国投瑞银创新动力混合型证券投资基金
2016年第3季度报告
2016年9月30日
基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一六年十月二十四日
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1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年
10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年7月1日起至9月30日止。
2基金产品概况
基金简称 国投瑞银创新动力混合
基金主代码 121005
交易代码 121005（前端） 128005（后端）
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年11月15日
报告期末基金份额总额 1,873,802,749.32份
通过投资主要以创新为原动力的优质上市公司的
投资目标 股票，分享企业成长带来的超额回报，实现基金
资产的长期稳定增值。
本基金将借鉴瑞银全球资产管理公司投资管理经
投资策略 验，根据中国市场的特点，采取积极的投资管理
策略。
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本基金战略资产配置比例遵循以下原则：
1、战略资产配置
（1）股票组合投资比例：60－95％；
（2） 除股票资产以外的其他资产投资比例浮动
范围为5％－40％；其中现金及到期日在一年以内
的政府债券不低于5％。
2、股票投资管理
本基金的股票投资决策，以自下而上的公司基本
面分析为主。
本基金借鉴GEVS，以合适方法估计股票投资价
值。构建（及调整）模拟组合，进行风险管理与
归因分析。
3、债券投资管理
本基金借鉴UBSAM固定收益组合的管理方法，
采取"自上而下"的债券分析方法，确定债券模拟组
合，并管理组合风险。
4、权证投资策略
根据权证合理价值与其市场价格间的差幅即"估值
差价(ValuePrice)"以及权证合理价值对定价参数的
敏感性，结合标的股票合理价值考量，决策买入、
持有或沽出权证。
沪深300指数收益率80%+中债综合指数收益率
业绩比较基准
20%
本基金为混合型基金，股票最低投资比例为
60%，属于预期风险收益较高的基金品种，其预期
风险收益特征
风险和预期收益高于债券型基金，低于股票型基
金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
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基金托管人 中国光大银行股份有限公司
3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期
主要财务指标
(2016年7月1日-2016年9月30日)
1.本期已实现收益 39,347,678.80
2.本期利润 71,893,205.32
3.加权平均基金份额本期利润 0.0380
4.期末基金资产净值 1,124,176,003.55
5.期末基金份额净值 0.5999
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等）,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比
业绩比
净值增 较基准
净值增 较基准
阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④
长率① 收益率
准差② 标准差
③
④
过去三个 6.74% 0.96% 2.73% 0.64% 4.01% 0.32%
月
注：1、本基金属于混合型基金，一般情况下，股票投资的比例大约为基金资产的80%。为此，综合基金资产配置与市场指数代表性等因素，本基金选用
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市场代表性较好的沪深300指数和中债综合指数加权作为本基金的投资业绩评价基准，具体业绩比较基准为“沪深300指数收益率80%+中债综合指数收益率
20%”。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
国投瑞银创新动力混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2006年11月15日至2016年9月30日)
注：截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例
71.80%，权证投资占基金净值比例0%，债券投资占基金净值比例0%，现金和到期日不超过1年的政府债券占基金净值比例16.12%，符合基金合同的相关规定。
4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
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任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 年限
中国籍，硕士，具有基
金从业资格。曾任易方
达基金管理有限公司金
属、非金属行业研究员，
2007年9月加入国投瑞
银。曾任国投瑞银中证
上游资源产业指数证券
投资基金(LOF)和国投
本基 瑞银景气行业证券投资
金基 基金基金经理。现任国
董晗 2015-03-14 - 10
金经 投瑞银美丽中国灵活配
理 置混合型证券投资基金、
国投瑞银创新动力混合
型证券投资基金、国投
瑞银成长优选混合型证
券投资基金、国投瑞银
瑞源保本混合型证券投
资基金及国投瑞银境煊
保本混合型证券投资基
金基金经理。
中国籍，硕士，具有基
金从业资格，2010年
7月加入国投瑞银研究
部，曾任国投瑞银创新
动力股票型证券投资基
金和国投瑞银景气行业
证券投资基金基金经理
本基 助理。曾任国投瑞银景
孙文 金基 2016-01-05 - 6 气行业证券投资基金基
龙 金经 金经理。现任国投瑞银
理 新兴产业混合型证券投
资基金（LOF）、国投
瑞银稳健增长灵活配置
混合型证券投资基金和
国投瑞银创新动力混合
型证券投资基金基金经
理。
注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
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4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银创新动力混合型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效地公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2016年三季度，国内经济整体保持稳定。房地产方面，市场热度从一线蔓延到二线甚至部分三线城市，相对应的信贷方面，居民按揭贷款占比不断攀升。
房地产的热销有利于去库存，有利于整个地产产业链以及相关消费行业的景气向上，但是房地产价格的快速上涨，居民杠杆在短期内上升较多，不利于整个实体经济的长期稳定发展。
全球市场方面，流动性在三季度相对较为平稳，经过了5月份非农大幅低于预期以及英国退欧之后，大家仍在等待美国央行的加息时刻表。尽管人民币
