华安上证 180 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告




华安上证 180 交易型开放式指数证券投资基金
联接基金
2011 年年度报告
2011 年 12 月 31 日




基金管理人：华安基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一二年三月二十九日




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§1 重要提示及目录

1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责
任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 3
月 26 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。




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1.2 目录
§1 重要提示及目录.................................................................................................................1
1.1 重要提示.............................................................................................................................1
§2 基金简介.............................................................................................................................4
2.1 基金基本情况.....................................................................................................................4
2.1.1 目标基金基本情况.............................................................................................................4
2.2 基金产品说明.....................................................................................................................4
2.2.1 目标基金产品说明.............................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人.................................................................................................5
2.4 信息披露方式.....................................................................................................................6
2.5 其他相关资料.....................................................................................................................6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 .............................................................6
3.1 主要会计数据和财务指标.................................................................................................6
3.2 基金净值表现.....................................................................................................................7
3.3 过去三年基金的利润分配情况.........................................................................................9
§4 管理人报告.........................................................................................................................9
4.1 基金管理人及基金经理情况.............................................................................................9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................... 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................... 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................... 11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ...............................................12
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ...............................................................12
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ...........................................................12
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ...............................................................14
§5 托管人报告.......................................................................................................................14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ...................................................................14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明 ...........................................................................................................................................14
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ...................14
§6 审计报告...........................................................................................................................15
6.1 管理层对财务报表的责任...............................................................................................15
6.2 注册会计师的责任...........................................................................................................15
6.3 审计意见...........................................................................................................................15
§7 年度财务报表...................................................................................................................16
7.1 资产负债表.......................................................................................................................16
7.2 利润表...............................................................................................................................17
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ...................................................................................19
7.4 报表附注...........................................................................................................................20
§8 投资组合报告...................................................................................................................40
8.1 期末基金资产组合情况...................................................................................................40
8.2 期末投资目标基金明细...................................................................................................40
8.3 期末按行业分类的股票投资组合 ...................................................................................41
8.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .......................42
8.5 报告期内股票投资组合的重大变动 ...............................................................................42

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8.6 期末按债券品种分类的债券投资组合 ...........................................................................44
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ...................44
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 .......44
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ...................45
8.10 投资组合报告附注...........................................................................................................45
§9 基金份额持有人信息.......................................................................................................45
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .......................................................................45
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ...............................................46
§10 开放式基金份额变动.......................................................................................................46
§11 重大事件揭示...................................................................................................................46
11.1 基金份额持有人大会决议...............................................................................................46
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...............................46
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...................................................47
11.4 基金投资策略的改变.......................................................................................................47
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...........................................................................47
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...........................................47
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .......................................................................47
11.8 其他重大事件...................................................................................................................49
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ...................................................................................51
§13 备查文件目录...................................................................................................................51
13.1 备查文件目录...................................................................................................................51
13.2 存放地点...........................................................................................................................52
13.3 查阅方式...........................................................................................................................52




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§2 基金简介

2.1 基金基本情况
基金名称 华安上证 180 交易型开放式指数证券投资基金联接基金
基金简称 华安上证 180ETF 联接
基金主代码 040180
交易代码 040180
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009 年 9 月 29 日
基金管理人 华安基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,174,398,828.63 份
基金合同存续期 不定期


2.1.1 目标基金基本情况
基金名称 华安上证 180 交易型开放式指数证券投资基金
基金主代码 510180
基金运作方式 交易型开放式(ETF)
基金合同生效日 2006 年 4 月 13 日
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 2006 年 5 月 18 日
基金管理人名称 华安基金管理有限公司
基金托管人名称 中国建设银行股份有限公司

2.2 基金产品说明
通过控制基金投资组合相对于标的指数的偏离度，实现对
投资目标 标的指数的有效跟踪，并在谋求基金资产长期增值的基础
上择机实现一定的收益和分配。
本基金主要通过投资于华安上证 180ETF 以求达到投资目
标。当本基金申购赎回和买卖华安上证 180ETF 或本基金自
身的申购赎回对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响
投资策略 时，或预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分
红等行为时，基金经理会对投资组合进行适当调整，降低
跟踪误差。本基金对标的指数的跟踪目标是：在正常情况
下，本基金相对于业绩比较基准的日均跟踪偏离度的绝对


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值不超过 0.35%，年跟踪误差不超过 4%。如因指数编制规
则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范
围，基金管理人将采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误
差进一步扩大。
95%×上证 180 指数收益率+5%×商业银行税后活期存款利
业绩比较基准
率。
本基金为华安上证 180ETF 的联接基金，具有较高风险、较
风险收益特征 高预期收益的特征，其风险和预期收益均高于混合基金、
债券型基金和货币市场基金。
2.2.1 目标基金产品说明
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪
误差最小化。
投资策略 本基金主要采取完全复制法，即完全按照标
的指数的成份股组成及其权重构建基金股
票投资组合，并根据标的指数成份股及其权
重的变动进行相应调整。但因特殊情况（例
如因受相关法规限制而无法买入标的指数
成份股等情况）导致无法获得或无法获得足
够数量的股票时，基金管理人将运用其他合
理的投资方法构建本基金的实际投资组合，
追求尽可能贴近目标指数的表现。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为标的指数－“上证
180 指数”。
风险收益特征 本基金属股票基金，风险与收益高于混合基
金、债券基金与货币市场基金。本基金为指
数型基金，采用完全复制策略，跟踪上证
180 指数，是股票基金中风险中等、收益中
等的产品。

2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 华安基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司

信 息 披 姓名 冯颖 尹东
露 负 责 联系电话 021-38969999 010-67595003
人 电子邮箱 fengying@huaan.com.cn yindong.zh@ccb.com
客户服务电话 4008850099 010-67595096
传真 021-68863414 010-66275833
上海市浦东南路360号新上海国
注册地址 北京市西城区金融大街25号
际大厦38楼

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上海市世纪大道8号上海国金中 北京市西城区闹市口大街1号院
办公地址
心二期31、32层 1号楼
邮政编码 200120 100033
法定代表人 李勍 王洪章

2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.huaan.com.cn
上海市世纪大道8号上海国金中心二期31、
基金年度报告备置地点
32层

2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
普华永道中天会计师事务所有限 上海市湖滨路202号普华永道中心11
会计师事务所
公司 楼
上海市世纪大道8号上海国金中心二
注册登记机构 华安基金管理有限公司
期31、32层

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
2009 年 9 月 29 日
（基金合同生效
3.1.1 期间数据和指标 2011 年 2010 年
日）至 2009 年 12
月 31 日
本期已实现收益 -20,902,743.73 -28,797,073.28 47,773,154.92
本期利润 -211,915,919.90 -164,939,165.89 127,161,046.20
加权平均基金份额本期
-0.2240 -0.1467 0.1340
利润
本期加权平均净值利润
-24.80% -15.22% 12.27%
率
本期基金份额净值增长
-21.96% -14.43% 12.30%
率
3.1.2 期末数据和指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
期末可供分配利润 -293,647,137.54 -40,035,816.50 48,238,981.47
期末可供分配基金份额 -0.2500 -0.0389 0.0508


