嘉实理财宝 7 天债券型证券投资基金

2018 年第 1 季度报告

2018年3月31日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2018年4月21日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月18日复核了本报

告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自2018年1月1日起至2018年3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 嘉实理财宝7天债券

基金主代码 070035

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2012年8月29日

报告期末基金份额总额 17,881,769,029.33份

投资目标 在有效控制风险和保持适当流动性的基础上，力求获得高于业绩

比较基准的稳定回报。

根据宏观经济指标决定组合的平均剩余期限（长/中/短）和比例

分布,根据各类资产的流动性特征决定组合中各类资产的投资比例,

投资策略 根据各类资产的信用等级及担保状况，决定组合的风险级别；根

据明细资产的剩余期限、资信等级、流动性指标以及个别债券的

收益率与剩余期限的配比等指标进行投资。

业绩比较基准 七天通知存款税后利率

风险收益特征 本基金属于债券型证券投资基金，长期风险收益水平低于股票型

基金、混合型基金，高于货币市场基金。

基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 嘉实理财宝7天债券A级 嘉实理财宝7天债券B级

下属分级基金的交易代码 070035 070036

报告期末下属分级基金的份 29,223,289.33份 17,852,545,740.00份

额总额

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2018年1月1日-2018年3月31日)

嘉实理财宝7天债券A级 嘉实理财宝7天债券B级

1.本期已实现收益 299,845.95 56,157,164.67

2.本期利润 299,845.95 56,157,164.67

3.期末基金资产净 29,223,289.33 17,852,545,740.00

值

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

（2）嘉实理财宝7天债券A与嘉实理财宝7天债券B适用不同的销售服务费率。（3）本基金无

持有人认购/申购或交易基金的各项费用。（4）本基金收益在基金份额“7天持有周期到期日”

集中结转为基金份额。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

嘉实理财宝7天债券A级

业绩比较基

净值收益率 净值收益率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④

① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 1.0805% 0.0010% 0.3329% 0.0000% 0.7476% 0.0010%

嘉实理财宝7天债券B级

业绩比较基

净值收益率 净值收益率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④

① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 1.1527% 0.0010% 0.3329% 0.0000% 0.8198% 0.0010%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

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图1：嘉实理财宝7天债券A基金累计净值收益率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2012年8月29日至2018年3月31日）

图2：嘉实理财宝7天债券B基金累计净值收益率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2012年8月29日至2018年3月31日）

注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结

束时本基金的各项投资比例符合基金合同第十二部分（二、投资范围和四、投资限制）的有关

约定。

§4 管理人报告

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4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

本基金、

嘉实超短

债债券、

嘉实安心 曾任Futex

货币、嘉 Trading

实宝、嘉 Ltd期货交

实活期宝 易员、北京

货币、嘉 首创期货有

实1个月 限责任公司

理财债券、 研究员、建

嘉实活钱 信基金管理

包货币、 有限公司债

嘉实薪金 券交易员。

宝货币、 2012年8月

嘉实3个 2016年7月 加入嘉实基

李金灿 月理财债 23日 8年 金管理有限

券、嘉实 公司，曾任

快线货币、 债券交易员，

嘉实现金 现任职于固

宝货币、 定收益业务

嘉实增益 体系短端

宝货币、 alpha策略

嘉实定期 组。硕士研

宝6个月 究生，

理财债券、 CFA、具有

嘉实现金 基金从业资

添利货币、 格。

嘉实6个

月理财债

券基金经

理

本基金、 曾任中国建

嘉实货币、 设银行金融

嘉实超短 市场部、机

债债券、 构业务部业

嘉实安心 2015年5月 务经理。

李曈 货币、嘉 14日 8年 2014年

实宝、嘉 12月加入嘉

实活期宝 实基金管理

货币、嘉 有限公司，

实活钱包 现任职于固

货币、嘉 定收益业务

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实快线货 体系短端

币、嘉实 alpha策略

现金宝货 组。硕士研

币、嘉实 究生，具有

增益宝货 基金从业资

币、嘉实 格。

定期宝

6个月理财

债券、嘉

实现金添

利货币基

金经理

本基金、 曾任中国邮

嘉实货币、 政储蓄银行

嘉实安心 股份有限公

货币、嘉 司金融市场

实宝、嘉 部货币市场

实1个月 交易员及债

理财债券、 券投资经理。

嘉实3个 2014年4月

张文玥 月理财债 2014年8月 9年 加入嘉实基

券、嘉实 13日 金管理有限

快线货币、 公司，现任

嘉实现金 职于固定收

宝货币、 益业务体系

嘉实定期 短端

宝6个月 alpha策略

理财债券 组。硕士，

基金经理 具有基金从

业资格。

注：（1）任职日期、离职日期指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定；（3）本基金基金经理张文玥女士因休产假超过30日，在其休假期间，本基金暂由我公司基金经理李曈先生、万晓西先生代为履行基金经理职责。该事项已于2017年7月5日在《中国证券报》上进行了披露；（4）本基金基金经理张文玥女士已结束休假，自2018年1月12日起恢复履行基金经理职务。该事项已于2018年1月12日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》上进行了披露。

