易方达医疗保健行业股票型证券投资基金
2011 年年度报告
2011 年 12 月 31 日
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
送出日期：二〇一二年三月二十七日
易方达医疗保健行业股票型证券投资基金 2011 年年度报告
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对
其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董
事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 3 月 20 日复核了本报告中的
财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料已经审计。普华永道中天会计师事务所为本基金出具了标准无保留意见的审计
报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2011 年 1 月 28 日起至 12 月 31 日止。
1
易方达医疗保健行业股票型证券投资基金 2011 年年度报告
1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................ 1
1.1 重要提示 ............................................................................................................................ 1
1.2 目录 .................................................................................................................................... 2
§2 基金简介 ............................................................................................................................ 4
2.1 基金基本情况 .................................................................................................................... 4
2.2 基金产品说明 .................................................................................................................... 4
2.3 基金管理人和基金托管人................................................................................................. 4
2.4 信息披露方式 .................................................................................................................... 5
2.5 其他相关资料 .................................................................................................................... 5
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................. 5
3.1 主要会计数据和财务指标................................................................................................. 5
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................... 6
3.3 过去三年基金的利润分配情况......................................................................................... 8
§4 管理人报告 ........................................................................................................................ 8
4.1 基金管理人及基金经理情况............................................................................................. 8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ..................................................... 9
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................... 10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................... 10
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................... 11
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................... 12
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................... 13
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................... 13
§5 托管人报告 ...................................................................................................................... 13
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................................................... 13
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 14
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................... 14
§6 审计报告 .......................................................................................................................... 14
6.1 管理层对财务报表的责任............................................................................................... 14
6.2 注册会计师的责任 .......................................................................................................... 14
6.3 审计意见 .......................................................................................................................... 15
§7 年度财务报表 .................................................................................................................. 15
7.1 资产负债表 ...................................................................................................................... 15
7.2 利润表 .............................................................................................................................. 17
7.3 所有者权益（基金净值）变动表................................................................................... 18
7.4 报表附注 .......................................................................................................................... 19
§8 投资组合报告 .................................................................................................................. 35
8.1 期末基金资产组合情况................................................................................................... 35
8.2 期末按行业分类的股票投资组合................................................................................... 35
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ....................... 36
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动............................................................................... 38
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合........................................................................... 39
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易方达医疗保健行业股票型证券投资基金 2011 年年度报告
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ................... 40
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ....... 40
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ................... 40
8.9 投资组合报告附注 .......................................................................................................... 40
§9 基金份额持有人信息 ...................................................................................................... 41
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构....................................................................... 41
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ............................................... 41
§10 开放式基金份额变动 ...................................................................................................... 41
§11 重大事件揭示 .................................................................................................................. 42
11.1 基金份额持有人大会决议............................................................................................... 42
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ............................... 42
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................................... 42
11.4 基金投资策略的改变 ...................................................................................................... 42
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况........................................................................... 43
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ........................................... 43
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况....................................................................... 43
11.8 其他重大事件 .................................................................................................................. 45