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利润
期末基金资产净值 880,751,691.09 989,211,880.42 1,066,421,818.62
期末基金份额净值 0.750 0.961 1.123
3.1.3 累计期末指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
基金份额累计净值增长
-25.00% -3.90% 12.30%
率
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含
公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本
期公允价值变动收益
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用
后实际收益水平要低于所列数字
3、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已
实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）
4、合同生效日当年的主要会计数据和财务指标按实际存续期计算，不按整
个自然年度进行折算。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值 业绩比较 业绩比较基
份额净值
阶段 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④
增长率①
准差② 率③ 准差④
过去三个
月 -6.60% 1.33% -6.91% 1.33% 0.31% 0.00%
过去六个
月 -20.80% 1.30% -20.72% 1.30% -0.08% 0.00%
过去一年 -21.96% 1.23% -21.96% 1.23% 0.00% 0.00%
自基金合
同生效起
至今 -25.00% 1.38% -22.03% 1.41% -2.97% -0.03%
注：本基金业绩比较基准为：上证 180 指数收益率*95%+商业银行活期存款
利率(税后)*5%,业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。
根据基金合同的规定：本基金将主要投资于华安上证 180ETF、上证 180 指
数成份股和备选成份股，其中华安上证 180ETF 投资比例不低于 90%，现金或者
到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%；同时为更好地实现投
资目标，本基金也可少量投资于新股（首次发行或增发等）及中国证监会允许基
金投资的其他金融工具，该部分资产比例不高于基金资产净值的 5%。
截至 2011 年 12 月 31 日, 本基金投资于华安上证 180ETF 占基金净资产的比
例为 91.28% ；现金或者到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的 5.13%；


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投资于新股（首次发行或增发等）及中国证监会允许基金投资的其他金融工具占
基金资产净值的 4.55%。上述各项投资比例均符合基金合同的规定。


3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比
较基准收益率变动的比较
华安上证 180 交易型开放式指数证券投资基金联接基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2009 年 9 月 29 日至 2011 年 12 月 31 日）




3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收
益率的比较
华安上证 180 交易型开放式指数证券投资基金联接基金
自基金合同生效以来每年净值增长率图




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注：本基金基金合同生效日为 2009 年 9 月 29 日,合同生效日当年的净值增长
率及其与同期业绩比较基准收益率按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折
算。

3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
每10份基金 现金形式 再投资形式 年度利润
年度 备注
份额分红数 发放总额 发放总额 分配合计
2011年 - - - - -
2010年 - - - - -
2009年9月29日（基金合同 - - - - -
生效日）至2009年12月31日
合计 - - - - -

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
华安基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[1998]20 号文批准于 1998
年 6 月设立，是国内首批基金管理公司之一，注册资本 1.5 亿元人民币，公司总
部设在上海陆家嘴金融贸易区。目前的股东为上海电气（集团）总公司、上海国
际信托有限公司、上海工业投资（集团）有限公司、上海锦江国际投资管理有限
公司和国泰君安投资管理股份有限公司。
截至 2011 年 12 月 31 日，公司旗下共管理了华安安信封闭、华安安顺封闭
2 只封闭式证券投资基金，华安创新混合、华安中国 A 股增强指数、华安现金富
利货币、华安宝利配置混合、华安上证 180ETF、华安上证 180ETF 联接、华安
宏利股票、华安中小盘成长股票、华安策略优选股票、华安核心优选股票、华安

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稳定收益债券、华安动态灵活配置混合、华安强化收益债券、华安行业轮动股票、
华安上证龙头 ETF、华安上证龙头 ETF 联接、华安升级主题股票、华安深证 300
指数(LOF)、华安稳固收益债券、华安可转债债券、华安信用四季红债券、华安
科技动力股票、华安香港精选股票（QDII）、华安大中华升级股票（QDII）等 24
只开放式证券投资基金，管理资产规模达到 795.34 亿元人民币。




4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理（助 证券
姓名 职务 理）期限 从业 说明
任职日期 离任日期 年限

理学博士，8 年证券、基金从业经
验，CQF(国际数量金融工程师)。
曾在广发证券和中山大学经济管
理学院博士后流动站从事金融工
程工作，2005 年加入华安基金管
理有限公司，曾任研究发展部数
本基金 量策略分析师，2008 年 4 月起担
的基金 任华安 MSCI 中国 A 股指数增强型
经理， 证券投资基金的基金经理，2009
许之彦 2009-09-30 - 8年
指数投 年 9 月起同时担任华安上证
资部总 180ETF 及本基金的基金经理。
监 2010 年 11 月起担任华安上证龙头
企业交易型开放式指数证券投资
基金和华安上证龙头企业交易型
开放式指数证券投资基金联接基
金的基金经理。2011 年 9 月起同
时担任华安深证 300 指数证券投
资基金（LOF）的基金经理。
复旦大学管理学院工商管理硕
士, 复旦大学经济学学士, 8 年基
金从业经历。曾在安永华明会计
本基金 师事务所工作，2003 年 9 月加入
的基金 华安基金管理有限公司，任基金
章海默 2009-12-26 - 8年
经理助 运营部基金核算主管，2009 年 12
理 月起担任本基金的基金经理助
理。2011 年 9 月起同时担任华安
深证 300 指数证券投资基金（LOF）
的基金经理。
注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。
证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。


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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《华安上证 180 交易型
开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》、《华安上证 180 交易型开放式指数
证券投资基金联接基金招募说明书》等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人
谋求最大利益，除因大额赎回款导致该基金个别交易日持有的现金与到期日在一
年以内的政府债券比例低于基金净值的 5%外，不存在违法违规或未履行基金合
同承诺的情形。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司旗下不同基金、包括特定客户账户对同一证券进行交易的业务，均纳入
《交易端公平交易管理办法》进行管理。
对于场内交易，公司《交易端公平交易管理办法-交易所业务》规定不同基
金、账户同向买卖同一证券的交易分配原则是“时间优先、价格优先、比例分配、
综合平衡”，不同基金、账户同向买卖同一证券完全通过交易系统进行比例分配，
实现公平交易。本报告期内，场内业务的公平交易运作良好，未出现异常情况。
对于场外交易，公司制定《交易端公平交易管理办法-银行间业务》以及《基
金（账户）参与新股询价与申购业务管理办法》等制度对其进行规范，执行情况
良好，未出现异常情况。
公司合规监察稽核部负责对各账户公平交易的事后监察，风险管理部分别于
每季度和每年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收
益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析。


4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金为上证 180ETF 基金的联接，其投资方向及投资风格与其它基金有较
大的差异。目前，华安旗下基金没有与本基金风格相同的基金。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
2011 年没有出现异常交易。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年是中国潜在增长率出现下行的一年。由于劳动力成本上行以及 2008
年金融危机之后国内外货币超额发行，导致国内通胀持续攀升，加之外围欧债危
机的持续恶化，使得市场在总体上呈一路下行的格局，上证综指曾一度下跌至
2132 点的年内最低点。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2011 年 12 月 31 日，本基金份额净值为 0.750 元，本报告期份额净
值增长率为-21.96％，同期业绩比较基准增长率为-21.96％。2011 年度，联接基


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金的跟踪偏离度为 0.00％，日均跟踪误差为 0.077%，年化跟踪误差为 1.2%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2012 年，中国经济潜在增长率依然将下降，但下行趋势会较为平缓。这一
方面对投资者的长期预期有一定的修复作用，也使“稳中求进”成为了 2012 年
的主基调。尽管宏观经济在复杂的国际环境中还可能有所反复，但我们也应看到，
国内 A 股市场、特别是以 180 指数为代表的蓝筹股估值已经到了近年来的底部
区域，已经具备较好的长期投资价值。作为上证 180ETF 联接基金的管理人，我
们继续坚持积极将基金回报与指数相拟合的原则，降低跟踪偏离和跟踪误差，勤
勉尽责，为投资者获得长期稳定的回报。

