富国天时货币市场基金2007年年度报告

报告期年份:2007年
基金管理人:富国基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行
送出日期:2008年三月二十七日
重要提示
富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定,于2008年3月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
签发:富国基金管理有限公司董事长
目 录
基金简介...........................................................................................1
主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况...........................2
一、自基金合同生效后的主要会计数据和财务指标...........................................................2
二、基金净值表现...................................................................................................................3
三、自基金合同生效以来富国天时货币市场基金的收益分配情况(单位:元)...........5
管理人报告.......................................................................................5
一、基金管理人及基金经理情况...........................................................................................5
二、遵规守信说明...................................................................................................................6
三、对报告期内本基金的投资策略和业绩表现的说明与解释...........................................6
四、对宏观经济、证券市场及行业走势的展望...................................................................7
五、内部监察报告...................................................................................................................7
托管人报告.......................................................................................9
审计报告...........................................................................................9
财务会计报告.................................................................................11
会计报告书:.........................................................................................................................11
会计报表附注:.....................................................................................................................14
投资组合报告(2007年12月31日)........................................28
一、基金资产组合情况.........................................................................................................28
二、报告期债券回购融资情况.............................................................................................28
三、基金投资组合平均剩余期限.........................................................................................29
四、债券投资组合.................................................................................................................29
五、"影子定价"与"摊余成本法"确定的基金资产净值的偏离..........................................30
六、投资组合报告附注.........................................................................................................30
期末基金份额持有人户数和持有人结构.....................................31
开放式基金份额变动.....................................................................31
重大事件揭示.................................................................................32
备查文件目录.................................................................................33


基金简介
一、 基金名称:富国天时货币市场基金
基金简称:富国货币
A级基金简称:富国货币A级
B级基金简称:富国货币B级
交易代码:
A级基金交易代码:100025
B级基金交易代码:100028
运作方式:契约型开放式
基金合同生效日:2006年6月5日
报告期末基金份额总额:492,159,350.28份
其中:A级基金份额总额:192,159,350.28份
B级基金份额总额:300,000,000.00份
二、 投资目标:在充分重视本金安全的前提下,确保基金资产的高流动性,追求超越业绩比较基准的稳定收益。
投资策略:本基金管理人借鉴外方股东加拿大蒙特利尔银行金融集团(BMO Financial Group)的投资管理经验及技能,结合国内市场的特征,应用"富国FIPS-MMF系统(Fixed Income Portfolio System-Money Market Fund)",构建优质组合。
在投资管理过程中,本基金管理人将基于"定性与定量相结合、保守与积极相结合"的原则,根据短期利率的变动和市场格局的变化,采用投资组合平均剩余期限控制下的主动性投资策略。
业绩比较基准:本基金的业绩比较基准为当期银行个人活期存款利率(税前)。
风险收益特征:本基金属于风险较低、收益稳定、流动性较高的证券投资基金品种,但并不意味着投资本基金不承担任何风险。
三、 基金管理人:富国基金管理有限公司
注册地址:上海市浦东新区花园石桥路33号花旗集团大厦5、6层
办公地址:上海市浦东新区花园石桥路33号花旗集团大厦5、6层
邮政编码:200120
法定代表人:陈敏
信息披露负责人:林志松
电话:95105686、4008880688
传真:021-68597799
电子邮箱:public@fullgoal.com.cn
四、 基金托管人:中国农业银行
注册地址:北京市东城区建国门内大街69号
办公地址:北京市西三环北路100号金玉大厦7-8层
邮政编码:100037
法定代表人:项俊波
信息管理负责人:李芳菲
联系电话:010-68424199
传真:010-68424181
电子邮箱:lifangfei@abchina.com
五、 本基金选用的信息披露报刊:上海证券报
登载年度报告正文的管理人互联网网址:www.fullgoal.com.cn
基金年度报告置备地点:
富国基金管理有限公司 上海市浦东新区花园石桥路33号花旗集团大厦5、6层
中国农业银行 北京市西三环北路100号金玉大厦7-8层
六、 聘请的会计师事务所名称:安永大华会计师事务所有限责任公司
会计师事务所办公地址:上海市长乐路989号世纪商贸广场
注册登记机构名称:富国基金管理有限公司
注册登记机构办公地址:上海市浦东新区花园石桥路33号花旗集团大厦5、6层
主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
一、自基金合同生效后的主要会计数据和财务指标
本基金自2006年6月5日成立。自2006年11月29日起,本基金实行销售服务费分级收费方式,分设两级基金份额:A级基金份额和B级基金份额。A级基金份额与B级基金份额的管理费、托管费相同,A级基金份额按照0.25%的年费率计提销售服务费,B级基金份额按照0.01%的年费率计提销售服务费。因A级基金的管理费、托管费及销售服务费与分级前基金相同,在计算主要财务指标时,A级基金与分级前基金连续计算,B级基金按新设基金计算。
序号
主要财务指标
基金分级
2007年
2006年
1
本期利润
富国货币A级
8,849,970.81
12,165,006.79