4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实理财宝7天债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利 第 6页共13页

益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发生异常交易行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2018年1季度，央行主导下货币政策保持稳健中性，货币市场收益率波动性有所收敛，债

券市场利率整体下行。宏观经济数据显示，1季度整体经济增长呈现平稳增长，供给侧改革和去

产能过程收到明显成效，CPI阶段性上行，PPI高位回落，房地产市场继续遭到政策打压，工业

增速数据较好。从国际上看，全球经济增长势头较好，通胀水平有所回升。3月美联储再次加息，

欧元区经济环境改善，英国通胀持续回升，日本经济复苏势头较好，新兴市场经济体总体保持较快增长，发达经济体货币政策趋向正常化，美元指数表现较弱，美债收益率略微下行，人民币贬值压力继续缓解。针对上述宏观经济环境，央行更加注重货币政策执行的前瞻性、针对性和灵活性，完善宏观审慎政策框架，根据经济和市场运行情况，运用公开市场操作和各类创新工具对市场资金面进行预调微调。在央行的引导下，1月份通过普惠金融定向降准释放长期流动性约4500亿元，全国性商业银行从1月中旬开始陆续使用期限为30天的临时准备金动用安排

(CRA)，累计释放临时流动性近2万亿元，满足了春节前现金投放的需要。春节后，CRA到期与

现金回笼节奏大体同步，银行体系流动性保持合理稳定。政府工作报告明确管好货币供给总闸门，保持广义货币M2、信贷和社会融资规模合理增长，维护流动性合理稳定，提高直接融资特别是股权融资比重。未来宏观杠杆率去化的过程仍将延续，资金面也存在多重不确定因素，央行切实管住货币供给总闸门。1季度央行上调公开市场逆回购操作利率、SLF利率和MLF利率0.05%。1季度央行公开市场逆回购、MLF、国库现金等净回笼5145亿，为了调节市场流动性缺口。1季度银行间隔夜和7天回购利率均值分别为2.68%和3.03%，较17年4季度均值2.79%和3.52%下行。1季度债券市场收益率整体下行，1季末1年期和10年期国开债收益率分别收于4.01%和 第 7页共13页

4.65%，较17年4季度末4.68%和4.82%大幅下行。1季度信用债市场在资金宽松和估值下行推

动下，收益率也跟随利率债下行，信用利差略有缩窄。1季末1年期高评级的AAA级短融收益率

由4季度末的5.22%降至4.75%，同期中等评级的AA+级短融收益率则由5.50%下行至4.97%。在

资金市场环境更较好的情况下，信用债发行有所放量，1季度整体信用债发行净增量比2017年

4季度有所降低。

18年1季度，本基金秉持稳健投资原则，谨慎操作，以确保组合安全性为首要任务；灵活配

置逆回购、银行存单、债券和同业存款，管理现金流分布，保障组合充足流动性;控制银行存款和债券资产配置比例，组合保持中性久期，在收益率曲线平坦化环境中管理组合利率风险；谨慎筛选组合投资个券，严控信用风险;灵活运用短期杠杆资源提高组合收益。整体看，1季度本基金成功应对了市场和规模波动，投资业绩平稳，实现了安全性、流动性和收益性的目标，并且整体组合的持仓结构相对安全，流动性和弹性良好，为下一阶段抓住市场机遇、创造安全收益打下了良好基础。

4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期嘉实理财宝7天债券A级的基金份额净值收益率为1.0805%，嘉实理财宝7天债券

B级的基金份额净值收益率为1.1527%，业绩比较基准收益率为0.3329%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 固定收益投资 7,587,801,791.98 36.74

其中：债券 7,587,801,791.98 36.74

资产支持 - -

证券

2 买入返售金融资 4,180,001,525.00 20.24

产

其中：买断式回

购的买入返售金 - -

融资产

3 银行存款和结算 8,834,999,415.37 42.77

备付金合计

4 其他资产 52,265,177.71 0.25

5 合计 20,655,067,910.06 100.00

5.2 报告期债券回购融资情况

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序号 项目 占基金资产净值比例（%）

1 报告期内债券回购融 3.58

资余额

其中：买断式回购融 -

资

序号 项目 金额（元） 占基金资产净值比例

（%）

2 报告期末债券回购融 759,998,930.00 4.25

资余额

其中：买断式回购融 - -

资

注：（1）报告期内债券回购融资余额为报告期内每日的融资余额的合计数，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。