§12 备查文件目录 .................................................................................................................. 48
12.1 备查文件目录 .................................................................................................................. 48
12.2 存放地点 .......................................................................................................................... 48
12.3 查阅方式 .......................................................................................................................... 48
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易方达医疗保健行业股票型证券投资基金 2011 年年度报告
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 易方达医疗保健行业股票型证券投资基金
基金简称 易方达医疗保健行业股票
基金主代码 110023
交易代码 110023
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 1 月 28 日
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 3,845,310,998.73 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
主要投资医疗保健行业股票，在严格控制风险的前提下，追求超越
投资目标
业绩比较基准的投资回报。
本基金将根据对医疗保健行业各子行业的综合分析，从中选择具有
投资策略 较强竞争优势且估值具有吸引力的上市公司进行投资，在努力控制
风险的前提下追求超越业绩比较基准的投资回报。
业绩比较基准 申万医药生物行业指数收益率×80%+中债总指数收益率×20%
本基金为主动股票基金，属于证券投资基金中预期风险与预期收益
较高的投资品种，理论上其风险收益水平高于混合基金和债券基金。
风险收益特征
同时，本基金为行业基金，在享受医疗保健行业收益的同时，也必
须承担单一行业带来的风险。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 易方达基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
姓名 张南 唐州徽
信息披露
联系电话 020－38799008 010－66594855
负责人
电子邮箱 csc@efunds.com.cn tgxxpl@bank-of-china.com
客户服务电话 400 881 8088 95566
传真 020－38799488 010－66594942
广东省珠海市香洲区情侣路428号九
注册地址 北京西城区复兴门内大街1号
洲港大厦4001室
办公地址 广州市体育西路189号城建大厦25、 北京西城区复兴门内大街1号
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6、27、28楼
邮政编码 510620 100818
法定代表人 叶俊英 肖钢
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.efunds.com.cn
基金年度报告备置地点 广州市体育西路189号城建大厦28楼
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所有限公司 上海市湖滨路202号普华永道中心11楼
注册登记机构 易方达基金管理有限公司 广州市体育西路189号城建大厦25楼
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2011 年 1 月 28 日（基金合同生效日）至 2011 年 12 月 31 日
本期已实现收益 -61,356,167.17
本期利润 -534,519,796.41
加权平均基金份额本期利
-0.1459
润
本期加权平均净值利润率 -15.09%
本期基金份额净值增长率 -13.70%
3.1.2 期末数据和指标 2011 年末
期末可供分配利润 -527,430,143.71
期末可供分配基金份额利
-0.1372
润
期末基金资产净值 3,317,880,855.02
期末基金份额净值 0.863
3.1.3 累计期末指标 2011 年末
基金份额累计净值增长率 -13.70%
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关
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费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.期末可供分配利润，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
4.本基金合同于 2011 年 1 月 28 日生效，2011 年度的相关数据和指标按实际存续期计算。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值增 业绩比较基准
份额净值 业绩比较基
阶段 长率标准差 收益率标准差 ①－③ ②－④
增长率① 准收益率③
② ④
过去三个月 -3.90% 1.08% -7.44% 1.19% 3.54% -0.11%
过去六个月 -10.48% 0.97% -15.05% 1.15% 4.57% -0.18%
过去一年 - - - - - -
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同
-13.70% 0.79% -17.34% 1.10% 3.64% -0.31%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
易方达医疗保健行业股票型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2011 年 1 月 28 日至 2011 年 12 月 31 日）
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易方达医疗保健行业股票型证券投资基金 2011 年年度报告
注：1.本基金合同于 2011 年 1 月 28 日生效，截至报告期末本基金合同生效未满一年。
2.基金合同中关于基金投资比例的约定：
（1）股票资产占基金资产净值的比例为 60%—95%；
（2）现金以及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%；
（3）本基金投资于上海申银万国证券研究所有限公司界定的医药生物行业股票的比例不低于股票资
产的 85%，如因基金管理人界定医疗保健行业的方法调整或者上市公司经营发生变化等，本基金持有申
万研究界定的医药生物行业股票的比例低于股票资产的 85%，本基金应在三十个交易日之内进行调整；
（4）持有一家上市公司的股票，其市值不超过基金资产净值的 10%；
（5）本基金与基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的 10%；
（6）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过基金总资产，本基金所申报的股票数
量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
（7）进入全国银行间同业市场的债券回购融入的资金余额不得超过基金资产净值的 40%；
（8）本基金投资权证，在任何交易日买入的总金额，不超过上一交易日基金资产净值的 0.5%，基金
持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的 3％，本基金管理人管理的全部基金持有同一权证的比
例不超过该权证的 10％；
（9）本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超过该资产支持证券规模的
10％；本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过该基金资产净值的 10%；基
金管理人管理的全部证券投资基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不得超过其各类资产
支持证券合计规模的 10%；本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过该基金资产净值的 20％；
（10）在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值，不得超过基金资产净值的 10%；在任何交
易日日终，持有的买入期货合约价值与有价证券市值之和,不得超过基金资产净值的 95％，其中，有价
证券指股票、债券（不含到期日在一年以内的政府债券）、权证、资产支持证券、买入返售金融资产（不
含质押式回购）等；在任何交易日日终，持有的卖出期货合约价值不得超过基金持有的股票总市值的
20％；基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计（轧差计算）应当符合基金合同
关于股票投资比例的有关约定；在任何交易日内交易（不包括平仓）的股指期货合约的成交金额不得
超过上一交易日基金资产净值的 20％；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，
应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券；
（11）法律法规和基金合同规定的其他投资比例限制。
若将来法律法规或中国证监会的相关规定发生修改或变更，致使本款前述约定的投资禁止行为和投
资组合比例限制被修改或取消，基金管理人在依法履行相应程序后，本基金可相应调整禁止行为和投
资限制规定。
因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合基金
合同约定的投资比例规定的，基金管理人应当在十个交易日内进行调整。法律法规或监管机构另有规
定时，从其规定。
3.本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
4.本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为-13.70%，同期业绩比较基准收益率为
-17.34% 。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
易方达医疗保健行业股票型证券投资基金
自基金合同生效以来每年净值增长率图
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易方达医疗保健行业股票型证券投资基金 2011 年年度报告
注：本基金合同生效日为 2011 年 1 月 28 日，2011 年度的数据根据当年的实际存续期计算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金自基金合同生效日（2011 年 1 月 28 日）至本报告期末未发生利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
经中国证监会证监基金字[2001]4 号文批准，易方达基金管理有限公司于 2001 年 4 月 17 日成立，
注册资本 1.2 亿元。截至 2011 年 12 月 31 日，公司的股东为广东粤财信托有限公司、广发证券股份有
限公司、盈峰投资控股集团有限公司、广东省广晟资产经营有限公司和广州市广永国有资产经营有限
公司。公司现有全国社保基金投资管理人、企业年金投资管理人、QDII 和特定资产管理业务资格。
自成立以来，易方达基金管理有限公司秉承“取信于市场，取信于社会”的宗旨，坚持“在诚信
规范的前提下，通过专业化运作和团队合作实现持续稳健的增长”的经营理念，努力以规范的运作、
良好的业绩和优质的服务，为投资者创造最优回报。
截至 2011 年 12 月 31 日，本公司旗下共管理 30 只开放式基金和 1 只封闭式基金，具体包括科瑞
证券投资基金、易方达平稳增长证券投资基金、易方达策略成长证券投资基金、易方达 50 指数证券投
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易方达医疗保健行业股票型证券投资基金 2011 年年度报告
资基金、易方达积极成长证券投资基金、易方达货币市场基金、易方达稳健收益债券型证券投资基金、
易方达深证 100 交易型开放式指数基金、易方达价值精选股票型证券投资基金、易方达策略成长二号
混合型证券投资基金、易方达价值成长混合型证券投资基金、易方达科讯股票型证券投资基金、易方
达增强回报债券型证券投资基金、易方达中小盘股票型证券投资基金、易方达科汇灵活配置混合型证
券投资基金、易方达科翔股票型证券投资基金、易方达行业领先企业股票型证券投资基金、易方达沪
深 300 指数证券投资基金、易方达深证 100 交易型开放式指数证券投资基金联接基金、易方达亚洲精
选股票型证券投资基金、易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金、易方达上证中盘交易型开
放式指数证券投资基金联接基金、易方达消费行业股票型证券投资基金、易方达岁丰添利债券型证券
投资基金、易方达医疗保健行业股票型证券投资基金、易方达黄金主题证券投资基金（LOF）、易方达
安心回报债券型证券投资基金、易方达资源行业股票型证券投资基金、易方达创业板交易型开放式指
数证券投资基金、易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金联接基金、易方达双债增强债券型证
券投资基金。同时，公司还管理着多个全国社保基金、企业年金基金和特定客户资产管理投资组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
（助理）期限 证券从业
姓名 职务 说明
离任日 年限
任职日期
期
硕士研究生，曾任汇凯集团综合
本基金
管理部业务主管、国泰君安证券
的基金
股份有限公司研究所研究员、华
李文健 经理、 2011-01-28 - 11 年
林证券有限公司研究所研究员、
行业研
鹏华基金管理有限公司研究部研
究员
究员。
注：1.此处的“任职日期”为基金合同生效之日，“离任日期”为公告确定的解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募
说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤
勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报
告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