富国货币B级
5,502,944.54
854,305.68
2
本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额
富国货币A级
8,849,970.81
12,165,006.79




富国货币B级
5,502,944.54
854,305.68
3
期末基金资产净值
富国货币A级
192,159,350.28
367,350,556.34




富国货币B级
300,000,000.00
345,360,965.73
4
期末基金份额净值
富国货币A级
1.0000
1.0000




富国货币B级
1.0000
1.0000
5
基金本期净值利润率
富国货币A级
3.1779%
1.1380%




富国货币B级
3.4253%
0.2085%
6
基金累计净值利润率
富国货币A级
4.3520%
1.1380%




富国货币B级
3.6410%
0.2085%

提示:本基金收益分配是按月结转份额。所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用(例如基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2007年7月1日基金执行企业会计准则后,原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额" ,原"基金本期净值收益率"和"基金累计净值收益率"名称分别调整为"基金本期净值利润率"和"基金累计净值利润率"。
二、基金净值表现
1、富国天时货币市场基金历史各时间段份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段
基金名称
净值增
长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
富国货币A级
1.0324%
0.0085%
0.2042%
0.0000%
0.8282%
0.0085%


富国货币B级
1.0932%
0.0085%
0.2042%
0.0000%
0.8890%
0.0085%
过去六个月
富国货币A级
2.0016%
0.0080%
0.4034%
0.0001%
1.5982%
0.0079%


富国货币B级
2.1248%
0.0080%
0.4034%
0.0001%
1.7214%
0.0079%
过去一年
富国货币A级
3.1779%
0.0065%
0.7604%
0.0001%
2.4175%
0.0064%


富国货币B级
3.4253%
0.0065%
0.7604%
0.0001%
2.6649%
0.0064%
自基金成立起至今
富国货币A级
4.3520%
0.0054%
1.1747%
0.0001%
3.1773%
0.0053%


富国货币B级
3.6410%
0.0063%
0.8255%
0.0001%
2.8155%
0.0062%

2、(1)自基金合同生效以来富国天时货币市场A级基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图:

注:截止日期为2007年12月31日。
(2)自基金分级以来富国天时货币市场B级基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图:

注:起始日期为2006年11月29日,截止日期为2007年12月31日。
3、(1)自基金合同生效以来富国天时货币市场A级基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率的对比图

(2)自基金分级以来富国天时货币市场B级基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率的对比图

三、自基金合同生效以来富国天时货币市场基金的收益分配情况(单位:元)
项目
富国货币A级
富国货币B级
年度合计
2006年度
12,165,006.79
854,305.68
13,019,312.47
2007年度
8,849,970.81
5,502,944.54
14,352,915.35
合计
21,014,977.60
6,357,250.22
27,372,227.82

管理人报告
一、基金管理人及基金经理情况
1、基金管理人

富国基金管理有限公司于1999年4月13日获国家工商行政管理局登记注册成立,是经中国证监会批准设立的首批十家基金管理公司之一,公司于2001年3月从北京迁址上海。2003年9月加拿大蒙特利尔银行(BMO)参股富国基金管理有限公司的工商变更登记办理完毕,富国基金管理有限公司成为国内首批成立的十家基金公司中,第一家中外合资的基金管理公司。截止2007年12月31日,本基金管理人管理汉盛证券投资基金、汉兴证券投资基金、汉鼎证券投资基金三只封闭式证券投资基金和富国天源平衡混合型证券投资基金、富国天利增长债券投资基金、富国天益价值证券投资基金、富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金、富国天惠精选成长混合型证券投资基金(LOF)、富国天时货币市场基金、富国天合稳健优选股票型证券投资基金和富国天博创新主题股票型证券投资基金八只开放式证券投资基金。
2、基金经理

