华安策略优选股票型证券投资基金（原安久证券投资基金转型）
2007年年度报告摘要


基金管理人：华安基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
签发日期：2008年三月二十七日

目 录

一、 重要提示 4
二、 基金产品概况 4
(一) 基金概况 4
(二) 基金的投资 5
(三) 基金管理人 6
(四) 基金托管人 7
(五) 信息披露 7
(六) 其他有关资料 7
三、 主要财务指标和基金净值表现 7
(一) 主要财务指标 7
(二) 华安策略优选股票型证券投资基金净值表现 8
(三) 原安久证券投资基金净值表现 9
(四) 基金收益分配情况 11
四、 管理人报告 11
(一) 基金管理人以及基金经理简介 11
(二) 基金运作合规性声明 11
(三) 基金经理工作报告 11
五、 托管人报告 13
六、 审计报告 13
七、 华安优选基金财务会计报告 13
(一) 资产负债表 13
(二) 利润表 14
(三) 所有者权益变动表 15
(四) 会计报表附注 15
八、 基金安久财务会计报告 26
(一) 资产负债表 26
(二) 利润表 27
(三) 所有者权益变动表 28
(四) 会计报表附注 29
九、 华安策略优选股票型证券投资基金投资组合报告 40
(一) 基金资产组合 40
(二) 股票投资组合 41
(三) 基金投资前十名股票明细 41
(四) 报告期内股票投资组合的重大变动 41
(五) 债券投资组合 43
(六) 基金投资前五名债券明细 43
(七) 权证投资组合 43
(八) 资产支持证券投资组合 43
(九) 投资组合报告附注 43
十、 原安久证券投资基金投资组合报告 44
(一) 基金资产组合 44
(二) 股票投资组合 44
(三) 基金投资前十名股票明细 45
(四) 报告期内股票投资组合的重大变动 45
(五) 债券投资组合 46
(六) 基金投资前五名债券明细 46
(七) 权证投资组合 47
(八) 资产支持证券投资组合 47
(九) 投资组合报告附注 47
十一、 基金份额持有人户数和持有人结构 48
(一) 华安策略优选股票型证券投资基金 48
(二) 原安久证券投资基金 48
十二、 开放式基金份额变动 49
十三、 重大事件 49
十四、 备查文件目录 56



一、 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2008年3月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本年度报告的财务报表部分已经审计。
2007年6月29日，华安策略优选股票型证券投资基金转型获基金份额持有人大会决议通过，并于2007年7月23日获中国证监会《关于核准安久证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复》（证监基金字[2007]210号）核准。自2007年8月2日起，安久证券投资基金在深圳证券交易所终止上市，由《安久证券投资基金基金合同》修订而成的《华安策略优选股票型证券投资基金基金合同》生效。
本报告会计期为2007年1月1日起至2007年12月31日止。自2007年8月2日安久证券投资基金终止上市之日起，原安久证券投资基金基金名称变更为华安策略优选股票型证券投资基金。原安久证券投资基金报告期自2007年1月1日至2007年8月1日止，华安策略优选股票型证券投资基金报告期自2007年8月2日起至12月31日止。
本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。

二、 基金产品概况
(一) 基金概况
1. 华安策略优选股票型证券投资基金
基金名称: 华安策略优选股票型证券投资基金
基金简称: 华安优选
交易代码： 040008
深交所行情代码： 160408
基金运作方式: 契约型开放式
基金合同生效日： 2007年8月2日
期末基金份额总额： 22,282,586,312.15份
基金存续期： 不定期
2. 原安久证券投资基金
基金名称: 安久证券投资基金
基金简称: 基金安久
交易代码： 184709
基金运作方式: 契约型封闭式
基金合同生效日： 1992年8月31日(原四川国信投资基金成立日期)
2000年7月4日华安基金管理有限公司开始管理基金安久
期末基金份额总额： 5亿份
基金存续期： 15年(自1992年8月31日至2007年8月1日)
基金上市地点： 深圳证券交易所
基金上市日期: 2001年8月31日
(二) 基金的投资
1. 华安策略优选股票型证券投资基金
投资目标: 以优选股票为主，配合多种投资策略，在充分控制风险的前提下分享中国经济成长带来的收益，实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略： ① 资产配置策略
本基金将通过对宏观经济、国家政策等可能影响证券市场的重要因素的研究和预测，并利用公司研究开发的数量模型工具，分析和比较不同证券子市场和不同金融工具的收益及风险特征，确定合适的资产配置比例。
② 股票投资策略
本基金的股票投资策略将采用"自下而上"和"自上而下"相结合的方法，通过综合运用多种投资策略优选出投资价值较高的公司股票。在构建投资组合时主要以"自下而上"的优选成长策略为主，辅以"自上而下"的主题优选策略、逆势操作策略，优选具有良好投资潜力的个股，力求基金资产的中长期稳定增值。
③ 债券投资策略
本基金可投资于国债、金融债、企业债和可转换债券等债券品种，基金管理人通过对收益率、流动性、信用风险和风险溢价等因素的综合评估，合理分配固定收益类证券组合中投资于国债、金融债、企业债、短期金融工具等产品的比例，构造债券组合。
④ 权证、资产支持证券和其他衍生工具投资策略
业绩比较基准: 80%×中信标普300指数收益率＋20%×中信标普国债指数收益率
风险收益特征: 本基金是股票型基金，属于证券投资基金中的较高预期风险和较高预期收益品种，其预期风险收益水平高于混合型基金、债券基金和货币市场基金。
2. 原安久证券投资基金
投资目标: 本基金为积极成长型基金,本基金投资于积极应用新技术的上市公司。
投资策略： 本基金将通过努力提高自身综合决策能力来减少风险。同时也通过分散投资来减少风险。
本基金的证券资产将不低于基金资产总额的80%，其中投资于国债的比例控制在基金资产净值的20-50%，股票资产的比例控制在45-80%，现金比例根据运作情况调整。
在股票资产中，至少70%投资于具有良好成长性的上市公司股票。本基金界定的成长型股票主要指单一主业或多主业有良好成长性的公司股票，该类公司的特征是：（1）预期利润总额增长速度超过行业平均水平或同期GDP增长速度；（2）新技术应用对公司的主营业务贡献明显。
业绩比较基准: 无
风险收益特征： 无
(三) 基金管理人
基金管理人： 华安基金管理有限公司
注册地址： 上海市浦东南路360号新上海国际大厦38楼
（邮政编码：200120）
办公地址： 上海市浦东南路360号
新上海国际大厦2楼、37楼、38楼
（邮政编码：200120）
法定代表人： 俞妙根
总经理： 俞妙根
信息披露负责人： 冯颖
联系电话： 021-38969999
传真： 021-68863414
电子邮箱： fengying@huaan.com.cn
客户服务热线： 021-68604666，40088-50099

