基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：交通银行
送出日期：2007年3月31日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行根据本基金合同规定，于2007年3月13日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料已经审计。安永华明会计师事务所为本基金出具了标准无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
一、基金简介
（一）基金基本资料
1、基金名称： 科汇证券投资基金
2、基金简称： 基金科汇
3、基金交易代码: 184712
4、基金运作方式： 契约型封闭式
5、基金合同生效日： 2001年5月25日
6、报告期末基金份额总额： 8亿份
7、基金合同存续期： 2001年5月25日至2008年12月13日
8、基金份额上市的证券交易所： 深圳证券交易所
9、上市日期： 2001年6月20日
（二）基金产品说明
1、投资目标： 基金将通过创建投资组合等措施减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并谋求基金长期资本增值。本基金主要追求资本的长期增值，通过投资于景气状况较好或处于上升期产业中的股票，力争在严格控制风险的同时，能取得较高的资本增长率。
2、投资策略： “产业景气”体现了本基金的选股理念。即采用由上而下的方法，首先按各产业的景气状况进行资金在产业上配比，然后在景气状况较好或上升的产业中按企业的成长性高低进行资金在股票上的配比。
3、业绩比较基准： 无
4、风险收益特征： 无
（三）基金管理人
1、名称： 易方达基金管理有限公司
2、信息披露负责人： 张南
3、信息披露电话： 020－38799008
4、客户服务与投诉电话： 40088-18088（免长途话费）或020－83918088
5、传真： 020－38799488
6、电子邮箱： csc@efunds.com.cn
（四）基金托管人
1、名称： 交通银行
2、信息披露负责人： 张咏东
3、联系电话： 021-68888917
4、传真： 021-58408836
5、电子邮箱： zhangyd@bankcomm.com
（五）信息披露
登载年度报告正文的管理人互联网网址： www.efunds.com.cn
基金年度报告置备地点： 广州市体育西路189号城建大厦28楼
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
（单位：人民币元）
重要提示：下述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（一）主要财务指标
项目 2006年度 2005年度 2004年度
1.基金本期净收益 579,604,482.84 106,988,294.38 202,230,126.45
2.基金份额本期净收益 0.7245 0.1337 0.2528
3.期末可供分配基金份额收益 0.7334 0.1589 0.2552
4.期末基金资产净值 2,126,960,252.32 1,086,831,554.76 1,121,724,026.82
5.期末基金份额净值 2.6587 1.3585 1.4022
6.本期基金份额净值增长率 115.57% 13.15% 16.96%
（二）基金净值表现
1、 本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表：
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去3个月 35.03% 2.42% — — — —
过去6个月 38.27% 2.74% — — — —
过去1年 115.57% 2.79% — — — —
过去3年 185.29% 2.70% — — — —
基金合同生效至今 253.51% 2.33% — — — —
2、 基金合同生效以来基金份额累计净值增长率历史走势图
注：（1）基金合同中关于基金投资比例的约定：
1）本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80％，本基金投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的20％；
2）本基金持有一家上市公司的股票，不得超过基金资产净值的10％，本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的10%；
3）遵守中国证监会规定的其他比例限制。
因基金规模或市场剧烈变化导致投资组合不符合上述规定时，基金管理人应在合理期限内进行调整，以符合上述规定。法律法规另有规定时，从其规定。
（2）本基金在本期间内遵守上述投资比例的规定进行证券投资。
（3）基金科汇于2005年12月29日公告减聘基金经理，自2006年1月1月起免去刘超安先生科汇证券投资基金基金经理职务,但基金原有投资目标、投资范围、投资策略和选股标准等完全没有变化。
3、 过往3年基金每年净值增长率示意图
(三)过往3年基金每年的收益分配情况
（单位：人民币元）
年度 每10份基金份额分红数
2004年 0.260
2005年 2.300
2006年 1.500
合计 4.060
三、基金管理人报告
（一）基金管理人及基金经理介绍
1、 基金管理人及其管理基金的经验