钟智伦先生,生于1968年,经济学硕士,自1994年开始从事证券行业工作。历任平安证券部门经理、上海新世纪投资服务有限公司研究员、海通证券投资经理、富国基金管理有限公司债券研究员。
二、遵规守信说明
本报告期,富国基金管理有限公司作为富国天时货币市场基金的管理人严格按照《基金法》、《证券法》、《富国天时货币市场基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,以尽可能减少和分散投资风险,力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标,管理和运用基金资产,无损害基金份额持有人利益的行为,基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
三、对报告期内本基金的投资策略和业绩表现的说明与解释
2007年,货币政策保持紧缩态势,央行全年不遗余力地回笼货币,与流动性过剩作斗争。年内十次上调存款准备金率,年底准备金率达到14.5%历史新高水平。另外,除了常规的公开市场操作外,央行还动用了定向央票、特种存款等手段回收流动性。同时,央行年内六次次提高存贷款利率进行紧缩,加息后1年期存款利率提高到4.14%。人民币继续保持升值,升值速度逐步加快。
在此背景下,债券市场全年呈现熊市格局,收益率曲线整体上移,货币市场利率上升幅度较大,1年期央行票据发行利率从期初2.80%上升到期末4.06%,3月期央行票据发行利率从期初2.50%上升到期末3.41%。
由于参与新股发行可以得到较高的无风险收益,因此新股收益率水平客观上改变了市场的无风险利率参照体系,新股特别是大盘股的发行对短期回购利率造成较大的冲击,新股因素造成回购利率冲高给货币基金带来了较好的提高收益的机会,但另一方面,新股发行时货币基金受到一定数量的赎回,也给基金的流动性管理造成压力。
2007年,我们坚持严格按照基金合同进行投资管理,在控制投资风险和保证基金流动性的前提下为基金持有人获取稳定收益。我们在投资安排上使基金资产保持了充足的流动性,既从容度过因货币紧缩、长假因素以及大盘新股发行等造成的市场短期流动性紧张时期,又抓住回购利率上冲的机会提升基金收益,充分体现了货币市场基金的"现金管理工具"职能。
四、对宏观经济、证券市场及行业走势的展望
展望2008年,中国经济仍然有望保持较快的增长,但经济增长可能高位趋稳并适度放缓。
中央银行实施从紧的货币政策,预计将继续综合运用各种对冲措施加强流动性管理,同时对金融机构进行窗口指导、加强信贷调控。外部经济失衡和日益增长的通货膨胀压力,使得中央银行面临在抑制通胀和维持必要的经济增长中作两难选择的局面。
另外,股票市场的波动和新股发行制度可能进行的变革将会影响到新股申购的收益率水平,进而影响短期回购利率水平和市场资金的流向,我们将密切关注将会出现的变化。
2008年,本基金将基本延续当前的投资策略,并根据市场情况变化以及基金的申购赎回情况进行动态调整。我们将保持基金资产的充足流动性,做好对基金投资的各类风险管理,严格按照有关法规和基金合同进行规范运作,在控制风险的前提下为基金持有人获取相对稳定的投资回报。
五、内部监察报告
2007年,本基金管理人在总结去年基金运作的基础上,继续坚持"事先防范"为主的内部控制策略,坚持规范经营、合规运作,重视公司和基金运作的风险管理,内部监察工作坚持一切从防范风险,保障基金持有人利益出发,内部风险管理部门和各业务部门紧密配合,继续通过进一步完善规章制度和业务流程、加强基金投资限制的系统控制功能和日常监控、合规培训和定期、不定期内控检查等方式,对公司各项工作进行全方位、实时的监察稽核,并对基金投资决策与执行情况进行重点专项监察稽核。
在本报告期内,管理人对本基金运作实施内部控制措施如下:
1、继续强化对本基金日常投资运作合法性、合规性及遵守基金合同情况的监控,完善投资规章制度和业务流程。