(四) 基金托管人
基金托管人： 交通银行股份有限公司
注册地址： 上海市浦东新区银城中路188号
（邮政编码：200120）
办公地址： 上海市浦东新区银城中路188号
（邮政编码：200120）
法定代表人： 蒋超良
信息披露负责人： 张咏东
联系电话： 021－68888917
传真： 021-58408836
电子邮箱： zhangyd@bankcomm.com

(五) 信息披露
信息披露报纸： 中国证券报、上海证券报、证券时报
管理人互联网地址： http://www.huaan.com.cn
报告置备地点： 上海市浦东南路360号新上海国际大厦38楼
(六) 其他有关资料
1. 华安策略优选股票型证券投资基金
会计师事务所： 普华永道中天会计师事务所有限公司
办公地址： 上海市湖滨路202号普华永道中心11楼
登记注册机构： 华安基金管理有限公司
办公地点： 上海市浦东南路360号新上海国际大厦38楼
2. 原安久证券投资基金
会计师事务所： 普华永道中天会计师事务所有限公司
办公地址： 上海市湖滨路202号普华永道中心11楼
登记注册机构： 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
办公地点： 深圳市深南中路1093号中信大厦18楼

三、 主要财务指标和基金净值表现
(一) 主要财务指标
单位：人民币元
序号 财务指标 转型后（2007年8月2日至2007年12月31日止期间） 转型前（2007年1月1日至2007年8月1日止期间） 2006年度 2005年度
1 本期利润 675,788,257.18 681,442,201.65 574,617,898.85 -1,901,593.89
2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 97,506,591.08 586,282,962.30 207,563,599.56 -46,249,351.90
3 加权平均份额本期利润 0.0373 1.3629 1.1492 -0.0038
4 期末可供分配利润 2,845,858,569.84 140,709,296.59 114,426,334.29 -93,137,265.27
5 期末可供分配份额利润 0.1277 0.2814 0.2289 -0.1863
6 期末基金资产净值 23,378,518,955.74 1,129,381,474.76 1,007,939,273.11 433,321,374.26
7 期末基金份额净值 1.0492 2.2588 2.0159 0.8666
8 加权平均净值利润率 3.56% 54.10% 88.34% -0.45%
9 本期份额净值增长率 17.81% 71.86% 132.62% -0.44%
10 份额累计净值增长率 17.81% 222.11% 87.43% -19.43%
提示：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、2007年7月1日基金实施新会计准则后,原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额",原"加权平均基金份额本期净收益"=第2项/(第1项/第3项)。
(二) 华安策略优选股票型证券投资基金净值表现
A、本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较
阶段 净值
增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -1.99% 1.67% -2.80% 1.53% 0.81% 0.14%
自基金合同生效起至今 17.81% 1.47% 19.42% 1.52% -1.61% -0.05%

B、图示自基金合同生效以来基金份额净值表现

C、图示自基金合同生效以来每年的净值增长率


(三) 原安久证券投资基金净值表现
A、本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较
阶段 净值
增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
2007年7月1日至2007年8月1日 7.67% 2.75% - - - -
2007年1月1日至2007年8月1日 71.86% 4.17% - - - -
2005年1月1日至2007年8月1日 298.03% 3.23% - - - -
2003年1月1日至2007年8月1日 346.28% 2.88% - - - -
自基金合同生效起至2007年8月1日 222.11% 2.70% - - - -
备注：本基金合同中没有规定业绩比较基准。

B、图示自基金合同生效以来基金份额净值表现

C、图示基金过往三年每年的净值增长率


(四) 基金收益分配情况
单位：元
年度 每10份基金份额分红数
2007年 转型后（2007年8月2日至2007年12月31日） 0.00
转型前（2007年1月1日至2007年8月1日） 11. 20
2006年 0.00
2005年 0.00
合计 11. 20