经中国证监会证监基金字[2001]4号文批准，易方达基金管理有限公司成立于2001年4月17日，注册资本1.2亿元。目前公司的股东为广东粤财信托、广发证券、广东美的电器股份公司、重庆国际信托和广州市广永国有资产经营有限公司，其中广东粤财信托、广发证券和广东美的电器股份公司分别占出资额的25%，重庆国际信托占出资额的16.67%，广州市广永国有资产经营有限公司占出资额的8.33%。
公司下设基金投资部、研究部、集中交易室、市场部、注册登记部、核算部、信息技术部、监察部、人力资源部、综合管理部、机构理财部、固定收益部、投资发展部等部门。良好的治理结构和健全的内部控制保证了公司的合法规范经营，并逐步形成稳健、务实、规范、创新的经营风格。
自成立以来，易方达基金管理有限公司秉承“取信于市场，取信于社会”的宗旨，坚持“在诚信规范的前提下，通过专业化运作和团队合作实现持续稳健的增长”的经营理念，努力以规范的运作、良好的业绩和优质的服务，为投资者创造最佳的回报。
截至2006年12月31日，公司旗下有基金科汇、基金科翔、基金科讯、基金科瑞四只封闭式基金和易方达平稳增长基金、易方达策略成长基金、易方达50指数基金、易方达积极成长基金、易方达货币市场基金、易方达月月收益中短期债券投资基金、易方达价值精选股票型基金、易方达策略成长二号混合型基金等八只开放式基金和易方达深证100交易型开放式指数基金。
2、 基金经理介绍
梁文涛，男，1972年出生，管理学博士。2002年进入易方达基金管理有限公司，曾任投资部研究员、科汇基金和易方达平稳增长基金基金经理助理，本报告期内任研究部副总经理、科汇基金和易方达平稳增长基金基金经理。（根据相关公告，自2007年2月1日起梁文涛先生不再担任易方达平稳增长基金和科汇基金基金经理，自2007年2月1日起聘任伍卫先生为科汇证券投资基金基金经理。）
（二）对报告期内基金运作的遵规守信情况的说明
　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
（三）基金经理报告
（1）报告期内的业绩表现和投资策略
A股市场在2006年基本上处于单边上扬的状态，上证指数从2005年12月31日的1161.06点起步，至2006年底攀升至最高2675.47点的水平，年度涨幅高达130.44%，这是对长达四年半熊市的价值回归，也是对强劲增长的宏观经济带来上市公司业绩增长的反映。
全年的行情基本没有出现大的调整，进入9月之后更是出现了加速上涨的趋势，从行业表现上看，食品饮料、金融地产等与消费升级、人民币升值关系密切的行业获得了最大涨幅。
我们认为06年的市场呈现出以下几个特征：
（ⅰ） 股权分制改革的完成被视为市场爆发的导火索，在相当长的一段时间里，进入股权分制改革程序的公司成为抢权的对象；
（ⅱ） 人民币升值的预期成为推动市场上升的主要因素，与升值预期最紧密的金融和地产板块成为上升的急先锋，市场和H股的联动非常密切，主要股票由相对于H股折价转为溢价；
（ⅲ） 资金推动效应明显，银行的存款增速开始放缓，而股票基金的销售火爆，显示民间储蓄向股市流动的趋势加快。
06年市场的上扬，可以说在大家的预期之内，毕竟股权分制改革完成、宏观经济持续向好、人民币升值等等因素在不断的发挥作用，牛市的到来是不容置疑的。由于在年初已经对市场的发展趋势有了较为准确的判断，因此本基金在全年的运作中基本保持满仓操作，并大量配置了与人民币升值相关的食品饮料、商业、地产等行业的优势上市公司，获得了较为满意的回报。截至报告期末，本基金份额净值为2.6587元，本报告期份额净值增长率为115.57%。
（2）对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
从长期看，我们坚持关于牛市格局深入运行的判断正逐步成为事实，投资的“黄金时代”正逐步到来。但由于指数连续上涨已经持续了较长的时间，在2007年出现短期振荡调整的走势难以避免，我们的态度是谨慎乐观，认为市场将呈现震荡攀升的态势。
预计市场的活跃程度仍将进一步提高，热点板块涉及面更宽，以消费升级、优势制造以及人民币升值为背景的投资主题亦将持续活跃。但在经历了2006年各行业公司的普涨行情之后，必须认真思考和甄别个股，这主要是因为：
（ⅰ）A股市场总体估值水平已经不低，估值的压力要么通过价格下跌来释放，要么通过盈利的持续提升来化解，因而只有具备持续增长能力的企业才能持续带来超额回报。
（ⅱ）部分优势上市企业与一般企业的差异进一步拉大，再融资的活跃、并购的日益繁荣，为优秀企业的脱颖而出创造了有利条件。
总体而言，我们认为07年应该重新将目光放在自下而上，发掘在上年度飙升行情中被遗忘的，但基本面良好的企业，特别是中小企业。这些公司经过股权分制改革，所有者、管理层、投资者的利益趋于一致，而未来几年持续增长趋势也较明显，投资价值显著，而相对估值可能落后于大盘，2007年应该是买入的良机。
四、基金托管人报告
2006年，交通银行在科汇基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、基金托管协议，依法安全保管了基金的资产，勤勉尽责地履行了基金托管人的义务，不存在损害基金持有人利益的行为。
2006年，按照《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、基金托管协议，本托管人对基金管理人——易方达基金管理有限公司在科汇基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值、基金份额净值和费用计算上进行了认真复核，未发现基金管理人有损害基金持有人的利益行为。
2006年，由科汇基金管理人——易方达基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关科汇基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
交通银行
2007年3月13日