公司在进一步完善投资管理工作各项制度的基础上,重点修订了股票库管理制度、投资管理制度,投资管理的相关工作职责和业务流程更加清晰和明确,进一步提高了投资风险管理能力;改进和提高公司交易系统的基金投资控制功能,加强了监察稽核对基金投资的事前控制能力;加强投资流程电子化和研究量化工作,实现股票出入库管理流程电子化及研究和交易考核量化,提高了业务审批效率,提供了可供采集的业务数据。其中,网下新股申购、增发等特殊业务须经监察稽核部电子审批,便于及时、有效地对投资管理工作进行监察和稽核。
在实现了投资项目开仓、流通受限证券申购、权证投资的电子化事前风险控制和基金投资日常监控报告的自动化管理的基础上,根据实际运行情况,对相关流程的审批期限和备岗进行了进一步规定,在操作风险得到有效控制的前提下提高了投资的时效性水平。
2、进一步完善公司制度,控制公司运作风险。
2007年,公司对成立以来的历年内部稽核报告以及外部内控评价进行了全面梳理,对公司治理、投资研究、营销与销售、清算登记、信息技术、人力资源等各业务环节可能出现的风险进行了分析和总结,并制定了相应的控制措施。公司监察稽核部将在2008年与各业务部门就具体的风险点和控制措施进行全面的沟通和讨论,以便进一步提升公司的整体风险管理水平。
公司以后台运作协调小组为依托,定期和不定期对公司运营中出现的问题进行磋商并提出解决方案,后台运营部门为前台提供支持和服务的意识在2007年得到进一步加强,后台部门在协助前台对相关风险进行管理的能力和效率显著提高,通过积极主动的风险提示、协调沟通等形式,公司前后台部门间的配合更加顺畅。
3、提高公司员工法律意识、强调有效风险管理下的基金投资。
公司组织相关人员对不时公布的法律法规进行学习、培训,并通过考试检查学习效果。2007年,公司监察稽核部共组织了17次合规培训,合计培训时间43小时,培训人员包括投资、交易、研究、清算登记、销售、营销宣传、信息技术等与基金运作密切相关的业务人员,其中对投资人员的培训不少于相关规定要求的20小时。
公司通过定期监察稽核、风险控制委员会会议等形式检查、监督 "研究为本、淡化选时、均衡配置、风险管理"的投资理念的落实、执行情况坚持以风险调整后的收益作为评价投资业绩的指标、以均衡投资为投资团队统一的投资理念。
4、继续加强风险管理,做好风险绩效报告工作
2007年,公司通过定期报告的形式,对基金投资的流动性风险、持股集中度、股票库表现等问题进行了分析,为管理投资风险提供依据。
我们认为,建立并切实运行科学严密的内部控制体系,对揭示和防范风险,保障基金投资的科学、高效,提高公司管理水平至关重要。我们将继续高度重视防范各种风险,不断完善和优化操作流程,充实和改进内控技术方法与手段,提高内部监察工作的科学性和效率性,切实保障基金运作的安全。
托管人报告
在托管富国天时货币市场基金的过程中,本基金托管人--中国农业银行严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《富国天时货币市场基金基金合同》、《富国天时货币市场基金托管协议》的约定,对富国天时货币市场基金管理人-富国基金管理有限公司2007年1月1日至2007年12月31日基金的投资运作,进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督,认真履行了托管人的义务,没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
本托管人认为,富国基金管理有限公司在富国天时货币市场基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金费用开支等问题上,不存在损害基金份额持有人利益的行为;在报告期内,严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本托管人认为,富国基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定,基金管理人所编制和披露的富国天时货币市场基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整,未发现有损害基金持有人利益的行为。