四、 管理人报告
(一) 基金管理人以及基金经理简介
华安基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[1998]20号文批准于1998年6月设立，是国内首批基金管理公司之一，注册资本1.5亿元人民币，公司总部设在上海陆家嘴金融贸易区。目前的股东为上海电气（集团）总公司、上海国际信托有限公司、上海工业投资（集团）有限公司、上海锦江国际投资管理有限公司和上海沸点投资发展有限公司。
截至2007年12月31日，公司旗下共管理了基金安信、基金安顺2只封闭式证券投资基金，华安创新、华安中国A股、华安富利、华安宝利、上证180ETF、华安宏利、华安中小盘成长、华安策略优选、华安国际配置(QDII)等9只开放式基金，管理资产规模达到1074亿人民币、1.31亿美元。
张伟先生，硕士，持有基金从业资格证书，7年证券、基金行业从业经历。曾在平安证券有限公司、天同证券有限公司任职，2004年6月加入华安基金管理公司，曾任研究发展部高级研究员，2008年2月至今担任华安策略优选股票型基金的基金经理。
邓跃辉先生，硕士，持有基金从业资格证书，4年基金行业从业经历。2003年4月加入华安基金管理公司，曾任研究发展部高级研究员，2008年2月至今担任华安策略优选股票型证券投资基金的基金经理。
(二) 基金运作合规性声明
本报告期间，本基金管理人严格遵守有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。
(三) 基金经理工作报告
（1）、行情回顾
2007年，市场继续着波澜壮阔的牛市行情，沪深300指数全年上涨了161.55%。人民币升值、国民经济高速增长、流动性过剩、储蓄大搬家等诸多有利因素直接推动了指数的大幅上涨。市场上半年围绕资产重组，下半年围绕人民币升值受益、矿产资源等投资主题依次展开。本基金自2007年8月2日开始运作，全年净值上涨17.81%，建仓初期基金仓位轻而市场表现好，而进入四季度，A股市场基本处于调整当中，这导致本基金全年业绩表现相对不甚理想。
（2）、操作回顾
本基金运作初期，A股处于较高点位，三季度基金股票投资比例未提至高位，而四季度的下跌为本基金提高仓位创造了有利条件。四季度单季本基金仓位提升了27.44%，期末仓位达到了76.83%的水平，建仓的对象更多选择了人民币升值受益的金融地产板块，当然也选择海运、工程机械、医药、家电等一些景气行业的龙头公司进行建仓，考虑到本基金规模偏大的因素，选择对象多为大市值股票，应该说在风格选择的考量上本基金是应该反思的。
（3）、展望
过去两年中，A股市场累计升幅达到400%，其强劲表现为全球所瞩目。其中，企业盈利成长与股改的制度变革红利贡献了大约一半的涨幅，流动性溢价与市场乐观预期带来的PE提升，则提供了另外的收益。
2008年宏观经济面临减速运行和通货膨胀压力。发达国家经济增速放缓和人民币加速升值将导致中国出口速度降低，受节能减排和资源瓶颈约束投资也会相对平稳，而随着要素价格的上升，消费增长在2008年的经济中则相对乐观。综上，中国经济将逐步结束高增长与低通胀并存期，而天气灾害及紧缩的货币政策将进一步降低上市公司的业绩增速，这些因素均对证券市场有一定的不利影响。
至于资金方面，高企的估值直接引发了上市公司巨大的再融资热情，而顺差的快速减少和大小非的解禁冲动一定程度上扭转了市场资金的供求现状，市场估值水平不排除有进一步下探的可能。
台湾"选举"和北京奥运会将是2008年的两个重大事件，我们认为在奥运会前中国保持经济稳定和社会稳定仍然是主基调。同时，股指期货和创业板的推出也是将为市场提供一定的主题投资机会，但具体时间仍有一定的不确定性。
经过两年多的大幅上涨，A股市场已摆脱了低估状态。同时在全流通与双Q背景下,市场效率提升和泡沫消化速度也快于预期。经过前期的调整，我们认为目前市场估值水平逐步趋向合理，但内、外部经济环境的不确定性将使2008年的A股投资充满波折，机会更多表现为结构性层面的演绎。
中国经济的伟大复兴仍在持续,实体经济中的世界级工业品与消费品企业的长期成长潜力不能低估，消费服务与自主创新是长期主题。08年的选股还需更多强调自下而上，比如受益于节能减排政策的水泥、造纸及相关设备制造行业，受益于通货膨胀及美元贬值的资源、农产品及新能源行业，受益于资产整合的大集团、小市值的上市公司等，这些都应是我们优中选优的对象。

五、 托管人报告
2007年，托管人在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
2007年，华安基金管理有限公司在本基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。
2007年，由华安基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关本基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。

六、 审计报告
本报告期基金财务报告经普华永道中天会计师事务所有限公司审计，注册会计师薛竞、金毅签字出具了普华永道中天审字(2008)第20247号、普华永道中天审字(2008)第20248号标准无保留意见的审计报告。

七、 华安优选基金财务会计报告
(一) 资产负债表
二零零七年十二月三十一日
单位：人民币元

项 目 2007年12月31日
资产
银行存款 1,265,538,985.34
结算备付金 3,366,988,561.88
存出保证金 6,344,785.63
交易性金融资产 18,898,844,479.33
其中：股票投资 17,961,613,055.33
债券投资 937,231,424.00
衍生金融资产 578,286.63
应收证券清算款 26,173,981.95
应收利息 12,158,911.76
应收申购款 349,017.67
资产总计 23,576,977,010.19

