嘉实海外中国股票混合型证券投资基金
2019年第1季度报告

2019年3月31日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2019年4月20日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自2019年1月1日起至2019年3月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 嘉实海外中国股票混合(QDII)

基金主代码 070012

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2007年10月12日

报告期末基金份额总额 5,580,629,809.39份

投资目标 分散投资风险，获取中长期稳定收益。

本基金基于对宏观经济形势、财政/货币政策、以及相关股票市场等因素
投资策略 的综合分析和预测，进行自上而下的资产配置，和自下而上的精选投资
品种。

业绩比较基准 MSCI中国指数

风险收益特征 较高风险、较高收益

基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

境外资产托管人 英文名称：BankofChina(HongKong)Limited

中文名称：中国银行（香港）有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2019年1月1日-2019年3月31日)

1.本期已实现收益 64,978,497.08
2.本期利润 549,001,543.54
3.加权平均基金份额本期利润 0.0968

4.期末基金资产净值 4,796,958,969.75
5.期末基金份额净值 0.860
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较

净值增长

净值增长率 业绩比较基 基准收益

阶段 率标准差 ①－③ ②－④
① 准收益率③ 率标准差

②

④

过去三个月 12.71% 1.13% 17.99% 1.19% -5.28% -0.06%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较

图：嘉实海外中国股票混合（QDII）基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率

的历史走势对比图

（2007年10月12日至2019年3月31日）

注：按基金合同约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同第十四条（（九）投资限制）的规定：（1）持有同一家银行的存款不
得超过本基金净值的20%，在托管账户的存款可以不受上述限制；（2）持有同一机构（政府、国际金融组织除外）发行的证券市值不得超过基金净值的10%；（3）本公司管理的全部基金不得持有同一机构10%以上具有投票权的证券发行总量，指数基金可以不受上述限制；（4）持有非流动性资产市值不得超过基金净值的10%；（5）相对于基金资产净值，股票投资比例为60－100%。
§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

曾任上海申银证券机构销
售部及国际部交易员、LG
securities(HK)Co.,Ltd
本基金、嘉实原 研究员、上海沪光国际资产
油（QDII-LOF）、2015年10月 管理（香港）有限公司基金
蒋一茜 嘉实互融精选股 24日 - 21年 经理助理、德意志资产管理
票基金经理 （香港）有限公司基金经
理。2009年9月加入嘉实国
际资产管理有限公司。硕士
研究生，具有基金从业资
格，香港国籍。

注：（1）任职日期、离任日期均指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实海外中国股票混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计1次，为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

MSCI中国指数于一季度大幅上扬，市场在中央政府一系列刺激经济政策以及美联储放缓加息的利好消息下获得大量海外资金流入。此外，MSCI将会逐步提高A股在指数的权重也对市场信心起到很大的提振作用。美联储鸽派立场超出预期推动美国国债收益率走低，同时美联储做出一系列鸽派动作，包括下修加息预测、宣布停止缩表计划、下修经济预测，以及预测2019年不加息等，这些无疑对风险资产友好，使整体新兴市场受益于弱美元和利率回落。我们自年初起看好一季度的表现，主要基于：1）流动性环境改善，没有宏观上的硬指标证伪经济的边际下滑没有改善；2）围绕两会的产业政策和减税降费落地带来的改革预期升温；3）中美贸易争端有望达成阶段性成果。我们认为这三大因素会支撑春季反弹行情，并整体看好在风险偏好修复推升下的股市表现。我们于12月起开始已经逐步减少组合的现金水平，增持了汽车、券商、保险等板块，对组合有很正面的贡献。

截至本报告期末本基金份额净值为0.860元；本报告期基金份额净值增长率为12.71%。业绩比较基准收益率为17.99%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 4,399,051,709.39 91.22
其中：普通股 3,440,858,688.93 71.35
优先股 - -
存托凭证 958,193,020.46 19.87
房地产信托凭证 - -
2 基金投资 151,737,310.67 3.15