中国农业银行基金托管业务部
2008年3月24日

审计报告
安永大华业字(2008)第065号
富国天时货币市场基金全体基金份额持有人:
我们审计了后附的富国天时货币市场基金(以下简称"贵基金")财务报表,包括2007年12月31日的资产负债表和2007年度的利润表及所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。
一、基金管理人对财务报表的责任
按照企业会计准则的规定编制财务报表是贵基金的基金管理人富国基金管理有限公司的责任。这种责任包括:(1)设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制,以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报;(2)选择和运用恰当的会计政策;(3)作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范,计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序,以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断,包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时,我们考虑与财务报表编制相关的内部控制,以设计恰当的审计程序,但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性,以及评价财务报表的总体列报。
我们相信,我们获取的审计证据是充分、适当的,为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为,贵基金财务报表已经按照企业会计准则的规定编制,在所有重大方面公允反映了贵基金2007年12月31日的财务状况以及2007年度的经营成果、所有者权益变动情况。



安永大华会计师事务所有限责任公司 中国注册会计师 徐 艳


中国 上海 中国注册会计师 蒋燕华

2008年3月24日
财务会计报告
会计报告书:
1、2007年12月31日资产负债表 金额单位:人民币元
资产

附注

2007-12-31

2006-12-31







银行存款

1

42,169,713.25

16,160,884.89
结算备付金



2,090,927.53

1,518,201.07
交易性金融资产

2

447,748,627.87

504,739,831.92
其中:债券投资



447,748,627.87

504,739,831.92
买入返售金融资产



-

180,200,000.00
应收利息

3

1,263,339.19

2,039,793.11
应收申购款



-

9,686,691.38
其他资产

4

3,994.20

8,421.00







资产合计



493,276,602.04

714,353,823.37


负债

附注

2007-12-31

2006-12-31







应付管理人报酬

六

85,995.81

230,716.66
应付托管费

六

26,059.34

69,914.15
应付销售服务费

六

44,876.22

90,621.60
应付交易费用

5

3,064.00

19,131.93
应交税费



255,200.00

255,200.00
应付利润



627,556.39

896,716.96
其他负债

6

74,500.00

80,000.00

负债合计



1,117,251.76

1,642,301.30







所有者权益













实收基金

7

492,159,350.28

712,711,522.07
所有者权益合计



492,159,350.28

712,711,522.07







负债和所有者权益总计



493,276,602.04

714,353,823.37
附注: 基金份额净值1.0000元,基金份额总额492,159,350.28份。

所附附注为本会计报表的组成部分

2、2007年度利润表 金额单位:人民币元
项目

附注

2007年度

2006年6月5日
(基金合同生效日)至2006年12月31日止期间







一、收入



17,795,631.53

18,400,434.14
1.利息收入



17,244,091.73

18,058,401.36
其中:存款利息收入



598,803.16

1,706,972.89
债券利息收入



10,048,193.79

10,427,779.83
买入返售金融资产收入



6,597,094.78

5,923,648.64
2.投资收益



551,539.80

341,400.24
其中:债券投资收益

8

551,539.80

341,400.24
3.其他收入

9

-

632.54







二、费用



3,442,716.18

5,381,121.67
1.管理人报酬

六

1,635,964.74

2,228,852.77
2.托管费

六

495,746.78

675,409.86
3.销售服务费

六

798,975.58

1,600,854.24
4.利息支出



298,334.10

657,726.87
其中:卖出回购金融资产支出



298,334.10

657,726.87
5.其他费用

10

213,694.98

218,277.93







三、利润总额



14,352,915.35

13,019,312.47








所附附注为本会计报表的组成部分




3、2007年度所有者权益(基金净值)变动表 金额单位:人民币元
益 (基金净值)

2007年度

6年6月5日(基金合同生效日)
006年12月31日止期间



实收基金
配利润
权益合计

实收基金
配利润
所有者权益合计

二、本期经营活动产生
值变动数三、本期基

-
52,915.35
,352,915.35

-
9,312.47
019,312.47

期净利润) 交易产生的基金净值变动数 金申购款 基金赎回款


--
79,185.26


--


四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基









金净值变动数 、期末所有者权

.28

492,159,350.28

712,711,522.07

712,711,522.07

所附附注为本会计报表的组成部分































可比年度财务报表
12月31日的财务
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 重要会计政策和会计估计 本基金所载财务信息根据下列依照企业会计准则及应用指南、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
会计年度 本基金会计年度采用公历年度,即每年1月1日至12月31日。 记账本位币 本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外,均以人民币元为单位表示。 金融工具
本基金的金融资产分类为交易类金融资产及贷款和应收款项,在初始确认时以公允价值计量。本基金对所持有的债券投资以摊余成本法进行后续计量。本会计期间内,本基金持有的债券投资的摊余成本接近其公允价值。 本基金的金融负债于初始确认时归类为其他金融负债,以公允价值计量,并以摊余成本进行后续计量。 金融工具的估值方法 本基金估值采用摊余成本法,其相当于公允价值。2007年7月1日前,估值对象以买入成本列示,按票面利率或协议利率并考虑其买入时的溢价与折价,在其
估值对象以买入成本列示,按实际利率并考虑
在其剩余期限内摊销,每日计提收益或损失。 本基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值; 本基金金融工具的估值方法具体如下: A. 基金持有的银行存款以本金列示,按银行实际协议利率逐日计提利息; B. 基金持有的回购
额列示,按协议利率在实际持有期间内逐日计提利息;2007年7月1日起,以成本列示,按实际利率在实际持有期间内逐日计提利息; C. 基
费用)确定初始成本,每日按摊余成本和实际利率计算确定利息
D. 基金持有的买断式回购以协议成本列示,所产生的利息在实际持
行相应的估值。回购期满时,若双方
无法履约,则继续
行估值; 2) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的,基金
价格估
3) 为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按其他
值指标计算的基金资产净值发生重大偏离,益产生稀释和不公平的结果,
考公允价值指标,对基金持有的估值对象进行重新评估,即"影子定价"。当"影子定价"确定的基
产净值
形,基金管理人应编制并披露临时报告; 4) 如有新增事项,按国家最新规定估值。
金融工具的成本计价方法 1)债券投资
买入银行间同业市
确认为债券投资;2007年7月1日起,于成交日确认为债券投资。 券投资按实际支付的全部价款入账,其中所包含债券起息日或上次除日至购买日止的利息,作为应收利息单独核算,不构成债券投资成本,于贴息债券,应作为债券投资成本; 卖出银行间同业市场交易的债券,2007年7月1日
时确认债券投资收益;2007年7月1日起,于成交日确认债券投资收益;
,也可以用合同利率)在实际持有期间内逐日计提利息。
差额确认利息收入损失,列入利息收入减项,存款利息收入以净额列示。,根据中国证监会基金部通知(2006)22号文《关于货币市场基金提
由基金管理公司承担; 利息收入按实际持有期内逐日计提。附息债券、贴现券购买时采用支付价款(包含交易费用)确定初始成本,每日按摊余成本和实际计算确定利息收入; 返售金融资产收入,2007年7月1日前,按协议金额及约定利率,在