4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，公司合规监察工作从保障基金合规运作、维护基金份额持有人
利益出发，对公司基金投资、基金销售、后台运行及员工行为的合规性进行定期
和不定期检查，根据相关法规的变化和业务发展的需要，进一步完善公司内控机
制，在深化员工的合规意识的同时，推动公司风险控制机制的完善与优化，强化
各项法规和管理制度的落实。
工作重点集中于以下几个方面：
（1）继续深化“主动合规”的管理理念，强化全体员工的合规意识和风险
控制意识，通过定期组织员工进行职业道德规范、反洗钱、防范利益冲突、客户
信息保密等方面的合规培训和检查，保持公司良好的内控环境和合规文化。
（2）根据《基金管理公司公平交易指导意见》的相关要求，牵头修订公司
《公平交易管理制度》及配套办法，并将相关管控措施要求落实到相关部门。
（3）坚持做好投资研究、交易、核算、销售等相关业务活动的日常合规性
检查，同时提高在基金新产品开发、新业务推进中合规及风险控制方面的支持力
度。
（4）推动落实公司投资业务操作流程标准化，细化各相关部门在各业务环
节的操作流程及工作职责，降低操作风险发生的概率。
（5）有计划地对公司投资研究、销售等相关业务部门进行了多次全面或专
项稽核，进一步强化了对公司制度执行和风控措施的落实。
本基金管理人承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用
基金资产，不断提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范和控制各种
风险，保障基金份额持有人的合法权益。



4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
1、估值政策及重大变化
无。
2、估值政策重大变化对基金资产净值及当期损益的影响
无。

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3、有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经
历的描述
（1）公司方面
公司建立基金估值委员会，组成人员包括：首席投资官、基金投资部总经理、
研究发展部总经理、固定收益部总经理、金融工程部总经理、基金运营部总经理
及相关负责人员。
主要职责包括：证券发行机构发生了严重影响证券价格的重大事件时，负责
评估重大事件对投资品种价值的影响程度、评估对基金估值的影响程度、确定采
用的估值方法、确定该证券的公允价值；同时将采用确定的方法以及采用该方法
对相关证券估值后与基金的托管银行进行沟通。
相关人员专业胜任能力及工作经历:
尚志民,工商管理硕士，曾在上海证券报研究所、上海证大投资管理有限公
司工作，进入华安基金管理有限公司后曾先后担任公司研究发展部高级研究员，
华安安顺封闭、基金安瑞、华安创新混合基金经理，现任华安安顺封闭、华安宏
利股票的基金经理，华安基金管理有限公司首席投资官。
李炳旺先生，研究生学历，24 年基金业工作经验。曾任台湾国际证券投资
信托股份有限公司信息技术部暨注册登记部经理、台湾摩根富林明证券投资信托
股份有限公司市场部经理、注册登记部协理、信息技术部副总经理、综合规划部
副总经理，2011 年 8 月 24 日离职，离任前华安基金管理有限公司副总裁。
杨明，投资研究部总监，研究生学历，12 年金融、证券、基金从业经验，
曾在上海银行工作。2004 年 10 月进入华安基金管理有限公司，担任研究发展部
宏观研究员，现任投资研究部总监。
宋磊, 投资研究部联席总监, 工学硕士，曾在大鹏证券、上海申银万国证券
研究所从事证券研究工作，2000 年 2 月加入华安基金管理有限公司，在基金研
究发展部从事化工行业研究，现任华安动态灵活配置混合基金经理、投资研究部
联席总监。
黄勤, 固定收益部总经理, 经济学硕士。曾在上海银行资金部从事债券投资、
交易工作。2004 年 8 月加入华安基金管理有限公司，曾任固定收益部债券投资
经理，现任华安现金富利货币、华安强化收益债券、华安信用四季红债券型证券
投资基金的基金经理、固定收益部总监。
许之彦,金融工程部总经理, 理学博士，CQF(国际数量金融工程师)。曾在广
发证券和中山大学经济管理学院博士后流动站从事金融工程工作，2005 年加入
华安基金管理有限公司，曾任研究发展部数量策略分析师，现任华安中国 A 股
增强指数、华安上证 180ETF 及华安上证 180ETF 联接、华安上证龙头 ETF 和华
安上证龙头 ETF 联接，华安深证 300 指数证券投资基金（LOF）的基金经理,指
数投资部总监。
陈林，基金运营部总经理，工商管理硕士，高级会计师，CPA 中国注册会计
师协会非执业会员。曾在安永大华会计师事务所工作，2004 年 11 月加入华安基
金管理有限公司，曾任财务核算部副总监、公司财务部总经理，现任基金运营部


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总经理。
（2）托管银行
托管银行根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任，并且认真核查
公司采用的估值政策和程序。
（3）会计师事务所
对相关估值模型、假设及参数的适当性出具审核意见和报告。
4、基金经理参与或决定估值的程度：
本基金的基金经理许之彦作为估值委员会成员参与了基金的估值方法的讨
论与确认。
5、参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突：
参与估值流程各方之间无任何重大利益冲突。
6、已签约的任何定价服务的性质与程度等信息：
无。

4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期不进行收益分配。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了
《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份
额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等
情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规
定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对
本基金的投资运作方面进行了监督，发现个别监督指标不符合基金合同约定并及
时通知了基金管理人，基金管理人在合理期限内进行了调整，对基金份额持有人
利益未造成损害。
报告期内，本基金未实施利润分配。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务
会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。




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§6 审计报告
普华永道中天审字(2012)第 20628 号
华安上证 180 交易型开放式指数证券投资基金联接基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的华安上证 180 交易型开放式指数证券投资基金联接基金
(以下简称“上证 180ETF 联接基金”)的财务报表，包括 2011 年 12 月 31 日的资
产负债表、2011 年度的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附
注。

6.1 管理层对财务报表的责任
编制和公允列报财务报表是上证 180ETF 联接基金的基金管理人华安基金管
理有限公司管理层的责任。这种责任包括：
(1) 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”
发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制财务报表，并使其实现公允反
映；
(2) 设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错
误导致的重大错报。

6.2 注册会计师的责任
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照
中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求
我们遵守中国注册会计师职业道德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否
不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。
选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报
表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和
公允列报相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有
效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估
计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基
础。

6.3 审计意见
我们认为，上述上证 180ETF 联接基金的财务报表在所有重大方面按照企业
会计准则和在财务报表附注中所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基
金行业实务操作编制，公允反映了上证 180ETF 联接基金 2011 年 12 月 31 日的
财务状况以及 2011 年度的经营成果和基金净值变动情况。
普华永道中天会计师事务所有限公司 注册会计师 汪棣 金毅
上海市湖滨路
202 号普华永道中心 11 楼
2012-03-26

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§7 年度财务报表

7.1 资产负债表
会计主体：华安上证 180 交易型开放式指数证券投资基金联接基金
报告截止日：2011 年 12 月 31 日
单位：人民币元
本期末 上年度末
资 产 附注号
2011年12月31日 2010年12月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 35,500,357.11 64,592,071.63
结算备付金 2,236,653.73 599,131.11
存出保证金 - -
交易性金融资产 7.4.7.2 844,076,659.34 919,068,827.63
其中：股票投资 30,418,364.60 5,290,640.00
基金投资 803,976,294.74 913,778,187.63
债券投资 9,682,000.00 -
资产支持证券
- -
投资
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款 - 5,460,587.93
应收利息 7.4.7.5 242,573.64 12,821.56
应收股利 - -
应收申购款 117,153.61 389,309.04
递延所得税资产 - -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计 882,173,397.43 990,122,748.90
本期末 上年度末
负债和所有者权益 附注号
2011年12月31日 2010年12月31日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -


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衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 997,148.92 536,582.73
应付管理人报酬 33,542.79 30,940.43
应付托管费 6,708.56 6,188.08
应付销售服务费 - -
应付交易费用 7.4.7.7 85,868.43 48,307.39
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 7.4.7.8 298,437.64 288,849.85
负债合计 1,421,706.34 910,868.48
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 1,174,398,828.63 1,029,247,696.92
未分配利润 7.4.7.10 -293,647,137.54 -40,035,816.50
所有者权益合计 880,751,691.09 989,211,880.42
负债和所有者权益总
882,173,397.43 990,122,748.90
计
注：报告截止日 2011 年 12 月 31 日，基金份额净值 0.750 元，基金份额总
额 1,174,398,828.63 份。