五、审计报告
安永华明会计师事务所审计了科汇证券投资基金2006年12月31日的资产负债表和2006年度的经营业绩表、基金净值变动表及基金收益分配表，并出具了标准无保留意见的审计报告。
六、财务会计报告
（一）基金会计报表
1、资产负债表
科汇证券投资基金
资产负债表
2006年12月31日
单位：人民币元
　 2006-12-31 2005-12-31
资 产 : 　 　
银行存款 9,466,480.00 6,699,426.80
清算备付金 4,101,034.74 501,444.92
交易保证金 859,609.61 881,465.52
应收证券交易清算款 0.00 1,517,468.55
应收股利 0.00 0.00
应收利息 4,301,075.42 3,103,767.06
其他应收款 48,850,000.00 -
股票投资市值 1,635,931,002.20 857,601,316.64
其中：股票投资成本 895,849,531.93 699,516,932.78
债券投资市值 430,204,934.16 219,717,151.50
其中：债券投资成本 430,063,049.11 218,102,394.76
权证投资市值 0.00 0.00
其中：权证投资成本 0.00 0.00
买入返售证券 0.00 0.00
待摊费用 ` 0.00 0.00
其它资产 ` 0.00 0.00
　 　 　
资产合计: 2,133,714,136.13 1,090,022,040.99
　 　 　
负债: 　 　
应付证券清算款 1,057,144.42 0.00
应付管理人报酬 2,526,337.16 1,322,240.08
应付托管费 421,056.19 220,373.35
应付佣金 1,267,789.87 266,316.63
应付利息 0.00 0.00
应付收益 0.00 0.00
其他应付款 1,316,556.17 1,316,556.17
卖出回购证券款 0.00 0.00
短期借款 0.00 0.00
预提费用 165,000.00 65,000.00
其他负债 0.00 0.00
负债合计 6,753,883.81 3,190,486.23
　 　 　
持有人权益： 　 　
实收基金 800,000,000.00 800,000,000.00
未实现利得 740,223,355.32 159,699,140.60
未分配收益 586,736,897.00 127,132,414.16
持有人权益合计 2,126,960,252.32 1,086,831,554.76
负债与持有人权益总计 2,133,714,136.13 1,090,022,040.99
基金份额净值 2.6587 1.3585
所附附注为本会计报表的组成部分
2、经营业绩表及收益分配表
科汇证券投资基金
经营业绩表
2006年度
单位：人民币元
2006年度 2005年度
收入： 607,336,680.88 126,955,614.58
股票差价收入 508,930,193.95 107,146,246.00
债券差价收入 -4,088,296.26 2,865,128.61
权证差价收入 73,001,752.63 0.00
债券利息收入 8,975,917.17 7,138,005.01
存款利息收入 504,714.55 120,748.07
股利收入 19,972,956.44 9,675,816.35
买入返售证券收入 0.00 0.00
其他收入 39,442.40 9,670.54
费用： 27,732,198.04 19,967,320.20
基金管理人报酬 21,751,647.01 16,170,594.99
基金托管费 3,625,274.53 2,695,099.21
卖出回购证券支出 1,525,038.62 61,118.48
利息支出 0.00 0.00
其他费用 830,237.88 1,040,507.52
其中：上市年费 60,000.00 60,000.00
信息披露 300,000.00 340,000.00
审计费用 65,000.00 65,000.00
基金净收益 579,604,482.84 106,988,294.38
加：未实现利得 580,524,214.72 42,119,233.56
基金经营业绩 1,160,128,697.56 149,107,527.94
所附附注为本会计报表的组成部分
科汇证券投资基金
基金收益分配表
2006年度
单位：人民币元
2006年度 2005年度
本期基金净收益 579,604,482.84 106,988,294.38
加：期初基金净收益 127,132,414.16 204,144,119.78
可供分配基金净收益 706,736,897.00 311,132,414.16
减：本期已分配基金净收益 120,000,000.00 184,000,000.00
期末基金净收益 586,736,897.00 127,132,414.16
所附附注为本会计报表的组成部分
3、基金净值变动表
科汇证券投资基金
基金净值变动表
2006年度
单位：人民币元
2006年度 2005年度
一、期初基金净值 1,086,831,554.76 1,121,724,026.82
二、本期经营活动：
基金净收益 579,604,482.84 106,988,294.38
未实现利得 580,524,214.72 42,119,233.56
经营活动产生的基金净值变动数 1,160,128,697.56 149,107,527.94
三、 本期向持有人分配收益
向基金持有人分配收益产的
基金净值变动数 -120,000,000.00 -184,000,000.00