3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买 - -
入返售金融资产

6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金 271,186,914.26 5.62
合计

8 其他资产 258,020.89 0.01
9 合计 4,822,233,955.21 100.00
5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
中国香港 3,440,858,688.93 71.73
美国 958,193,020.46 19.98
合计 4,399,051,709.39 91.71
5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
存托凭证非必需消费品 754,183,759.17 15.72
存托凭证通信服务 204,009,261.29 4.25
股票通信服务 714,670,998.10 14.90
股票医疗保健 233,688,506.00 4.87
股票能源 214,361,377.88 4.47
股票金融 1,115,750,824.01 23.26
股票公用事业 119,866,030.58 2.50
股票非必需消费品 323,829,089.37 6.75
股票必需消费品 101,204,809.13 2.11
股票信息技术 47,808,389.53 1.00
股票原材料 77,945,464.43 1.62
股票工业 148,623,303.08 3.10
股票房地产 343,109,896.82 7.15
合计 4,399,051,709.39 91.71
注：本基金持有的股票及存托凭证采用全球行业分类标准（GICS）进行行业分类。
5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投
资明细


公司名 所属 占基金
序 公司名称(英 称(中 证券 所在证 国家 数量（股） 公允价值（人民 资产净
号 文) 文) 代码 券市场 (地 币元） 值比例
区) （％）
TencentHol 腾讯控 700 香港证 中国

1 dingsLtd 股 HK 券交易 香港 1,525,900 472,513,535.72 9.85
所

AlibabaGro 阿里巴 纽约证

2 upHolding 巴集团 BABA 券交易 美国 381,115 468,210,096.19 9.76
Ltd 控股有 UN 所

限公司

ChinaConst 建设银 939 香港证 中国

3 ructionBan 行 HK 券交易 香港 57,392,960 331,325,351.18 6.91
kCorp 所

Industrial 香港证

4 &Commercia 工商银 1398 券交易 中国 64,808,040 319,652,209.63 6.66
lBankof 行 HK 所 香港

ChinaLtd

PingAnIn 香港证

5 suranceGro 中国平 2318 券交易 中国 3,335,500 251,495,836.11 5.24
upCoof 安 HK 所 香港

ChinaLtd

ChinaMobil 中国移 941 香港证 中国

6 eLtd 动 HK 券交易 香港 2,650,000 181,851,480.00 3.79
所

中国海 883 香港证 中国

7 CNOOCLtd 洋石油 HK 券交易 香港 12,000,000 151,314,156.00 3.15
所

网易公 NTES 纳斯达

8 NetEaseInc 司 UQ 克证券 美国 83,607 135,928,559.50 2.83
交易所

ChinaJinma 中国金 817 香港证 中国

9 oHoldings 茂 HK 券交易 香港 28,828,000 126,609,255.01 2.64
GroupLtd 所

BeijingEnt 香港证

10 erprisesWa 北控水 371 券交易 中国 28,812,000 119,866,030.58 2.50
terGroup 务集团 HK 所 香港

Ltd
注：本表所使用的证券代码为彭博代码。
5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
报告期末，本基金未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

报告期末，本基金未持有债券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明
细
报告期末，本基金未持有金融衍生品。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

序 基金 基金 运作 公允价值（人民币 占基金资产
号 名称 类型 方式 管理人 元） 净值

比例（%）
iSharesFTS BlackRockAsset

1 EA50Chin ETP基 交易型 Management 151,737,310.67 3.16
aIndex 金 开放式 NorthAsiaLtd

ETF

注：报告期末，本基金仅持有上述1只基金。
5.10投资组合报告附注
5.10.1

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.10.2

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.10.3其他资产构成

序 名称 金额（人民币元）

号

1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 9,384.41
5 应收申购款 248,636.48
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -

9 合计 258,020.89
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末，本基金前十名权益性投资中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 5,718,778,695.60
报告期期间基金总申购份额 10,572,536.82
减:报告期期间基金总赎回份额 148,721,423.03
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
报告期期末基金份额总额 5,580,629,809.39
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 20,391,217.00
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 20,391,217.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.37
注：报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

§8备查文件目录

8.1备查文件目录
(1)中国证监会核准嘉实海外中国股票混合型证券投资基金募集的文件；
(2)《嘉实海外中国股票混合型证券投资基金基金合同》；
(3)《嘉实海外中国股票混合型证券投资基金招募说明书》；
(4)《嘉实海外中国股票混合型证券投资基金托管协议》；

(5)基金管理人业务资格批件、营业执照；
(6)报告期内嘉实海外中国股票混合型证券投资基金公告的各项原稿。
8.2存放地点
北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司
8.3查阅方式
(1)书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
(2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司
2019年4月20日
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