
 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

注：本基金本报告期末未持有股票投资。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 － －
2 央行票据 176,008,000.00 4.68
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 4,204,245,494.13 111.90
5 企业短期融资券 10,158,000.00 0.27
6 中期票据 83,080,000.00 2.21
7 可转债 47,588,800.00 1.27
8 其他 － －
9 合计 4,521,080,294.13 120.34

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
1 1101088 11 央行票据 88 1,300,000 125,983,000.00 3.35
2 1180110 11 大同建设债 1,213,920 123,091,488.00 3.28
3 122788 11 三明债 999,890 103,988,560.00 2.77
4 122921 10 郴州债 996,210 103,406,598.00 2.75
5 122929 09 九江债 622,410 64,543,917.00 1.72

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.8 投资组合报告附注

5.8.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案

调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。


报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或
在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。


5.8.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。


8
 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。


5.8.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 484,095.34
2 应收证券清算款 5,340,713.69
3 应收股利 －
4 应收利息 89,456,933.62
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 95,281,742.65


5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
1 113001 中行转债 47,588,800.00 1.27


5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明


注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。


5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分。


因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存
在尾差。


§6 开放式基金份额变动



单位：份
项目 A级 B级
报告期期初基金份额总额 1,362,954,727.16 1,051,479,348.41
报告期期间基金总申购份额 1,593,860,012.50 －
减：报告期期间基金总赎回份额 503,652,157.30 －
报告期期末基金份额总额 2,453,162,582.36 1,051,479,348.41




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 §7 备查文件目录

7.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立富国天盈分级债券型证券投资基金的文件
2、富国天盈分级债券型证券投资基金基金合同
3、富国天盈分级债券型证券投资基金托管协议
4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件
5、富国天盈分级债券型证券投资基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

7.2 存放地点

上海市浦东新区世纪大道 8 号上海国金中心二期 16-17 层

7.3 查阅方式

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。
咨询电话：95105686、4008880688（全国统一，免长途话费）
公司网址：http://www.fullgoal.com.cn
富国基金管理有限公司
2012 年 07 月 20 日




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