负债和所有者权益
负债
应付证券清算款 62,284,387.53
应付赎回款 85,570,301.26
应付管理人报酬 28,953,381.39
应付托管费 4,825,563.57
应付交易费用 15,126,985.23
其他负债 1,697,435.47
负债合计 198,458,054.45

所有者权益
实收基金 8,785,356,163.71
未分配利润 14,593,162,792.03
所有者权益合计 23,378,518,955.74
负债和所有者权益总计 23,576,977,010.19

基金份额总额(份) 22,282,586,312.15
基金份额净值 1.0492

所附附注为本会计报表的组成部分
(二) 利润表
自二零零七年八月二日(基金合同生效日)至二零零七年十二月三十一日止期间
单位：人民币元

项 目 2007年8月2日(基金合同生效日) 至2007年12月31日止期间
收入
利息收入 33,642,057.77
其中：存款利息收入 26,152,488.72
债券利息收入 7,462,293.35
买入返售金融资产收入 27,275.70
投资收益 293,988,143.10
其中：股票投资收益 284,383,188.65
债券投资收益 868,060.00
衍生工具收益 7,200,755.97
股利收益 1,536,138.48
公允价值变动收益 578,281,666.10
其他收入 3,187,347.88
收入合计 909,099,214.85

费用
管理人报酬 119,030,238.20
托管费 19,838,373.04
交易费用 86,029,763.58
利息支出 8,205,994.06
其中：卖出回购金融资产支出 8,205,994.06
其他费用 206,588.79
费用合计 233,310,957.67

利润总额 675,788,257.18
所附附注为本会计报表的组成部分
(三) 所有者权益变动表
自二零零七年八月二日(基金合同生效日)至二零零七年十二月三十一日止期间
单位：人民币元

实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 500,000,000.00 629,381,474.76 1,129,381,474.76

二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润） 0.00 675,788,257.18 675,788,257.18

三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（减少以"-"填列） 8,285,356,163.71 13,287,993,060.09 21,573,349,223.80
其中：1.基金申购款 9,241,322,110.30 14,881,950,451.85 24,123,272,562.15
2.基金赎回款 955,965,946.59 1,593,957,391.76 2,549,923,338.35

四、本期向基金持有人分配利润产生的基金净值变动数 0.00 0.00 0.00

五、期末所有者权益（基金净值） 8,785,356,163.71 14,593,162,792.03 23,378,518,955.74
所附附注为本会计报表的组成部分

(四) 会计报表附注
1. 主要会计政策、会计估计及其变更
1) 编制基金会计报表所遵循的主要会计制度及其他有关规定
本基金以财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则(以下简称"企业会计准则")、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《华安策略优选股票型证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的基金行业实务操作的规定编制财务报表。

2) 会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本财务报表的实际编制期间为2007年8月2日(基金合同生效日) 至2007年12月31日。

3) 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。

4) 金融资产和金融负债的分类及抵销
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，其他金融资产划分为贷款和应收款项，暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。除衍生工具所产生的金融负债外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示。衍生工具所产生的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表列示。

5) 基金资产的估值原则
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。不存在活跃市场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得出的结果反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。本基金以上述原则确定的公允价值进行基金资产估值，主要资产的估值方法如下：
(i) 股票投资
上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易的且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无交易的且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
首次公开发行但未上市的股票按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值。
首次公开发行有明确锁定期的股票，在同一股票上市交易后，在锁定期内按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
由于送股、转增股、配股和公开增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
(ii) 债券投资
证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券按估值日市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
银行间同业市场交易的债券按采用估值技术确定的公允价值估值。
未上市流通的债券按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值。
(iii) 权证投资
从获赠确认日、买入交易日或因认购新发行分离交易可转债而取得的权证从权证确认日起到卖出交易日或行权日止，上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最
近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
首次发行未上市交易的权证投资按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值；因持有股票而享有的配股权证以及停止交易但未行权的权证按采用估值技术确定的公允价值估值。
(iv) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，本基金的基金管理人应根据具体情况与基金托管人商定后按最能反映公允价值的价格估值。
6) 证券投资基金成本计价方法：
(i) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
(1) 股票投资
买入股票于交易日确认为股票投资。股票投资成本按交易日股票的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益。
卖出股票于交易日确认股票投资收益/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于交易日结转。
(2) 债券投资
买入债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本按交易日债券的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益，上述公允价值不包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。
认购新发行的分离交易可转债于交易日按支付的全部价款确认为债券投资，同时按附注1/6)(i)(3)所示的方法单独核算权证成本，并相应调整债券投资成本。
卖出债券于交易日确认债券投资收益/(损失)。出售债券的成本按移动加权平均法结转。
(3) 权证投资
买入权证于交易日确认为权证投资。权证投资成本按交易日权证的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益。因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证在债券取得日，按权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本。获赠权证(包括配股权证) 在除权日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。
卖出权证于交易日确认衍生工具收益/(损失)。出售权证的成本按移动加权平均法于交易日结转。
(ii) 贷款和应收款项
贷款和应收款项以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法，其中买入返售金融资产以融出资金应付或实际支付的总额作为初始确认金额。
(iii) 其他金融负债
其他金融负债以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法，其中卖出回购金融资产款以融入资金应收或实际收到的总额作为初始确认金额。