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易方达医疗保健行业股票型证券投资基金 2011 年年度报告
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后分
析评估监督机制来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资
权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时
间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保
公平对待各投资组合。对于一级市场申购等场外交易，按照公平交易原则完善了相关分配机制。本报
告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
无。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年，A 股市场上医药板块延续了 2010 年 11 月以来的趋势，收益率继续落后于大盘。期间，
申万生物医药指数下跌了 30.89%，而沪深 300 指数只下跌了 25.01%。
2011 年的国内外宏观经济形势不利于证券市场的表现。国内方面，CPI 从 1 月的 4.9%逐步攀升到
7 月的 6.5%。通胀压力下，政府采取宏观紧缩政策，多次上调存款准备金率及加息，同时采取系列措
施压制房地产的投资性需求。由于在拉动经济增长的三架马车中，投资和出口都出现了明显的放缓，
导致下半年工业增长值显著下降，经济出现了类似滞胀的局面；国际方面，欧洲债务危机愈演愈烈，
严重阻碍了全球经济的复苏。
2011 年医药行业的利润增速也出现了较为明显的下滑，1-11 月医药工业利润总额增长率 20.16%，
较去年同期下降了 9.66 个百分点。增速下行的原因：一是由于 2010 年的行业收入和利润基数较高；二
是成本上升吞噬行业利润，特别是中药材价格的大幅上升。
行业增速下滑，部分公司的财报业绩低于预期，加上偏紧的行业管理政策，使得医药板块相对于
大盘过高的估值水平无法得到支撑。因此医药板块全年的表现差强人意，特别是在 1 月、4 月下旬、5
月下旬、12 月中旬出现了四次较大幅度的下跌。
本基金于 2011 年 1 月 28 日正式成立。建仓伊始，考虑到宏观经济形势不利、行业增速预期下降、
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易方达医疗保健行业股票型证券投资基金 2011 年年度报告
板块估值水平较高等风险因素，因此采取稳步建仓的策略，3 月底仓位控制在 30%左右的水平。4 月初，
部分龙头公司的业绩超过市场预期，本基金随即加快了建仓步伐，到 4 月末仓位已经超过 45%。但 4
月底，不少公司一季报业绩低于预期，医药板块出现较大幅度下跌；随后的 5、6 月，行业的增速再次
低于预期，因此本基金放慢了建仓速度，仓位控制在 55%左右的水平；7 月由于预期行业利润增速将逐
步回升，因此加快了建仓，至 8 月底仓位达到 80%附近，并一直维持到年底。
子行业配置的重点方向是特色原料药、品牌 OTC、高端专科处方药以及预期成长性较好的中小型
企业。考虑到行业增速放缓的背景下，内部结构将出现较大程度的分化，龙头优质企业的成长性和抗
风险能力会更强，因此选择了各细分子行业中的一线股作为重点配置品种，取得了相对收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.863 元，本报告期份额净值增长率为-13.70% ，同期业绩比较
基准收益率为-17.34%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2012 年，通胀将进入下行的周期，无风险收益率会出现显著下降；经济增速总体上低于 2011
年，季度分布大约前低后高，增速大概在一、二季度见底，三四季度可能会出现一些反弹；经济增速
放缓的背景下，政府的货币政策估计适度微调，财政政策保持积极，并向民生方向倾斜；国际方面，
欧洲债务危机仍难以得到根本解决，全球经济复苏尚早。
2012 年，医药行业的利润增速在去年低基数的基础上有望回升。从行业收入的增速看，2011 年 1-11
月医药工业销售收入增长接近 30%，表明医药消费的需求仍非常旺盛；同时随着通胀的下行，成本上
涨压力将得到缓解，利润增速有望回升。
从医药行业政策解读的角度，本基金经理认为，投资者对行业管理政策过于担忧了。目前的药品
招标政策虽然对生产商较多的普药制剂类企业影响较大，但拥有独家或垄断竞争品种的制剂类企业受
影响有限，其他细分子行业不受影响。公立医院“以药养医”体制的改革牵扯到政府补贴，而政府补
贴的前提是公立医院的改制，因此医改是个循序渐进的过程，不会一蹴而就，企业完全有时间调整经
营策略，何况取消“以药养医”，降低了终端零售价格，同样的钱可以消费更好的药，有利于用药水平
的上升。过去几年医药消费的高速增长，医保资金结余率下降，个别地区出现了亏空，导致政府控制
医保支出。但医药消费的需求无法控制，控制医保费用支出有可能会导致个人负担比例上升，解决医
保资金压力的根本还是在于“开源”，增加政府补助和提高个人缴费标准。总的来说，医药消费是刚性
的，行业管理政策的影响不会改变医药行业长期稳定增长的属性。
经过一年多的调整，医药行业估值水平已经大幅下降，2012 年的动态市盈率已经不到 20 倍，处于
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易方达医疗保健行业股票型证券投资基金 2011 年年度报告
历史底部区域，医药板块正逐步显现其投资价值。各子行业中，对处方药相对谨慎，倾向于拥有独家
（或少数几家生产商）品种的企业，回避普药类企业；看好品牌中药类、医疗服务类、特色原料药类
企业，以及通胀下行中盈利恢复的部分中成药 OTC 企业。
本基金对中国医疗保健行业的发展前景充分信心，长期看好其投资价值。2012 年，本基金将继续
秉持价值投资理念，努力为持有人创造良好的投资回报。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，基金管理人根据法规、监管要求的变化和业务发展的实际需要，重点围绕“三条底
线”进一步完善公司内控，继续强化制度的完善及对制度执行情况的监督检查，有效确保了基金管理
运作及公司各项业务的合法合规和稳健有序。
本年度，主要监察稽核工作及措施如下：
（1）结合新法规的实施、新的监管要求和公司业务实际，不断督促、推动相关制度流程的建立、
修订、补充、完善，及时贯彻落实新的监管要求，适应公司产品与业务创新发展的需要，保持公司良
好的内控环境。
（2）坚守“三条底线”、管好合规风险是监察稽核工作的重中之重。围绕这个工作重点，对投资
交易、销售宣传、人员规范及个人投资申报、运营维稳、反洗钱、客户服务、IT 治理等方面开展了一
系列专项监察检查，坚持以法律法规、基金合同以及公司的制度规章为依据，推动公司合规、内控体
系的健全完善。
（3）不断促进监察稽核工具方法和流程的完善，在上半年实现了投资合规监控系统的上线运行，
全面梳理、完善了投资合规监控表，使投资合规监控的独立性、稳定性与有效性得到提升。
（4）坚持对投资、交易等业务的运作进行日常合规性监察检查，加强公平交易管理和异常交易监
控, 增加检查和反馈提示力度，不断摸索改进监控方法和分析手段，适应业务发展和风险监控的需要。
（5）积极深入参与新产品设计、新业务拓展工作，就相关的合规、风控问题提供意见和建议；负
责公司日常法律事务、合同审查，检查督促客户投诉的及时反馈处理。
（6）牵头推动公司反洗钱制度建设以及相关工作流程的不断完善，明确落实相关部门的职责，组
织相关部门开展反洗钱系统开发测试、反洗钱宣传培训、信息调研与意见反馈、可疑交易报告报送和
各类工作信息报告等工作，并进行了较全面的反洗钱内部审计与整改，进一步贯彻落实反洗钱法规精
神和工作要求。
（7）按照法规的要求，认真做好旗下各只基金的信息披露工作，力求信息披露真实、完整、准确、
及时。
12
易方达医疗保健行业股票型证券投资基金 2011 年年度报告
（8）积极开展或配合人力资源部进行各类监察合规培训，促进公司合规文化建设。
本基金管理人承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，不断提高
内部监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范和控制各种风险，充分保障基金份额持有人的合法权
益。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持
有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。
本基金管理人设有估值委员会，公司营运总监担任估值委员会主席，研究部、投资风险管理部、
监察部和核算部指定人员担任委员。估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，指导
和监督整个估值流程。估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备行
业研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的专业胜任能力。基金经理可参与估值原则和方
法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。
本报告期内，参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议，由其按约定提供银行间同业市
场交易的债券品种的估值数据。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未实施利润分配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对易方达医疗保健行业股票型证券
投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基
金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽
的义务。
13
易方达医疗保健行业股票型证券投资基金 2011 年年度报告
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规
定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格
的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利
益的行为。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融
工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
§6 审计报告
普华永道中天审字(2012)第 20277 号
易方达医疗保健行业股票型证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的易方达医疗保健行业股票型证券投资基金(以下简称“易方达医疗保健行业基
金”)的财务报表，包括 2011 年 12 月 31 日的资产负债表、2011 年 1 月 28 日(基金合同生效日)至 2011
年 12 月 31 日止期间的利润表、所有者权益(基金净值)变动表和财务报表附注。
6.1 管理层对财务报表的责任
编制和公允列报财务报表是易方达医疗保健行业基金的基金管理人易方达基金管理有限公司管理
层的责任。这种责任包括：
(1)按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)发布的有关规定及允许
的基金行业实务操作编制财务报表，并使其实现公允反映；
(2)设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
6.2 注册会计师的责任
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计
准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则，
计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
14
易方达医疗保健行业股票型证券投资基金 2011 年年度报告
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决
于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估
时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并
非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计
的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
6.3 审计意见
我们认为，上述易方达医疗保健行业基金的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务
报表附注中所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了易方达
医疗保健行业基金 2011 年 12 月 31 日的财务状况以及 2011 年 1 月 28 日(基金合同生效日)至 2011 年 12
月 31 日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
普华永道中天会计师事务所有限公司 注册会计师 薛竞 庄贤
上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼
2012-03-22
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：易方达医疗保健行业股票型证券投资基金
报告截止日：2011 年 12 月 31 日
单位：人民币元
本期末
资 产 附注号
2011年12月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 385,180,232.98
结算备付金 1,364,529.24
存出保证金 562,327.82
7.4.7.
交易性金融资产 2,861,172,041.88
2
其中：股票投资 2,529,876,041.88
基金投资 -
15
易方达医疗保健行业股票型证券投资基金 2011 年年度报告
债券投资 331,296,000.00
资产支持证券投资 -
7.4.7.
衍生金融资产 -
3
7.4.7.
买入返售金融资产 -
4
应收证券清算款 69,862,625.17
7.4.7.
应收利息 8,086,011.40
5
应收股利 -
应收申购款 256,736.92
递延所得税资产 -
7.4.7.
其他资产 -
6
资产总计 3,326,484,505.41
本期末
负债和所有者权益 附注号
2011年12月31日
负 债：
短期借款 -
交易性金融负债 -
7.4.7.
衍生金融负债 -
3
卖出回购金融资产款 -
应付证券清算款 -
应付赎回款 2,603,508.64
应付管理人报酬 4,488,016.82
应付托管费 748,002.80
应付销售服务费 -
7.4.7.
应付交易费用 378,310.05
7
应交税费 -
应付利息 -
应付利润 -
递延所得税负债 -
7.4.7.
其他负债 385,812.08
8
负债合计 8,603,650.39
所有者权益：
7.4.7.
实收基金 3,845,310,998.73
9
7.4.7.
