嘉实海外中国股票混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告

2018年3月31日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2018年4月21日

重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月18日复核了本报告中

的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自2018年1月1日起至2018年3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 嘉实海外中国股票混合(QDII)

基金主代码 070012

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2007年10月12日

报告期末基金份额总额 6,084,412,880.01份

投资目标 分散投资风险，获取中长期稳定收益。

本基金基于对宏观经济形势、财政/货币政策、以及相关股票市场等因

投资策略 素的综合分析和预测，进行自上而下的资产配置，和自下而上的精选投

资品种。

业绩比较基准 MSCI中国指数

风险收益特征 较高风险、较高收益

基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

境外资产托管人 英文名称：BankofChina(Hong Kong)Limited

中文名称：中国银行（香港）有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币

元

主要财务指标 报告期(2018年1月1日-2018年3月31日)

1.本期已实现收益 216,375,157.10

2.本期利润 -122,622,033.81

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3.加权平均基金份额本期利润 -0.0195

4.期末基金资产净值 5,303,919,696.78

5.期末基金份额净值 0.872

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长率 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①－③ ②－④

① 率标准差

② 率③

④

过去三个月 -2.46% 1.56% 2.22% 1.52% -4.68% 0.04%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

图：嘉实海外中国股票混合（QDII）基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2007年10月12日至2018年3月31日）

注：按基金合同约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金各项

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资产配置比例符合基金合同第十四条（（九）投资限制）的规定：（1）持有同一家银行的存款不得超过本基金净值的20%，在托管账户的存款可以不受上述限制；（2）持有同一机构（政府、国际金融组织除外）发行的证券市值不得超过基金净值的10%；（3）本公司管理的全部基金不得持有同一机构10%以上具有投票权的证券发行总量，指数基金可以不受上述限制；（4）持有非流动性资产市值不得超过基金净值的10%；（5）相对于基金资产净值，股票投资比例为60－100%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

曾任上海申银证券机构

销售部及国际部交易员、

LG securities (HK)

Co., Ltd研究员、上海

沪光国际资产管理（香

港）有限公司基金经理

助理、德意志资产管理

（香港）有限公司基金

本基金、嘉实原 2015年10月 经理。2009年9月加入

蒋一茜 油（QDII-LOF） 24日 20年 嘉实国际资产管理有限

基金经理 公司，至今担任DWS

China Equity Fund、

DWS Invest Chinese

Equities基金经理职务，

2012年3月9日至今任

Harvest China Equity

Fund基金经理职务。硕

士研究生，具有基金从

业资格，香港国籍。

注：（1）任职日期、离任日期均指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实海外中国股票混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利 第4页共10页

益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计2次，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

2018年一季度MSCI中国指数总体保持震荡，指数上涨1.2%。除去工业、电信有较大回调，

其他板块皆有上涨，领涨板块主要为医药(+11.6%)、公用事业(+7.9%)、地产(+7.0%)。医药板块主要是医药公司业绩良好，且创新药受政策支持加速批复。公用事业板块上涨主要受煤价回调及电价上调的预期利好，此外燃气板块业绩也符合预期。地产板块，龙头企业业绩强劲，且指引良好。汇率方面，人民币兑美元汇率一季度升3.5%。年初汇率波动较大，春节前在岸人民币交易量减少、流动性较差可能是加大人民币波动的原因之一，之后汇率波动趋于稳定。1月9日，央行通知报价行自行决定是否使用“逆周期调节因子”、及其数值，汇率有一定的回调。其后汇率较为稳定。市场流动性方面，一季度继续维持一个紧平衡。去年9月30日，央行宣布从

2018年1月起实施“普惠式”定向降准。此外，为了弥补春节长假期间的流动性缺口，央行还

在去年12月宣布春节前后设立“临时准备金动用安排”，允许银行在春节前后的30天内，临时

动用不超过两个百分点的存款准备金。此外央行还适时在公开市场上投放资金。从利率上来看，流动性保持平衡。南向资金在2018年一季度净流入较2017年四季度保持稳定，净流入在

1170亿港币（2017年四季度1220亿港币）。从板块上来看，一季度南向资金主要喜欢银行、能

源、材料和信息技术板块。海外资金方面，海外投资者在一季度继续减少对中国市场的低配，资金继续净流入港股市场。组合操作上我们保持对医药的大幅超配，取得了很好的回报。此外， 第5页共10页