四、期末基金净值 2,126,960,252.32 1,086,831,554.76
所附附注为本会计报表的组成部分
（二）会计报表附注
附注1.本报告期所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表相一致。
附注2.重大会计差错的内容和更正金额
本基金2006年度并无重大会计差错。
附注3.关联方关系及关联方交易
（1）主要关联方关系
企业名称 与本基金的关系
易方达基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人
交通银行 基金托管人
广发证券股份有限公司(简称“广发证券”) 基金管理人股东
广东粤财信托投资有限公司 基金发起人、基金管理人股东
广东美的电器股份有限公司 基金管理人股东
重庆国际信托投资有限公司 基金管理人股东
广州市广永国有资产经营有限公司 基金管理人股东
（2）通过主要关联方席位进行的交易
关联方名称 2006年度 2005年度
(a) 股票买卖
年度成交金额 占全年交易金额比例 年度成交金额 占全年交易金额比例
广发证券 1,069,995,537.56 21.87% 304,747,192.09 14.76%
(b) 债券买卖
年度成交金额 占全年交易金额比例 年度成交金额 占全年交易金额比例
广发证券 225,888,767.20 33.78% 28,788,675.70 10.89%
(c) 债券回购
年度成交金额 占全年交易金额比例 年度成交金额 占全年交易金额比例
广发证券 301,000,000.00 37.69% 82,000,000.00 100.00%
(d)权证买卖
年度成交金额 占全年交易金额比例 年度成交金额 占全年交易金额比例
广发证券 0.00 0.00% 0.00 0.00%
(e) 佣金
年度佣金金额 占全年佣金比例 年度佣金金额 占全年佣金比例
广发证券 873,606.32 22.26% 248,780.33 14.99%
说明：
基金交易佣金的计算方式如下：
沪市交易佣金=股票买（卖）成交金额*1‰-股票买（卖）经手费（买卖成交金额*0.11‰）-股票买（卖）证管费（买卖成交金额*0.04‰）-证券结算风险金（股票成交金额*0.03‰+国债现货成交全价金额*0.01‰+国债回购金额*相应费率）
深市交易佣金=股票买（卖）成交金额*1‰-股票买（卖）经手费（买卖成交金额*0.1875‰）-证券结算风险金（股票成交金额*0.03‰+国债现货成交全价金额*0.01‰+国债回购金额*相应费率）
向关联方支付的交易佣金采用公允的交易佣金比率计算。关联方席位租用合同范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
（3）关联方报酬
A 基金管理人报酬
基金管理人报酬按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.5%/当年天数
H为每日应支付的基金管理人报酬
E为前一日的基金资产净值
基金管理人报酬每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。本基金于本期应支付基金管理人管理人报酬共人民币21,751,647.01元（2005年：人民币16,170,594.99元），其中已支付基金管理人人民币19,225,309.85元，尚余人民币2,526,337.16未支付。
B 基金托管人报酬
基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。本基金于本期应支付基金托管人托管费共人民币3,625,274.53元（2005年：人民币2,695,099.21元），其中已支付基金托管人人民币3,204,218.34元，尚余人民币421,056.19元未支付。
(4)与关联方进行的银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金于2006年度以及2005年度均无与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
(5)由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管，并按银行间同业存款利率计息。由基金托管人保管的银行存款余额及产生的利息收入情况如下：
单位：元
2006-12-31 2005-12-31
银行存款余额 9,466,480.00 6,699,426.80
2006年度 2005年度
银行存款产生的利息收入 464,845.02 104,799.56
（6）关联方投资本基金的情况
A 基金管理人持有的本基金份额情况
项目 2006年度 2005年度
年初持有基金份额 40,001,381 19,999,000
加：本期买入 13,772,387 20,002,381
减：本期卖出 0 0
年末持有基金份额 53,773,768 40,001,381
占期末基金总份额的比例 6.72% 5.00%
基金管理人2006年度及2005年度持有本基金基金份额变动相关的交易费用按交易所公布的基金交易费率计算并支付。
B 基金管理人主要股东及其控制的机构所持有的本基金份额
关联方名称 2006年12月31日 2005年12月31日
持有份额(份) 占期末基金总份额的比例 持有份额(份) 占期末基金总份额的比例
广东粤财信托投资有限公司 1,330,000 0.17% 1,330,000 0.17%
附注4. 报告期末流通转让受到限制的基金资产
本基金截至2006年12月31日止流通转让受到限制的资产情况如下：
（1）网下申购公开发行未流通新股
名称 数量 期末成本总额 期末估值总额 估值方法 转让受限原因 受限期限（上市日）