未分配利润 -527,430,143.71
10
所有者权益合计 3,317,880,855.02
16
易方达医疗保健行业股票型证券投资基金 2011 年年度报告
负债和所有者权益总计 3,326,484,505.41
注：1.本基金合同生效日为 2011 年 1 月 28 日，2011 年度实际报告期间为 2011 年 1 月 28 日至 2011
年 12 月 31 日。截至报告期末本基金合同生效未满一年，本报告期的财务报表及报表附注均无同期对
比数据。
2.报告截止日 2011 年 12 月 31 日,基金份额净值 0.863 元，基金份额总额 3,845,310,998.73 份。
7.2 利润表
会计主体：易方达医疗保健行业股票型证券投资基金
本报告期：2011 年 1 月 28 日（基金合同生效日）至 2011 年 12 月 31 日
单位：人民币元
本期
项 目 附注号
2011年1月28日（基金合同生效日）至2011年12月31日
一、收入 -472,213,758.72
1.利息收入 22,297,523.39
其中：存款利息收入 7.4.7.11 7,817,034.52
债券利息收入 7,911,438.25
资产支持证券利息收入 -
买入返售金融资产收入 6,569,050.62
其他利息收入 -
2.投资收益（损失以“-”填列） -23,013,789.45
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -32,587,015.67
基金投资收益 -
债券投资收益 7.4.7.13 -
资产支持证券投资收益 -
衍生工具收益 7.4.7.14 -
股利收益 7.4.7.15 9,573,226.22
3.公允价值变动收益（损失以 7.4.7.16
-473,163,629.24
“-”号填列）
4.汇兑收益（损失以“－”号
-
填列）
5.其他收入（损失以“-”号填 7.4.7.17
1,666,136.58
列）
减：二、费用 62,306,037.69
1．管理人报酬 49,048,703.20
2．托管费 8,174,783.90
3．销售服务费 -
4．交易费用 7.4.7.18 4,623,050.90
17
易方达医疗保健行业股票型证券投资基金 2011 年年度报告
5．利息支出 -
其中：卖出回购金融资产支出 -
6．其他费用 7.4.7.19 459,499.69
三、利润总额（亏损总额以“-”
-534,519,796.41
号填列）
减：所得税费用 -
四、净利润（净亏损以“-”号
-534,519,796.41
填列）
注：本基金合同生效日为 2011 年 1 月 28 日，2011 年度实际报告期间为 2011 年 1 月 28 日至 2011
年 12 月 31 日。截至报告期末本基金合同生效未满一年，本报告期的财务报表及报表附注均无同期对
比数据。
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：易方达医疗保健行业股票型证券投资基金
本报告期：2011 年 1 月 28 日（基金合同生效日）至 2011 年 12 月 31 日
单位：人民币元
本期
项目 2011年1月28日（基金合同生效日）至2011年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 3,812,628,061.27 - 3,812,628,061.27
二、本期经营活动产生的基金净值变 - -534,519,796.41 -534,519,796.41
动数（本期利润）
三、本期基金份额交易产生的基金净 32,682,937.46 7,089,652.70 39,772,590.16
值变动数（净值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 1,397,533,229.81 -24,874,561.02 1,372,658,668.79
2.基金赎回款 -1,364,850,292.35 31,964,213.72 -1,332,886,078.63
四、本期向基金份额持有人分配利润 - - -
产生的基金净值变动（净值减少以“-”
号填列）
五、期末所有者权益（基金净值） 3,845,310,998.73 -527,430,143.71 3,317,880,855.02
注：本基金合同生效日为 2011 年 1 月 28 日，2011 年度实际报告期间为 2011 年 1 月 28 日至 2011
年 12 月 31 日。截至报告期末本基金合同生效未满一年，本报告期的财务报表及报表附注均无同期对
比数据。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理公司负责人：叶俊英，主管会计工作负责人：张优造，会计机构负责人：陈荣
18
易方达医疗保健行业股票型证券投资基金 2011 年年度报告
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
易方达医疗保健行业股票型证券投资基金(以下简称“本基金”) 经中国证券监督管理委员会(以下
简称“中国证监会”)证监许可[2010]1755 号《关于核准易方达医疗保健行业股票型证券投资基金募集
的批复》核准，由易方达基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《易方达医疗
保健行业股票型证券投资基金基金合同》公开募集。经向中国证监会备案，《易方达医疗保健行业股票
型证券投资基金基金合同》于 2011 年 1 月 28 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
3,812,628,061.27 份基金份额，其中认购资金利息折合 506,873.25 份基金份额。本基金为契约型开放式
基金，存续期限不定。本基金的基金管理人为易方达基金管理有限公司，注册登记机构为易方达基金
管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。
本基金募集期间为 2011 年 1 月 4 日至 2011 年 1 月 26 日，募集资金总额 3,812,628,061.27 元，其中：
有效净认购金额为人民币 3,812,121,188.02 元，经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验
字(2011)第 004 号验资报告予以验证；有效认购资金在募集期内产生的银行利息共计人民币 506,873.25
元，经普华永道中天验字(2011)第 005 号审验报告予以审验。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则－基本准则》和 38 项具
体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企
业会计准则”)、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国
证监会 2010 年 2 月 8 日颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》、
《易方达医疗保健行业股票型证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的基金行业实务操作的规定
编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2011 年 12 月 31 日的财务状况
以及 2011 年 1 月 28 日至 2011 年 12 月 31 日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金财务报表所载财务信息根据下列依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》和
其他相关规定所制定的重要会计政策和会计估计编制。
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止，惟本会计年度为 2011 年 1 月 28 日(基金合同
19
易方达医疗保健行业股票型证券投资基金 2011 年年度报告
生效日)至 2011 年 12 月 31 日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、
可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能
力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，
以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和各类应收款项
等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负
债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有
的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债表内
确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；
支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，应当
单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，应收款项和其他
金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬已
转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价值并进行估
值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近交
20
易方达医疗保健行业股票型证券投资基金 2011 年年度报告
易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的
市场交易价格确定公允价值。
(2)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考类
似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3)当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可
靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中
使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。
采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务且
交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和
赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基
金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购
或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购
或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平
准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入 损失 的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投
资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发
行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变
动损益；处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损
益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的也可按
直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
21
易方达医疗保健行业股票型证券投资基金 2011 年年度报告
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的也
可按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
（1）基金收益分配采用现金方式或红利再投资方式，基金份额持有人可自行选择收益分配方式；
基金份额持有人事先未做出选择的，默认的分红方式为现金红利；
（2）每一基金份额享有同等分配权；
（3）在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 12 次，每份基金份额
每次分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的 10% ；若基金合同生效不满 3 个
月，可不进行收益分配；
（4）基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
（5）法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。
7.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投
资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1) 对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌、或有充足证据表明最近交易市价不能真
实反映公允价值等情况，本基金根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估值业
务的指导意见》，根据具体情况选取指数收益法等估值技术进行估值。
(2) 对于在锁定期内的非公开发行股票，估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非
