易方达中小盘混合型证券投资基金
2017年第3季度报告
2017年9月30日
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年十月二十六日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月
23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 易方达中小盘混合
基金主代码 110011
交易代码 110011
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年6月19日
报告期末基金份额总额 1,304,678,063.60份
投资目标 通过投资具有竞争优势和较高成长性的中小盘股
票，力求在有效控制风险的前提下，谋求基金资
产的长期增值。
投资策略 采取“自下而上”的策略，投资具有良好治理结构、
在细分行业具有竞争优势以及有较高成长性的中
小盘股票，以谋求基金资产的长期增值。
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业绩比较基准 45%×天相中盘指数收益率+35%×天相小盘指数收
益率+20%×中债总指数收益率
风险收益特征 本基金是混合基金，理论上其风险收益水平高于
债券基金和货币市场基金，低于股票基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期
主要财务指标
(2017年7月1日-2017年9月30日)
1.本期已实现收益 98,739,220.40
2.本期利润 42,332,568.87
3.加权平均基金份额本期利润 0.0299
4.期末基金资产净值 4,414,294,010.24
5.期末基金份额净值 3.3834
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比
净值增
净值增 较基准 较基准
阶段 长率标 ①-③ ②-④
长率① 收益率 收益率
准差②
③ 标准差
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④
过去三个 1.41% 0.65% 4.07% 0.63% -2.66% 0.02%
月
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
易方达中小盘混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2008年6月19日至2017年9月30日）
注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为286.35%，同期
业绩比较基准收益率为70.26%。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基 证券
姓 职务 金经理期限 从业 说明
名 任职 离任 年限
日期 日期
本基金的基金经理、易 硕士研究生，曾任易方达
张 方达亚洲精选股票型证 2012- - 9年 基金管理有限公司研究部
坤 券投资基金的基金经理、 09-28 行业研究员、基金投资部
易方达新丝路灵活配置 基金经理助理。
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混合型证券投资基金的
基金经理、研究部总经
理助理
注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共7次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2017年三季度，A股市场稳步上涨，沪深300指数上涨4.63%，上证指数
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上涨4.90%。
三季度，宏观经济方面，前期商品房市场的热销拉动房地产投资恢复，带动经济企稳。流动性方面，随着人民币汇率的升值，流动性压力相比二季度有所缓解。受地产投资拉动的影响，工业品价格普遍出现了上涨。股票市场方面，市场在三季度稳步上涨，同时呈现较明显的结构分化，以有色、钢铁、采掘为代表的周期行业和以计算机、通信、电子为代表的新兴行业表现较为突出，而家电、公用事业等行业表现相对落后。
本基金在三季度股票仓位有所提升，并对结构进行了调整，降低了交运等行业的配置，增加了医药、食品饮料等行业的配置。个股方面，降低了部分高估值的小盘股配置，增加了业务模式有特色、长期逻辑清晰、估值水平合理的个股的投资比例。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为3.3834元，本报告期份额净值增长率为
1.41%，同期业绩比较基准收益率为4.07%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
占基金总资产
序号 项目 金额（元） 的比例（%）
1 权益投资 4,030,836,753.18 90.82
其中：股票 4,030,836,753.18 90.82
2 固定收益投资 199,504,999.98 4.49
其中：债券 199,504,999.98 4.49
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 97,000,265.50 2.19
其中：买断式回购的买入返售 - -
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金融资产
6 银行存款和结算备付金合计 99,040,539.46 2.23
7 其他资产 12,071,370.90 0.27
8 合计 4,438,453,929.02 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 39,793.60 0.00
C 制造业 2,913,600,215.85 66.00
D 电力、热力、燃气及水生产和供 31,093.44 0.00
应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 26,385.45 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 688,413,989.45 15.60
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务 17,468.03 0.00
业
J 金融业 - -
K 房地产业 243,475,800.00 5.52
L 租赁和商务服务业 79,324.72 0.00
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 115,100.00 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 185,024,806.59 4.19
R 文化、体育和娱乐业 12,776.05 0.00
S 综合 - -
合计 4,030,836,753.18 91.31
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例
（％）
1 000858 五粮液 7,800,081 446,788,639.68 10.12
2 600519 贵州茅台 841,074 435,373,545.36 9.86
3 000568 泸州老窖 7,816,666 431,474,967.72 9.77
4 600009 上海机场 10,950,024 415,881,911.52 9.42
5 600007 中国国贸 12,900,000 243,165,000.00 5.51
6 002572 索菲亚 6,080,040 229,825,512.00 5.21
7 600690 青岛海尔 14,800,010 223,332,150.90 5.06
8 002032 苏泊尔 5,870,066 222,240,698.76 5.03
9 000423 东阿阿胶 3,200,000 207,776,000.00 4.71
10 000089 深圳机场 23,000,000 199,640,000.00 4.52
注：本报告期末本基金投资五粮液 （000858）比例占基金资产净值超过
10%，属于被动超标。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
公允价值(元) 占基金资产净
序号 债券品种 值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 199,504,000.00 4.52
其中：政策性金融债 199,504,000.00 4.52
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 999.98 0.00
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 199,504,999.98 4.52
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产
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净值比例
（％）
1 170204 17国开 1,200,000 119,760,000.00 2.71
04
2 170207 17国开 400,000 39,876,000.00 0.90
07
3 170410 17农发 400,000 39,868,000.00 0.90
10
4 128016 雨虹转债 10 999.98 0.00
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,379,321.93
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,764,625.08
5 应收申购款 7,927,423.89
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6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 12,071,370.90
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
流通受限部分 占基金资产
流通受限
序号 股票代码 股票名称 的公允价值 净值比例
（%） 情况说明
（元）
非公开发
1 000568 泸州老窖 44,384,967.72 1.01 行流通受
限
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,593,095,293.30
报告期基金总申购份额 237,421,147.45
减：报告期基金总赎回份额 525,838,377.15
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 1,304,678,063.60
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
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§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1.中国证监会批准易方达中小盘股票型证券投资基金募集的文件；
2.《易方达中小盘混合型证券投资基金基金合同》；
3.《易方达中小盘混合型证券投资基金托管协议》；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
5.基金管理人业务资格批件和营业执照。
8.2 存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
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