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对美元汇率走弱，但对国内流动性影响已经较年初偏弱很多。
经过了去年全年以及今年一二季度的波动之后，市场在三季度呈现震荡的态势，并且振幅进一步缩小，成交量也相应有所回落。我们认为在目前国内外宏观经济环境下，经过之前的大起大落，市场继续维持震荡走势的可能性较大。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为0.5999元，本报告期份额净值增长率
6.74%，同期业绩比较基准收益率为2.73%。
5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
占基金总资产
序号 项目 金额(元)
的比例(%)
1 权益投资 807,154,335.83 70.96
其中：股票 807,154,335.83 70.96
2 固定收益投资 0.00 -
其中：债券 0.00 -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 147,000,420.50 12.92
其中：买断式回购的买入返售
- -
金融资产
6 银行存款和结算备付金合计 181,206,837.06 15.93
7 其他各项资产 2,048,623.10 0.18
8 合计 1,137,410,216.49 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。
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5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
占基金资产净
代码 行业类别 公允价值（元）
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
- -
B 采矿业
C 制造业 623,035,435.51 55.42
电力、热力、燃气及水生产和供应
D 5,423,854.92 0.48
业
E 建筑业 45,750.11 0.00
F 批发和零售业 32,547.63 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 20,285,103.80 1.80
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 45,659,048.75 4.06
J 金融业 177,223.18 0.02
K 房地产业 71,797,344.33 6.39
L 租赁和商务服务业 40,698,027.60 3.62
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 807,154,335.83 71.80
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
净值比例(％)
4,230,176.
1 300136 信维通信 107,996,393.28 9.61
00
5,516,739.
2 002236 大华股份 85,564,621.89 7.61
00
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4,609,177.
3 002358 森源电气 82,365,992.99 7.33
00
11,378,34
4 000671 阳光城 71,797,344.33 6.39
3.00
4,589,774.
5 600305 恒顺醋业 53,011,889.70 4.72
00
4,631,553.
6 002426 胜利精密 48,446,044.38 4.31
00
935,000.0
7 000049 德赛电池 38,802,500.00 3.45
0
2,508,410.
8 300207 欣旺达 38,754,934.50 3.45
00
2,223,076.
9 000625 长安汽车 35,280,216.12 3.14
00
8,030,356.
10 600050 中国联通 33,325,977.40 2.96
00
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
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根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,824,050.89
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 70,933.00
5 应收申购款 153,639.21
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,048,623.10
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
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6开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 1,911,410,116.32
报告期基金总申购份额 31,947,417.46
减：报告期基金总赎回份额 69,554,784.46
报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,873,802,749.32
7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
8影响投资者决策的其他重要信息
1、报告期内基金管理人对本基金持有的东江环保进行估值调整，指定媒体公告时间为2016年7月14日。
2、报告期内基金管理人对本基金暂停大额申购（转换转入、定期定额投资）进行公告，指定媒体公告时间为2016年7月21日。
3、报告期内基金管理人对本基金恢复大额申购（转换转入、定期定额投资）进行公告，指定媒体公告时间为2016年7月23日。
4、报告期内基金管理人对基金行业高级管理人员变更进行公告，指定媒体公告时间为2016年8月13日。
9备查文件目录
9.1备查文件目录
《关于同意国投瑞银创新动力股票型证券投资基金募集的批复》（证监基金字[2006]189号）
《关于国投瑞银创新动力股票型证券投资基金备案确认的函》（基金部函
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[2006]283号）
《国投瑞银创新动力混合型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银创新动力混合型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银创新动力混合型证券投资基金2016年第3季度报告原文
9.2存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国投瑞银基金管理有限公司
二〇一六年十月二十四日
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