国投瑞银创新动力混合型证券投资基金
2021 年第 3 季度报告
2021 年 9 月 30 日
基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年十月二十七日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10
月 25 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2基金产品概况
基金简称 国投瑞银创新动力混合
基金主代码 121005
交易代码 121005（前端） 128005（后端）
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006 年 11 月 15 日
报告期末基金份额总额 2,004,463,676.66 份
通过投资主要以创新为原动力的优质上市公司的
投资目标 股票，分享企业成长带来的超额回报，实现基金资
产的长期稳定增值。
本基金将借鉴瑞银全球资产管理公司投资管理经
验，根据中国市场的特点，采取积极的投资管理策
投资策略 略。
本基金战略资产配置比例遵循以下原则：
1、战略资产配置
（1） 股票组合投资比例：60－95％；
（2） 除股票资产以外的其他资产投资比例浮动范
围为 5％－40％；其中现金及到期日在一年以内的
政府债券不低于 5％。
2、股票投资管理
本基金的股票投资决策，以自下而上的公司基本面
分析为主。
本基金借鉴 GEVS，以合适方法估计股票投资价值。
构建（及调整）模拟组合，进行风险管理与归因分
析。
3、债券投资管理
本基金借鉴 UBS AM 固定收益组合的管理方法，采
取"自上而下"的债券分析方法，确定债券模拟组合，
并管理组合风险。
4、权证投资策略
根据权证合理价值与其市场价格间的差幅即"估值
差价(Value Price)"以及权证合理价值对定价参数的
敏感性，结合标的股票合理价值考量，决策买入、
持有或沽出权证。
沪深 300 指数收益率×80%+中债综合指数收益率
业绩比较基准
×20%
本基金为混合型基金，属于预期风险收益较高的基
风险收益特征 金品种，其预期风险和预期收益高于债券型基金，
低于股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期
主要财务指标
(2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30 日)
1.本期已实现收益 -34,055,258.01
2.本期利润 -156,122,068.96
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0736
4.期末基金资产净值 1,622,014,076.61
5.期末基金份额净值 0.8092
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等）,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比
业绩比
净值增 较基准
净值增 较基准
阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④
长率① 收益率
准差② 标准差
③
④
过去三个 -8.39% 1.10% -5.29% 0.96% -3.10% 0.14%
月
过去六个 -9.61% 0.98% -2.53% 0.88% -7.08% 0.10%
月
过去一年 -6.02% 1.13% 5.58% 0.97% -11.60% 0.16%
过去三年 115.13% 1.39% 34.75% 1.08% 80.38% 0.31%
过去五年 98.80% 1.26% 40.47% 0.96% 58.33% 0.30%
自基金合
同生效起 580.51% 1.62% 210.60% 1.36% 369.91% 0.26%
至今
注：1、本基金属于混合型基金，一般情况下，股票投资的比例大约为基金资产的80%。为此，综合基金资产配置与市场指数代表性等因素，本基金选用市场代表性较好的沪深300指数和中债综合指数加权作为本基金的投资业绩评价基准，具体业绩比较基准为“沪深300指数收益率×80%+中债综合指数收益率×20%”。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
国投瑞银创新动力混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2006 年 11 月 15 日至 2021 年 9 月 30 日)
注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的六个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§4管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 年限
中国籍，硕士，具有基
金从业资格，2010 年 7
月加入国投瑞银基金管
理有限公司研究部。曾
任国投瑞银景气行业证
券投资基金及国投瑞银
品牌优势灵活配置混合
本基 型证券投资基金基金经
金基 理。现任国投瑞银新兴
金经 产业混合型证券投资基
孙文 理，基 2016-01-05 - 11 金（LOF）、国投瑞银稳
龙 金投 健增长灵活配置混合型
资部 证券投资基金、国投瑞
总经 银创新动力混合型证券
理 投资基金、国投瑞银精
选收益灵活配置混合型
证券投资基金、国投瑞
银价值成长一年持有期
混合型证券投资基金及
国投瑞银远见成长混合
型证券投资基金基金经
理。
注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业
的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法
规和本基金《基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原
则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决
策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效地公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
我们坚持自下而上的选股策略，希望沿着产业变迁的方向，从壁垒、空间、景气、估值四个维度做研究，优选赛道，陪伴优秀公司，分享其业绩成长，获取绝对收益和相对收益。
2021 年 3 季度，市场风格分化明显，沪深 300 指数下跌 6.86%，中证 500、
中证 1000 分别上涨 4.34%、4.54%。从行业层面看，煤炭、有色金属、钢铁、电力、化工等行业涨幅居前，涨幅大多超过 20%，餐饮旅游、医药、食品饮料、家电、纺织服装等行业跌幅居前，跌幅大多超过 10%。
本基金 3 季度维持中性偏高仓位，配置比较均衡，主要分布在轻工、建材、建筑、计算机、有色、物业、银行等细分行业。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.8092 元，本报告期份额净值增长率-8.39%，同期业绩比较基准收益率为-5.29%。
§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
占基金总资产
序号 项目 金额(元)
的比例(%)
1 权益投资 1,406,414,834.49 86.03
其中：股票 1,406,414,834.49 86.03
2 固定收益投资 0.00 0.00
其中：债券 0.00 0.00
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 227,137,980.30 13.89
7 其他各项资产 1,326,607.45 0.08
8 合计 1,634,879,422.24 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 18,116.82 0.00
B 采矿业 - -
C 制造业 837,217,585.60 51.62
