嘉实理财宝 7 天债券型证券投资基金
2013 年第 3 季度报告
2013 年 9 月 30 日基金管理人:嘉实基金管理有限公司基金托管人:中国农业银行股份有限公司报告送出日期:2013 年 10 月 24 日
嘉实理财宝 7 天债券 2013 年第 3 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 10 月 22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年 7 月 1 日起至 2013 年 9 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 嘉实理财宝 7 天债券
基金主代码 070035
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 8 月 29 日
报告期末基金份额总额 379,754,486.79 份
在有效控制风险和保持适当流动性的基础上,力求获投资目标
得高于业绩比较基准的稳定回报。
根据宏观经济指标决定组合的平均剩余期限(长/中/
短)和比例分布,根据各类资产的流动性特征决定组
合中各类资产的投资比例,根据各类资产的信用等级投资策略
及担保状况,决定组合的风险级别;根据明细资产的
剩余期限、资信等级、流动性指标以及个别债券的收
益率与剩余期限的配比等指标进行投资。
业绩比较基准 七天通知存款税后利率
本基金属于债券型证券投资基金,长期风险收益水平风险收益特征
低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。
基金管理人 嘉实基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 嘉实理财宝 7 天债券 A 嘉实理财宝 7 天债券 B
下属两级基金的交易代码 070035 070036
报告期末下属两级基金的份额总额 263,246,792.54 份 116,507,694.25 份
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§3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2013 年 7 月 1 日 - 2013 年 9 月 30 日 )
嘉实理财宝 7 天债券 A 嘉实理财宝 7 天债券 B
1. 本期已实现收益 3,494,175.19 3,003,377.48
2.本期利润 3,494,175.19 3,003,377.48
3.期末基金资产净值 263,246,792.54 116,507,694.25注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于本基金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。(2)嘉实理财宝 7 天债券 A 与嘉实理财宝 7 天债券 B 适用不同的销售服务费率。(3)本基金无持有人认购/申购或交易基金的各项费用;(4)本基金收益在基金份额“7 天持有周期到期日”集中结转为基金份额。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
嘉实理财宝 7 天债券 A
净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①-③ ②-④
率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④过去三个
0.7525% 0.0035% 0.3403% 0.0000% 0.4122% 0.0035%
月
嘉实理财宝 7 天债券 B
净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①-③ ②-④
① 准差② 准收益率③ 益率标准差④过去三个
0.8269% 0.0035% 0.3403% 0.0000% 0.4866% 0.0035%
月
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嘉实理财宝 7 天债券 2013 年第 3 季度报告3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较图 1:嘉实理财宝 7 天债券 A 基金累计净值收益率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2012 年 8 月 29 日至 2013 年 9 月 30 日)图 2:嘉实理财宝 7 天债券 B 基金累计净值收益率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2012 年 8 月 29 日至 2013 年 9 月 30 日)
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嘉实理财宝 7 天债券 2013 年第 3 季度报告注:按基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期,建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同第十二部分( 二、投资范围和四、投资限制)的规定。
§4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 年限
曾任交通银行外汇交易员,华
本基金基 夏银行总行交易员。2008 年 1
金经理、嘉 月加入嘉实基金管理有限公
2012 年 8 月
桑迎 实安心货 - 8年 司,历任交易部债券交易员、
29 日
币基金经 固定收益部基金经理助理。银
理 行与金融专业硕士,具有基金
从业资格,中国国籍。注:(1)任职日期是指本基金基金合同生效之日;(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实理财宝 7 天债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易原则的实现;通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控,公平对待旗下管理的所有投资组合。4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金未发生异常交易行为。