大秦铁路 195,310 966,784.50 1,580,057.90 按市价估值 网下公开发行未流通 2007-2-1
中国人寿 348,390 6,577,603.20 6,577,603.20 按成本估值 网下公开发行未上市 2007-4-9（预计）
合计 543,700 7,544,387.70 8,157,661.10
（2）非公开发行未流通新股
名称 数量 期末成本总额 期末估值总额 估值方法 转让受限原因 受限期限（上市日）
中金岭南 600,000 7,218,000.00 7,614,000.00 按证监会规定的计算方法 非公开发行 未流通 2007-11-2021
中信国安 2,000,000 24,000,000.00 46,200,000.00 按市价估值 非公开发行 未流通 2007-8-23
安泰科技 3,800,000 30,400,000.00 31,730,000.00 按证监会规定的计算方法 非公开发行 未流通 2007-11-2122（预计）
苏宁电器 1,800,000 43,200,000.00 80,064,000.00 按市价估值 非公开发行 未流通 2007-6-2325 （预计）
沪东重机 1,240,000 17,980,000.00 39,357,600.00 按市价估值 非公开发行 未流通 2007-8-30
瑞贝卡 1,200,000 11,880,000.00 12,408,000.00 按证监会规定的计算方法 非公开发行 未流通 2007-12-56
合计 10,640,000 134,678,000.00 217,373,600.00
七、投资组合报告
1、 本报告期末基金资产组合情况
项目名称 金额（元） 占基金资产总值比例
股票 1,635,931,002.20 76.67%
债券 430,204,934.16 20.16%
权证 0.00 0.00%
银行存款和清算备付金合计 13,567,514.74 0.64%
应收证券清算款 0.00 0.00%
其他资产 54,010,685.03 2.53%
总计 2,133,714,136.13 100.00%
2、 本报告期末按行业分类的股票投资组合
行业类别 市值(元) 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 107,332,939.96 5.05%
B 采掘业 153,465,120.05 7.22%
C 制造业 391,021,909.60 18.38%
C0 食品、饮料 208,964,000.00 9.83%
C1 纺织、服装、皮毛 12,408,000.00 0.58%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 51,954,027.06 2.44%
C5 电子 0.00 0.00%
C6 金属、非金属 7,614,000.00 0.36%
C7 机械、设备、仪表 39,357,600.00 1.85%
C8 医药、生物制品 38,994,282.54 1.83%
C99 其他制造业 31,730,000.00 1.49%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00%
E 建筑业 0.00 0.00%
F 交通运输、仓储业 97,080,000.00 4.56%
G 信息技术业 57,024,000.00 2.68%
H 批发和零售贸易 363,151,583.59 17.07%
I 金融、保险业 168,877,603.20 7.94%
J 房地产业 29,393,000.00 1.38%
K 社会服务业 133,980,000.00 6.30%
L 传播与文化产业 134,604,845.80 6.33%
M 综合类 0.00 0.00%
合计 1,635,931,002.20 76.91%
3、 本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 证券代码 证券名称 数量（股） 市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 002024 苏宁电器 4,700,000 209,056,000.00 9.83%
2 600519 贵州茅台 2,380,000 208,964,000.00 9.82%
3 600036 招商银行 10,000,000 162,300,000.00 7.63%
4 600028 中国石化 16,808,885 153,465,120.05 7.22%
5 000069 华侨城A 6,000,000 133,980,000.00 6.30%
6 600438 通威股份 7,860,664 104,704,044.48 4.92%
7 601006 大秦铁路 12,000,000 97,080,000.00 4.56%
8 600880 博瑞传播 5,039,980 89,258,045.80 4.20%
9 000061 农产品 5,101,440 65,757,561.60 3.09%
10 600628 新世界 6,206,388 65,663,585.04 3.09%
4、本报告期股票投资组合的重大变动
（1）本报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2％的股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计买入金额（元） 占期初基金资产净值的比例
1 601006 大秦铁路 143,030,196.64 13.16%
