博时上证自然资源交易型开放式指数证券
投资基金联接基金

2020 年第 3 季度报告

2020 年 9 月 30 日

基金管理人：博时基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二〇年十月二十八日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月 26 日复核了本报告中的
财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金产品概况

基金简称 博时上证自然资源 ETF 联接

基金主代码 050024

交易代码 050024

基金运作方式 交易型开放式指数基金的联接基金

基金合同生效日 2012 年 4 月 10 日

报告期末基金份额总额 116,932,703.62 份

通过主要投资于上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金，紧密
投资目标 跟踪标的指数即上证自然资源指数的表现，追求跟踪偏离度和跟踪误
差的最小化。

本基金主要投资于上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金，方
投资策略 便特定的客户群通过本基金投资上证自然资源交易型开放式指数证券
投资基金。本基金不参与上证自然资源交易型开放式指数证券投资基
金的投资管理。

业绩比较基准 上证自然资源指数收益率×95%+银行活期存款税后利率×5%

本基金属于股票型基金，其预期收益及风险水平高于混合型基金、债
券型基金与货币市场基金，属于高风险、高收益的开放式基金。

风险收益特征 本基金为被动式投资的交易型开放式指数基金联接基金，跟踪上证自
然资源指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收
益特征相似。

基金管理人 博时基金管理有限公司


基金托管人 中国建设银行股份有限公司

2.1.1 目标基金基本情况

基金名称 上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金

基金主代码 510410

基金运作方式 交易型开放式指数基金

基金合同生效日 2012 年 4 月 10 日

基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所

上市日期 2012 年 5 月 11 日

基金管理人名称 博时基金管理有限公司

基金托管人名称 中国建设银行股份有限公司

2.1.2 目标基金产品说明

投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

本基金为完全被动式指数基金，采用完全复制法，即按照成份股在标
的指数中的基准权重来构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股
投资策略 及其权重的变化进行相应调整。但因特殊情况（比如流动性不足等）
导致本基金无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可使用其他
合理方法进行适当的替代。

业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为标的指数收益率，即上证自然资源指数收益
率。该指数属于价格指数。

本基金属于股票型基金，其预期收益及风险水平高于混合型基金、债
券型基金与货币市场基金，属于高风险、高收益的开放式基金。 本基
风险收益特征 金为被动式投资的交易型开放式指数证券投资基金，主要采用完全复
制策略，跟踪上证自然资源指数，其风险收益特征与标的指数所表征
的市场组合的风险收益特征相似。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2020 年 7 月 1 日-2020 年 9 月 30 日）

1.本期已实现收益 279,164.54

2.本期利润 5,019,218.75

3.加权平均基金份额本期利润 0.0478

4.期末基金资产净值 72,523,953.53

5.期末基金份额净值 0.6202

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水平要低于所列数字。


3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④

准差④

过去三个月 10.69% 1.83% 8.14% 1.87% 2.55% -0.04%

过去六个月 13.59% 1.48% 9.82% 1.53% 3.77% -0.05%

过去一年 3.90% 1.47% -0.24% 1.50% 4.14% -0.03%

过去三年 -24.60% 1.35% -29.71% 1.39% 5.11% -0.04%

过去五年 -1.16% 1.42% -7.01% 1.46% 5.85% -0.04%

自基金合同生 -37.98% 1.61% -38.27% 1.64% 0.29% -0.03%
效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

万琼女士，硕士。2004 年
起先后在中企动力科技
股份有限公司、华夏基金
万琼 基金经理 2015-06-08 - 13.6 工作。2011 年加入博时基
金管理有限公司。历任投
资助理、基金经理助理、
博时富时中国 A 股指数
证券投资基金(2017 年 9


月 29 日-2019 年 9 月 5
日)、上证超级大盘交易型
开放式指数证券投资基
金(2015 年 6 月 8 日-2019
年 10 月 11 日)、博时上证
超级大盘交易型开放式
指数证券投资基金联接
基金(2015 年 6 月 8 日
-2019 年 10 月 11 日)的基
金经理。现任博时上证自
然资源交易型开放式指
数证券投资基金联接基
金(2015 年 6 月 8 日—至
今)、上证自然资源交易型
开放式指数证券投资基
金(2015 年 6 月 8 日—至
今)、博时标普 500 交易型
开放式指数证券投资基
金联接基金(2015 年 10 月
8 日—至今)、博时标普
500 交易型开放式指数证
券投资基金(2015 年 10 月
8 日—至今)、博时中证
500 交易型开放式指数证
券投资基金(2019年8月1
日—至今)、博时中证 500
交易型开放式指数证券
投资基金发起式联接基
金(2019 年 12 月 30 日—
至今)、博时中证可持续发
展 100 交易型开放式指数
证券投资基金(2020 年 1
月 19 日—至今)、博时中
证红利交易型开放式指
数证券投资基金(2020 年
3 月 20 日—至今)、博时
沪深 300 交易型开放式指
数证券投资基金(2020 年
4 月 3 日—至今)、博时恒
生沪深港通大湾区综合
交易型开放式指数证券
投资基金(2020 年 4 月 30
日—至今)的基金经理。