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嘉实理财宝 7 天债券 2013 年第 3 季度报告4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2013 年 3 季度,货币市场走势大体平稳,货币市场利率较市场普遍预期略高。本季度央行货币政策操作是最关键的影响因素,货币政策主导了货币市场的走势。在经历惨烈的 6 月后,市场一度普遍预期央行在货币政策操作中将略偏向宽松以降低市场利率稳定经济,但是在实际操作中市场很快发现央行的货币政策实际上偏紧。央行自 7 月开始发行逆回购,7 天逆回购定价从 4.4%逐步回落到 3.9%,14 天回购利率回落至 4.1%。应当说这个利率大幅超过了市场的预期,当时市场主流预期是 7 天回购将回落到 3.5%附近。此外,央行还向市场发行 3 年期央票,累计发行 4000亿以上。央行在货币市场执行锁长放短的操作,通过 3 年期央票锁定长期资金,而后通过逆回购以较高价格释放短期资金。由于短期逆回购始终存在滚动到期问题,因此这部分资金难以转化成为配置力量。偏紧的货币政策导致货币市场处于偏紧状态。由于 3 季度各类债券发行量较大,新发债券与配置资金力量失衡,供给大于需求造成收益率大幅上行。利率产品方面,1 年期金融债收益率从 3.9%上升到 4.5%附近,上行幅度 60 余点。信用产品方面,3 季度末 1 年期 AAA 级别短期融资券收益率较 7 月初期上行 60 余点。此外,出于对信用事件的担忧本季度低评级短期融资券收益率上行幅度大于高评级品种,1 年期 AA 级别短期融资券上行幅度接近 100 点。在实际交易中,钢铁、水泥、城投、民企等债券收益率上行幅度更高。总体而言,3 季度是资金偏紧货币市场收益率水平大幅抬升的一个时期。
2013 年 3 季度,本基金一方面需要谨慎应对组合规模的波动,另一方面要应对市场收益的波动。本基金秉持稳健投资原则,谨慎操作,以保证组合安全性为首要任务。通过上述操作,本基金顺利应对了市场的波动,保证了组合安全。4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期嘉实理财宝 7 天债券 A 的基金份额净值收益率为 0.7525%,嘉实理财宝 7 天债券 B的基金份额净值收益率为 0.8269%,同期业绩比较基准收益率为 0.3403%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2013 年 4 季度,货币政策走势仍将是影响货币市场的主要因素。新一届政府设定 GDP目标在 7.5%左右,从目前宏观经济情况看仍有较大腾挪空间。预计央行大概率将维持货币政策中性稳定,市场流动性过于宽松或者紧张都不是央行希望看到的。此外,需要观察人民币汇率的情况。我们认为汇率和外汇占款的变化左右了央行货币政策。如果人民币再度出现升值,且外占增加,那么维持较高的货币市场利率的意义就不大。高利率阻碍宏观经济的负面效应就会更加突出,
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嘉实理财宝 7 天债券 2013 年第 3 季度报告届时不排除央行下调逆回购利率的可能性。针对上述复杂市场环境,本基金将坚持一贯以来的谨慎操作风格,强化投资风险控制,以确保组合安全性为首要任务,兼顾流动性和收益性。密切关注各项宏观数据、政策调整和市场资金面情况,继续保持较高的流动性资产配置,谨慎控制组合的信用配置,以应对利率上行风险和组合规模波动,努力为投资人创造安全稳定的收益。
§5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 固定收益投资 300,138,516.49 76.94
其中:债券 300,138,516.49 76.94
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入
- -
返售金融资产
银行存款和结算备付金合
3 85,483,320.18 21.91
计
4 其他资产 4,485,093.98 1.15
合计 390,106,930.65 100.005.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例(%)
1 报告期内债券回购融资余额 8.59
其中:买断式回购融资 -
序号 项目 金额(元) 占基金资产净值的比例(%)
2 报告期末债券回购融资余额 9,599,875.20 2.53
其中:买断式回购融资 - -注:(1)报告期内债券回购融资余额为报告期内每日的融资余额的合计数,报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。(2)本基金基金合同第十二部分约定:本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的 40%。报告期内本基金每日债券正回购的资金余额均未超过资产净值的 40%。5.3 基金投资组合平均剩余期限5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 94
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 129
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 74报告期内投资组合平均剩余期限超过 127 天情况说明
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序号 发生日期 平均剩余期限 原因 调整期
1 2013 年 7 月 1 日 129 大额赎回 1 个交易日注:本基金基金合同约定“本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过 127 天”,2013 年 7 月 2 日已调整至 127 天以内。5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值
序号 平均剩余期限
的比例(%) 的比例(%)
1 30 天以内 22.51 2.53
其中:剩余存续期超过 397
- -
天的浮动利率债
2 30 天(含)-60 天 29.00 -
其中:剩余存续期超过 397
- -
天的浮动利率债
3 60 天(含)-90 天 13.16 -
其中:剩余存续期超过 397
10.52 -
天的浮动利率债
4 90 天(含)-180 天 15.80 -
其中:剩余存续期超过 397
- -
天的浮动利率债
5 180 天(含)-397 天(含) 21.07 -
其中:剩余存续期超过 397
- -
天的浮动利率债
合计 101.55 2.535.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 130,081,568.20 34.25
其中:政策性金融债 130,081,568.20 34.25