的摊余成本及实际利率(当实际利率与合同利率差异较小时,也可以用合同利率),在回购期内逐日计提; 债券投资收益
本、应收利息的差额入账; 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方,经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时候确认。 的确认和计量 基金管理费按前一日的基金资产净值的0.33%的年费率逐日计提; 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.10%的年费率逐日计提;
(3) 2006年11月29日(本基金分级日)前,基金销售服务费按前一日的基金

的基金销售服务费计算
一日的基金
卖出回购证券支出,2007年7月1日前,按协议金额及约定利率,在回购期限内采用直线法逐日计提;2007年7月1日起,按卖出回购金融资产的
摊余成本及实际利率(当实际利率与合同利率差异较小时,也可以用合同利率)在回购期内逐日计提。 基金
基金为对外发行的基金份额总额。每份基金份额面值为1.00元。由于申赎回引起的实收基金的变动分别于基金申购确认日、赎回确认日认列。
出基金的实收基
的收益分配政策 金分级后,A、B两级基金份额单独计算及公布基金日收益和基金七日收。B级基金份额的基金日收益及基金七日收益率自2006年11月30日起,升级后的B级基金份额从2006年11月30日起享受B级基金收益。

以下收益分配政策适
基金收益分配方式为红利再投资,每日进行收益分配; "每日分配、按月支付"。本基金收益根据每日基金收益公告,以每万份基金净收益为基准,为投资者每日计算并分配当日收益,每月集中支付收益,使基金账面份额净值始终保持1.00元。投资者当日应付收益的精度为0.01元,第3位采
产,参与下一个工作日的分配; 本基金根据每日收益情况,将当日收益全部分配,若当日净收益大于零时,为投资者记正收益;若当日净收益小于零时,
若当日净收益等于零时,当日投资者不记收益; 本基金每日收益计算并分配时,以人民币元方式簿记,每月累计收益支付方式只采用红利再投资(即红利转基金份额)方式,基金份额持有人可通过赎回基金份额获得现金收益;若
其累计收益恰好为负值,则将缩减投资者基金份额。若投资者全部赎回基金份额时,其收益将立即结


时,若投资者账户的当前累计收益为正收益,则该投资者账户的本基

份额体现为增加;反之,则该投资者账户的本基金份额体现为减少;
了每月的例行收益结转外,每天对涉及有赎回等交易的账户进行提前收益结转,处理方式和例行收益结转相同; 每一基金份额享有同等分配权; 在符合相关法律法规及规范性文件的规定,且在不影
利益情况下,基金管理人与基金托管人协商一致并获得中国证监会核准后可酌情调整基金收益分配方式,此项调整不需要基金持有人大会决议通过,基金管理人应于实施更改前依照有关规定在中国证监会指定媒体上公告;

(9) 法律法
首次执行企业会计准则 如附注二所述,本基金自2007年7月1日起执行企业会计准则,根据企业会计准则的有关规定,本基金对因首次执行企业会计准则而产生的某些金融工具的成本收益核算方法或估值方法的变更由于追溯调整法不切实可行而

采用未来适用法,具体
税项 1) 营业税、企业所得税 根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》,自2004年1月1日起,对证券投资基金(封闭式证券投
资基金,开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票
(2) 个人所得税 根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》,对基金取得的股票的股息、红利及债券的利息等收入,由上市公司、债券发行企业等在向基金派发时代扣代缴20%的个人所得税。
财务报表主要项目 存款
项目 2007-12-312006-12-31存款 42,169,713.2516,160,884.89007年度及2006年6月5日(基金合同生效日)至2006年12月31日止期
交易性金融资产 2007-12-31
投资--银行间市场 447,748,627.87504,739,831.92利息 20

应收银行存款利息 17,853.7127,547.57940.90683.208,367.14-1,236,177.44882,663.98
合计 1,263,339.

4. 其他资产
目 2007-12-312006-12-31 他应收款 3,994.208,421.00

项目
应付银行间交易费用
银行间结算费用 1,920.0012,170.00 3,064.0019,131.93
. 其他负债
2007-12-312006-12-31 银行间账户维护费 4,500.00-审计费











A级基金份额
B级基金份额

期初实收基金 367,350,556.34345,360,965.73
加:本期申购 其中:基金分红再投资

减:本
435,479.29
095,877.76




加: B级基金份额降级为A
109,357,594.78
-
减:



加: 减: A级基











日(基金
)
项目





本期认购

8,465,243.11
加



期初基

8,813,010.23

加:本期申购

减:本期赎回

761,566.77



期末实收基金

3,105.61





日)
项目



基金份额
基金份额



期






其中:基

减:本期赎回





减: B级基金份额降级为A级基
-
7



加: 减:






年末实收基金






合
日)至2006









卖出及到期兑付
387,730,639.03
,925,630,802.81

735,831.52
5,923,449.14
减:应收利息总
7,443,267.71
9,365,953.43



债券投
资收益
551,539.80





341,400.24



其他收













同生效日)至2006


- 632.