电力、热力、燃气及水生产和供应 42,674,116.20 2.63
D 业
E 建筑业 144,603,507.72 8.92
F 批发和零售业 7,882,500.52 0.49
G 交通运输、仓储和邮政业 36,013.42 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 164,078,668.92 10.12
J 金融业 93,387,967.90 5.76
K 房地产业 95,335,266.82 5.88
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 13,119,956.82 0.81
N 水利、环境和公共设施管理业 5,993,685.74 0.37
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 2,026,873.71 0.12
R 文化、体育和娱乐业 40,574.30 0.00
S 综合 - -
合计 1,406,414,834.49 86.71
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
净值比例(％)
1 002541 鸿路钢构 3,563,673. 156,445,244.70 9.65
00
2 002375 亚厦股份 19,380,03 144,575,023.80 8.91
0.00
3 002831 裕同科技 4,378,724. 130,836,273.12 8.07
00
4 600036 招商银行 1,777,326. 89,666,096.70 5.53
00
5 603517 绝味食品 1,376,140. 88,004,153.00 5.43
00
6 601677 明泰铝业 2,545,230. 87,937,696.50 5.42
00
7 600690 海尔智家 2,932,465. 76,683,959.75 4.73
00
8 002968 新大正 2,056,676. 74,924,706.68 4.62
00
9 300750 宁德时代 121,700.0 63,981,341.00 3.94
0
10 688023 安恒信息 170,323.0 60,124,019.00 3.71
0
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券中，持有“亚厦股份”，根据中国证监会浙江监管局下发的《关于对浙江亚厦装饰股份有限公司采取责令改正措施的决定》（【2021】70 号），浙江亚夏装饰股份有限公司在内部控制、财务核算、信息披露方面存在工程管理不规范、项目预计总收入、总成本调整不及时等问题，被浙江监管局决定采取责令改正的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。；持有“安恒信息”，根据中国证券监督管理委员会浙江监管局（【2021】62 号），杭州安恒信息
技术于 2021 年 1 月 8 日以 1,903.13 万元受让沈阳爱和信投资有限公司所持有的
杭州弗兰科信息安全科技有限公司 10.57%的股权，并于 2021 年 1 月 18 日完成
了工商变更登记。此次交易，公司未及时履行股东大会审议程序，也未及时履行
信息披露义务，直至 2021 年 3 月 21 日才披露此次交易信息及召开临时股东大
会审议的通知。公司及相关人员的上述行为违反了《上市公司信息披露管理管理办法（2007 年）》第二条、第三条、第三十条和第三十一条的相关规定。浙江监管局对公司董事长兼时任总经理范渊、董事会秘书楼晶采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。；持有“招商银行”，根据中国银行保险监督管理委员会（以下简称“中国银保监会”）银保监罚决字【2021】16 号，招商银行股份有限公司因为同业投资提供第三方信用担保、为非保本理财产品出具保本承诺，部分未按规定计提风险加权资产等违法违规行为，被中国银保监会罚款合计 7170 万元。
基金管理人认为，上述公司被处罚事项有利于上述公司加强内部管理，上述公司当前总体生产经营和财务状况保持稳定，事件对上述公司经营活动未产生实质性影响，不改变上述公司基本面。本基金对上述证券的投资严格执行了基金管理人规定的投资决策程序。
除上述情况外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 593,429.89
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 52,398.31
5 应收申购款 680,779.25
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,326,607.45
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票投资中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 2,363,098,186.27
报告期期间基金总申购份额 76,164,143.61
减：报告期期间基金总赎回份额 434,798,653.22
报告期期间基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 2,004,463,676.66
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期无运用固有资金投资本基金的交易明细。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
产品特有风险
投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险：
1、赎回申请延期办理的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要部分延期办理的风险。
2、基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问题均可能引起基金份额净值出现较大波动。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间市场交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
4、基金财产清算（或转型）的风险
根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值大幅缩减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等情形。
5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行投票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。
注：本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
1、报告期内基金管理人对基金行业高级管理人员变更进行公告，规定媒介
公告时间为 2021 年 7 月 23 日。
2、报告期内基金管理人对基金行业高级管理人员任职进行公告，规定媒介
公告时间为 2021 年 9 月 18 日。
§9备查文件目录
9.1 备查文件目录
《关于同意国投瑞银创新动力股票型证券投资基金募集的批复》（证监基金字[2006]189 号）
《关于国投瑞银创新动力股票型证券投资基金备案确认的函》（基金部函[2006]283 号）
《国投瑞银创新动力混合型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银创新动力混合型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会规定媒介上披露的公告原文
国投瑞银创新动力混合型证券投资基金报告原文
9.2 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅
咨询电话：400-880-6868
国投瑞银基金管理有限公司
二〇二一年十月二十七日
点击查看>>
附件