我们对水泥、地产和消费龙头的超配、以及对电信和工业板块的大幅低配也对组合有很好的贡献。

截至本报告期末本基金份额净值为0.872元；本报告期基金份额净值增长率为-2.46%。业绩比

较基准收益率为2.22%。

4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 4,774,297,091.57 89.38

其中：普通股 3,730,099,268.87 69.83

优先股 - -

存托凭证 1,044,197,822.70 19.55

房地产信托凭 - -

证

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 金融衍生品投资 - -

其中：远期 - -

期货 - -

期权 - -

权证 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的 - -

买入返售金融资产

6 货币市场工具 - -

7 银行存款和结算备付 535,960,105.64 10.03

金合计

8 其他资产 31,417,769.82 0.59

9 合计 5,341,674,967.03 100.00

5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）

中国香港 3,730,099,268.87 70.33

美国 1,044,197,822.70 19.69

合计 4,774,297,091.57 90.01

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5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）

原材料 201,707,904.92 3.80

非必需消费品 525,742,716.05 9.91

必需消费品 62,742,602.38 1.18

能源 174,131,496.00 3.28

金融 1,047,969,695.57 19.76

医疗保健 710,182,609.79 13.39

信息技术 1,734,515,660.18 32.70

房地产 317,304,406.68 5.98

合计 4,774,297,091.57 90.01

注：本基金持有的股票及存托凭证采用全球行业分类标准（GICS）进行行业分类。

5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投

资明细

序 公司名称 所在证券 所属国家 公允价值（人民 占基金资

号 公司名称(英文) (中文) 证券代码 市场 (地区) 数量（股） 币元） 产净值比

例（％）

阿里巴巴集 纽约证券

1 AlibabaGroup H 团控股有限 BABAUN 美国 457,264 527,736,555.54 9.95

oldingLtd 公司 交易所

TencentHoldings 腾讯控股 香港证券 中国香港

2 Ltd 700HK 交易所 1,492,000 489,662,464.00 9.23

PingAnInsuranc 香港证券

3 e GroupCoofC 中国平安 2318HK 交易所 中国香港 4,007,500 256,238,548.13 4.83

hinaLtd

Industrial& Co 香港证券

4 mmercialBankof 工商银行 1398HK 交易所 中国香港 43,625,040 235,244,211.01 4.44

ChinaLtd

三生制药 香港证券 中国香港

5 3SBioInc 1530HK 交易所 16,378,500 232,019,468.85 4.37

CSPCPharmaceuti 石药集团 香港证券 中国香港

6 cal GroupLtd 1093HK 交易所 12,946,000 216,276,685.13 4.08

纳斯达克

7 BaiduInc 百度 BIDUUW 证券交易 美国 143,529 201,434,488.89 3.80

所

BrillianceChina 香港证券

8 AutomotiveHol 华晨中国 1114HK 交易所 中国香港 14,326,000 188,021,228.85 3.54

dingsLtd

PetroChinaCoLt 中国石油 香港证券 中国香港

9 d 857HK 交易所 40,320,000 174,131,496.00 3.28

ChinaConstructi 建设银行 香港证券 中国香港

10 on BankCorp 939HK 交易所 25,024,960 161,613,068.55 3.05

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注：本表所使用的证券代码为彭博代码。

5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

报告期末，本基金未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

报告期末，本基金未持有债券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

报告期末，本基金未持有资产支持证券。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明

细

报告期末，本基金未持有金融衍生品。

5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

报告期末，本基金未持有基金。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

5.10.2

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.10.3 其他资产构成

序 名称 金额（人民币元）

号

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 29,997,727.00

3 应收股利 -

4 应收利息 24,865.17

5 应收申购款 1,395,177.65

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

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9 合计 31,417,769.82

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

报告期末，本基金前十名权益性投资中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：

份

报告期期初基金份额总额 6,558,202,281.40

报告期期间基金总申购份额 52,766,419.16

减:报告期期间基金总赎回份额 526,555,820.55

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -

报告期期末基金份额总额 6,084,412,880.01

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 20,391,217.00

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 20,391,217.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.34

注：报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

(1)中国证监会核准嘉实海外中国股票混合型证券投资基金募集的文件；

(2)《嘉实海外中国股票混合型证券投资基金基金合同》；

(3)《嘉实海外中国股票混合型证券投资基金招募说明书》；

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(4)《嘉实海外中国股票混合型证券投资基金托管协议》；

(5)基金管理人业务资格批件、营业执照；

(6)报告期内嘉实海外中国股票混合型证券投资基金公告的各项原稿。

8.2 存放地点

北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司

8.3 查阅方式

(1)书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本

费购买复印件。

(2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-

8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司

2018年4月21日

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