合计

其他费用






同生效日)至2006

月31日止期间




审计费用
80,000.00

其他
22,500.004,500
4














项目

2007年度



向A级份额持有人

8,849,970.81




























20
6月5日(基金合

项目



11,396,883.52



向A级份额持有人分配收益

768,123.27
向B级份额持有人分配收益

854,305.68










本基金本年末未持有流通受限的资产。


















管理人的
股东、基金代销机构东、基金代销机构



利尔银行













年12月3







本基金200

交易:


1)


2) 融资回购证券业务,交

00元,相应的
利息支出为人民币55





本基金





相应









. 基金管理费按前一日的基金


下:


H=E×0.33%/当年









b. 基金管理费每日计算,逐日累计
工作日内从基金资产中一次性支付给基


2007年度
2006年6月



年12月31日止期间

(2) 基金托管人报酬--基金托管费



a. 基金托管费按前一日
10%的年费率计提。计算方法如
下:




H为每日应支付的基金托管费
. 基金托管费每日计算,逐日累计至每月月底,按月支付;由基金管理人向
年初余额本年计提本年
2007年度

2006年6月5日(基金生效日)至2006

由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管,2007年1月1日
按协议利率计息;2007年1月1日以后,按银行间同业利率计息。由基金托管人保管的银行存款余额及产生的利息收入如下:

银行存款余额

目 生效日)至2006年12月31
生的利息收入
服务费
a. 基金销售服务费可用于本基金的市场推广、销售、服务等各项费用,由基金管理人支配使用。 在2006年11月29日(本基金分级日)之前,本基金


的0.25%
费率计提
方法如下






H
的基金销售
服务费







本基金分级日之级之前;本基金的0.01%的年费
基金份额
基金销售服
费按前一日基
资产净值

bbHb为每日应支付的基金销售
Eb为前一日的基金资产净值 基金销
A级基金份额87,114.75780,625.94823,709.1444,031.552007年度

3,506.85
8,349.64
1,011.82
844.67















2006年6月5日(基金生效日)至2006年11





日(分级日前日)止期间 1,500,487.331,329,27
注:该应付销售服务费余额于2006年12月5日支付。 本期计提本




2006年11月29

87,114.75
至2




3,113.99 3,506.85
) 基金管理人所持有的本



2006年12月31日
2) 基金托管人、基金管理人主要股东及其控制的机构所持有的本基金份额
6年年末均未持有本基金份额。
明的重大或有事项。
说明的承诺事项。 具及其风险分析
本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险,
适当的风险限额及内部控制流程,通过可靠的管理及信息系统持续监控上述类风险。 基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长










































流动性风险




本基金所持大部分证券为剩余期限较短、

信誉良好的国债、
企业债及央行票

据等,




及时变现。此外,本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流
动性需求,其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。有的金融负债的合约约定到期日均为一年以内且不计息,














因此账面余额即为


未折现的合约到期现金
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求,门设定流动性比例要求,对流动性指标进行持续的监测和分析。
场风险 场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来
类价格因素的变动而发生波动的风险,包括市场价格风险、利率风险和外汇
a) 市场价格风险

利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。
资于银行间同业市场交易的固定

(b) 利率风险
险。本基金主要投资于银
并通过"影子定价"机制(附
值能近似反映基金资产的公允价值,因此本基金的运作仍存在相应的利率风险。本基金管理人每日对本基金面临的利率敏感度缺口进行监控。 下表统计了本基金交易的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成
年12月31日 1年以内1至5年5年以上不计息 合计

存款 42,169,713.25--- 42,169,713备付金 2,090,927.53--- 2,090,927.性金融资产 408,792,960.84
总计 453,053,601.62-38,955,667.031,267,333.39 493,276,602 ---85,995.81 ---26,059.34
应付销售服务费
交易费用 ---3,064.00 3,064税费 ---255,200.00 255,200利润 ---627,
负债 ---74,500.00 74,500总计 ---1,117,251.76 1,117,251敏感度缺口 453,053,601.62-38,955,667.03150,081.63 492,159,350年12月31日 1年以内

1,518,201.07--- 1,518,201.07444,860,278.1759,879,553.75 504,739,831.92
申购款
-资产 ---8,421.00 8,421总计 642,739,364.13-59,879,553.7511,734,905.49 714,353,823 管理人报酬
销售服务费
交易费用 ---19,131.93 19,131税费 ---255,200.00 255,200.利润 ---896,716.96 896,716负债 ---80,000.00 80,000总计 ---1,642,301.30
敏感度缺口 642,739,364.13-59,879,553.7510,092,604.19 712,711,522下表为利率风险的敏感性分析,反映了在其他变量不变的假设下,利率发生
合理、可能的变
,为交易
有的债券
允价值
将对基
产
