公开发行股票的初始取得成本时，采用在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票
的价值；估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得成本时，按
中国证监会相关规定处理。
(3) 在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《关于证券投资
基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确定公允价值。本
基金持有的银行间同业市场债券，参照中国证券业协会证券投资基金估值工作小组关于固定收益品种
的估值处理标准进行估值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
22
易方达医疗保健行业股票型证券投资基金 2011 年年度报告
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无会计差错。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财
税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102 号《关于股息红利个人所得税有关
政策的通知》、财税[2005]107 号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2005]103 号《关
于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》
及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
（1）以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
（2）基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
（3）对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20%的个
人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股
息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即 20%代扣代缴个人所得税，暂不
征收企业所得税。
（4）基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
（5）基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价暂
免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目 本期末
2011 年 12 月 31 日
活期存款 385,180,232.98
定期存款 -
其他存款 -
合计 385,180,232.98
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
项目 2011 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
23
易方达医疗保健行业股票型证券投资基金 2011 年年度报告
股票 3,004,141,599.33 2,529,876,041.88 -474,265,557.45
交易所市场 - - -
债券 银行间市场 330,194,071.79 331,296,000.00 1,101,928.21
合计 330,194,071.79 331,296,000.00 1,101,928.21
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 3,334,335,671.12 2,861,172,041.88 -473,163,629.24
7.4.7.3 衍生金融资产 负债
本基金本报告期末无衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末无买入返售金融资产。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
本期末
项目
2011年12月31日
应收活期存款利息 73,991.83
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 614.10
应收债券利息 8,011,405.47
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
其他 -
合计 8,086,011.40
7.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末无其他资产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目 本期末
2011 年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 378,310.05
银行间市场应付交易费用 -
合计 378,310.05
24
易方达医疗保健行业股票型证券投资基金 2011 年年度报告
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
本期末
项目
2011年12月31日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 9,812.08
预提费用 376,000.00
合计 385,812.08
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期
项目 2011年1月28日（基金合同生效日）至2011年12月31日
基金份额（份） 账面金额
基金合同生效日 3,812,628,061.27 3,812,628,061.27
本期申购 1,397,533,229.81 1,397,533,229.81
本期赎回（以“-”号填列） -1,364,850,292.35 -1,364,850,292.35
本期末 3,845,310,998.73 3,845,310,998.73
注：1. 本基金合同于 2011 年 1 月 28 日生效，基金合同生效日的基金份额总额为 3,812,628,061.27
份基金份额，其中认购资金利息折合 506,873.25 份基金份额。
2. 本基金自 2011 年 3 月 28 日起开始办理申购、赎回、转换和定期定额投资业务。
3. 申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
基金合同生效日 - - -
本期利润 -61,356,167.17 -473,163,629.24 -534,519,796.41
本期基金份额交易产生
-916,830.49 8,006,483.19 7,089,652.70
的变动数
其中：基金申购款 -6,641,976.70 -18,232,584.32 -24,874,561.02
基金赎回款 5,725,146.21 26,239,067.51 31,964,213.72
本期已分配利润 - - -
本期末 -62,272,997.66 -465,157,146.05 -527,430,143.71
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
本期
项目
2011年1月28日（基金合同生效日）至2011年12月31日
活期存款利息收入 7,739,651.48
25
易方达医疗保健行业股票型证券投资基金 2011 年年度报告
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 54,191.96
其他 23,191.08
合计 7,817,034.52
7.4.7.12 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
本期
项目
2011年1月28日（基金合同生效日）至2011年12月31日
卖出股票成交总额 516,777,044.52
减：卖出股票成本总额 549,364,060.19
买卖股票差价收入 -32,587,015.67
7.4.7.13 债券投资收益
本基金本报告期无债券投资收益。
7.4.7.14 衍生工具收益
本基金本报告期无衍生工具收益。
7.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
本期
项目
2011年1月28日（基金合同生效日）至2011年12月31日
股票投资产生的股利收益 9,573,226.22
基金投资产生的股利收益 -
合计 9,573,226.22
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
本期
项目名称
2011年1月28日（基金合同生效日）至2011年12月31日
1.交易性金融资产 -473,163,629.24
——股票投资 -474,265,557.45
——债券投资 1,101,928.21
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 -473,163,629.24
7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
26
易方达医疗保健行业股票型证券投资基金 2011 年年度报告
本期
项目
2011年1月28日（基金合同生效日）至2011年12月31日
基金赎回费收入 1,666,132.46
其他收入 4.12
合计 1,666,136.58
7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
本期
项目
2011年1月28日（基金合同生效日）至2011年12月31日
交易所市场交易费用 4,621,175.90
银行间市场交易费用 1,875.00
合计 4,623,050.90
7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
本期
项目
2011年1月28日（基金合同生效日）至2011年12月31日
审计费用 106,000.00
信息披露费 270,000.00
银行间账户维护费 10,500.00
银行汇划费 72,014.94
其他费用 984.75
合计 459,499.69
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至本会计报表批准报出日，本基金无须作披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
易方达基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国银行股份有限公司(以下简称“中国银行”) 基金托管人、基金销售机构
广发证券股份有限公司(以下简称“广发证券”) 基金管理人股东、基金销售机构
广东粤财信托有限公司（以下简称“粤财信托”） 基金管理人股东
盈峰投资控股集团有限公司 基金管理人股东
广东省广晟资产经营有限公司 基金管理人股东
广州市广永国有资产经营有限公司 基金管理人股东
注：根据 2011 年 4 月 9 日《易方达基金管理有限公司关于公司股东更名的公告》，基金管理人股
东广东盈峰投资控股集团有限公司已更名为“盈峰投资控股集团有限公司”， 基金管理人已完成股东
27
易方达医疗保健行业股票型证券投资基金 2011 年年度报告
更名事项的工商变更登记。
以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
本基金本报告期未发生通过关联方交易单元进行的股票交易。
7.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期未发生通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
本基金本报告期无应支付关联方的佣金。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
本期
项目
2011年1月28日（基金合同生效日）至2011年12月31日
当期发生的基金应支付的管理
49,048,703.20
费
其中：支付销售机构的客户维护
11,799,930.37
费
注：基金管理费按前一日基金资产净值的 1.5%年费率计提。计算方法如下：
H＝E×1.5%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。经基金管理人与基金托管人核对一致后，由基金托管人于次月
首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
本期
项目
2011年1月28日（基金合同生效日）至2011年12月31日
当期发生的基金应支付的托管
8,174,783.90
费
注：基金托管费按前一日基金资产净值的 0.25%年费率计提。计算方法如下：
28
易方达医疗保健行业股票型证券投资基金 2011 年年度报告
H=E×0.25%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。经基金管理人与基金托管人核对一致后，由基金托管人于次月
首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购 交易
本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场债券（含回购）交易。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
无。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
关联方名称 2011 年 1 月 28 日（基金合同生效日）至 2011 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收入
中国银行 385,180,232.98 7,739,651.48
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