7.2 利润表
会计主体：华安上证 180 交易型开放式指数证券投资基金联接基金
本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项 目 附注号 2011年1月1日至2011年 2010年1月1日至2010
12月31日 年12月31日
一、收入 -210,630,059.08 -161,526,026.76
1.利息收入 593,745.39 644,664.96
其中：存款利息收入 7.4.7.11 294,457.14 352,697.84

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债券利息收入 299,288.25 291,967.12
资产支持证券利
- -
息收入
买入返售金融资
- -
产收入
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”
-20,579,479.30 -26,905,314.87
填列）
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -10,658,277.04 -19,694,209.57
基金投资收益 7.4.7.13 -10,337,117.89 -7,350,530.86
债券投资收益 7.4.7.14 44,440.00 31,660.00
资产支持证券投
- -
资收益
衍生工具收益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 371,475.63 107,765.56
3.公允价值变动收益（损 7.4.7.17
-191,013,176.17 -136,142,092.61
失以“-”号填列）
4.汇兑收益（损失以“－”
- -
号填列）
5.其他收入（损失以“-” 7.4.7.18
368,851.00 876,715.76
号填列）
减：二、费用 1,285,860.82 3,413,139.13
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 333,976.22 1,532,847.15
2．托管费 7.4.10.2.2 66,795.25 306,569.44
3．销售服务费 - -
4．交易费用 7.4.7.19 569,744.85 1,269,084.04
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产
- -
支出
6．其他费用 7.4.7.20 315,344.50 304,638.50
三、利润总额（亏损总额
-211,915,919.90 -164,939,165.89
以“-”号填列）
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”
-211,915,919.90 -164,939,165.89
号填列


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7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：华安上证 180 交易型开放式指数证券投资基金联接基金
本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位：人民币元
本期
项目 2011年1月1日至2011年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 1,029,247,696.92 -40,035,816.50 989,211,880.42
二、本期经营活动产生的基金净 - -211,915,919.90 -211,915,919.90
值变动数（本期利润）
三、本期基金份额交易产生的基 145,151,131.71 -41,695,401.14 103,455,730.57
金净值变动数（净值减少以“-”
号填列）
其中：1.基金申购款 524,307,947.93 -60,333,033.86 463,974,914.07
2.基金赎回款 -379,156,816.22 18,637,632.72 -360,519,183.50
四、本期向基金份额持有人分配 - - -
利润产生的基金净值变动（净值
减少以“-”号填列）
五、期末所有者权益（基金净值） 1,174,398,828.63 -293,647,137.54 880,751,691.09
上年度可比期间
项目 2010年1月1日至2010年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 949,473,437.49 116,948,381.13 1,066,421,818.62
二、本期经营活动产生的基金净 - -164,939,165.89 -164,939,165.89
值变动数（本期利润）
三、本期基金份额交易产生的基 79,774,259.43 7,954,968.26 87,729,227.69
金净值变动数（净值减少以“-”
号填列）
其中：1.基金申购款 817,399,167.40 11,902,544.25 829,301,711.65
2.基金赎回款 -737,624,907.97 -3,947,575.99 -741,572,483.96
四、本期向基金份额持有人分配 - - -
利润产生的基金净值变动（净值
减少以“-”号填列）
五、期末所有者权益（基金净值） 1,029,247,696.92 -40,035,816.50 989,211,880.42
报告附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4，财务报表由下列负责人签署：

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基金管理公司负责人：李勍，主管会计工作负责人：赵敏，会计机构负责人：
陈林

7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
华安上证 180 交易型开放式指数证券投资基金联接基金(以下简称“本基金”
经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可　2009　第 794
号《关于核准华安上证 180 交易型开放式指数证券投资基金联接基金募集的批
复》核准，由华安基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和
《华安上证 180 交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》负责公开募
集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息
共募集 1,124,421,641.61 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道
中天验字(2009)第 189 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《华安上证
180 交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》于 2009 年 9 月 29 日正
式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 1,124,533,978.56 份基金份额，其中
认购资金利息折合 112,336.95 份基金份额。本基金的基金管理人为华安基金管理
有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。


本基金为上证 180 交易型开放式指数证券投资基金(以下简称“目标 ETF”)
的联接基金。目标 ETF 是采用完全复制法实现对上证 180 指数紧密跟踪的全被
动指数基金，本基金主要通过投资于目标 ETF 实现对业绩比较基准的紧密跟踪，
力争使本基金日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%，年跟踪误差不超过 4%。


根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《华安上证 180 交易型开放式指
数证券投资基金联接基金基金合同》的有关规定，本基金以目标 ETF、上证 180
指数成份股、备选成份股为主要投资对象，其中投资于目标 ETF 的资产比例不
低于基金资产净值的 90%；现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资
产净值的 5%；本基金也可少量投资于新股(首次发行或增发等)及中国证监会允
许基金投资的其他金融工具，该部分资产比例不高于基金资产净值的 5%。在正
常市场情况下，本基金日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%，年跟踪误差不超
过 4%。本基金的业绩比较基准为：95%×上证 180 指数收益率+5%×商业银行
税后活期存款利率。


本财务报表由本基金的基金管理人华安基金管理有限公司于 2012 年 3 月 26
日批准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则－
基本准则》和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会
计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告
[2010]5 号《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》、
中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、

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 华安上证 180 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告

《华安上证 180 交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》和在财务报
表附注所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2011 年度止期间财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地
反映了本基金 2011 年 12 月 31 日的财务状况以及 2011 年度的经营成果和基金净
值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决
于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出
售金融资产及持有至到期投资。


本基金持有的股票投资和基金投资分类为以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资
产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表
中以交易性金融资产列示。


本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融
资产和各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或
可确定的非衍生金融资产。


(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融负债及其他金融负债。本基金现无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括各类应付款项等。


7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允
价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，
取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含已宣告但尚未
发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收
项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。

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对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行
后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续
计量。


当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几
乎所有的风险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成
本按移动加权平均法于交易日结转。


7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资和基金投资按如下原则确定公允价值并进行估值：


(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值，基
金投资按估值日的份额净值确定公允价值；估值日无交易，但最近交易日后经济
环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近
交易日的市场交易价格确定公允价值，基金投资按最近交易日的份额净值确定公
允价值。


(2) 存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发
生了重大变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易
市价以确定公允价值。


(3) 当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实
际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情
况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他
金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，
尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。


7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法
有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后
的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分
后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎
回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金
增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金


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损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎
回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值
比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中
包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确
认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
基金投资在持有期间应取得的现金红利，于除息日确认为投资收益。股票投
资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净
额确认为投资收益。


以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值
变动确认为公允价值变动损益；于处置时，其公允价值与初始确认金额之间的差
额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。


应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线
法差异较小的则按直线法计算。


7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计
算方法逐日确认。


其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与
直线法差异较小的则按直线法计算。


7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持
有人可选择现金红利或将现金红利按红利发放日的基金份额净值自动转为基金
份额进行再投资。若期末未分配利润中的未实现部分(包括基金经营活动产生的
未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等)为正数，则期末可供分配
利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分
为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润(已实现部分相抵未实现
部分后的余额)。具体收益分配政策请参见相关基金合同中的相关章节。


经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。


7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以
经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。

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 华安上证 180 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告



经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分能够
在日常活动中产生收入、发生费用；(2)本基金管理人能够定期评价该组成部分
的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部
分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部
具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。


本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。


7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金
确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设
如下：


(a) 对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌等情况，本基金根据
中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意
见》，根据具体情况采用《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值
的参考方法》提供的指数收益法等估值技术进行估值。