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 170,056,948.29 44.78
6 中期票据 - -
7 其他 - -
8 合计 300,138,516.49 79.03
剩余存续期超过 397 天的浮
9 39,953,342.88 10.52
动利率债券注:上表中,附息债券的成本包括债券面值和折溢价,贴现式债券的成本包括债券投资成本和内在应收利息。5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本(元) 占基金资产净值
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比例(%)
1 110206 11 国开 06 900,000 90,128,225.32 23.73
2 100236 10 国开 36 400,000 39,953,342.88 10.52
13 正泰
3 041352022 300,000 30,001,496.41 7.90
CP001
13 昆钢
4 041353017 300,000 30,000,438.69 7.90
CP001
13 星马汽车
5 041369015 200,000 20,018,772.54 5.27
CP001
13 天山水泥
6 041364009 200,000 20,000,338.99 5.27
CP001
12 集通
7 041251042 100,000 10,024,364.42 2.64
CP001
13 苏沙钢
8 041366008 100,000 10,008,270.82 2.64
CP001
13 八钢
9 041351007 100,000 10,002,353.60 2.63
CP001
13 天山水泥
10 041356017 100,000 10,000,591.02 2.63
CP0025.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.0235%
报告期内偏离度的最低值 -0.2487%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.1469%5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细
报告期末,本基金未持有资产支持证券。5.8 投资组合报告附注5.8.1 基金计价方法说明
本基金采用固定份额净值,基金份额账面净值始终保持为 1.00 人民币元。
本基金估值采用摊余成本法,即估值对象以买入成本列示,按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价,在其剩余期限内平均摊销,每日计提收益或损失。5.8.2 若本报告期内货币市场基金持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天
的浮动利率债券,应声明本报告期内是否存在该类浮动利率债券的摊余成本超
过当日基金资产净值的 20%的情况
报告期内,本基金持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券,其摊
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嘉实理财宝 7 天债券 2013 年第 3 季度报告余成本总计在每个交易日均未超过当日基金资产净值的 20%。5.8.3 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。5.8.4 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 4,485,093.98
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
合计 4,485,093.98
§6 开放式基金份额变动
单位:份
嘉实理财宝 7 天债券
项目 嘉实理财宝 7 天债券 A
B
报告期期初基金份额总额 729,684,937.44 907,173,624.87
报告期期间基金总申购份额 1,024,547,900.19 1,161,588,145.18
减:报告期期间基金总赎回份额 1,490,986,045.09 1,952,254,075.80
报告期期末基金份额总额 263,246,792.54 116,507,694.25注:报告期期间基金总申购份额含红利再投及基金份额自动升降级调增份额;基金总赎回份额含基金份额自动升降级调减份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况
单位:份
序号 交易方式 交易日期 交易金额 适用费率
1 申购 2013 年 7 月 3 日 350,000,000.00 -
2 赎回 2013 年 7 月 10 日 -200,126,108.76 -
3 赎回 2013 年 7 月 17 日 -250,151,637.18 -
4 赎回 2013 年 7 月 29 日 -100,055,328.32 -
5 赎回 2013 年 7 月 29 日 -237,662.61 -
6 赎回 2013 年 7 月 31 日 -209,508.22 -
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嘉实理财宝 7 天债券 2013 年第 3 季度报告
合计 -200,780,245.09注:申购包含转换入;赎回包含转换出。
§8 备查文件目录8.1 备查文件目录
(1)中国证监会核准嘉实理财宝 7 天债券型证券投资基金募集的文件;
(2)《嘉实理财宝 7 天债券型证券投资基金基金合同》;
(3)《嘉实理财宝 7 天债券型证券投资基金招募说明书》;
(4)《嘉实理财宝 7 天债券型证券投资基金基金托管协议》;
(5) 基金管理人业务资格批件、营业执照;
(6) 报告期内嘉实理财宝 7 天债券型证券投资基金公告的各项原稿。8.2 存放地点
北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司8.3 查阅方式
(1)书面查询:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可按工本费购买复印件。
(2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话400-600-8800,或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。
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