无。
7.4.11 利润分配情况
本基金本报告期内未发生利润分配。
7.4.12 期末（2011 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发 增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代码 股票名称 停牌日期 停牌原 期末 复牌日期 复牌 数量（股） 期末 期末 备注
29
易方达医疗保健行业股票型证券投资基金 2011 年年度报告
因 估值单 开盘 成本总额 估值总额
价 单价
重大事
000522 白云山 A 2011-11-07 12.16 - - 1,159,731 18,735,112.78 14,102,328.96 -
项
重大事
300026 红日药业 2011-12-27 25.00 2012-02-29 27.50 1,381,311 38,411,003.42 34,532,775.00 -
项
重大事
600332 广州药业 2011-11-07 13.14 - - 199,940 4,030,312.00 2,627,211.60 -
项
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2011 年 12 月 31 日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证
券款余额为 0，无抵押债券。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2011 年 12 月 31 日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证
券款余额为 0，无抵押债券。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金管理人按照“自上而下与自下而上相结合，全面管理、专业分工”的思路，将风险控制嵌
入到全公司的组织架构中，对风险实行多层次、多角度、全方位的管理。
从投资决策的层次看，投资决策委员会、投资总监、基金投资部总经理和基金经理对投资行为及
相关风险进行管理、监控，并根据其不同权限实施风险控制；从岗位职能的分工上看，基金经理、监
察部、集中交易室、核算部以及投资风险管理部从不同角度、不同环节对投资的全过程实行风险监控
和管理；从投资管理的流程看，已经形成了一套贯穿“事前的风险定位、事中的风险管理和事后的风
险评估”的健全的风险监控体系。
本基金是股票型基金，属于证券投资基金中的高风险品种，日常经营活动中本基金面临的风险主
要包括信用风险、流动性风险及市场风险，本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以
上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡，以实现“风险和收益相
匹配”的风险收益目标。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现
违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金管理人通过严格的备选库制
30
易方达医疗保健行业股票型证券投资基金 2011 年年度报告
度和分散化投资方式防范信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的
10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的
10%。
本基金在交易所进行的证券交易交收和款项清算对手为中国证券登记结算有限责任公司，在银行
间同业市场主要通过交易对手库制度防范交易对手风险。
于 2011 年 12 月 31 日，本基金持有的除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券占基金资产净
值的比例为 10.23%。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
本期末
短期信用评级
2011 年 12 月 31 日
A-1 339,307,405.47
A-1 以下 0.00
未评级 0.00
合计 339,307,405.47
注：1. 债券评级取自第三方评级机构的债项评级 。
2. 未评级债券为剩余期限在一年以内的国债、政策性金融债和央票。
3. 债券投资以全价列示。
7.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
本期末
长期信用评级
2011 年 12 月 31 日
AAA 0.00
AAA 以下 0.00
未评级 0.00
合计 0.00
注：1. 债券评级取自第三方评级机构的债项评级。
2. 未评级债券为剩余期限大于一年的国债、政策性金融债和央票。
3. 债券投资以全价列示。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指因金融资产的流动性不足，无法在合理价格变现资产。本基金的流动性风险主要
来自于投资品种流动性不足，导致金融资产不能在合理价 格变现。本基金采用分散投资、监控流通受
限证券比例等方式防范流动性风险，同时基金管理人通过分析持有人结构、申购赎回行为分析、变现
31
易方达医疗保健行业股票型证券投资基金 2011 年年度报告
比例、压力测试等方法评估组合的流动性风险。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可
在银行间同业市场交易，期末除 7.4.12 列示券种流通暂时受限制不能自由转让外，其余均能及时变现。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发
生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。投资管理人通过久
期、凸度、VAR 等方法评估组合面临的利率风险敞口，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率
风险进行管理。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2011 年 12 月 31 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
日
资产
银行存款 385,180,232.98 - - - 385,180,232.98
结算备付金 1,364,529.24 - - - 1,364,529.24
存出保证金 - - - 562,327.82 562,327.82
交易性金融资产 331,296,000.00 - - 2,529,876,041.88 2,861,172,041.88
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融资 -
- - - -
产
应收证券清算款 - - - 69,862,625.17 69,862,625.17
应收利息 - - - 8,086,011.40 8,086,011.40
应收股利 - - - - -
应收申购款 4,671.37 - - 252,065.55 256,736.92
递延所得税资产 - - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计 717,845,433.59 - - 2,608,639,071.82 3,326,484,505.41
负债
32
易方达医疗保健行业股票型证券投资基金 2011 年年度报告
短期借款 - - - - -
交易性金融负债 - - - - -
衍生金融负债 - - - - -
卖出回购金融资 -
- - - -
产款
应付证券清算款 - - - - -
应付赎回款 - - - 2,603,508.64 2,603,508.64
应付管理人报酬 - - - 4,488,016.82 4,488,016.82
应付托管费 - - - 748,002.80 748,002.80
应付销售服务费 - - - - -
应付交易费用 - - - 378,310.05 378,310.05
应交税费 - - - - -
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
递延所得税负债 - - - - -
其他负债 - - - 385,812.08 385,812.08
负债总计 - - - 8,603,650.39 8,603,650.39
利率敏感度缺口 717,845,433.59 - - 2,600,035,421.43 3,317,880,855.02
注：各期限分类的标准为按金融资产或金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末
分析
2011 年 12 月 31 日
1.市场利率下降 25 个基点 309,321.64
2.市场利率上升 25 个基点 -308,691.00
7.4.13.4.2 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的
市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股
票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能
33
易方达医疗保健行业股票型证券投资基金 2011 年年度报告
来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人采用 Barra 风险管理系统，通过标准差、跟踪误差、beta 值、VAR 等指标，监
控投资组合面临的市场价格波动风险。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末
项目 2011 年 12 月 31 日
公允价值 占基金资产净值比例（%）
交易性金融资产-股票投资 2,529,876,041.88 76.25
衍生金融资产-权证投资 - -
其他 - -
合计 2,529,876,041.88 76.25
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末
分析
2011 年 12 月 31 日
1.业绩比较基准上升 5% 145,400,204.34
2.业绩比较基准下降 5% -145,400,204.34
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值
相差很小。
(b) 以公允价值计量的金融工具
(i) 金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级中的市场
报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察输入
值)。
34
易方达医疗保健行业股票型证券投资基金 2011 年年度报告
(ii) 各层次金融工具公允价值
于 2011 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为
2,478,613,726.32 元，第二层级的余额为 382,558,315.56 元，无属于第三层级的余额。
(iii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌等交易不活跃情况、或属于非公开发行等情
况，本基金于上述事项影响期间不将相关股票的公允价值列入第一层级；并根据估值调整中采用的不
可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票公允价值应属第二层级或第三层级。
(iv) 第三层次公允价值期初金额和本期变动金额
本基金本报告期初未持有公允价值归属于第三层级的金融工具；本基金本期净转入/（转出）第
三层级 0.00 元。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
占基金总资产的比
序号 项目 金额
例（%）
1 权益投资 2,529,876,041.88 76.05
其中：股票 2,529,876,041.88 76.05
2 固定收益投资 331,296,000.00 9.96
其中：债券 331,296,000.00 9.96
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 386,544,762.22 11.62
6 其他各项资产 78,767,701.31 2.37
7 合计 3,326,484,505.41 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比
35
易方达医疗保健行业股票型证券投资基金 2011 年年度报告
例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 2,242,319,883.33 67.58
C0 食品、饮料 3,730,000.00 0.11
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 - -
C7 机械、设备、仪表 127,626,877.22 3.85
C8 医药、生物制品 2,110,963,006.11 63.62
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 245,392,843.13 7.40
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 42,163,315.42 1.27
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 2,529,876,041.88 76.25
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
比例（％）
1 002038 双鹭药业 5,303,607 174,223,489.95 5.25
2 000963 华东医药 6,452,684 171,770,448.08 5.18
3 600535 天士力 3,477,315 145,838,591.10 4.40
4 600267 海正药业 4,194,243 133,251,100.11 4.02