(b) 在 银 行 间 同 业 市 场 交 易 的 债 券 品 种 ， 根 据 中 国 证 监 会 证 监 会 计 字
[2007]21 号《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有
关事项的通知》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场债券
按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责
任公司独立提供。


7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
无。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
无。
7.4.5.3 差错更正的说明
无。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有
关税收问题的通知》、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财
税[2005]102 号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107 号
《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2008]1 号《关于企业所
得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：

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(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。


(2) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。


(3) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息
时代扣代缴 20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、
红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所
得额，依照现行税法规定即 20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。


(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票
交易印花税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目 本期末 上年度末
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
活期存款 35,500,357.11 64,592,071.63
定期存款 - -
其他存款 - -
合计 35,500,357.11 64,592,071.63
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
项目 2011 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 30,761,222.56 30,418,364.60 -342,857.96
交易所市场 - - -
债券 银行间市场 9,658,220.00 9,682,000.00 23,780.00
合计 9,658,220.00 9,682,000.00 23,780.00
资产支持证券 - - -
基金 1,051,424,594.28 803,976,294.74 -247,448,299.54
其他 - - -
合计 1,091,844,036.84 844,076,659.34 -247,767,377.50


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上年度末
项目 2010 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 5,743,437.28 5,290,640.00 -452,797.28
交易所市场 - - -
债券 银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 970,079,591.68 913,778,187.63 -56,301,404.05
其他 - - -
合计 975,823,028.96 919,068,827.63 -56,754,201.33
注：基金投资均为本基金持有的目标 ETF 的份额，按估值日目标 ETF 的份
额净值确定公允价值。本基金可采用实物申赎的方式或证券二级市场交易的方式
进行目标 ETF 份额的买卖。
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
无余额。
7.4.7.4 买入返售金融资产
无余额。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
本期末 上年度末
项目
2011年12月31日 2010年12月31日
应收活期存款利息 6,919.71 12,590.67
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 1,006.50 209.70
应收债券利息 234,617.49 -
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 29.94 21.19
其他 - -
合计 242,573.64 12,821.56
7.4.7.6 其他资产
无余额。


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7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目 本期末 上年度末
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 85,693.43 48,307.39
银行间市场应付交易费用 175.00 -
合计 85,868.43 48,307.39
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
本期末 上年度末
项目
2011年12月31日 2010年12月31日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 2,437.64 1,849.85
预提费用 296,000.00 287,000.00
合计 298,437.64 288,849.85
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期
项目 2011年1月1日至2011年12月31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 1,029,247,696.92 1,029,247,696.92
本期申购 524,307,947.93 524,307,947.93
本期赎回（以“-”号填列） -379,156,816.22 -379,156,816.22
本期末 1,174,398,828.63 1,174,398,828.63
注：申购含转换入份额；赎回含转换出份额。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 25,851,424.52 -65,887,241.02 -40,035,816.50
本期利润 -20,902,743.73 -191,013,176.17 -211,915,919.90
本期基金份额交易
-1,010,864.42 -40,684,536.72 -41,695,401.14
产生的变动数
其中：基金申购款 5,198,753.84 -65,531,787.70 -60,333,033.86


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基金赎回款 -6,209,618.26 24,847,250.98 18,637,632.72
本期已分配利润 - - -
本期末 3,937,816.37 -297,584,953.91 -293,647,137.54
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至2011年12月 2010年1月1日至2010年12月
31日 31日
活期存款利息收入 283,874.07 338,803.74
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 6,287.21 10,516.72
其他 4,295.86 3,377.38
合计 294,457.14 352,697.84
7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投资收益项目构成
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至2011年12 2010年1月1日至2010年12
月31日 月31日
股票投资收益——买卖股票差价
-11,053,066.59 2,168,459.33
收入
股票投资收益——申购差价收入 394,789.55 -21,862,668.90
合计 -10,658,277.04 -19,694,209.57


7.4.7.12.2 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至2011年12月31 2010年1月1日至2010年12月31
日 日
卖出股票成交总额 234,667,534.52 595,240,204.70
减：卖出股票成本总额 245,720,601.11 593,071,745.37
买卖股票差价收入 -11,053,066.59 2,168,459.33
7.4.7.12.3 股票投资收益——申购差价收入

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单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至2011年12月 2010年1月1日至2010年12月
31日 31日
申购基金份额总额 184,170,000.00 1,240,995,000.00
减：现金支付申购款总额 7,888,483.28 20,128,720.42
减：申购股票成本总额 175,886,727.17 1,242,728,948.48
申购差价收入 394,789.55 -21,862,668.90
7.4.7.13 基金投资收益
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 2010 年 1 月 1 日至 2010 年
年 12 月 31 日 12 月 31 日
卖出/赎回基金成交总额 183,546,568.21 270,124,498.38
减：卖出/赎回基金成本总额 193,883,686.10 277,475,029.24
基金投资收益 -10,337,117.89 -7,350,530.86
7.4.7.14 债券投资收益
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至2011年 2010年1月1日至2010年12
12月31日 月31日
卖出债券（债转股及债券到期兑
29,856,661.86 49,919,123.56
付）成交总额
减：卖出债券（债转股及债券到
29,257,200.00 49,084,080.00
期兑付）成本总额
减：应收利息总额 555,021.86 803,383.56
债券投资收益 44,440.00 31,660.00
7.4.7.15 衍生工具收益
7.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
无。
7.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至2011年12月 2010年1月1日至2010年12月
31日 31日

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股票投资产生的股利收益 371,475.63 107,765.56
基金投资产生的股利收益 - -
合计 371,475.63 107,765.56
7.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目名称 2011年1月1日至2011年12月 2010年1月1日至2010年12月
31日 31日
1.交易性金融资产 -191,013,176.17 -136,142,092.61
——股票投资 109,939.32 -79,753,788.56
——债券投资 23,780.00 -11,500.00
——资产支持证券投资 - -
——基金投资 -191,146,895.49 -56,376,804.05
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
合计 -191,013,176.17 -136,142,092.61
7.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至2011年12月31 2010年1月1日至2010年12月31
日 日
基金赎回费收入 304,267.87 734,602.07
基金转换费收入 64,583.13 142,113.69
合计 368,851.00 876,715.76
注：1. 本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的 25%归入基金资
产。
2. 基金之间的转换费由赎回费和申购费补差两部分构成，其中赎回费部分
的 25%归入转出基金的基金资产。


7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日至2011年12月 2010年1月1日至2010年12月31日

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31日
交易所市场交易费用 569,169.85 1,268,659.04
银行间市场交易费用 575.00 425.00
合计 569,744.85 1,269,084.04
7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至2011年12 2010年1月1日至2010年12月31
月31日 日
审计费用 56,000.00 47,000.00
信息披露费 240,000.00 240,000.00
银行费用 1,344.50 1,138.50
账户维护费 18,000.00 16,500.00
其他费用 - -
合计 315,344.50 304,638.50
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
无。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
无。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
华安基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机
构
中国建设银行股份有限公司(“中国建设银 基金托管人、基金代销机构
行”)
上海国际信托有限公司 基金管理人的股东
上海电气(集团)总公司 基金管理人的股东
上海工业投资(集团)有限公司 基金管理人的股东
上海锦江国际投资管理有限公司 基金管理人的股东
国泰君安投资管理股份有限公司 基金管理人的股东
上证 180 交易型开放式指数证券投资基金 本基金的基金管理人管理的其他基金
(“目标 ETF”)
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

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7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
无。
7.4.10.1.2 权证交易
无。
7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
无。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至2011年12月 2010年1月1日至2010年12月
31日 31日
当期发生的基金应支付的管
333,976.22 1,532,847.15
理费
其中：支付销售机构的客户
1,312,346.38 1,629,726.84
维护费
注：本基金投资于目标 ETF 的部分豁免管理费。支付基金管理人华安基金
管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值扣除基金财产中目标 ETF 份
额所对应资产净值后剩余部分 0.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月
支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝(前一日基金资产净值－基金财产中目标 ETF 份额所对应的
资产净值)X 0.5% / 当年天数。


