华安现金富利投资基金
2016年第3季度报告
2016年9月30日
基金管理人：华安基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一六年十月二十五日
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1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年7月1日起至9月30日止。
2 基金产品概况
基金简称 华安现金富利货币
基金主代码 040003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003年12月30日
报告期末基金份额总额 32,584,847,114.04份
本基金的投资目标是在资本保全的情况下，确保基金资
产的高流动性，追求稳健的当期收益，并为投资者提供
投资目标
暂时的流动性储备。
基金管理人将充分发挥自身的研究力量，利用公司研究
开发的各种数量模型工具，采用自上而下和自下而上相
结合的投资策略，发现和捕捉短期资金市场的机会，实
投资策略 现基金的投资目标。 1、资产配置策略： 本基金在实际
操作中将主要依据各短期金融工具细分市场的规模、流
动性和当时的利率环境，建立动态规划模型，通过求解
确定不同资产配置比例和同类资产的基于不同利率期限
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结构的配置比例。 2、其它操作策略： 套利操作：根据
各细分短期金融工具的流动性和收益特征，动态调整基
金资产在各个细分市场之间的配置比例。比如，当交易
所市场回购利率高于银行间市场回购利率时，可通过增
加交易所市场回购的配置比例，或在银行间市场融资、
交易所市场融券而实现跨市场套利。 期差操作：根据各
细分市场中不同品种的风险收益特征，动态调整不同利
率期限结构品种的配置比例。比如，短期回购利率低于
长期回购利率时，在既定的变现率水平下，可通过增加
长期回购的配置比例，或短期融资、长期融券而实现跨
品种套利。 滚动配置：根据具体投资品种的市场特性，
采用持续投资的方法，以提高基金资产的整体变现能力。
例如，对N天期回购协议可每天进行等量配置，从而提
高配置在回购协议上的基金资产的流动性。 利率预期：
在深入分析财政、货币政策以及短期资金市场、资本市
场资金面的情况和流动性的基础上，对利率走势形成合
理预期，并据此调整基金资产配置策略。
以当期银行个人活期储蓄利率（税前）作为衡量本基金
业绩比较基准 操作水平的比较基准。
本基金面临与其他开放式基金相同的风险(例如市场风险、
流动性风险、管理风险、技术风险等)，但由于本基金是
以短期金融工具投资为主的低风险开放式基金，上述风
风险收益特征
险在本基金中存在一定的特殊性。本基金主要面临的风
险为：利率风险,信用风险，流动性风险等。
基金管理人 华安基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 华安现金富利货币A 华安现金富利货币B
下属分级基金的交易代码 040003 041003
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报告期末下属分级基金的份
951,643,872.61份 31,633,203,241.43份
额总额
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期(2016年7月1日-2016年9月30日)
主要财务指标
华安现金富利货币A 华安现金富利货币B
1.本期已实现收益 5,852,259.88 143,775,085.11
2.本期利润 5,852,259.88 143,775,085.11
3.期末基金资产净值 951,643,872.61 31,633,203,241.43
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、华安现金富利货币A:
业绩比较基
净值收益率 净值收益率 业绩比较基
阶段 准收益率标 ①-③ ②-④
① 标准差② 准收益率③
准差④
过去三个月 0.5869% 0.0010% 0.0882% 0.0000% 0.4987% 0.0010%
注：本基金收益分配按月结转份额
2、华安现金富利货币B：
净值收益率 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ①-③ ②-④
① 标准差② 准收益率③ 准收益率标
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准差④
过去三个月 0.6476% 0.0010% 0.0882% 0.0000% 0.5594% 0.0010%
注：本基金收益分配按月结转份额
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
华安现金富利投资基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2003年12月30日至2016年9月30日)
1、华安现金富利货币A
2、华安现金富利货币B
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4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限 证券从
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 业年限
金融学硕士（金融工程
方向），19年证券、基
金从业经历。曾任长城
证券有限责任公司债券
研究员，华安基金管理
有限公司债券研究员、
债券投资风险管理员、
固定收益投资经理。
本基金的基金 2008年4月起担任华安
贺涛 经理、固定收 2013-10-08 - 19年 稳定收益债券型证券投
益部总监 资基金的基金经理.
