§1 重要提示
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§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位: 人民币元
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注:上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注:过去三个月指2011年7月1日-2011年9月30日
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注:截止日期为2011年9月30日。
本基金合同生效日为2011年5月23日,自合同生效日起至本报告期末不足一年。
本基金建仓期6个月,即从2011年5月23日起至2011年11月22日,截至本报告期末,本基金尚处于建仓期。
3.3其他指标
单位: 人民币元
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§4 管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
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4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期,富国基金管理有限公司作为富国天盈分级债券型证券投资基金的管理人按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、《富国天盈分级债券型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,以尽可能减少和分散投资风险,力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标,管理和运用基金资产,无损害基金持有人利益的行为,基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度,投资管理和交易执行相隔离,实行集中交易制度,严格执行交易系统中的公平交易程序,未出现违反公平交易制度的情况,亦未受到监管机构的相关调查。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下无其他投资风格相似的投资组合。
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4.3.3异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
三季度国内通胀水平创下新高并维持高位,但由于信贷和货币增速逐步达到调控目标,央行仅在7月初加息一次后即进入政策观察期。本季度,利率产品收益率维持区间小幅波动,信用产品收益率因为信用风险担忧和供给骤增而出现持续上升,转债指数也出现大幅下跌。报告期内本基金的投资主要集中于信用债,在控制组合久期和行业板块分布的前提下,努力选取信用风险可控且收益率足够的个券。报告期内本基金没有参与新股网下申购,较少参与可转债的投资。
始于二季度的地方融资平台流动性担忧在三季度持续发酵,受此影响城投债抛售压力巨大,价格下跌进一步引发止损交易,部分城投债收益率创下历史新高。国家对房地产的调控政策不放松,导致地产销售数据疲软,市场对房地产行业的担忧上升,地产债的收益率也受到影响。另一方面,三季度公司债的发行异常密集,而市场对信用产品的需求较弱,严重失衡的供求关系直接推动收益率上行。
我们预期,四季度随着CPI的见顶回落和经济增速的放缓,银行信贷政策将出现结构性的放松,预计主要是在实体经济领域。一旦实体经济领域信贷放松,产业债发行人的发行意愿将出现下降,将有利于改善市场供求关系。另外,通胀水平的下降有利于拉低信用产品的基准利率。因此,本基金四季度的主要工作是进行结构优化调整,使组合久期、信用评级、行业分布等方面达到更为合理的水平。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期,本基金净值增长率为-0.5%,业绩比较基准收益率为0.31%。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.8投资组合报告附注
5.8.1申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。
5.8.3其他资产构成
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5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分。
因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况
单位:份
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§7 备查文件目录
7.1备查文件目录
1、中国证监会批准设立富国天盈分级债券型证券投资基金的文件
2、富国天盈分级债券型证券投资基金基金合同
3、富国天盈分级债券型证券投资基金托管协议
4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件
5、富国天盈分级债券型证券投资基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
7.2 存放地点
上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心二期16-17层
7.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。
咨询电话:95105686、4008880688(全国统一,免长途话费)
公司网址:http://www.fullgoal.com.cn
富国基金管理有限公司
2011年10月26日
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