7) 收入/(损失) 的确认和计量
股票投资收益/(损失)于交易日按卖出股票成交金额与其成本的差额确认。
债券投资收益/(损失)按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额确认。
衍生工具收益于交易日按卖出权证成交金额与其成本的差额确认。
股利收益于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，在债券实际持有期内逐日确认。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，确认利息收入。若票面利率与实际利率出现重大差异则按实际利率计算利息收入。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额，在回购期内按实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的收入差异较小的可采用直线法。
公允价值变动收益/(损失)于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值变动形成的利得或损失确认。

8) 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提。
本基金的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。
卖出回购金融资产支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额，在回购期内以实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线法。

9) 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。基金份额拆分通过调整实收基金科目对应的基金份额数实现，基金份额拆分增加的基金份额数于基金份额拆分日根据拆分前的基金份额数及确定的拆分比例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

10) 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。

11) 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按红利发放日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。基金收益分配每年至多四次，基金收益分配比例每次不低于可分配收益的50%；如当年基金成立未满三个月则不需分配收益。基金可分配收益不包括基金经营活动产生的未实现收益以及基金份额交易产生的未实现平准金等未实现部分。基金当期可分配收益先弥补以前年度亏损后方可进行当年收益分配。基金当年亏损则不进行收益分配。基金收益分配后基金份额净值不能低于面值。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。

12) 为处理对基金财务状况及基金运作有重大影响的事项而采取的其他会计政策和会计估计
无。

13) 重大会计差错的内容和更正金额
无。

2. 主要税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]11号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2007]84号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
2) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
3) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20% 的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
4) 基金买卖股票按0.3%的税率缴纳股票交易印花税。

3. 关联方关系和关联方交易
(1). 关联人、关系、交易性质及法律依据列示
关 联 人 关 系 交易性质 法律依据
华安基金管理有限公司 基金管理人
基金注册登记机构
基金销售机构 提取管理费
持有本基金 基金合同
交通银行股份有限公司 基金托管人
基金代销机构 提取托管费 基金合同
上海国际信托有限公司
(原名为上海国际信托投资有限公司) 基金管理人的股东
上海电气(集团)总公司 基金管理人的股东
上海工业投资(集团)有限公司 基金管理人的股东
上海沸点投资发展有限公司 基金管理人的股东
上海锦江国际投资管理有限公司 基金管理人的股东(2007年11月20日起)
上海广电(集团)有限公司 基金管理人的原股东(2007年11月20日之前)
根据华安基金管理有限公司于2007年11月20日发布的公告，经公司股东会审议通过，并报经中国证监会证监基金字(2007)282号文批准，公司股东上海广电(集团)有限公司将其持有的华安基金管理有限公司20%股权转让给上海锦江国际投资管理有限公司。
(2). 通过关联方交易单元进行的交易
① 本报告期(2007年8月2日至2007年12月31日止期间)通过关联人交易单元的股票成交量：无。

② 本报告期(2007年8月2日至2007年12月31日止期间)通过关联人交易单元的债券、回购和权证成交量：无。

③ 本报告期(2007年8月2日至2007年12月31日止期间)与关联人进行银行间市场债券买卖和回购交易情况：无。

(3). 关联方报酬
① 基金管理人的报酬
本基金应支付基金管理人管理费，按前一日基金资产净值的1.5%的年费率计提，计算方法如下：
H = E × 1.5% ÷ 当年天数
H为每日应支付的管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理人的管理费每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。
本基金在2007年8月2日至2007年12月31日止期间需支付基金管理费119,030,238.20元。
② 基金托管费
本基金应支付基金托管人托管费，按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提，计算方法如下：
H = E ×0.25% ÷ 当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管人的托管费每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。
本基金在2007年8月2日至2007年12月31日止期间需支付基金托管费19,838,373.04元。
③由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人交通银行股份有限公司保管，按银行同业利率计息。基金托管人于2007年12月31日保管的银行存款余额为1,265,538,985.34元。2007年8月2日至2007年12月31日止期间由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为20,066,732.62元。
本基金用于证券交易结算的资金通过"交通银行基金托管结算资金专用存款账户"转存于中国证券登记结算有限责任公司，按银行同业利率计息。于2007年12月31日的相关余额3,366,988,561.88元计入"清算备付金"科目。

(4). 基金管理公司投资本基金的情况：
2007年8月2日至2007年12月31日止期间基金管理公司投资本基金的情况：
关联人 2007年8月1日 买入 卖出 基金拆分
增加份额(份) 2007年12月31日 适用费率
持有份额(份) 持有比例 持有份额(份) 持有比例
华安基金管理有限公司 9,582,100.00 1.92% 0.00 0.00 14,721,310.95 24,303,410.95 0.11% -
华安基金公司持有本基金的基金份额均由原基金安久的基金份额转换而来。

(5). 基金管理公司主要股东及其控制的机构2007年12月31日未投资本基金。

4. 本基金流通受限、不能自由转让的基金资产
(1)、本基金截止本报告期末流通受限股票情况如下：
基金可使用以基金名义开设的股票账户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股或增发新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
本基金截至2007年12月31日止投资的流通受限制的股票情况如下：
证券代码 证券名称 成功
认购日 可流通日 流通受限
类型 认购
价格 期末估值单价 数量 期末成本总额 期末估值总额