2011年6月起同时担任
华安可转换债券债券型
证券投资基金的基金经
理。2012年12月起同
时担任华安信用增强债
券型证券投资基金的基
金经理。2013年6月起
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同时担任华安双债添利
债券型证券投资基金的
基金经理、固定收益部
助理总监。2013年8月
起担任固定收益部副总
监。2013年10月起同
时担任本基金、华安月
月鑫短期理财债券型证
券投资基金、华安季季
鑫短期理财债券型证券
投资基金、华安月安鑫
短期理财债券型证券投
资基金的基金经理。
2014年7月起同时担任
华安汇财通货币市场基
金的基金经理。
2015年2月起担任华安
年年盈定期开放债券型
证券投资基金的基金经
理。2015年5月起担任
固定收益部总监。
2015年5月起担任华安
新回报灵活配置混合型
证券投资基金的基金经
理。2015年9月起担任
华安新乐享保本混合型
证券投资基金的基金经
理。2015年12月起，
同时担任华安乐惠保本
混合型证券投资基金的
基金经理。2016年2月
起，同时担任华安安华
保本混合型证券投资基
金的基金经理。
2016年7月起同时担任
华安安进保本混合型发
起式证券投资基金的基
金经理。
硕士研究生，6年债券、
基金行业从业经验。曾
任上海国际货币经纪公
司债券经纪人。
本基金的基金 2010年8月加入华安基
孙丽娜 2014-10-30 - 6年
经理 金管理有限公司，先后
担任债券交易员、基金
经理助理。2014年8月
起担任华安日日鑫货币
市场基金及华安汇财通
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货币市场基金、华安七
日鑫短期理财债券型证
券投资基金的基金经理。
2014年10月起同时担
任本基金的基金经理。
2015年2月起担任华安
年年盈定期开放债券型
证券投资基金的基金经
理。2015年6月起同时
担任华安添颐养老混合
型发起式证券投资基金
的基金经理。
注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》，将封闭式基金、开放式基金、特定客户资产管理组合及其他投资组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、发送邮件、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。
在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1） 交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2） 交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法
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合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。
（3） 银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内部共同的iwind群，
发布询价需求和结果，做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在风控部门的监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控；风险管理部根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。 本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司合规监察稽核部会同基金投资、交易部门讨论制定了公募基金、专户针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对基金、专户间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的次数为5次，未出现异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
三季度，美联储推迟加息，欧日央行维持利率不变，全球宽松短期内延长。国内宏观经济较为稳定，房地产再度成为拉动经济的重要手段。货币政策保持中性，货币数量充足，但边际上存在转紧趋势。央行自8月底以来重启了14天和28天逆回购，意图通过“稳长缩短”的操作手法提高融资成本，降低债市杠杆。货币市场流动性总体宽裕，资金利率小幅抬升，银行间隔夜和七天质押式回购利率均值较二季度分别上升6BPS和2BPS。经济的短期改善和中长期向下预期形成博弈，长期利率债走势震荡。标杆性10年国债三季度末较二季度末下行13BPS。信用债市场，三季度信用风险有所降温，信用债在理财资金推动下，期限利差和信用利差被压缩至历史新低。
本报告期内，我们在保证组合流动性和安全性的前提下，灵活调整组合结构，科学分布现金流，积极把握波段机会，严控信用风险。季末把握资金利率走高的机会，适度拉长了组合久期和提高了
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债券仓位。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
华安现金富利货币A：
投资回报：0.5869% 比较基准：0.0882%
华安现金富利货币B
投资回报：0.6476% 比较基准：0.0882%
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望四季度，美联储年末加息概率仍高，加息势必会冲击全球市场。此外年底全球政治风险急剧升温，美国总统大选、意大利公投都可能成为黑天鹅事件。国内方面，火热的房地产市场可能因为政策逐步趋紧而降温，基建亦开始显露乏力之势，财政和PPP将成为维持增速的重要补充手段，预期未来经济增长将再度放缓。四季度通胀或短期回升，汇率贬值压力仍存，货币政策受制于汇率和房价，政策上有转紧趋势，资金利率将小幅上行。经济基本面依然支撑长期利率债，无风险利率下行趋势尚未逆转，但需警惕美联储加息引发的短期冲击。信用债四季度迎来到期高峰，信用风险将升温。CDS和CLN的推出长期来看有利于信用体系建立，但短期会使得风险暴露的不确定性上升。
我们将继续严控组合流动性和安全性，合理调整仓位和久期，积极把握资金价格阶段性走高的机会，锁定高收益存款和逆回购。同时也会积极参与短融和NCD的波段操作，为投资人赚取收益。
我们将持续跟踪债券的信用风险，严格甄选个券，信用债配置保持高等级。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金报告期内不存在基金持有人数低于200人或基金资产净值低于5000万元的情形。
5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
占基金总资产的
序号 项目 金额(元)
比例(%)
1 固定收益投资 11,674,849,455.37 35.35
其中：债券 11,674,849,455.37 35.35
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资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 3,083,899,865.84 9.34