7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至2011年12月 2010年1月1日至2010年12月
31日 31日
当期发生的基金应支付的托
66,795.25 306,569.44
管费
注：本基金投资于目标 ETF 的部分豁免托管费。支付基金托管人中国建设
银行的托管费按前一日基金资产净值扣除基金财产中目标 ETF 份额所对应资产
净值后剩余部分 0.1%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算


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 华安上证 180 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告

公式为：
日托管费＝(前一日基金资产净值－基金财产中目标 ETF 份额所对应的资产
净值) X 0.1% / 当年天数。


7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期

2011年1月1日至2011年12月31日

银行间市场交易的 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购

各关联方名称 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出

中国建设银行 19,933,484.11 - - - - -

上年度可比期间

2010年1月1日至2010年12月31日

银行间市场交易的 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购

各关联方名称 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出

- - - - - - -



7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 2010 年 1 月 1 日至 2010 年
12 月 31 日 12 月 31 日
期初持有的基金份额 9,999,100.00 9,999,100.00
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 9,999,100.00 9,999,100.00
期末持有的基金份额占基金
0.85% 0.97%
总份额比例
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
无。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元

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本期 上年度可比期间
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月
关联方名称
31 日 31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 35,500,357.11 283,874.07 64,592,071.63 338,803.74
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计
息。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
于本报告期末，本基金持有 1,595,191,061 份目标 ETF 基金份额，占其总份
额的比例为 8.93%。（2010 年 12 月 31 日：本基金持有 1,403,653,130 份目标 ETF
基金份额，占其总份额的比例为 15.29%）
7.4.11 利润分配情况
本基金本报告期内未分配利润。
7.4.12 期末（2011 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
无。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
无。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至报告期末 2011 年 12 月 31 日止，本基金无银行间市场债券正回购交易
中作为抵押的债券。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至报告期末 2011 年 12 月 31 日止，本基金无交易所市场债券正回购交易
中作为抵押的债券。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金属于 ETF 联接基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市
场基金。本基金为指数型基金，紧密跟踪标的指数，具有和标的指数所代表的股
票市场相似的风险收益特征，属于证券投资基金中风险较高、收益较高的品种。
本基金投资的金融工具主要包括基金投资、股票投资及债券投资。本基金在日常
经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及
市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制
在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和

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 华安上证 180 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告

收益相匹配”的风险收益目标。


本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员
会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察稽核部、风险管理部等相关业务
部门构成的风险管理架构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立风险管理委
员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理
层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措
施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部和风险管理部负责，协调并
与各部门合作完成运作风险管理和投资风险管理、绩效评估等。监察稽核部对公
司执行总裁负责，并由督察长分管。风险管理部向分管副总裁和总裁汇报工作。


本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和
定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断
风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。从定量分析的角度出发，根据
本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具，通过特定的风险量化指标、
模型，形成常规的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地
对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范
围内。


7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投
资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益
变化的风险。


本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本
基金的银行存款存放在本基金的托管行中国建设银行，与该银行存款相关的信用
风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为
交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进
行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的
信用风险。


本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评
估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。于 2011
年 12 月 31 日，本基金未持有信用类债券(2010 年 12 月 31 日：同)。


7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一
方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于
投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场
出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。

35
 华安上证 180 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告



针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购
赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸
与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非
常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有
效保障基金持有人利益。


针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理
部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓
集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资
品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金投资于一家公司发行的股票
市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他
基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金所持大部分证
券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注 7.4.12 中列
示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能根据本基金
的基金管理人的投资意图，以合理的价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回
购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债
券投资的公允价值。


本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，
可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未
折现的合约到期现金流量。


7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各
类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动
的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风
险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时
对于未来现金流影响的风险。


本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等，
其余大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流
量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的基金管理人定期对本基金面临的
利率敏感性缺口进行监控。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计



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 华安上证 180 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告


2011 年 12 月 31 日

资产

银行存款 35,500,357.11 - - - 35,500,357.11

结算备付金 2,236,653.73 - - - 2,236,653.73

交易性金融资产 9,682,000.00 - - 834,394,659.34 844,076,659.34

应收证券清算款 - - - - -

应收利息 - - - 242,573.64 242,573.64

应收申购款 5,367.80 - - 111,785.81 117,153.61

资产总计 47,424,378.64 - - 834,749,018.79 882,173,397.43

负债

应付赎回款 - - - 997,148.92 997,148.92

应付管理人报酬 - - - 33,542.79 33,542.79

应付托管费 - - - 6,708.56 6,708.56

应付交易费用 - - - 85,868.43 85,868.43

其他负债 - - - 298,437.64 298,437.64

负债总计 - - - 1,421,706.34 1,421,706.34

利率敏感度缺口 47,424,378.64 - - 833,327,312.45 880,751,691.09

上年度末 不计息
1年以内 1-5年 5年以上 合计
2010年12月31日

资产

银行存款 64,592,071.63 - - - 64,592,071.63

结算备付金 599,131.11 - - - 599,131.11

交易性金融资产 - - - 919,068,827.63 919,068,827.63

应收证券清算款 - - - 5,460,587.93 5,460,587.93

应收利息 - - - 12,821.56 12,821.56

应收申购款 12,323.19 - - 376,985.85 389,309.04

资产总计 65,203,525.93 - - 924,919,222.97 990,122,748.90

负债

应付赎回款 - - - 536,582.73 536,582.73

应付管理人报酬 - - - 30,940.43 30,940.43

应付托管费 - - - 6,188.08 6,188.08

应付交易费用 - - - 48,307.39 48,307.39


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 华安上证 180 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告


其他负债 - - - 288,849.85 288,849.85

负债总计 - - - 910,868.48 910,868.48

利率敏感度缺口 65,203,525.93 - - 924,008,354.49 989,211,880.42

注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新
定价日或到期日孰早予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于 2011 年 12 月 31 日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产
净值的比例为 1.10%， (2010 年 12 月 31 日：本基金未持有交易性债券投资)，
因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生
波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场
利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于
证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来
源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场
整体波动的影响。


本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金以目标 ETF、上证
180 指数成份股、备选成份股为主要投资对象，其中投资于目标 ETF 的资产比例
不低于基金资产净值的 90%；现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金
资产净值的 5%；本基金也可少量投资于新股(首次发行或增发等)及中国证监会
允许基金投资的其他金融工具，该部分资产比例不高于基金资产净值的 5%。此
外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多
种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面
临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。


7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末 上年度末
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
项目 占基金资 占基金资
公允价值 产净值比 公允价值 产净值比
例（%） 例（%）
交易性金融资产-股票投
30,418,364.60 3.45 5,290,640.00 0.53
资


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 华安上证 180 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告


衍生金融资产-权证投资 - - - -
其他 803,976,294.74 91.28 913,778,187.63 92.37
合计 834,394,659.34 94.74 919,068,827.63 92.91
注：其他包括交易性金融资产－基金投资。


7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
相关风险变量的变动
本期末 上年度末
分析
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
1. 业绩比较基准上升 5%
增加约 4,386 增加约 4,855
2. 业绩比较基准下降 5%
下降约 4,386 下降约 4,855


7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值


(a) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其
账面价值与公允价值相差很小。


(b) 以公允价值计量的金融工具
(i) 金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允
价值层级可分为：


第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、
除第一层级中的市场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输
入值(不可观察输入值)。


(ii) 各层次金融工具公允价值
于 2011 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第


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 华安上证 180 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告