601088 中国神华 2007-09-27 2008-01-09 新股网下申购 36.99 65.61 9,402,280 347,790,337.20 616,883,590.80
601601 中国太保 2007-12-18 2008-03-26 新股网下申购 30.00 49.45 2,395,286 71,858,580.00 118,446,892.70
601857 中国石油 2007-10-30 2008-02-05 新股网下申购 16.70 30.96 7,521,400 125,607,380.00 232,862,544.00
601866 中海集运 2007-12-07 2008-03-12 新股网下申购 6.62 12.15 5,297,086 35,066,709.32 64,359,594.90
601918 国投新集 2007-12-07 2008-03-20 新股网下申购 5.88 15.92 445,632 2,620,316.16 7,094,461.44
002175 广陆数测 2007-09-26 2008-01-14 新股网下申购 11.09 35.20 39,000 432,510.00 1,372,800.00
002176 江特电机 2007-09-26 2008-01-14 新股网下申购 11.80 35.08 47,222 557,219.60 1,656,547.76
002177 御银股份 2007-10-24 2008-02-01 新股网下申购 13.79 68.00 10,305 142,105.95 700,740.00
002178 延华智能 2007-10-24 2008-02-01 新股网下申购 7.89 23.20 10,994 86,742.66 255,060.80
002179 中航光电 2007-10-22 2008-02-01 新股网下申购 16.19 45.85 17,146 277,593.74 786,144.10
002181 粤传媒 2007-11-07 2008-02-18 新股网下申购 7.49 26.68 12,421 93,033.29 331,392.28
002182 云海金属 2007-11-02 2008-02-13 新股网下申购 10.79 27.93 32,956 355,595.24 920,461.08
002183 怡亚通 2007-11-02 2008-02-13 新股网下申购 24.89 77.95 20,376 507,158.64 1,588,309.20
002184 海得控制 2007-11-07 2008-02-18 新股网下申购 12.90 23.01 16,852 217,390.80 387,764.52
002185 华天科技 2007-11-08 2008-02-20 新股网下申购 10.55 21.44 33,697 355,503.35 722,463.68
002186 全聚德 2007-11-07 2008-02-20 新股网下申购 11.39 59.03 18,259 207,970.01 1,077,828.77
002187 广百股份 2007-11-12 2008-02-22 新股网下申购 11.68 42.99 19,759 230,785.12 849,439.41
002188 新嘉联 2007-11-12 2008-02-22 新股网下申购 10.07 21.46 11,180 112,582.60 239,922.80
002189 利达光电 2007-11-19 2008-03-03 新股网下申购 5.10 14.70 24,710 126,021.00 363,237.00
002190 成飞集成 2007-11-19 2008-03-03 新股网下申购 9.90 21.16 14,098 139,570.20 298,313.68
002194 武汉凡谷 2007-11-28 2008-03-07 新股网下申购 21.10 51.91 33,001 696,321.10 1,713,081.91
002195 海隆软件 2007-12-04 2008-03-12 新股网下申购 10.49 32.86 6,796 71,290.04 223,316.56
002196 方正电机 2007-12-04 2008-03-12 新股网下申购 7.48 24.38 9,880 73,902.40 240,874.40
002199 东晶电子 2007-12-12 2008-03-21 新股网下申购 8.80 25.50 9,645 84,876.00 245,947.50
002201 九鼎新材 2007-12-13 2008-03-26 新股网下申购 10.19 31.87 10,176 103,693.44 324,309.12
002202 金风科技 2007-12-18 2008-03-26 新股网下申购 36.00 140.45 40,866 1,471,176.00 5,739,629.70
002092 中泰化学 2007-12-20 2008-01-07 公开增发 30.90 38.10 13,871 428,613.90 528,485.10
合计 589,714,977.76 1,060,213,153.21

截至2007年12月31日，本基金股票投资部分持有以下因将公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的股票，这些股票将在重要信息披露完成后或所公布事项的重大影响消除后并经交易所批准后复牌。

股票
代码 股票
名称 停牌
日期 停牌
原因 期末估
值单价 复牌
日期 复牌开
盘单价 数量 期末
成本总额 期末
估值总额
600415 小商品城 2007-12-11 筹划定向增发事宜 86.59 2008-3-5 95.25 400,000 34,679,911.00 34,636,000.00
合计 34,679,911.00 34,636,000.00

(2)、本基金截止本报告期末流通受限的债券情况如下：
基金认购新发行分离交易可转债而取得的债券，从债券认购日至债券上市日期间，暂无法流通。本基金截至2007年12月31日止流通受限制的债券情况如下：
债券
代码 债券
名称 成功认购
日期 可流通
日期 单位
成本 期末估值单价 认购
数量 期末成本
总额 期末估值
总额
126008 08上汽债 07/12/24 08/01/08 68.75 71.80 17,680 1,215,463.57 1,269,424.00
合计 1,215,463.57 1,269,424.00

(3)、本基金截止本报告期末流通受限的权证情况如下：
基金认购新发行分离交易可转债而取得的权证，从权证获配日至权证上市日期间，暂无法流通。本基金截至2007年12月31日止流通受限制的权证情况如下：
权证
代码 权证
名称 成功送配日期 可流通
日期 单位
成本 期末估值单价 送配
数量 期末成本
总额 期末估值
总额
580016 上汽CWB1 07/12/24 08/01/08 8.68 9.0857 63,648 552,381.43 578,286.63
合计 552,381.43 578,286.63

(4)、期末债券正回购交易中作为质押的债券：
截至2007年12月31日止，基金从事银行间同业市场的债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额0.00元，质押债券： 无。
截至2007年12月31日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额0.00元，质押债券： 无。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。