2 600028 中国石化 139,056,377.15 12.79%
3 000983 西山煤电 103,101,059.82 9.49%
4 600418 江淮汽车 99,404,235.56 9.15%
5 000061 农产品 97,668,349.91 8.99%
6 600438 通威股份 81,404,831.27 7.49%
7 000069 华侨城A 68,833,051.74 6.33%
8 600050 中国联通 67,674,272.43 6.23%
9 600415 小商品城 64,015,327.20 5.89%
10 002024 苏宁电器 58,892,690.50 5.42%
11 600036 招商银行 56,701,611.34 5.22%
12 600196 复星医药 56,388,845.68 5.19%
13 600628 新世界 53,447,628.69 4.92%
14 000937 金牛能源 49,452,576.58 4.55%
15 600315 上海家化 45,393,244.88 4.18%
16 000839 中信国安 41,663,263.66 3.83%
17 000063 中兴通讯 41,188,128.35 3.79%
18 600332 广州药业 38,607,757.16 3.55%
19 000549 S湘火炬 34,622,914.28 3.19%
20 600009 上海机场 34,424,709.73 3.17%
21 000402 金融街 33,181,321.62 3.05%
22 000969 安泰科技 30,400,000.00 2.80%
23 000078 海王生物 29,597,176.79 2.72%
24 000002 万科A 29,568,693.94 2.72%
25 600037 歌华有线 28,828,686.92 2.65%
26 600521 华海药业 27,145,112.89 2.50%
27 000900 现代投资 26,787,827.28 2.46%
28 600030 中信证券 26,585,602.84 2.45%
29 600900 长江电力 26,368,660.80 2.43%
30 600104 上海汽车 25,346,166.64 2.33%
31 600880 博瑞传播 25,205,416.54 2.32%
32 000024 招商地产 21,800,698.32 2.01%
（2）本报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2％的股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额（元） 占期初基金资产净值的比例
1 000983 西山煤电 188,077,751.84 17.31%
2 002024 苏宁电器 174,217,331.40 16.03%
3 000039 中集集团 150,484,801.44 13.85%
4 600519 贵州茅台 123,827,294.65 11.39%
5 000069 华侨城A 107,264,275.55 9.87%
6 600418 江淮汽车 87,652,359.69 8.06%
7 600415 小商品城 86,104,208.78 7.92%
8 600036 招商银行 82,879,667.76 7.63%
9 601006 大秦铁路 77,873,182.34 7.17%
10 600597 光明乳业 74,832,507.18 6.89%
11 600050 中国联通 69,527,157.10 6.40%
12 600879 火箭股份 67,046,376.45 6.17%
13 000061 农产品 64,422,515.49 5.93%
14 600196 复星医药 61,242,391.86 5.63%
15 000997 新大陆 59,244,476.65 5.45%
16 000937 金牛能源 49,151,507.35 4.52%
17 600037 歌华有线 46,849,359.03 4.31%
18 000063 中兴通讯 41,919,917.18 3.86%
19 600030 中信证券 41,213,257.96 3.79%
20 600028 中国石化 40,284,985.91 3.71%
21 000528 柳工 39,595,878.11 3.64%
22 000549 S湘火炬 36,438,994.97 3.35%
23 600009 上海机场 36,071,143.91 3.32%
24 000402 金融街 29,490,127.58 2.71%
25 600085 同仁堂 29,044,618.95 2.67%
26 600900 长江电力 27,966,356.42 2.57%
27 600521 华海药业 27,306,889.66 2.51%
28 000078 海王生物 26,145,434.45 2.41%
29 600104 上海汽车 26,142,823.65 2.41%
30 000900 现代投资 24,971,660.55 2.30%
31 600535 天士力 24,960,221.39 2.30%
32 601111 中国国航 23,394,836.49 2.15%
33 000024 招商地产 21,896,926.23 2.01%
34 600572 康恩贝 21,868,122.16 2.01%
（3）本报告期买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
项目 金额(元)
买入股票成本总额 2,380,065,858.45
