嘉实海外中国股票混合型证券投资基金
2019 年第 3 季度报告

2019 年 9 月 30 日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2019 年 10 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 10 月 18 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 7 月 1 日起至 2019 年 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 嘉实海外中国股票混合(QDII)

基金主代码 070012

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2007 年 10 月 12 日

报告期末基金份额总额 5,241,179,706.12 份

投资目标 分散投资风险，获取中长期稳定收益。

本基金基于对宏观经济形势、财政/货币政策、以及相关股票市场等因素
投资策略 的综合分析和预测，进行自上而下的资产配置，和自下而上的精选投资
品种。

业绩比较基准 MSCI 中国指数

风险收益特征 较高风险、较高收益

基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

境外资产托管人 英文名称：Bank of China (Hong Kong) Limited

中文名称：中国银行（香港）有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2019 年 7 月 1 日 - 2019 年 9 月 30 日)

1.本期已实现收益 4,287,657.06

2.本期利润 -73,769,295.31

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0138


4.期末基金资产净值 4,338,701,900.76

5.期末基金份额净值 0.828

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较

净值增长

净值增长率 业绩比较基 基准收益

阶段 率标准差 ①－③ ②－④
① 准收益率③ 率标准差

②

④

过去三个月 -1.66% 0.92% -5.10% 0.98% 3.44% -0.06%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较

图：嘉实海外中国股票混合(QDII)基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的

历史走势对比图

（2007 年 10 月 12 日至 2019 年 9 月 30 日）

注：1.按基金合同约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同第十四条（（九）投资限制）的规定：（1）持有同一家银行的存款
不得超过本基金净值的 20%，在托管账户的存款可以不受上述限制；（2）持有同一机构（政府、国际金融组织除外）发行的证券市值不得超过基金净值的 10%；（3）本公司管理的全部基金不得持有同一机构 10%以上具有投票权的证券发行总量，指数基金可以不受上述限制；（4）持有非流动性资产市值不得超过基金净值的 10%；（5）相对于基金资产净值，股票投资比例为 60－100%。
2.2019 年 8 月 23 日，本基金管理人发布《关于新增嘉实海外中国股票混合（QDII）基金经
理的公告》，增聘陈叶雁南女士担任本基金基金经理职务，与基金经理蒋一茜女士共同管理本基金。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明

任职日期 离任日期 限

硕士研究生，特
许 金 融 分 析 师
（CFA）。曾于华
盛顿哥伦比亚特
区 的 Pepco
Energy

Services 任职，
本基金、嘉实互通精 2019年8月 负责财务规划及
陈叶雁南 选股票基金经理 23 日 - 15 年 参与能源衍生工
具买卖。曾任东
方汇理资产管理
大 中 华 投 资 经
理。于 2015 年 9
月 加 入 嘉 实 国
际，担任投资经
理及股票研究团
队主管。

曾任上海申银证
券机构销售部及
国际部交易员、
LG securities
本基金、嘉实原油 2015 年 10 (HK) Co., Ltd
蒋一茜 （QDII-LOF）、嘉实互 月 24 日 - 21 年 研究员、上海沪
融精选股票基金经理 光国际资产管理
（香港）有限公
司 基 金 经 理 助
理、德意志资产
管理（香港）有


限 公 司 基 金 经
理。2009 年 9 月
加入嘉实国际资
产 管 理 有 限 公
司。硕士研究生，
具有基金从业资
格，香港国籍。

注：（1）任职日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实海外中国股票混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发生异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

MSCI 中国于第三季度下跌 4.7%。特朗普突然升级对华贸易战，市场情绪受到负面影响，资本市场的风险偏好有了比较明显的降低，黄金和美国国债价格大幅上升和股票市场价格的大幅下跌形成了鲜明的对比。同时香港本地出现了一些新的社会不安定因素使得港股本身的风险偏好进一步在短期内有所降低。央行宣布全面降准 0.5 个百分点，并额外小范围定向降准 1 个百分点。降准有助于缓解货币信贷扩张减速的压力。随着全球央行货币放松的进程加快，中国货币政策适当宽松的时点渐行渐近，尤其是降准及降低公开市场操作利率。加快地方专项债发行使用、提前下
达明年专项债部分新增额度，有助于缓解地方政府及基建项目的现金流压力，并可能在一定程度上缓冲信贷周期的下行压力。美联储也于 9 月如期降息 25 个基点，将联邦基金目标利率区间降至1.75%-2%，符合市场主流预期。这是 2008 年 12 月以来美联储的第二次降息。板块方面，互联网、电信、能源、银行、房地产、原材料等板块下跌幅度较大。而 5G 相关的科技股逆市上升，大幅跑赢。医药股也在期内出现比较大的反弹，主要是对集采降价压力的担忧有所缓解。此外，防御性强的公用事业和必须消费股在跌市中表现相对稳定。我们对互联网板块的大幅低配，以及对医药和科技硬件龙头股的超配为组合带来了很好的相对收益。

截至本报告期末本基金份额净值为 0.828 元；本报告期基金份额净值增长率为-1.66%，业绩
比较基准收益率为-5.10%。
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 3,692,769,247.54 84.56