净
值的影响





千元
2007年度





利率




-52.14
利率




2.14
2006年





利





利率




93.54
(c) 外





本基金的所
人
,

。







、 资产





截至财
金
露

后事项。







一、 其他





截至资产负
日,本基金无
的
其他重要事



本财务报表已于
年3月24
本基金管
人批准。

















日



































占
总资产
(%)
券投资

48
,627.87

90.77






买断式回购的买入返售证券




0.00











8.97
他资产




0.26
计




100.00

























项 目 金额(元) 占基金资产净值的比例(%) 报告期内债券回购融资余额 4,436,273,875.842.5 其中:买断式回购融资
其中:买断式回购融资

0.0

日
,报

的
资

市场基
超过













项 目 天 数
报告期内投资组合平均剩余期
期内投资组合平均剩余期限最低值 35
报告期内投资组合平均
末投资组合平均剩余期限分布比例:
平均剩余期
天内 84.0
天 4.06
180天(含)-397天(含









1 国家债券


金融
7,325.16
6

007,325.16
.16

4 企业债券
剩
397天的

90.987.









号
债券债券名称
成本(元)



自有投



1 07央行票据06 3,200,000319,369,128.67 642 07国开13 500,00050,007,325.16 103 07天业CP01 200,00020,000,000.00 44 05中信债1
5 07南山CP01 200,0
8


10



、"影子定价"与"摊余成本法"确定的基金
离

项 目
报告期内偏离度的最高值

10 0.2201%

















注:以上数据按工作日统计







六
、投资组合报告附注






本基金采用固定份额净值,基金份额账面净值始终保持为人民币




本报
告期内货币








内本基金不存在该类浮
率债券的摊余成
净值20
的情
。










,本基金投
证券的发行主体不
查的,




序号 其他资产


证金





证券清算款




3
应收利息

1,263,339.19


4





5


3,994.20


合计


1,267,333.39

、因四舍五入原因,

合报告中

的分项之和与合
































1、期末基金份额持有人户数和持有人结构
平均每
资者
数(户) 基金份额(
比例
A级 4,944 38,8
8 5.9
B级 2 150,000,0
00 100.00%
4,946 99,506.54


项目 期
基金管理公司持有本基

开放式基金份额变动
本报告期内基金份额的变动情况(份) 基金合同生效日
的基金份额总额 期初基金份额本期总申购份额本期总赎回份额 期末基
币3,518,813,010.23 367,350,556.34 2,866,113,8
345,360,965.73 3,440,092,506.813,485,453




6年6月5日。红利再投资和基金转换转入作为本期申购资金的来

计入
份额,基金转换转出














重大事件揭示
内,基金托管人中国农业银行行长变更。
行行长。依据相关法律规定,中国农业银行法

京市
人已做区建国门
商登记变更,注内大街69号。
。




北京市海淀
变更为北








本报告期本基金的基金管理人未发生重大人事变动。






3、
无涉
及基金管理人、
金资产、基金托
管业务的



告期本
投资策略无
变。




5、本基金本期收益分配情况如下:
金自
月1日至2007年12月中富国货币A级8,849,970.81
1日止期间累计分配收益为人
元。



人、托管人及其高级管理人

券
名称 席位数量
如下:



交易量(元)
占成交量比例
金(元) 占佣
例
注:
计
,914,300,000.00
100%
18,991.20
100%


年1月23日起
整本基金直销
首次申购金额和
加申
购
限制,并在中
证券报、上海
券报、证券时
本公司网站上发
了相

关公告。 10、本公司从2007年2月5日起在新的办公地址办公,本公司已分别于2007年2月1
司




证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》
7]26号《关于基金实施<企业会计准则>后修改原有基金合
,本公司会同基金托管人中国农业银行从2007年9月2
金资产估值部分进行了修改,并于同日在中国证券报、上海证券报、证券时报和公司网站上做相关公告。
13、本公司注册资本变更为1.8亿元人民币、住所变更为
桥路33号花旗集团大厦5、6层,已于2007年11月28日完成工商变更登记手续,并于2007年12月21日在中
相关公告。
备查文件目录
1、 中国证监会批准设立富国天时货币市场基金的文件 2、 富国天时货
3、 富国天时货币市场基金托管协议 4、 中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件 5、 富国天时货币市场基金财
6、 报告期内在指定报刊上披露的各项公告 查阅地点:
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金
公司网址:http:ww.fullgoal.co.cn
富国基金管理有限公司
2008年三月二十七日
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