5 600276 恒瑞医药 4,428,798 130,383,813.12 3.93
6 600521 华海药业 11,286,162 124,147,782.00 3.74
7 000423 东阿阿胶 2,797,659 120,159,454.05 3.62
8 002099 海翔药业 5,697,599 106,545,101.30 3.21
9 600518 康美药业 9,449,466 106,023,008.52 3.20
36
易方达医疗保健行业股票型证券投资基金 2011 年年度报告
10 000538 云南白药 1,847,385 97,911,405.00 2.95
11 600085 同仁堂 5,424,201 76,101,540.03 2.29
12 600594 益佰制药 4,238,739 71,126,040.42 2.14
13 000999 华润三九 3,798,418 65,712,631.40 1.98
14 002001 新 和 成 3,329,565 65,459,247.90 1.97
15 600079 人福医药 3,239,730 62,429,597.10 1.88
16 000028 一致药业 2,829,935 60,419,112.25 1.82
17 000513 丽珠集团 2,641,185 54,038,645.10 1.63
18 300039 上海凯宝 2,379,160 49,438,944.80 1.49
19 000650 仁和药业 3,986,346 47,876,015.46 1.44
20 600422 昆明制药 3,107,645 46,148,528.25 1.39
21 600436 片仔癀 619,370 45,920,091.80 1.38
22 600587 新华医疗 1,439,446 45,054,659.80 1.36
23 600557 康缘药业 2,549,356 37,501,026.76 1.13
24 601607 上海医药 3,249,766 36,007,407.28 1.09
25 300015 爱尔眼科 1,423,234 35,509,688.30 1.07
26 600216 浙江医药 1,749,553 34,798,609.17 1.05
27 300026 红日药业 1,381,311 34,532,775.00 1.04
28 002422 科伦药业 775,595 33,660,823.00 1.01
29 300122 智飞生物 1,129,597 30,589,486.76 0.92
30 002007 华兰生物 1,089,691 27,253,171.91 0.82
31 002603 以岭药业 699,904 26,869,314.56 0.81
32 300171 东富龙 638,325 24,428,697.75 0.74
33 002223 鱼跃医疗 1,101,253 23,071,250.35 0.70
34 002317 众生药业 914,566 20,202,762.94 0.61
35 300216 千山药机 469,851 16,909,937.49 0.51
36 600252 中恒集团 1,399,789 14,865,759.18 0.45
37 600750 江中药业 499,869 14,496,201.00 0.44
38 000522 白云山Ａ 1,159,731 14,102,328.96 0.43
39 600062 双鹤药业 869,758 13,568,224.80 0.41
40 002551 尚荣医疗 539,657 11,435,331.83 0.34
41 002262 恩华药业 569,909 10,805,474.64 0.33
42 600993 马应龙 599,860 10,371,579.40 0.31
43 000661 长春高新 199,898 6,996,430.00 0.21
44 002004 华邦制药 201,921 6,865,314.00 0.21
45 300244 迪安诊断 149,924 6,653,627.12 0.20
46 300199 翰宇药业 159,999 6,047,962.20 0.18
47 600196 复星医药 699,952 5,977,590.08 0.18
48 002399 海普瑞 200,000 4,940,000.00 0.15
49 000568 泸州老窖 100,000 3,730,000.00 0.11
50 000581 威孚高科 100,000 3,589,000.00 0.11
37
易方达医疗保健行业股票型证券投资基金 2011 年年度报告
51 300030 阳普医疗 300,000 3,138,000.00 0.09
52 002424 贵州百灵 200,000 2,940,000.00 0.09
53 600332 广州药业 199,940 2,627,211.60 0.08
54 600511 国药股份 199,984 2,397,808.16 0.07
55 300158 振东制药 50,000 1,515,000.00 0.05
56 600479 千金药业 100,000 1,055,000.00 0.03
57 002332 仙琚制药 30,000 353,400.00 0.01
58 300006 莱美药业 5,237 90,600.10 0.00
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
占期末基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
比例（％）
1 002038 双鹭药业 247,374,194.74 7.46
2 000423 东阿阿胶 190,770,533.17 5.75
3 600267 海正药业 180,759,858.88 5.45
4 000963 华东医药 179,658,970.31 5.41
5 000538 云南白药 179,134,226.89 5.40
6 000513 丽珠集团 171,692,102.98 5.17
7 600521 华海药业 163,521,150.30 4.93
8 600276 恒瑞医药 146,396,697.83 4.41
9 600535 天士力 137,863,490.45 4.16
10 600518 康美药业 137,127,164.04 4.13
11 002099 海翔药业 132,200,838.15 3.98
12 000028 一致药业 105,935,504.33 3.19
13 002001 新 和 成 97,020,918.83 2.92
14 000999 华润三九 93,872,845.34 2.83
15 600216 浙江医药 85,657,030.66 2.58
16 600594 益佰制药 83,582,029.21 2.52
17 600085 同仁堂 78,140,751.10 2.36
18 600079 人福医药 77,075,615.99 2.32
19 601607 上海医药 64,748,023.60 1.95
20 300039 上海凯宝 64,533,757.57 1.95
注：买入金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期末基金资产净值
38
易方达医疗保健行业股票型证券投资基金 2011 年年度报告
比例（％）
1 000513 丽珠集团 76,313,428.71 2.30
2 300006 莱美药业 64,293,160.94 1.94
3 000538 云南白药 62,332,797.83 1.88
4 000423 东阿阿胶 61,780,611.36 1.86
5 002038 双鹭药业 55,220,928.95 1.66
6 300049 福瑞股份 28,519,504.91 0.86
7 600267 海正药业 19,973,083.89 0.60
8 000028 一致药业 19,877,319.14 0.60
9 600572 康恩贝 18,162,136.18 0.55
10 600216 浙江医药 16,103,095.98 0.49
11 000999 华润三九 12,852,893.51 0.39
12 002223 鱼跃医疗 12,253,427.92 0.37
13 600812 华北制药 12,106,444.72 0.36
14 002004 华邦制药 9,466,772.98 0.29
15 600664 哈药股份 8,764,157.06 0.26
16 300206 理邦仪器 7,259,498.01 0.22
17 002412 汉森制药 4,436,254.50 0.13
18 600750 江中药业 4,339,513.00 0.13
19 600079 人福医药 4,245,186.03 0.13
20 600380 健康元 2,952,000.00 0.09
注：卖出金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 3,553,505,659.52
卖出股票收入（成交）总额 516,777,044.52
注：“买入股票成本”或“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不
考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
占基金资产净值
序号 债券品种 公允价值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
39
易方达医疗保健行业股票型证券投资基金 2011 年年度报告
5 企业短期融资券 331,296,000.00 9.99
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 331,296,000.00 9.99
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
值比例（％）
11 中电投
1 1181287 1,500,000 150,645,000.00 4.54
CP02
2 1181149 11 盘投 CP01 600,000 60,180,000.00 1.81
11 中电投
3 1181289 500,000 50,215,000.00 1.51
CP03
11 渝机电
4 1181132 500,000 50,170,000.00 1.51
CP01
5 1181107 11 酒钢 CP01 200,000 20,086,000.00 0.61
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 562,327.82
40
易方达医疗保健行业股票型证券投资基金 2011 年年度报告
2 应收证券清算款 69,862,625.17
3 应收股利 -
4 应收利息 8,086,011.40
5 应收申购款 256,736.92
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 78,767,701.31
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
持有人户数 户均持有的基金 机构投资者 个人投资者
(户) 份额 占总份额 占总份额比
持有份额 持有份额
比例 例
42,408 90,674.19 1,211,059,310.78 31.49% 2,634,251,687.95 68.51%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放
781,104.63 0.0203%
式基金
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2011 年 1 月 28 日)基金份额总额 3,812,628,061.27
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 1,397,533,229.81
减：基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 1,364,850,292.35
41
易方达医疗保健行业股票型证券投资基金 2011 年年度报告
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 3,845,310,998.73
注：本基金合同生效日为 2011 年 1 月 28 日。
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
经本基金管理人第四届董事会 2011 年第九次会议及第十次会议审议通过，并向中国证券监督管理
委员会报告，经中国证券监督管理委员会证监许可【2011】1591 号文核准批复，自 2011 年 10 月 9 日
起，梁棠先生不再任董事长职务；叶俊英先生任董事长，并不再任总经理职务；刘晓艳女士任总经理，
并不再任副总经理职务。2011 年 10 月 11 日，本基金管理人在指定信息披露媒体刊登了《易方达基金
管理有限公司关于高级管理人员变更公告》。
2011 年 11 月 3 日，本基金管理人完成公司法定代表人变更的工商登记工作，公司法定代表人正式
变更为现任董事长叶俊英。
本报告期内，根据证监会《关于核准中国银行股份有限公司李爱华基金行业高级管理人员任职资
格的批复》，李爱华先生担任本基金托管人——中国银行托管及投资者服务部总经理。因工作调动，董
杰先生不再担任中国银行托管及投资者服务部总经理，刘慧军女士不再担任中国银行托管及投资者服
务部副总经理。上述人事变动已按相关规定备案、公告。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。
42
易方达医疗保健行业股票型证券投资基金 2011 年年度报告
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效以来聘请普华永道中天会计师事务所提供审计服务，本报告年度审计费为
106,000.00 元。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内本基金管理人和托管人托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
占当期
占当期佣
券商名称 交易单元数量 股票成