（2）报告期内本基金每日债券正回购的资金余额均未超过资产净值的40%。

5.3 基金投资组合平均剩余期限

5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 87

报告期内投资组合平均剩余期限最高值 96

报告期内投资组合平均剩余期限最低值 48

报告期内每个交易日投资组合平均剩余期限均未超过120天。

5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

序 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净 各期限负债占基金资产净值的比例

号 值的比例（%） （%）

1 30天以内 27.80 15.43

其中：剩余存续期超过 - -

397天的浮动利率债

2 30天（含）—60天 8.37 -

其中：剩余存续期超过 - -

397天的浮动利率债

3 60天（含）—90天 44.31 -

其中：剩余存续期超过 - -

397天的浮动利率债

4 90天（含）—120天 16.11 -

其中：剩余存续期超过 - -

397天的浮动利率债

5 120天（含）—397天（含） 18.63 -

其中：剩余存续期超过 - -

397天的浮动利率债

合计 115.22 15.43

5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明

报告期内每个交易日投资组合平均剩余存续期均未超过240天。

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5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例

（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 899,631,719.38 5.03

其中：政策性金融债 899,631,719.38 5.03

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 同业存单 6,688,170,072.60 37.40

8 其他 - -

9 合计 7,587,801,791.98 42.43

10 剩余存续期超过397天的浮动 - -

利率债券

注：上表中，附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投资成本和内在应收利息。

5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 111821125 18渤海银行CD125 15,000,0001,484,080,169.74 8.30

2 111893560 18杭州银行CD016 6,000,000 594,360,501.04 3.32

3 111811078 18平安银行CD078 5,000,000 495,349,335.92 2.77

4 111821092 18渤海银行CD092 5,000,000 495,300,417.54 2.77

5 111809084 18浦发银行CD084 5,000,000 494,947,945.71 2.77

6 111821124 18渤海银行CD124 5,000,000 494,658,733.56 2.77

7 170410 17农发10 4,800,000 480,119,805.28 2.68

8 111816096 18上海银行CD096 4,000,000 396,089,157.87 2.22

9 111894563 18重庆银行CD063 3,000,000 293,310,706.40 1.64

10 111893923 18天津银行CD085 3,000,000 293,248,976.89 1.64

5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在0.25（含）-0.5%间的次数 0

报告期内偏离度的最高值 0.0726%

报告期内偏离度的最低值 0.0035%

报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0362%

报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明

报告期内每个交易日负偏离度的绝对值均未达到0.25%。

报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明

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报告期内每个交易日正偏离度的绝对值均未达到0.5%。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

报告期末，本基金未持有资产支持证券。

5.9 投资组合报告附注

5.9.1 基金计价方法说明

本基金采用固定份额净值，基金份额账面净值始终保持为1.00人民币元。

本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益或损失。

5.9.2 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，

或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明。

（1）2018年1月19日，上海浦东发展银行股份有限公司发布《上海浦东发展银行股份有

限公司关于成都分行行政处罚事项公告》，公司成都分行收到中国银行业监督管理委员会四川监管局行政处罚决定书（川银监罚决字【2018】2号），对成都分行内控管理严重失效,授信管理违规，违规办理信贷业务等严重违反审慎经营规则的违规行为依法查处，执行罚款46,175万元人民币。

本基金投资“18浦发银行CD084（111809084）”的投资决策流程，符合公司投资管理制度

的相关规定。

（2）报告期内本基金投资的前十名证券中，其他九名证券发行主体无被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

5.9.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收利息 52,239,785.58

4 应收申购款 25,392.13

5 其他应收款 -

6 其他 -

7 合计 52,265,177.71

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 嘉实理财宝7天债券A级 嘉实理财宝7天债券B级

报告期期初基金份额总额 27,365,300.42 2,311,635,936.47

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报告期期间基金总申购份额 7,566,954.51 16,643,435,105.12

报告期期间基金总赎回份额 5,708,965.60 1,102,525,301.59

报告期期末基金份额总额 29,223,289.33 17,852,545,740.00

注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入及基金份额自动升级调增份额，总赎回份额含转换出及基金份额自动降级调减份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份

者序 额比例达到 期初 申购 赎回 份额占

类号 或者超过 份额 份额 份额 持有份额 比

别 20%的时间区 （%）

间

2018/03/12至

1 2018/03/31 -6,005,445,122.37 -6,005,445,122.37 33.58

2018/01/05至

2 2018/03/31 -5,016,936,597.53 -5,016,936,597.53 28.06

机 2018/03/14至

构 3 2018/03/22 -3,124,855,005.16 -3,124,855,005.16 17.48

2018/01/01至

4 2018/03/09 1,000,000,000.00 11,760,707.57 -1,011,760,707.57 5.66

2018/01/01至

5 2018/01/08 1,000,000,000.00 1,107,383.851,001,107,383.85 - -

个

人- - - - - - -

产品特有风险

报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。

未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元，还可能面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

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（1）中国证监会核准嘉实理财宝7天债券型证券投资基金募集的文件；

（2）《嘉实理财宝7天债券型证券投资基金基金合同》；

（3）《嘉实理财宝7天债券型证券投资基金招募说明书》；

（4）《嘉实理财宝7天债券型证券投资基金基金托管协议》；

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；

（6）报告期内嘉实理财宝7天债券型证券投资基金公告的各项原稿。

9.2 存放地点

北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司

9.3 查阅方式

（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工

本费购买复印件。

（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-

8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司

2018年4月21日

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