（5）期末买断式逆回购交易中取得的债券
截至2007年12月31日止，基金在买断式逆回购交易时收到的、在债券所有人没有违约时就可以出售或在用于质押的债券的公允价值及基金实际再出售或质押情况：无

5. 风险管理
(a) 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，在董事会下设立风险控制委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立合规与风险管理委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由风险管理部和合规监察稽核部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。风险管理部和合规监察稽核部对公司总经理负责，并由副总经理和督察长分管。
本基金的基金管理人建立了以风险控制委员会为核心、由督察长、合规与风险管理委员会、风险管理部、合规监察稽核部和相关业务部门共同构成的风险管理架构体系。
(b) 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估以控制相应的信用风险。
(c) 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除在附注4中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金所持有的金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
本基金的基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
(d) 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。
(i) 市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
本基金投资组合中，股票投资比例为基金资产的60-95%；债券及中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具或金融衍生工具投资比例合计为0-40%；现金以及到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%。于2007年12月31日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：

2007年12月31日
公允价值 占基金资产
净值的比例

交易性金融资产
- 股票投资 17,961,613,055.33 76.83%
- 债券投资 937,231,424.00 4.01%
衍生金融资产 578,286.63 0.00%
18,899,422,765.96 80.84%

于2007年12月31日，若本基金业绩比较基准(80%×中信标普300指数收益率＋20%×中信标普国债指数收益率)的公允价值上升5%且其他市场变量保持不变，本基金资产净值将相应增加约10.3亿元；反之，若本基金业绩比较基准(80%×中信标普300指数收益率＋20%×中信标普国债指数收益率) 的公允价值下降5%且其他市场变量保持不变，本基金资产净值则将相应下降约10.3亿元。
(ii) 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。本基金的基金管理人每日对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者进行了分类。

2007年12月31日 6个月以内 6个月至1年 5年以上 不计息 合计

资产
银行存款 1,265,538,985.34 - - - 1,265,538,985.34
结算备付金 3,366,988,561.88 - - - 3,366,988,561.88
存出保证金 101,282.05 - - 6,243,503.58 6,344,785.63
交易性金融资产 647,542,000.00 288,420,000.00 1,269,424.00 17,961,613,055.33 18,898,844,479.33
衍生金融资产 - 578,286.63 578,286.63
应收证券清算款 - 26,173,981.95 26,173,981.95
应收利息 - 12,158,911.76 12,158,911.76
应收申购款 - 349,017.67 349,017.67
资产总计 5,280,170,829.27 288,420,000.00 1,269,424.00 18,007,116,756.92 23,576,977,010.19
负债
应付证券清算款 - 62,284,387.53 62,284,387.53
应付赎回款 - 85,570,301.26 85,570,301.26
应付管理人报酬 - 28,953,381.39 28,953,381.39
应付托管费 - 4,825,563.57 4,825,563.57
应付交易费用 - 15,126,985.23 15,126,985.23
其他负债 - 1,697,435.47 1,697,435.47
负债总计 - 198,458,054.45 198,458,054.45
利率敏感度缺口 5,280,170,829.27 288,420,000.00 1,269,424.00 17,808,658,702.47 23,378,518,955.74

于2007年12月31日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产的比例低于5%，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。
(iii) 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。

八、 基金安久财务会计报告
(一) 资产负债表
二零零七年八月一日
单位：人民币元

项 目 2007年8月1日 2006年12月31日
资产
银行存款 24,465,878.00 29,953,369.94
结算备付金 6,695,835.31 8,648,777.22
存出保证金 851,282.05 859,609.61
交易性金融资产 1,066,577,371.35 971,512,497.49
其中：股票投资 1,036,596,371.35 766,462,377.29
债券投资 29,981,000.00 205,050,120.20
衍生金融资产 21,230,000.00 27,336,816.00
应收证券清算款 13,909,446.54 5,343,691.99
应收利息 491,306.36 1,032,999.96
应收股利 143,117.19 -
资产总计 1,134,364,236.80 1,044,687,762.21

负债和所有者权益
负债
应付证券清算款 - 33,929,841.86
应付管理人报酬 1,939,395.19 1,170,742.54
应付托管费 325,006.77 195,123.74
应付交易费用 1,698,304.06 572,780.96
其他负债 1,020,056.02 880,000.00
负债合计 4,982,762.04 36,748,489.10

所有者权益
实收基金 500,000,000.00 500,000,000.00
未分配利润 629,381,474.76 507,939,273.11
所有者权益合计 1,129,381,474.76 1,007,939,273.11
负债和所有者权益总计 1,134,364,236.80 1,044,687,762.21

基金份额总额(份) 500,000,000.00 500,000,000.00
基金份额净值 2.2588 2.0159

所附附注为本会计报表的组成部分
(二) 利润表
自二零零七年一月一日至二零零七年八月一日止期间
单位：人民币元

项 目 2007年1月1日至
2007年8月1日止期间 2006年度
收入
利息收入 4,451,250.43 3,998,517.32
其中：存款利息收入 461,587.82 387,147.20
债券利息收入 3,989,662.61 3,611,370.12
投资收益 605,635,834.75 219,285,460.74
其中：股票投资收益 593,521,257.41 200,269,542.08
债券投资损失 -1,962,953.69 -556,862.58
衍生工具收益 9,281,046.48 11,966,246.49
股利收益 4,796,484.55 7,606,534.75
公允价值变动收益 95,159,239.35 367,054,299.29
收入合计 705,246,324.53 590,338,277.35

