嘉实海外中国股票混合型证券投资基金
2019年第2季度报告

2019年6月30日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2019年7月17日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自2019年4月1日起至2019年6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 嘉实海外中国股票混合(QDII)

基金主代码 070012

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2007年10月12日

报告期末基金份额总额 5,411,695,293.70份

投资目标 分散投资风险，获取中长期稳定收益。

本基金基于对宏观经济形势、财政/货币政策、以及相关股票市场等因素
投资策略 的综合分析和预测，进行自上而下的资产配置，和自下而上的精选投资
品种。

业绩比较基准 MSCI中国指数

风险收益特征 较高风险、较高收益

基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

境外资产托管人 英文名称：BankofChina(HongKong)Limited

中文名称：中国银行（香港）有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2019年4月1日-2019年6月30日)

1.本期已实现收益 -12,131.44

2.本期利润 -96,727,027.39

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0177


4.期末基金资产净值 4,555,557,275.25

5.期末基金份额净值 0.842

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较

净值增长

净值增长率 业绩比较基 基准收益

阶段 率标准差 ①－③ ②－④
① 准收益率③ 率标准差

②

④

过去三个月 -2.09% 1.00% -5.67% 1.08% 3.58% -0.08%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较

图：嘉实海外中国股票混合（QDII）基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率

的历史走势对比图

（2007年10月12日至2019年6月30日）

注：按基金合同约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同第十四条（（九）投资限制）的规定：（1）持有同一家银行的存款不
得超过本基金净值的20%，在托管账户的存款可以不受上述限制；（2）持有同一机构（政府、国际金融组织除外）发行的证券市值不得超过基金净值的10%；（3）本公司管理的全部基金不得持有同一机构10%以上具有投票权的证券发行总量，指数基金可以不受上述限制；（4）持有非流动性资产市值不得超过基金净值的10%；（5）相对于基金资产净值，股票投资比例为60－100%。
§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明

任职日期 离任日期 限

曾任上海申银证
券机构销售部及
国际部交易员、
LG securities
(HK)Co.,Ltd
研究员、上海沪
光国际资产管理
本基金、嘉实原油 （香港）有限公
蒋一茜 （QDII-LOF）、嘉实互 2015年10 - 21年 司基金经理助
融精选股票基金经理 月24日 理、德意志资产
管理（香港）有
限公司基金经
理。2009年9月
加入嘉实国际资
产管理有限公
司。硕士研究生，
具有基金从业资
格，香港国籍。

注：（1）任职日期、离任日期均指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实海外中国股票混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计3次，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

MSCI中国指数于五月份由于中美贸易谈判出现逆转，投资者担心美国对中国剩余的3000亿美元的商品加征关税，市场出现大幅下跌。进入六月后由于市场普遍预期美国会在近期减息、以及中美贸易谈判可能在G20会议有所缓解，市场出现大幅反弹。但整个二季度MSCI中国指数仍下跌大约4%。板块方面受贸易战负面影响较大的科技、5G、可选消费板块表现最差，跑输指数；而防御性强的必须消费、公用事业、大金融板块则大幅跑赢。海外资金自五月开始持续流出中国股市，全球资金从股票基金流入债券基金。

宏观方面，4月经济数据大幅回落，5月经济数据维持在低位。政府的托底内需的政策逐步推出，货币环境保持有限度的宽松，但贸易谈判的不确定性对外需以及企业投资都有较大冲击。二季度全球货币政策保持边际宽松，美联储6月议息会议决定维持联邦基金目标利率区间
2.25%-2.50%不变。根据点阵图，有8位官员预计年底之前会降息，而此前预期是今年全年维持利率不变。美联储FOMC在政策声明中下调经济描述，从“稳健”变成“有所放缓”，经济前景的“不确定性正在增加”以及“通胀较为低迷”。欧元区经济下行压力和市场通胀预期持续低迷，促使欧央行官员考虑货币宽松的措施。德拉吉甚至暗示，短期内将容忍通胀超过2%，以弥补近年以来通胀长期低于目标的情况。

组合操作上我们于五月初大幅减低仓位，并降低持仓部分的风险配置，使组合在市场下跌中获取了较好的相对收益。六月中我们开始逐步趁低吸纳，增持了航空、地产、券商、5G等板块的优质行业龙头，同时买入A股ETF，降低仓位，及时参与了市场的反弹。我们认为中美重新回到谈判桌，短期市场风险偏好有望出现回升，但谈判的道路仍会比较曲折艰难，我们在适当增加组
合仓位的同时仍维持相对谨慎的选股策略。

截至本报告期末本基金份额净值为0.842元；本报告期基金份额净值增长率为-2.09%，业绩比较基准收益率为-5.67%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 3,887,360,859.63 84.16

