嘉实超短债证券投资基金2019年第1季度
报告
2019年3月31日
基金管理人:嘉实基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2019年4月20日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自2019年1月1日起至2019年3月31日止。
§2基金产品概况
基金简称 嘉实超短债债券
基金主代码 070009
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年4月26日
报告期末基金份额总额 21,379,104,911.74份
通过控制投资组合的久期不超过一年,力求本金稳妥,保持资产
投资目标 较高的流动性,降低基金净值波动风险,取得超过比较基准的稳
定回报。
本基金投资策略是在货币市场基金投资策略基础上的增强型投
资策略。一方面,将基金的大部分资产投资于货币市场工具,保
投资策略 持基金资产的高流动性,同时提供稳定的收益;另一方面,通过
价值挖掘,将一小部分资产投资于收益率较高的固定收益类投资
工具,为基金资产提供超额收益。
业绩比较基准 一年期银行定期储蓄存款的税后利率
风险收益特征 本基金预期的风险水平和预期收益率高于货币市场基金,低于中
长期债券基金、混合基金、股票基金。
基金管理人 嘉实基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2019年1月1日-2019年3月31日)
1.本期已实现收益 205,317,989.43
2.本期利润 208,463,570.49
3.加权平均基金份额本期利润 0.0081
4.期末基金资产净值 22,500,140,156.22
5.期末基金份额净值 1.0524
注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;(2)本基金无持有人认购/申购或交易基金的各项费用。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基
净值增长率 净值增长率 业绩比较基
阶段 准收益率标 ①-③ ②-④
① 标准差② 准收益率③
准差④
过去三个月 0.80% 0.02% 0.37% 0.01% 0.43% 0.01%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
图:嘉实超短债债券基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2006年4月26日至2019年3月31日)
注:按基金合同约定,本基金自基金合同生效日起3个月内为建仓期。建仓期结束时本基金
各项资产配置比例符合基金合同十三(八)投资组合限制的约定:(1)基金与由基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和,不超过该证券的10%;(2)在全国银行间同业市场中的债券回购最长期限为1年,债券回购到期后不展期;(3)在银行间市场进行债券回购融入的资金余额不超过基金资产净值的40%;(4)投资组合的久期在每个交易日均不得超过一年;(5)持有的剩余期限在397天以内的债券、现金、剩余期限在14天以内的回购余额不低于基金资产净值的20%;(6)投资于除国债、政策性金融债之外的其他债券的规模不得超过该债券发行总量的5%,投资于同一公司发行的债券、短期融资券等的比例合计不得超过基金资产净值的10%;(7)中国证监会规定的其他比例限制。
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经
姓名 职务 理期限 证券从 说明
任职日期 离任日 业年限
期
本基金、嘉实安心货币、 曾任FutexTrading
理财宝7天债券、嘉实宝、 Ltd期货交易员、北
嘉实活期宝货币、嘉实1 京首创期货有限责任
个月理财债券、嘉实活钱 公司研究员、建信基
包货币、嘉实薪金宝货币、 金管理有限公司债券
嘉实3个月理财债券、嘉 2015年6 交易员。2012年8月
李金灿 实快线货币、嘉实现金宝 月9日 - 9年 加入嘉实基金管理有
货币、嘉实增益宝货币、 限公司,曾任债券交
嘉实定期宝6个月理财债 易员,现任职于固定
券、嘉实现金添利货币、 收益业务体系短端
嘉实6个月理财债券、嘉 alpha策略组。硕士
实中短债债券基金经理 研究生,CFA、具有基
金从业资格。
本基金、嘉实货币、嘉实 曾任中国建设银行金
安心货币、嘉实宝、嘉实 融市场部、机构业务
活期宝货币、嘉实活钱包 部业务经理。2014年
货币、嘉实快线货币、嘉 2017年5 12月加入嘉实基金管
李曈 实现金宝货币、嘉实增益 月24日 - 9年 理有限公司,现任职
宝货币、嘉实定期宝6个 于固定收益业务体系
月理财债券、嘉实现金添 短端alpha策略组。
利货币、嘉实中短债债券 硕士研究生,具有基
基金经理 金从业资格。
注:(1)任职日期、离职日期指公司作出决定后公告之日;(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实超短债证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内,基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易原则的实现;通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控,公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内,公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的,合计1次,为旗下组合被动跟踪标的指数需要,与其他组合发生反向交易,不存在利益输送行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内,央行主导下货币政策保持稳健,货币市场收益率波动性保持低位,债券市场利率整体下行。宏观经济数据显示,1季度整体经济增长受外部环境发生明显变化及需求端“几碰头”等因素影响出现下行压力,中国经济在新旧动能转换阶段,长期积累的风险隐患暴露增多,小微企业、民营企业融资难问题仍然突出。从国际上看,受国际地缘政治冲突、经贸摩擦等因素影响,油价波动较大,国际环境复杂多变,面临的不确定性增加,通胀水平温和回落。主要发达经济体增长有所放缓,经济运行出现分化。美国经济增长较为强劲,但出现放缓迹象。今年1月美联储宣布暂停加息,此后印度央行宣布降息,菲律宾央行下调通胀预期,澳洲联储大幅下调经济增长预期,并暗示未来降息概率增大,英国央行也下调了今明两年经济增长预期,2月美国讨论暂停缩表,全球货币宽松预期重启。同时,贸易摩擦给我国出口带来较大不确定性,国内房地产、汽车等传统支柱产业进入调整期,消费增长相对乏力,经济内生增长动力不强。针对上述宏观经济环境,央行更加注重货币政策执行的前瞻性、针对性和灵活性,稳健的货币政策保持中性,松紧适度,把好货币供给总闸门,完善宏观审慎政策框架,根据经济和市场运行情况,运用公开市场