一层级的余额为 834,394,659.34 元，属于第二层级的余额为 9,682,000.00 元，无
属于第三层级的余额(2010 年 12 月 31 日：第一层级 919,041,627.63 元，第二层
级 27,200.00 元，无属于第三层级的余额)。


(iii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包
括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至
交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间不将相关股票和债券的公允价
值列入第一层级；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响
程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层级或第三层级。
(iv) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。



§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
占基金总资产的
序号 项目 金额
比例（%）
1 权益投资 30,418,364.60 3.45
其中：股票 30,418,364.60 3.45
2 基金投资 803,976,294.74 91.14
3 固定收益投资 9,682,000.00 1.10
其中：债券 9,682,000.00 1.10
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
- -
产
6 银行存款和结算备付金合计 37,737,010.84 4.28
7 其他各项资产 359,727.25 0.04
8 合计 882,173,397.43 100.00

8.2 期末投资目标基金明细
金额单位：人民币元

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占基金资产
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值 净值比例
（%）
1 华安上证 股票型 交 易 型 开 华安基金
180 交易 放 式 管理有限
型开放式 （ETF） 公司 803,976,294.74 91.28
指数证券
投资基金




8.3 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 12,061,517.60 1.37
C0 食品、饮料 - -
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 12,061,517.60 1.37
C7 机械、设备、仪表 - -
C8 医药、生物制品 - -
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 8,477,477.00 0.96
J 房地产业 9,879,370.00 1.12

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K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 30,418,364.60 3.45

8.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
值比例（％）
1 600585 海螺水泥 770,704 12,061,517.60 1.37
2 600048 保利地产 987,937 9,879,370.00 1.12
3 600016 民生银行 1,439,300 8,477,477.00 0.96

8.5 报告期内股票投资组合的重大变动
8.5.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
占期初基金资产净
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
值比例（％）
1 600585 海螺水泥 73,315,806.53 7.41

2 600016 民生银行 40,247,665.22 4.07

3 600518 康美药业 21,120,297.26 2.14

4 601766 中国南车 19,652,864.00 1.99

5 600519 贵州茅台 18,760,549.62 1.90

6 600362 江西铜业 17,264,576.30 1.75

7 600031 三一重工 14,865,435.60 1.50

8 601318 中国平安 14,234,798.31 1.44

9 600019 宝钢股份 13,991,344.80 1.41

10 601166 兴业银行 13,392,441.47 1.35

11 600030 中信证券 12,638,272.50 1.28

12 600048 保利地产 11,677,441.27 1.18

13 600104 上海汽车 10,868,247.08 1.10

14 600036 招商银行 7,964,933.08 0.81

15 600309 烟台万华 7,388,839.00 0.75


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 华安上证 180 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告


16 601106 中国一重 6,030,981.58 0.61

17 601328 交通银行 5,647,523.54 0.57

18 600000 浦发银行 5,442,318.00 0.55

19 600875 东方电气 4,733,862.24 0.48

20 601088 中国神华 4,570,090.96 0.46

注：本项的“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股
票收入”）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易
费用。
8.5.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
占期初基金资产净
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
值比例（％）
1 600585 海螺水泥 58,311,985.95 5.89

2 600016 民生银行 25,202,730.00 2.55

3 600518 康美药业 18,713,623.40 1.89

4 601766 中国南车 17,568,571.00 1.78

5 600519 贵州茅台 14,945,095.40 1.51

6 600362 江西铜业 14,343,514.78 1.45

7 600019 宝钢股份 11,399,972.00 1.15

8 600031 三一重工 11,336,281.91 1.15

9 600104 上汽集团 9,067,557.00 0.92

10 601166 兴业银行 7,962,900.00 0.80

11 601607 上海医药 7,681,033.60 0.78

12 601318 中国平安 7,180,962.52 0.73

13 600309 烟台万华 6,917,139.32 0.70

14 600030 中信证券 6,745,319.92 0.68

15 601106 中国一重 5,085,675.00 0.51

16 600875 东方电气 3,637,060.06 0.37

17 600037 歌华有线 3,594,212.66 0.36

18 601899 紫金矿业 2,248,000.00 0.23

19 600320 振华重工 1,362,000.00 0.14

20 600050 中国联通 1,058,000.00 0.11



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注：本项的“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股
票收入”）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易
费用。
8.5.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 446,625,113.56
卖出股票的收入（成交）总额 234,667,534.52
注：本项的“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股
票收入”）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易
费用。

8.6 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
占基金资产净
序号 债券品种 公允价值
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 9,682,000.00 1.10
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 9,682,000.00 1.10

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 净值比例
（％）
1 1101018 11 央票 18 100,000 9,682,000.00 1.10

8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投
资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。


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8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

8.10 投资组合报告附注
8.10.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门
立案调查的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
8.10.2 本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票
库之外的股票。
8.10.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 242,573.64
5 应收申购款 117,153.61
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 359,727.25
8.10.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.10.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。



§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
持有人户数 户均持有的基 机构投资者 个人投资者
(户) 金份额 占总份 占总份额
持有份额 持有份额
额比例 比例
38,678 30,363.48 275,190,397.78 23.43% 899,208,430.85 76.57%

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9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本
346,324.90 0.029%
开放式基金




§10 开放式基金份额变动


单位：份
基金合同生效日(2009 年 9 月 29 日)基金份额总额 1,124,533,978.56
本报告期期初基金份额总额 1,029,247,696.92
本报告期基金总申购份额 524,307,947.93
减：本报告期基金总赎回份额 379,156,816.22
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,174,398,828.63
注：申购含红利再投资、转换转入份额，赎回含转换转出份额。

§11 重大事件揭示

11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。

11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、基金管理人的专门基金托管部门的重大人事变动：
2011 年 8 月 26 日，基金行业高级管理人员变更公告，李炳旺副总经理
因个人原因辞职。
2011 年 9 月 17 日，关于董事变更的公告，经本公司股东会审议通过，
选举朱仲群先生、李勍先生为本公司董事，俞妙根先生、陈兵先生不再担任
本公司董事。
2011 年 9 月 17 日，关于基金行业高级管理人员变更公告，俞妙根董事
长因个人原因辞职，由李勍总经理代任董事长职务。
2011 年 9 月 24 日，关于基金行业高级管理人员变更公告，韩勇副总经
理因个人原因辞职。
2011 年 11 月 12 日，关于基金行业高级管理人员变更公告，邵杰军副
总经理因个人原因辞职。
2011 年 12 月 16 日，关于基金行业高级管理人员变更公告，朱仲群先
生任华安基金管理有限公司董事长。朱仲群先生经中国证监会核准取得高管

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任职资格。李勍总经理不再代行董事长职务。
2、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动：
本基金托管人 2011 年 2 月 9 日发布公告，经中国建设银行研究决定，
聘任杨新丰为中国建设银行投资托管服务部副总经理（主持工作），其任职
资格已经中国证监会审核批准（证监许可〔2011〕115 号）。解聘罗中涛中
国建设银行投资托管服务部总经理职务。
本基金托管人 2011 年 1 月 31 日发布任免通知，解聘李春信中国建设银
行投资托管服务部副总经理职务。
本基金托管人 2011 年 10 月 24 日发布任免通知,聘任张军红为中国建设
银行投资托管服务部副总经理。



11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金财产、基金托管业务的诉讼。报告期内基金管理人无
涉及本基金财产的诉讼。



11.4 基金投资策略的改变
报告期内无基金投资策略的改变。

11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
基金改聘为其审计的会计师事务所情况：无。
报告年度应支付给聘任会计师事务所的报酬情况：人民币 56,000.00 元。
目前的审计机构已提供审计服务的连续年限：自基金合同生效日起至今。

11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内无管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况。

11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
交易单元 占当期 占当期
券商名称 股票成 佣金总
数量 成交金额 佣金
交总额 量的比
的比例 例
中国银河证
券股份有限 2 681,292,648.08 100.00% 170,320.74 100.00%
公司