王祥 基金经理 2016-11-02 - 8.3 王祥先生，学士。2006 年


起先后在中粮期货、工商
银行总行工作。2015 年加
入博时基金管理有限公
司。曾任基金经理助理。
现任博时上证自然资源
交易型开放式指数证券
投资基金联接基金(2016
年 11 月 2 日—至今)、上
证自然资源交易型开放
式 指 数 证 券 投 资 基 金
(2016 年 11 月 2 日—至
今)、博时黄金交易型开放
式证券投资基金(2016 年
11 月 2 日—至今)、博时
黄金交易型开放式证券
投资基金联接基金(2016
年 11 月 2 日—至今)的基
金经理。

注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 9 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。


4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2020 年第 3 季度，受国内社会生产活动逐渐正常化提振，投资者对经济前景给予了较强信心。中国相
对于全球的复苏领先也使经济的比较优势得以确立，并伴随金融开放化的逐步推进而吸引更多的全球配置资金的进入。万得全 A 指数延续了二季度的上涨势头，并收获 8.41%的季度涨幅。

从细化结构上，A 股市场较二季度的分化显著收敛。低估值与偏周期的上证 50 指数三季度收涨 9.87%，
而代表科技与成长方向的创业板指数虽然被二季度的飙升消耗了过多的动能，但三季度也收获 5.6%的涨幅，整体来看风格较为均衡。

上证资源指数所代表的上游强周期行业在三季度也收涨 8.52%，是 2019 年以来首季跟上全 A 平均涨幅。
经济风口的偏离使得资源类公司的关注度受限，从估值角度看，资源行业的上市公司市净率、市销率等指标均处于历史极端低分位水平，存在较好的安全边际。

展望 2020 年 4 季度，制造业投资和消费所代表的内生增长动力的恢复态势，以及以基建投资为代表的
补位力量或将成为国内经济恢复的主导边际变量。PMI 显示，内需的差异导致大中企业与小企业下游需求明显分化。当前海外疫情面临二波风险，需求端的改善将更多的依赖于国内需求，因而短期在四季度经济逐步复苏的过程中，中大型企业将更加受益。同时资源类个股中有较多全球定价的大宗商品产业，在全球应对疫情冲击而保持高强度的货币与财政刺激的背景下，大宗商品的价格有望受益于社会活动的逐渐修复与金融化宽松的双向提振。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2020 年 09 月 30 日，本基金基金份额净值为 0.6202 元，份额累计净值为 0.6202 元。报告期内，
本基金基金份额净值增长率为 10.69%，同期业绩基准增长率 8.14%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 1,301,954.00 1.79

其中：股票 1,301,954.00 1.79

2 基金投资 67,031,351.82 92.06


3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 4,266,443.07 5.86

8 其他各项资产 213,710.59 0.29

9 合计 72,813,459.48 100.00

5.2 期末投资目标基金明细

序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值 占基金资产
净值比例（%）

上证自然资

1 源交易型开 股票指数型 交易型开放 博时基金管 67,031,351.82 92.43
放式指数证 式指数基金 理有限公司

券投资基金

5.3 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 26,714.00 0.04

B 采矿业 856,109.00 1.18

C 制造业 394,990.00 0.54

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 24,141.00 0.03

合计 1,301,954.00 1.80


5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 601899 紫金矿业 15,300 94,095.00 0.13

2 601088 中国神华 4,500 74,115.00 0.10

3 601225 陕西煤业 8,600 72,154.00 0.10

4 603799 华友钴业 2,000 69,380.00 0.10

5 603993 洛阳钼业 16,600 61,752.00 0.09

6 601857 中国石油 14,300 58,773.00 0.08

7 600028 中国石化 14,900 58,259.00 0.08

8 600547 山东黄金 2,240 57,120.00 0.08

9 600111 北方稀土 4,900 52,626.00 0.07

10 601600 中国铝业 15,400 44,814.00 0.06

5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。


5.12 投资组合报告附注

5.12.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券中除华友钴业(603799)、紫金矿业(601899)的发行主体外，没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

主要违规事实：2020 年 9 月 18 日，因存在未对载运货物性质尽到注意义务，在货物载运进口时，未正
确办理进口手续等违规行为，嘉兴海事局对浙江华友钴业股份有限公司处以罚款的行政处罚。

主要违规事实：2020 年 8 月 28 日，因紫金山金铜矿外协单位员工在紫金山金铜矿地采厂 330 二平硐
11 线位置发生一起物体打击导致的生产安全事故，造成 1 人死亡。上杭县应急管理局对紫金矿业集团股份有限公司紫金山金铜矿处以罚款的行政处罚。