操作和各类创新工具对市场资金面进行预调微调。1月4日,央行下调金融机构存款准备金率1个百分点,释放资金约1.5万亿元。降准填补了缴税等因素带来的季节性流动性缺口,对冲到期MLF,并有效配合了1季度地方债提前发行。除了总量政策之外,结构性货币政策也为宽信用助力,如扩大再贷款等货币政策工具的合格担保品范围,通过MPA增设专项指标,5号文引导农商行加大对三农小微企业的信贷支持等。此外TMLF、央行票据互换等创新型工具也相继推出。在“房住不炒”基调下,房地产定位转向保民生;制造业、消费能否提振取决于减税等措施能否激发微观主体活力,出口取决于外需以及全球贸易环境,基建担负逆周期政策抓手。2018年末中央经济工作会议定调“宏观政策逆周期调节”,提出积极的财政政策要加力提效,较大幅度增加地方政府专项债券规模,加大基础设施等领域补短板力度。今年三月政府工作报告强调“稳健”的货币政策要“松紧适度”,本次两会强调M2与社融增速与名义GDP增速相匹配,这是对上一轮货币政策宽松周期教训的吸取,以防止流动性“脱实向虚”、杠杆率和金融风险攀升。预计今年货币政策会相机抉择,随着形势的变化而微调。未来面临内外因素交织的局面下,资金面在表面平稳的环境下,依然存在多重不确定因素。1季度央行未调整政策利率。1季度银行间隔夜和7天回购利率均值分别为2.22%和2.66%,较18年4季度均值2.39%和2.83%下行。1季度债券市场收益率整体下行,1季末1年期和10年期国开债收益率分别收于2.55%和3.58%,较18年4季度末2.75%和3.64%略有下行。1季度信用债市场在资金宽松和估值下行推动下,收益率也跟随利率债下行,中高等级信用利差有所收敛。1季末1年期高评级的AAA级短融收益率由18年4季度末的3.59%降至3.21%,同期中等评级的AA+级短融收益率则由3.82%下行至3.38%。
报告期内,本基金秉持稳健投资原则,谨慎操作,以确保组合安全性为首要任务;灵活配置逆回购、银行存单、债券和同业存款,管理现金流分布,保障组合充足流动性;控制银行存款和债券资产配置比例,组合保持中性久期,在收益率曲线平坦化环境中管理组合利率风险;谨慎筛选组合投资个券,严控信用风险;灵活运用短期杠杆资源提高组合收益。整体看,1季度本基金成功应对了市场和规模波动,投资业绩平稳,实现了安全性、流动性和收益性的目标,并且整体组合的持仓结构相对安全,流动性和弹性良好,为下一阶段抓住市场机遇、创造安全收益打下了良好基础。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.0524元;本报告期基金份额净值增长率为0.80%,业绩比较基准收益率为0.37%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 11,467,554,500.00 39.41
其中:债券 11,467,041,500.00 39.40
资产支持证券 513,000.00 0.00
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 573,977,380.96 1.97
其中:买断式回购的买 - -
入返售金融资产
7 银行存款和结算备付 16,283,650,027.69 55.95
金合计
8 其他资产 776,529,853.07 2.67
9 合计 29,101,711,761.72 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金禁止投资于股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金禁止投资于股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,829,907,500.00 8.13
其中:政策性金融债 1,289,054,500.00 5.73
4 企业债券 1,544,889,000.00 6.87
5 企业短期融资券 4,140,072,000.00 18.40
6 中期票据 3,952,173,000.00 17.57
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 11,467,041,500.00 50.96
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 0980135 09铁道01 4,300,000 435,977,000.00 1.94
2 041800282 18汇金CP004 4,000,000 402,560,000.00 1.79
3 190201 19国开01 2,600,000 260,000,000.00 1.16
4 150402 15农发02 2,300,000 232,553,000.00 1.03
5 1820037 18宁波银行03 1,800,000 184,158,000.00 0.82
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 1889116 18和享1A 300,000 513,000.00 0.00
注:报告期末,本基金仅持有上述1只资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
报告期末,本基金未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
报告期末,本基金未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期内,本基金未参与股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
报告期内,本基金未参与国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 182,755.41
2 应收证券清算款 208,210,031.14
3 应收股利 -
4 应收利息 439,986,122.47
5 应收申购款 128,150,944.05
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 776,529,853.07
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末,本基金未持有处于转股期的可转换债券。
§6开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 23,877,636,458.52
报告期期间基金总申购份额 27,491,456,598.96
减:报告期期间基金总赎回份额 29,989,988,145.74
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) -
报告期期末基金份额总额 21,379,104,911.74
注:报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
(1)中国证监会批准嘉实超短债证券投资基金募集的文件;
(2)《嘉实超短债证券投资基金基金合同》;
(3)《嘉实超短债证券投资基金招募说明书》;
(4)《嘉实超短债证券投资基金托管协议》;
(5)基金管理人业务资格批件、营业执照;
(6)报告期内嘉实超短债证券投资基金公告的各项原稿。
8.2存放地点
北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司
8.3查阅方式
(1)书面查询:查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可按工本费购买复印件。
(2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话400-600-8800,或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2019年4月20日
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