卖出股票收入总额 2,688,657,081.69
5、本报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 市值（元） 占基金资产净值比例
1 国债 125,843,539.30 5.92%
2 金 融 债 304,361,394.86 14.31%
3 央行票据 0.00 0.00%
4 企 业 债 0.00 0.00%
5 可 转 债 0.00 0.00%
合 计 430,204,934.16 20.23%
6、本报告期末前五名债券投资明细
序号 债券名称 市值（元） 占基金资产净值比例
1 05国开17 65,573,880.00 3.08%
2 06国开03 61,507,260.00 2.89%
3 02国债⒁ 49,264,600.00 2.32%
4 05国开20 42,847,200.00 2.01%
5 21国债⑶ 32,276,625.00 1.52%
7、投资组合报告附注
（1）投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于基金管理人网站www.efunds.com.cn的年度报告正文。
(2) 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，报告编制日前一年内未受到公开谴责或处罚。
（3）本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
（4）其他资产包括：
名称 金额（元）
交易保证金 859,609.61
应收股利 0.00
应收利息 4,301,075.42
待摊费用 0.00
其他应收款 48,850,000.00
合计 54,010,685.03
（5）本报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
（6）本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有权证明细
本报告期末本基金未持有权证。
（7）报告期内获得的权证明细
权证代码 权证名称 数量（份） 成本总额 投资类别
580997 招行CMP1 6,488,640 0.00 被动持有
038006 中集ZYP1 6,826,442 0.00 被动持有
580990 茅台JCP1 6,452,608 0.00 被动持有
031001 侨城HQC1 2,913,692 0.00 被动持有
合计 22,681,382 0.00
（8）本报告期内持有资产支持证券的情况
本报告期内本基金未投资资产支持证券。
八、基金份额持有人情况
一、报告期末基金份额持有人户数
报告期末基金份额持有人户数： 15,264户
报告期末平均每户持有的基金份额： 52,410.90份
二、报告期末基金份额持有人结构
类型 持有基金份额（份） 占总份额比例
基金份额总额： 800,000,000 100.00%
其中：机构投资者持有的基金份额 613,626,206 76.70%
个人投资者持有的基金份额 186,373,794 23.30%
三、报告期末本基金前十名持有人明细：
序号 持有人名称 期末持有份额（份） 占总份额的比例
1 中国人寿保险（集团）公司 78,805,119 9.85%
2 中国人寿保险股份有限公司 77,659,689 9.71%
3 新华人寿保险股份有限公司 70,647,625 8.83%
4 易方达基金管理有限公司 53,773,768 6.72%
5 中国再保险（集团）公司 31,080,916 3.89%
6 中国平安保险（集团）股份有限公司 30,714,015 3.84%
7 天安保险股份有限公司 30,200,000 3.78%
8 泰康人寿保险股份有限公司 25,265,513 3.16%
9 华泰证券－招行－华泰紫金2号集合资产管理计划 18,885,239 2.36%
10 招商证券－招行－招商证券基金宝集合资产管理计划 17,390,661 2.17%
九、重大事件揭示
1、本报告期内未召开基金份额持有人大会。
2、基金管理人于2006年7月19日公布了关于聘任副总经理的公告，聘任刘晓艳女士为易方达基金管理有限公司副总经理。
、基金托管人交通银行于2006年1月25日公布了交通银行股份有限公司关于基金托管行业高管任职资格的公告，阮红同志担任交通银行资产托管部总经理，主持资产托管部工作。
具体内容请参阅在2006年1月25日《证券时报》、《金融时报》上发布的《交通银行股份有限公司关于基金托管行业高管任职资格的公告》。
3、 2006年7月18日，交通银行股份有限公司在《证券时报》上刊登了《交通银行股份有限公司关于住所变更的公告》。交通银行股份有限公司住所由“上海市仙霞路18号”变更为“上海市浦东新区银城中路188号”。
4、本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
5、本报告期内本基金的投资策略、本基金管理人的内部决策程序未有重大变化。
6、本报告期内基金收益分配情况
分红公告日 权益登记日 每10份基金份额收益分配金额(元) 收益分配金额(元)
本期分红 2006年3月30日 2006年4月6日 1.500 120,000,000.00
累计分配金额 1.500 120,000,000.00
7、本报告期内本基金未改聘会计师事务所。本基金自基金合同生效以来连续6年聘请安永华明会计师事务所提供审计服务，本报告年度的审计费为65,000.00元。
8、本报告期内本基金管理人和托管人托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何处罚。
9、本基金租用专用交易席位的情况