其中：普通股 2,953,660,235.71 67.64

优先股 - -

存托凭证 739,109,011.83 16.93

房地产信托凭 - -
证

2 基金投资 391,048,236.55 8.95

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 金融衍生品投资 - -

其中：远期 - -

期货 - -

期权 - -

权证 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的 - -
买入返售金融资产

6 货币市场工具 - -

7 银行存款和结算备付 273,606,978.98 6.27
金合计

8 其他资产 9,495,481.09 0.22


9 合计 4,366,919,944.16 100.00

5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）

中国香港 2,953,660,235.71 68.08

美国 739,109,011.83 17.04

5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）

存托凭证非必需消费品 512,151,866.86 11.80

存托凭证通信服务 132,173,607.87 3.05

存托凭证信息技术 94,783,537.10 2.18

股票通信服务 621,996,803.23 14.34

股票医疗保健 232,074,941.74 5.35

股票能源 125,957,398.01 2.90

股票金融 890,711,337.77 20.53

股票公用事业 97,488,690.57 2.25

股票非必需消费品 369,260,713.57 8.51

股票必需消费品 83,454,190.71 1.92

股票信息技术 91,223,951.50 2.10

股票原材料 86,344,068.38 1.99

股票工业 85,687,274.31 1.97

股票房地产 269,460,865.92 6.21

合计 3,692,769,247.54 85.11

注：本基金持有的股票及存托凭证采用全球行业分类标准（GICS）进行行业分类。

5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投

资明细

占基
公司名 金资
序 公司名称 称(中 证券代码 所在证 所属国家 数量（股） 公允价值（人民 产净
号 (英文) 文) 券市场 (地区) 币元） 值比
例
（％）

Tencent 腾讯控 香港证

1 Holdings 股 700 HK 券交易 中国香港 1,445,100 430,413,933.76 9.92
Ltd 所

Alibaba 阿里巴 纽约证

2 Group 巴集团 BABA UN 券交易 美国 348,046 411,669,180.17 9.49
Holding Ltd 控股有 所

限公司


Ping An

Insurance 中国平 香港证

3 Group Co 安 2318 HK 券交易 中国香港 3,335,500 270,929,324.67 6.24
of China 所

Ltd

China Cons 建设银 香港证

4 truction 行 939 HK 券交易 中国香港 41,926,960 226,154,852.39 5.21
Bank Corp 所

China 香港证

5 Jinmao 中国金 817 HK 券交易 中国香港 32,536,000 131,771,610.15 3.04
Holdings 茂 所

Group Ltd

Industrial

& 工商银 香港证

6 Commercial 行 1398 HK 券交易 中国香港 27,690,040 131,127,638.15 3.02
Bank of 所

China Ltd

Li Ning Co 香港证

7 Ltd 李宁 2331 HK 券交易 中国香港 6,440,500 130,711,396.61 3.01
所

Wuxi 香港证

8 Biologics 药明生 2269 HK 券交易 中国香港 1,529,000 110,333,863.20 2.54
Cayman 物 所

Inc

China 中国移 香港证

9 Mobile Ltd 动 941 HK 券交易 中国香港 1,778,500 104,033,977.31 2.40
所

China

Education 中教控 香港证

10 Group 股 839 HK 券交易 中国香港 9,611,000 99,869,392.63 2.30
Holdings 所

Ltd

注：本表所使用的证券代码为彭博代码。

5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

报告期末，本基金未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

报告期末，本基金未持有债券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明

细
报告期末，本基金未持有金融衍生品。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

序 公允价值（人民币 占基金资产
号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 元） 净值比例
（%）

iShares FTSE BlackRock

1 A50 China Index ETF 基金 交易型开放式 Asset 391,048,236.55 9.01
ETF Management

North Asia Ltd

注：报告期末，本基金仅持有上述 1 只基金。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调

查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

（1）2018 年 11 月 23 日,中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚信息披露，中国保险监

督管理委员会北京监管局于 2018 年 11 月 19 日作出京保监罚〔2018〕28 号处罚决定，因中国工

商银行股份有限公司存在电话销售保险过程中欺骗投保人的行为，违反了《中华人民共和国保险
法》第一百三十一条的规定，根据该法第一百六十五条的规定，对该公司处以罚款 30 万元的行政
处罚，并责令改正违法行为。

本基金投资于“INDUSTRIAL AND COMMERCIAL BANK OF CHINA LTD.（1398.HK）”的决

策程序说明：基于对 INDUSTRIAL AND COMMERCIAL BANK OF CHINA LTD.基本面研究以及二

级市场的判断，本基金投资于“INDUSTRIAL AND COMMERCIAL BANK OF CHINA LTD.”股票

的决策流程，符合公司投资管理制度的相关规定。

（2）报告期内本基金投资的前十名证券中，其他九名证券发行主体无被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.10.3 其他资产构成

序 名称 金额（人民币元）

号

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 9,287,975.24

4 应收利息 4,865.04

5 应收申购款 202,640.81

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 9,495,481.09

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末，本基金前十名权益性投资中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 5,411,695,293.70

报告期期间基金总申购份额 9,632,204.18

减:报告期期间基金总赎回份额 180,147,791.76

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -
填列）

报告期期末基金份额总额 5,241,179,706.12

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 20,391,217.00

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 20,391,217.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.39

注：报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录
(1)中国证监会核准嘉实海外中国股票混合型证券投资基金募集的文件；
(2)《嘉实海外中国股票混合型证券投资基金基金合同》；
(3)《嘉实海外中国股票混合型证券投资基金招募说明书》；
(4)《嘉实海外中国股票混合型证券投资基金托管协议》；
(5)基金管理人业务资格批件、营业执照；
(6) 报告期内嘉实海外中国股票混合型证券投资基金公告的各项原稿。
8.2 存放地点

北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司

8.3 查阅方式
(1)书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
(2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司
2019 年 10 月 22 日
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