对该证券投资决策程序的说明：根据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，结合其未来增长前景，由基金经理决定具体投资行为。

5.12.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.12.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 8,289.98

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 433.42

5 应收申购款 204,987.19

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 213,710.59

5.12.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.12.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值 流通受限情况
比例(%) 说明

1 600547 山东黄金 57,120.00 0.08 停牌

5.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 102,208,774.70

报告期基金总申购份额 93,215,303.19

减：报告期基金总赎回份额 78,491,374.27

本报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 116,932,703.62


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未持有本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。
博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2020 年 9 月 30 日，博时基金公司共管理 233 只公募基金，
并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资产总规模逾 12159 亿元人民币，剔除货币基金与短期理财债券基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 3655亿元人民币，累计分红逾 1335 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。

2020 年 9 月 22 日，由《投资时报》及标点财经研究院联合主办的“见未来·2020 第三届资本市场高峰论
坛暨金禧奖年度颁奖盛典”在京举办，凭借综合资产管理能力和旗下产品业绩表现，博时基金荣获三项大奖。博时获评“金禧奖·2020 卓越公募基金公司”、“金禧奖·2020 优秀固收类基金团队”、“金禧奖·2020 大湾区特别贡献奖”。

2020 年 9 月 15 日，《上海证券报》第十七届“金基金”奖颁奖典礼在上海隆重举办，凭借综合资产管理
能力和旗下产品业绩表现，博时基金及子公司博时资本共荣获三项大奖。博时基金荣获 2019 年度金基金
海外投资回报基金管理公司奖。博时旗下基金产品博时新起点灵活配置混合型证券投资基金获得 2019 年度金基金 灵活配置型基金三年期奖。博时资本张存相荣获“金阳光·三年卓越私募基金经理（MOM 类）”奖项。
2020 年 8 月 6 日，《经济观察报》“见圳四十年---深圳经济特区成立 40 周年特别盛典”在深圳举办，博
时基金荣获“致敬深圳经济特区成立四十周年卓越企业”奖项。

2020 年 7 月 9 日，新浪财经“2020 中国基金业开放与发展高峰论坛暨基金业致敬资本市场 30 周年峰会”
在云端举办，届时公布了 2020 中国基金业金麒麟奖，博时基金荣获“2020 十大风云基金公司”，此外，博时基金王俊荣获“2020 最受青睐股票基金经理”奖项，博时基金赵云阳、桂征辉、王祥均荣获“2020 最受青睐指数与 ETF 基金经理”奖项。

2020 年 6 月 29 日，《证券时报》第十五届中国基金业明星基金奖榜单公布，博时基金共荣获三项大奖，
旗下产品博时外延增长主题混合与博时宏观回报债券分别拿下“三年持续回报平衡混合型明星基金”与“三年持续回报积极债券型明星基金”奖。博时信用债券基金摘得“十年持续回报债券型明星基金”奖。

2020 年 4 月 1 日，博时基金及子公司博时国际荣获《亚洲资产管理》2020“Best of the BestAwards”三项
大奖。博时基金董事长兼总经理江向阳荣获 “中国年度最佳 CEO”（Winner, China CEO of the Year-Jiang

Xiangyang），博时基金（国际）有限公司荣获“香港最佳中资基金公司”（Winner, Hong Kong Best China Fund
House），博时信用债基金荣获“中国在岸人民币债券最佳业绩（5 年）”（Winner, CNY Bonds, Onshore 5

Years-Bosera Credit Bond Fund）。

2020 年 3 月 31 日，《中国证券报》第十七届中国基金业金牛奖评选结果揭晓，博时基金旗下绩优产品
博时信用债纯债债券荣获“七年期开放式债券型持续优胜金牛基金奖”。

2020 年 3 月 26 日，Morningstar 晨星（中国）2020 年度基金评选结果揭晓，博时信用债券在参选的同
类 428 只基金中脱颖而出，摘得晨星“2020 年度激进债券型基金奖”。

2020 年 1 月 10 日，新京报“开放 普惠 科技”2019 金融行业评选颁奖典礼在北京举办，博时基金凭借在
可持续发展金融方面的努力成果，荣获“2019 年度杰出社会责任影响力企业”。

2020 年 1 月 4 日，2020《财经》可持续发展高峰论坛暨长青奖典礼在北京举办，博时基金凭借在 ESG
投资及可持续发展金融推动方面的耕耘和成果，荣获“2020《财经》长青奖-可持续发展创新奖”。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

9.1.1 中国证券监督管理委员会批准博时上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金联接基金设立的文件

9.1.2《博时上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》

9.1.3《博时上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》

9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

9.1.5 博时上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金联接基金各年度审计报告正本


9.1.6 报告期内博时上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金联接基金在指定报刊上各项公告的原稿

9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司

博时一线通：95105568（免长途话费）

博时基金管理有限公司
二〇二〇年十月二十八日
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