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国泰君安证
券股份有限 1 - - - -
公司
注：1. 券商专用交易单元选择标准：
基金管理人负责选择证券经营机构，选用其交易单元供本基金证券买卖专
用，选择标准为：
（1）内部管理规范、严谨；具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度
保密的要求；
（2）研究实力较强，有固定的研究机构和专门研究人员，能够针对本基金
业务需要，提供高质量的研究报告和较为全面的服务；
（3）具有战略规划和定位，能够积极推动多边业务合作，最大限度地调动
整体资源，为基金投资赢取机会；
（4）其他有利于基金持有人利益的商业合作考虑。


2. 券商专用交易单元选择程序：
(1) 对交易单元候选券商的综合服务进行评估
由相关部门牵头并组织有关人员依据上述交易单元选择标准和《券商服务评
价办法》，对候选交易单元的券商服务质量和综合实力进行评估。
(2) 填写《新增交易单元申请审核表》
牵头部门汇总对各候选交易单元券商的综合评估结果，择优选出拟新增单
元，填写《新增交易单元申请审核表》，对拟新增交易单元的必要性和合规性进
行阐述。
(3) 候选交易单元名单提交分管副总经理审批
公司分管副总经理对相关部门提交的《新增交易单元申请审核表》及其对券
商综合评估的结果进行审核，并签署审批意见。
(4)协议签署及通知托管人
基金管理人与被选择的券商签订《证券交易单元租用协议》，并通知基金托
管人。


3、报告期内基金租用券商交易单元无变更情况。


11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易 基金交易
券商名称 成 占当 成交 占当 成交 占当 占当期基
成交金额
交 期债 金额 期回 金额 期权 金成交总


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金 券成 购成 证成 额的比例
额 交总 交总 交总
额的 额的 额的
比例 比例 比例
中国银河证券股
- - - - - - 274,486,798.59 100.00％
份有限公司
国泰君安证券股
- - - - - - - -
份有限公司

11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
《上海证券报》、
关于参加深圳发展银行股份有限公司
《证券时报》、《中
1 基金定期定额投资、网上银行及电话银 2011-01-04
国证券报》和公司
行申购费率优惠活动的公告
网站
《上海证券报》、
关于参加中国邮政储蓄银行有限责任
《证券时报》、《中
2 公司网上申购基金费率优惠活动的公 2011-01-04
国证券报》和公司
告
网站
《上海证券报》、
关于参加温州银行股份有限公司个人
《证券时报》、《中
3 网上银行基金申购费率优惠活动的公 2011-01-31
国证券报》和公司
告
网站
《上海证券报》、
关于新增哈尔滨银行股份有限公司为 《证券时报》、《中
4 2011-03-21
开放式基金代销机构的公告 国证券报》和公司
网站
《上海证券报》、
关于参加中国工商银行个人电子银行 《证券时报》、《中
5 2011-03-31
基金申购费率优惠活动的公告 国证券报》和公司
网站
《上海证券报》、
关于参加华夏银行-盈基金 2011 网上 《证券时报》、《中
6 2011-04-18
银行基金申购 4 折优惠活动的公告 国证券报》和公司
网站
《上海证券报》、
关于新增浙江稠州商业银行股份有限 《证券时报》、《中
7 2011-04-18
公司为基金代销机构的公告 国证券报》和公司
网站
8 关于新增烟台银行股份有限公司为开 《上海证券报》、 2011-04-23

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放式基金代销机构的公告 《证券时报》、《中
国证券报》和公司
网站
《上海证券报》、
关于华安基金管理有限公司旗下部分
《证券时报》、《中
9 基金参加交通银行网上银行、手机银行 2011-06-30
国证券报》和公司
基金申购费率优惠活动的公告
网站
《上海证券报》、
关于新增大连银行股份有限公司为开 《证券时报》、《中
10 2011-06-30
放式基金代销机构的公告 国证券报》和公司
网站
《上海证券报》、
关于华安基金管理有限公司旗下部分
《证券时报》、《中
11 基金参加中信银行网上银行、移动银行 2011-07-05
国证券报》和公司
申购费率优惠活动的公告
网站
《上海证券报》、
关于旗下部分基金在中国邮政储蓄银 《证券时报》、《中
12 2011-07-22
行有限责任公司开通转换业务的公告 国证券报》和公司
网站
《上海证券报》、
关于电子直销平台开通“利增利”基金 《证券时报》、《中
13 2011-08-13
电子交易业务的公告 国证券报》和公司
网站
《上海证券报》、
关于基金电子交易平台开通“通联支 《证券时报》、《中
14 2011-08-22
付”第三方支付业务的公告 国证券报》和公司
网站
《上海证券报》、
关于电子直销平台开展“定投申购费率 《证券时报》、《中
15 2011-08-29
优惠”活动的公告 国证券报》和公司
网站
《上海证券报》、
关于基金电子交易平台农行结算渠道 《证券时报》、《中
16 2011-09-01
申购费率优惠的公告 国证券报》和公司
网站
《上海证券报》、
关于变更开放式基金直销申购资金专 《证券时报》、《中
17 2011-09-02
户的公告 国证券报》和公司
网站
18 关于电子直销平台开通“智赢定投”基 《上海证券报》、 2011-12-15


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 华安上证 180 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告

金电子交易业务的公告 《证券时报》、《中
国证券报》和公司
网站
《上海证券报》、
关于旗下部分基金参加深圳发展银行
《证券时报》、《中
19 股份有限公司基金申购费率优惠活动 2011-12-29
国证券报》和公司
的公告
网站
《上海证券报》、
关于旗下部分基金参加中国工商银行
《证券时报》、《中
20 股份有限公司开展的"2012 倾心回馈" 2011-12-30
国证券报》和公司
基金定期定额投资优惠活动的公告
网站
《上海证券报》、
关于旗下部分基金参加华夏银行股份
《证券时报》、《中
21 有限公司网上银行基金申购及定投优 2011-12-30
国证券报》和公司
惠活动的公告
网站
《上海证券报》、
关于旗下部分基金参加中国农业银行
《证券时报》、《中
22 股份有限公司网上银行申购基金费率 2011-12-30
国证券报》和公司
优惠活动的公告
网站
注：前款所涉重大事件已作为临时报告在《上海证券报》、《证券时报》、《中
国证券报》和公司网站 www.huaan.com.cn 上披露。

§12 影响投资者决策的其他重要信息
本基金托管人中国建设银行股份有限公司的重大事项披露如下：
1、2011 年 10 月 28 日，托管人中国建设银行股份有限公司发布关于董事长
辞任的公告，根据国家金融工作的需要，郭树清先生已向中国建设银行股份有限
公司（“本行”）董事会（“董事会”）提出辞呈，请求辞去本行董事长、执行董事
等职务。根据《中华人民共和国公司法》等相关法律法规和本行章程的规定，郭
树清先生的辞任自辞呈送达本行董事会之日起生效。
2、2012 年 1 月 16 日,托管人中国建设银行股份有限公司发布关于董事长任
职的公告，自 2012 年 1 月 16 日起，王洪章先生就任本行董事长、执行董事。

§13 备查文件目录

13.1 备查文件目录
1、《华安上证 180 交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》；
2、《华安上证 180 交易型开放式指数证券投资基金联接基金招募说明书》；
3、《华安上证 180 交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》；
4、《关于核准华安上证 180 交易型开放式指数证券投资基金联接基金募集申
请的批复》；

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5、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告原件；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
7、基金托管人业务资格批件和营业执照；
8、华安基金管理有限公司开放式基金业务规则；



13.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站
http://www.huaan.com.cn。

13.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基
金托管人的办公场所免费查阅。




华安基金管理有限公司
二〇一二年三月二十九日




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