其中：买断式回购的买入返售金
- -
融资产
3 银行存款和结算备付金合计 18,158,345,745.20 54.98
4 其他资产 110,468,754.09 0.33
5 合计 33,027,563,820.50 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 4.46
其中：买断式回购融资
-
项目 占基金资产净值比例
序号 金额
（％）
报告期末债券回购融资余额 399,998,880.00 1.23
2
其中：买断式回购融资 - -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20％。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 89
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报告期内投资组合平均剩余期限
91
最高值
报告期内投资组合平均剩余期限
51
最低值
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序 各期限资产占基金资产 各期限负债占基金资产净值
平均剩余期限
号 净值的比例（%） 的比例（％）
1 30天以内 21.00 1.23
其中：剩余存续期超
- -
过397天的浮动利率债
2 30天（含）—60天 19.00 -
其中：剩余存续期超
- -
过397天的浮动利率债
3 60天（含）—90天 37.10 -
其中：剩余存续期超
- -
过397天的浮动利率债
4 90天（含）—120天 4.12 -
其中：剩余存续期超
- -
过397天的浮动利率债
120天（含）—397天
5 19.81 -
（含）
其中：剩余存续期超
- -
过397天的浮动利率债
合计 101.02 1.23
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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占基金资产净值
序号 债券品种 公允价值(元)
比例(％)
1 国家债券 6,777,787.18 0.02
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,667,979,915.81 5.12
其中：政策性金融债 1,667,979,915.81 5.12
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 3,878,164,562.72 11.90
6 中期票据 - -
7 同业存单 6,121,927,189.66 18.79
8 其他 - -
9 合计 11,674,849,455.37 35.83
剩余存续期超过397天
10 - -
的浮动利率债券
5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
占基金资
债券数量 摊余成本（元）
序号 债券代码 债券名称 产净值比
(张)
例（％）
16东莞银行
1 111697857 5,400,000 536,235,554.13 1.65
CD042
16广州银行
2 111697769 5,000,000 496,613,221.84 1.52
CD077
3 111607111 16招行CD111 4,000,000 399,694,348.54 1.23
4 111610381 16兴业CD381 4,000,000 399,694,348.54 1.23
5 090221 09国开21 3,840,000 383,855,480.64 1.18
6 140201 14国开01 3,800,000 383,631,560.74 1.18
16中原银行
7 111697922 3,000,000 299,343,389.38 0.92
CD109
8 111615169 16民生CD169 3,000,000 299,310,472.94 0.92
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16广发银行
9 111620117 3,000,000 299,166,900.33 0.92
CD117
16江苏银行
10 111614141 3,000,000 299,160,804.42 0.92
CD141
5.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0次
报告期内偏离度的最高值 0.05%
报告期内偏离度的最低值 0.00%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.03%
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1基金计价方法说明
本基金计价采用摊余成本法，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内按照实际利率法每日计提收益。
本基金通过每日分红使基金份额资产净值维持在1.00元。
5.8.2本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.3其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 108,001,218.28
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4 应收申购款 2,467,535.81
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 110,468,754.09
6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 华安现金富利货币A 华安现金富利货币B
本报告期期初基金份额总额 1,024,759,421.79 15,156,216,007.50
报告期基金总申购份额 1,579,749,842.44 35,393,314,099.80
报告期基金总赎回份额 1,652,865,391.62 18,916,326,865.87
报告期基金拆分变动份额 - -
报告期期末基金份额总额 951,643,872.61 31,633,203,241.43
7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
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8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、《华安现金富利投资基金基金合同》
2、《华安现金富利投资基金招募说明书》
3、《华安现金富利投资基金托管协议》
8.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站
http://www.huaan.com.cn。
8.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。
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华安基金管理有限公司
二〇一六年十月二十五日
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