其中：普通股 3,077,993,546.92 66.64

优先股 - -

存托凭证 809,367,312.71 17.52

房地产信托凭 - -
证

2 基金投资 365,705,784.37 7.92

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 金融衍生品投资 - -

其中：远期 - -

期货 - -

期权 - -

权证 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的 - -
买入返售金融资产

6 货币市场工具 - -

7 银行存款和结算备付 338,844,414.39 7.34
金合计

8 其他资产 27,046,047.80 0.59

9 合计 4,618,957,106.19 100.00

5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）

中国香港 3,077,993,546.92 67.57

美国 809,367,312.71 17.77

合计 3,887,360,859.63 85.33

5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合


行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）

存托凭证非必需消费品 606,158,619.13 13.31

存托凭证通信服务 118,516,983.80 2.60

存托凭证信息技术 84,691,709.78 1.86

股票通信服务 682,211,041.38 14.98

股票医疗保健 218,173,739.42 4.79

股票能源 134,779,745.88 2.96

股票金融 904,666,353.26 19.86

股票公用事业 136,505,779.55 3.00

股票非必需消费品 324,635,699.29 7.13

股票必需消费品 57,982,568.99 1.27

股票信息技术 42,202,700.11 0.93

股票原材料 48,464,515.84 1.06

股票工业 113,741,199.15 2.50

股票房地产 414,630,204.05 9.10

合计 3,887,360,859.63 85.33

注：本基金持有的股票及存托凭证采用全球行业分类标准（GICS）进行行业分类。

5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投

资明细

所在 占基金
序号 公司名称 公司名称 证券代码 证券 所属国家 数量（股） 公允价值（人民 资产净
(英文) (中文) 市场 (地区) 币元） 值比例
（％）

Tencent 香港

1 Holdings 腾讯控股 700 HK 证券 中国香港 1,445,100 448,223,944.43 9.84
Ltd 交易

所

AlibabaG 阿里巴巴集 纽约

2 roupHold 团控股有限 BABAUN 证券 美国 381,115 443,967,691.18 9.75
ingLtd 公司 交易

所

ChinaCon 香港

3 struction 建设银行 939 HK 证券 中国香港 49,522,960 293,181,459.87 6.44
Bank 交易

Corp 所

PingAn 香港

Insurance 证券

4 GroupC 中国平安 2318HK 交易 中国香港 3,335,500 275,219,136.23 6.04
o of C 所

hinaLtd

5 ChinaMob 中国移动 941 HK 香港 中国香港 2,808,000 175,746,567.67 3.86
ileLtd 证券


交易

所

ChinaJin 香港

6 maoHoldi 中国金茂 817 HK 证券 中国香港 38,226,000 159,722,945.01 3.51
ngsGroup 交易

Ltd 所

ChinaOve 香港

rseasLan 中国海外发 证券

7 d& In 展 688 HK 交易 中国香港 5,484,000 138,932,796.67 3.05
vestment 所

Ltd

Industrial 香港

&Comme 证券

8 rcial B 工商银行 1398HK 交易 中国香港 27,690,040 138,839,577.34 3.05
ankof C 所

hinaLtd

BeijingE 香港

nterprises 北控水务集 证券

9 Water 团 371 HK 交易 中国香港 33,444,000 136,505,779.55 3.00
GroupL 所

td

香港

10 LiNing 李宁 2331HK 证券 中国香港 7,535,500 122,100,247.47 2.68
CoLtd 交易

所

注：本表所使用的证券代码为彭博代码。

5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

报告期末，本基金未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

报告期末，本基金未持有债券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

报告期末，本基金未持有资产支持证券。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明

细

报告期末，本基金未持有金融衍生品。

5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

占基金
基金 基金 运作 公允价值（人民 资产净
序号 名称 类型 方式 管理人 币元） 值
比例
（%）

BlackRock

iShares F AssetM

1 TSE A50 ETF基金 交易型开放 anagement 365,705,784.37 8.03
ChinaInd 式 North

ex ETF AsiaLt

d

注：报告期末，本基金仅持有上述1只基金。
5.10投资组合报告附注
5.10.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调

查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

（1）2018年11月23日,中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚信息披露，中国保险监督管理委员会北京监管局于2018年11月19日做出京保监罚〔2018〕28号处罚决定，因中国工商银行股份有限公司存在电话销售保险过程中欺骗投保人的行为，违反了《中华人民共和国保险法》第一百三十一条的规定，根据该法第一百六十五条的规定，对该公司处以罚款30万元的行政处罚，并责令改正违法行为。

本基金投资于 “INDUSTRIALANDCOMMERCIAL BANKOF CHINA（1398.HK）”的决策程
序说明：基于对INDUSTRIAL ANDCOMMERCIALBANK OFCHINA基本面研究以及二级市场的判断，本基金投资于“INDUSTRIALANDCOMMERCIAL BANKOF CHINA”股票的决策流程，符合公司投资管理制度的相关规定。

（2）报告期内本基金投资的前十名证券中，其他九名证券发行主体无被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.10.3其他资产构成

序 名称 金额（人民币元）

号

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -


3 应收股利 26,943,705.23

4 应收利息 24,012.08

5 应收申购款 78,330.49

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 27,046,047.80

5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末，本基金前十名权益性投资中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 5,580,629,809.39

报告期期间基金总申购份额 8,972,606.72

减:报告期期间基金总赎回份额 177,907,122.41

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -
填列）

报告期期末基金份额总额 5,411,695,293.70

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 20,391,217.00

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 20,391,217.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.38

注：报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

§8影响投资者决策的其他重要信息

2019年6月6日本基金管理人发布《嘉实基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，李松
林先生因工作变动不再担任公司副总经理职务。

2019年6月12日本基金管理人发布《嘉实基金管理有限公司关于公司法定代表人变更的公告》，公司法定代表人变更为经雷先生。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录
(1)中国证监会核准嘉实海外中国股票混合型证券投资基金募集的文件；
(2)《嘉实海外中国股票混合型证券投资基金基金合同》；
(3)《嘉实海外中国股票混合型证券投资基金招募说明书》；
(4)《嘉实海外中国股票混合型证券投资基金托管协议》；
(5)基金管理人业务资格批件、营业执照；
(6)报告期内嘉实海外中国股票混合型证券投资基金公告的各项原稿。
9.2存放地点

北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司
9.3查阅方式

(1)书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
(2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司
2019年7月17日
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