成交金额 佣金 金总量的
交总额
比例
的比例
中信建投 1 108,711,996.10 2.67% 92,405.39 2.75% -
平安证券 1 1,173,943,772.46 28.84% 953,834.25 28.34% -
华泰证券 1 - - - - -
中金公司 1 - - - - -
华安证券 1 - - - - -
东吴证券 1 227,106,080.71 5.58% 193,038.77 5.74% -
华福证券 1 18,260,154.52 0.45% 15,520.99 0.46% -
银河证券 1 91,371,792.84 2.24% 74,240.29 2.21% -
中信证券 1 29,471,190.43 0.72% 25,050.62 0.74% -
浙商证券 1 202,212,059.26 4.97% 171,879.50 5.11% -
国泰君安 1 231,860,364.37 5.70% 188,387.45 5.60% -
国金证券 1 - - - - -
申银万国 1 99,721,499.38 2.45% 84,763.32 2.52% -
中银国际 1 793,875,237.80 19.50% 674,792.35 20.05% -
高华证券 1 22,581,793.47 0.55% 19,194.20 0.57% -
长江证券 1 627,345,293.94 15.41% 509,722.55 15.15% -
国信证券 1 393,614,533.01 9.67% 319,813.83 9.50% -
齐鲁证券 2 9,849,245.19 0.24% 8,371.94 0.25% -
东兴证券 1 40,357,690.56 0.99% 34,303.68 1.02% -
国海证券 1 - - - - -
首创证券 1 - - - - -
中投证券 1 - - - - -
43
易方达医疗保健行业股票型证券投资基金 2011 年年度报告
华融证券 1 - - - - -
宏源证券 1 - - - - -
注：a) 本报告期内本基金无减少交易单元，新增平安证券有限责任公司、华安证券有限责任公司、
中国银河证券股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司、长江证券股份有限公司、国信证券股份有
限公司、中信建投证券股份有限公司、华泰证券股份有限公司、东吴证券股份有限公司、华福证券有
限责任公司、申银万国证券股份有限公司、浙商证券有限责任公司、中信证券股份有限公司、国金证
券股份有限公司、中银国际证券有限责任公司、中国国际金融有限公司、北京高华证券有限责任公司、
东兴证券股份有限公司、国海证券股份有限公司、首创证券有限责任公司、中国建银投资证券有限责
任公司、华融证券股份有限公司、宏源证券股份有限公司各一个交易单元，新增齐鲁证券有限公司两
个交易单元。
b) 本基金管理人负责选择证券经营机构，租用其交易单元作为本基金的交易单元。基金交易单元
的选择标准如下：
1） 经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；
2） 具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；
3） 具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和行业分析能力，
能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息
服务；能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力；
能积极为公司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。
c) 基金交易单元的选择程序如下：
1） 本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易单元的证券经营机构。
2） 基金管理人和被选中的证券经营机构签订交易单元租用协议。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
占当期
占当期 占当期
债券回
券商名称 债券成 权证成
成交金额 成交金额 购成交 成交金额
交总额 交总额
总额的
的比例 的比例
比例
中信建投 - - 380,000,000.00 66.67% - -
平安证券 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
华安证券 - - - - - -
44
易方达医疗保健行业股票型证券投资基金 2011 年年度报告
东吴证券 - - - - - -
华福证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
浙商证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
申银万国 - - 190,000,000.00 33.33% - -
中银国际 - - - - - -
高华证券 - - - - - -
长江证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
齐鲁证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
国海证券 - - - - - -
首创证券 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
华融证券 - - - - - -
宏源证券 - - - - - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
易方达医疗保健行业股票型证券投资基金 中国证券报、上海证
1 2011-01-29
合同生效公告 券报、证券时报
易方达基金管理有限公司关于调整中国工
中国证券报、上海证
2 商银行借记卡基金网上直销优惠申购费率 2011-02-28
券报、证券时报
的公告
易方达基金管理有限公司关于运用公司固 中国证券报、上海证
3 2011-03-01
有资金申购旗下开放式基金的公告 券报、证券时报
易方达基金管理有限公司关于提请投资者
中国证券报、上海证
4 及时更新已过期身份证件或者身份证明文 2011-03-09
券报、证券时报
件的公告
易方达基金管理有限公司关于易方达医疗
中国证券报、上海证
5 保健行业股票型证券投资基金开放日常申 2011-03-24
券报、证券时报
购、赎回、转换和定期定额投资业务的公告
易方达基金管理有限公司关于扩展网上交 中国证券报、上海证
6 2011-03-28
易定期定额业务申购周期的公告 券报、证券时报
易方达基金管理有限公司关于基金对账单 中国证券报、上海证
7 2011-03-31
服务形式调整的公告 券报、证券时报
易方达基金管理有限公司关于旗下部分开
中国证券报、上海证
8 放式基金参加中国工商银行个人电子银行 2011-04-01
券报、证券时报
申购费率优惠活动的公告
45
易方达医疗保健行业股票型证券投资基金 2011 年年度报告
易方达基金管理有限公司关于旗下部分开
中国证券报、上海证
9 放式基金参加东莞银行网上银行申购和定 2011-04-01
券报、证券时报
期定额申购费率优惠活动的公告
易方达基金管理有限公司关于旗下部分开
放式基金增加华夏银行为代销机构、在华夏
中国证券报、上海证
10 银行推出定期定额申购业务及参加华夏银 2011-04-07
券报、证券时报
行网上银行与定期定额申购费率优惠活动
的公告
易方达基金管理有限公司关于公司股东更 中国证券报、上海证
11 2011-04-09
名的公告 券报、证券时报
易方达基金管理有限公司关于开通中国工
中国证券报、上海证
12 商银行借记卡网上直销定期定额申购业务 2011-04-26
券报、证券时报
的公告
易方达基金管理有限公司关于旗下部分开 中国证券报、上海证
13 2011-05-11
放式基金增加国元证券为代销机构的公告 券报、证券时报
关于暂停中国银行广东省分行银行卡基金 中国证券报、上海证
14 2011-05-24
网上直销业务的公告 券报、证券时报
易方达基金管理有限公司关于开通基金手 中国证券报、上海证
15 2011-06-07
机交易和查询业务的公告 券报、证券时报
易方达基金管理有限公司关于旗下部分开
放式基金在中国工商银行推出定期定额申 中国证券报、上海证
16 2011-06-17
购业务及参加中国工商银行定期定额申购 券报、证券时报
费率优惠活动的公告
易方达基金管理有限公司关于旗下部分开
中国证券报、上海证
17 放式基金参加交通银行网上银行、手机银行 2011-06-30
券报、证券时报
申购费率优惠活动的公告
易方达基金管理有限公司关于旗下部分开
中国证券报、上海证
18 放式基金参加中信银行网上银行、手机银行 2011-07-04
券报、证券时报
申购费率优惠活动的公告
易方达基金管理有限公司关于调整网上直 中国证券报、上海证
19 2011-07-07
销定期定额投资金额下限和上限的公告 券报、证券时报
易方达基金管理有限公司关于开通中国工
中国证券报、上海证
20 商银行借记卡电话交易、手机交易认/申购 2011-07-11
券报、证券时报
业务的公告
易方达基金管理有限公司关于旗下部分开
中国证券报、上海证
21 放式基金参加厦门证券网上交易申购费率 2011-07-15
券报、证券时报
优惠活动的公告
关于易方达基金管理有限公司广州直销中 中国证券报、上海证
22 2011-07-29
心电话号码变更的公告 券报、证券时报
易方达基金管理有限公司关于提请投资者
中国证券报、上海证
23 及时更新已过期身份证件或者身份证明文 2011-07-29
券报、证券时报
件的公告
24 易方达基金管理有限公司关于旗下部分开 中国证券报、上海证 2011-08-15
46
易方达医疗保健行业股票型证券投资基金 2011 年年度报告
放式基金增加东莞农村商业银行为代销机 券报、证券时报
构及在东莞农村商业银行推出定期定额申
购业务的公告
易方达基金管理有限公司关于延长中国工
中国证券报、上海证
25 商银行借记卡基金网上直销申购费率优惠 2011-09-01
券报、证券时报
期的公告
易方达基金管理有限公司关于旗下部分开
放式基金在华宝证券推出定期定额申购业 中国证券报、上海证
26 2011-09-09
务及参加华宝证券网上交易申购和定期定 券报、证券时报
额申购费率优惠活动的公告
易方达基金管理有限公司关于旗下部分开
放式基金增加江海证券为代销机构、在江海 中国证券报、上海证
27 2011-09-13
证券推出定期定额申购业务及参加江海证 券报、证券时报
券网上交易申购费率优惠活动的公告
易方达基金管理有限公司关于拓展网上直 中国证券报、上海证
28 2011-09-26
销定期投资业务的公告 券报、证券时报
易方达基金管理有限公司关于网上直销系 中国证券报、上海证
29 2011-09-26
统开通智能交易业务的公告 券报、证券时报
易方达基金管理有限公司关于高级管理人 中国证券报、上海证
30 2011-10-11
员变更公告 券报、证券时报
易方达基金管理有限公司关于高级管理人 中国证券报、上海证
31 2011-10-11
员变更公告 券报、证券时报
关于易方达基金管理有限公司上海直销中 中国证券报、上海证
32 2011-10-18
心办公地址变更的公告 券报、证券时报
易方达基金管理有限公司关于提请投资者
中国证券报、上海证
33 及时更新已过期身份证件或者身份证明文 2011-11-01
券报、证券时报
件的公告
易方达基金管理有限公司关于调整旗下部
中国证券报、上海证
34 分开放式基金最低赎回、转换转出及最低持 2011-11-04
券报、证券时报
有份额限制的公告
易方达基金管理有限公司对市场上出现冒
中国证券报、上海证
35 用本公司名义进行非法证券活动的特别提 2011-11-04
券报、证券时报
示
易方达基金管理有限公司关于旗下部分开
放式基金增加广州银行为代销机构、在广州 中国证券报、上海证
36 2011-11-10
银行推出定期定额申购业务及参加广州银 券报、证券时报
行申购费率优惠活动的公告
易方达基金管理有限公司关于旗下部分开
放式基金增加华融证券为代销机构、在华融 中国证券报、上海证
37 2011-11-16
证券推出定期定额申购业务及参加华融证 券报、证券时报
券申购费率优惠活动的公告
易方达基金管理有限公司关于增加中金公 中国证券报、上海证
38 2011-12-21
司为旗下部分开放式基金代销机构的公告 券报、证券时报
47
易方达医疗保健行业股票型证券投资基金 2011 年年度报告
关于易方达基金管理有限公司北京直销中 中国证券报、上海证
39 2011-12-28
心办公地址及电话号码变更的公告 券报、证券时报
易方达基金管理有限公司关于旗下部分开
中国证券报、上海证
40 放式基金参加东莞银行网上银行申购和定 2011-12-30
券报、证券时报
期定额申购费率优惠活动的公告
易方达基金管理有限公司关于旗下部分开
放式基金参加中国工商银行“2012 倾心回 中国证券报、上海证
41 2011-12-30
馈”基金定期定额申购费率优惠活动的公 券报、证券时报
告
易方达基金管理有限公司关于旗下部分开
中国证券报、上海证
42 放式基金继续参加华夏银行网上银行申购 2011-12-30
券报、证券时报
和定期定额申购费率优惠活动的公告
易方达基金管理有限公司关于旗下部分开
中国证券报、上海证
43 放式基金继续参加中国农业银行网上银行 2011-12-30
券报、证券时报
申购费率优惠活动的公告
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1.中国证监会核准易方达医疗保健行业股票型证券投资基金募集的文件；
2.《易方达医疗保健行业股票型证券投资基金基金合同》；
3.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
4.《易方达医疗保健行业股票型证券投资基金托管协议》；
5.基金管理人业务资格批件和营业执照；
6.基金托管人业务资格批件和营业执照。
12.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
12.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇一二年三月二十七日
48
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