　 本基金根据中国证券监督管理委员会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》(证监基字[1998]29号)的有关规定要求及本基金管理人的《基金专用交易席位租用制度》，决定租用广东证券股份有限公司、海通证券股份有限公司各2个交易席位、广发证券股份有限公司、申银万国证券股份有限公司、华泰证券有限责任公司、招商证券股份有限公司、中信建投证券有限责任公司、世纪证券有限责任公司和平安证券有限责任公司各1个交易席位，本期减少中信建投证券有限责任公司一个交易席位。
本基金管理人负责选择证券经营机构，租用其席位作为本基金的专用交易席位。基金专用交易席位的选择标准如下：
1） 经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；
2） 具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；
3） 具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和行业分析能力，能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务；能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力；能积极为公司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。
基金专用交易席位的选择程序如下：
1) 本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构。
2) 基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。
本报告期本基金通过各机构的交易席位的成交及佣金情况见下表：
券商名称 股票成交金额（元） 比例 债券成交金额（元） 比例 权证成交金额（元） 比例 债券回购成交金额（元） 比例 佣金（元） 比例
招商证券 1,182,524,620.62 24.17% 9,885,526.00 1.48% 32,466,363.18 44.47% 0.00 0.00% 925,336.84 23.58%
广发证券 1,069,995,537.56 21.87% 225,888,767.20 33.78% 0.00 0.00% 301,000,000.00 37.69% 873,606.32 22.26%
海通证券 802,176,005.25 16.40% 22,394,035.50 3.35% 17,654,045.10 24.18% 0.00 0.00% 636,318.27 16.21%
华泰证券 748,507,792.42 15.30% 280,000,591.30 41.87% 19,007,923.82 26.04% 435,900,000.00 54.57% 608,931.31 15.51%
申银万国 574,389,368.83 11.74% 110,684,530.70 16.55% 3,880,206.72 5.31% 61,800,000.00 7.74% 469,565.95 11.96%
世纪证券 262,845,444.30 5.37% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 205,679.23 5.24%
平安证券 227,618,944.56 4.65% 19,862,317.80 2.97% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 186,445.02 4.75%
中信建投证券24,490,254.18 0.50% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 19,163.87 0.49%
合计 4,892,547,967.72 100.00% 668,715,768.50 100.00% 73,008,538.82 100.00% 798,700,000.00 100.00% 3,925,046.81 100.00%
10、本报告期基金披露过的其他重要事项：
公告事项 披露日期
易方达基金管理有限公司关于持有科汇证券投资基金份额的公告 2006-1-4
科汇证券投资基金2005年度收益分配公告 2006-3-30
易方达基金管理有限公司关于持有科翔证券投资基金份额的公告 2006-4-3
易方达基金管理有限公司关于开通全国统一客户服务号码的公告 2006-6-16
易方达基金管理有限公司关于聘任副总经理的公告 2006-7-19
易方达基金管理有限公司关于旗下基金获配中信国安信息产业股份有限公司非公开发行A股的公告 2006-8-23
易方达基金管理有限公司关于旗下基金获配沪东重机股份有限公司非公开发行A股的公告 2006-09-01
易方达基金管理有限公司关于旗下基金网上申购山西潞安环保能源开发股份有限公司首次公开发行A股的公告 2006-09-15
关于旗下基金获配深圳市中金岭南有色金属股份有限公司非公开发行A股的公告 2006-11-22
易方达基金管理有限公司关于科汇证券投资基金获配安泰科技股份有限公司非公开发行A股的公告 2006-11-23
易方达基金管理有限公司关于旗下基金获配河南瑞贝卡发制品股份有限公司非公开发行A股的公告 2006-12-12
注：上述公告均披露于中国证券报、上海证券报、证券时报

易方达基金管理有限公司
2007年3月31日
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