费用
管理人报酬 11,006,088.96 9,609,918.12
托管费 1,836,122.33 1,601,653.02
交易费用 6,052,949.86 3,167,503.42
利息支出 2,959,330.51 967,291.03
其中：卖出回购金融资产支出 2,959,330.51 967,291.03
其他费用 1,949,631.22 374,012.91
费用合计 23,804,122.88 15,720,378.50

利润总额 681,442,201.65 574,617,898.85
所附附注为本会计报表的组成部分
(三) 所有者权益变动表
自二零零七年一月一日至二零零七年八月一日止期间
单位：人民币元
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、年初所有者权益(基金净值) 500,000,000.00 507,939,273.11 1,007,939,273.11

二、本年经营活动产生的基金净值变动数(本年净利润) 0.00 681,442,201.65 681,442,201.65

三、本年向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 0.00 560,000,000.00 560,000,000.00

四、年末所有者权益(基金净值) 500,000,000.00 629,381,474.76 1,129,381,474.76
所附附注为本会计报表的组成部分

二零零六年度
单位：人民币元
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、年初所有者权益(基金净值) 500,000,000.00 -66,678,625.74 433,321,374.26

二、本年经营活动产生的基金净值变动数(本年净利润) 0.00 574,617,898.85 574,617,898.85

三、本年向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 0.00 0.00 0.00

四、年末所有者权益(基金净值) 500,000,000.00 507,939,273.11 1,007,939,273.11
所附附注为本会计报表的组成部分


(四) 会计报表附注
1. 主要会计政策、会计估计及其变更
1) 编制基金会计报表所遵循的主要会计制度及其他有关规定
本基金原以2006年2月15日以前颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》和《证券投资基金会计核算办法》(以下合称"原会计准则和制度")、《安久证券投资基金基金合同》以及中国证监会允许的基金行业实务操作的规定编制财务报表。自2007年7月1日起，本基金开始执行财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则(以下简称"企业会计准则") 和中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》。2007年1月1日至2007年8月1日(基金合同失效前日)止期间的财务报表为本基金首份按照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》、《安久证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的基金行业实务操作的规定编制的财务报表。
在编制2007年1月1日至2007年8月1日(基金合同失效前日)止期间财务报表时，2006年度以及2007年1月1日至2007年6月30日止期间的相关数字已按照《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，所有项目已按照企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》重新列报。涉及的主要内容包括：将所持有的股票投资、债券投资和权证投资等划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面价值，且将原计入所有者权益的公允价值变动计入当期损益。
本财务报表所有报表项目已按照企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》重新列报。按原会计准则和制度列报的2006年1月1日、2006年12月31日和2007年6月30日的所有者权益，以及2006年度和2007年1月1日至2007年6月30日止期间的净损益调整为按企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》列报的所有者权益及净损益的金额调节过程列示于本财务报表附注6。
经中国证监会批准并经深交所同意，本基金的基金管理人华安基金管理有限公司将本基金于基金合同失效日转型为华安策略优选股票型证券投资基金并相应延长存续期至不定期，因此本财务报表仍以持续经营假设为编制基础。

2) 会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本财务报表的实际编制期间为2007年1月1日至2007年8月1日(基金合同失效前日)。

3) 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。

4) 金融资产和金融负债的分类及抵销
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，其他金融资产划分为贷款和应收款项，暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。除衍生工具所产生的金融负债外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示。衍生工具所产生的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表列示。

5) 基金资产的估值原则
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。不存在活跃市场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得出的结果反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上
相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。本基金以上述原则确定的公允价值进行基金资产估值，主要资产的估值方法如下：
(i) 股票投资
上市交易的股票于2007年7月1日之前按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易均价估值；估值日无交易的以最近交易日的市场交易均价估值；自2007年7月1日起，上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
由于送股、转增股、配股和公开增发形成的暂时流通受限制的股票于2007年7月1日之前按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易均价估值；自2007年7月1日起，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
首次公开发行有明确锁定期的股票，在同一股票上市交易后，2007年7月1日前在锁定期内按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易均价估值；自2007年7月1日起在锁定期内按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
由于送股、转增股、配股和公开增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
(ii) 债券投资
证券交易所市场实行净价交易的国债2007年7月1日之前按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易均价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易均价估值；自2007年7月1日起按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券于2007年7月1日之前按估值日市场交易均价减去债券均价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易均价减去债券均价中所含的债券应收利息得到的净价估值；自2007年7月1日起按估值日市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
银行间同业市场交易的债券按采用估值技术确定的公允价值估值。
未上市流通的债券按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值。
(iii) 权证投资
从获赠确认日、买入交易日起到卖出交易日或行权日止，上市交易的权证投资于2007年7月1日之前按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易均价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易均价估值；自2007年7月1日起按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
(iv) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，本基金的基金管理人应根据具体情况与基金托管人商定后按最能反映公允价值的价格估值。

6) 证券投资基金成本计价方法：
(i) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
(1) 股票投资
买入股票于交易日确认为股票投资。2007年7月1日之前，股票投资成本按交易日应支付的全部价款确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额；自2007年7月1日起，股票投资成本按交易日股票的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益。收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价于股权分置方案实施复牌日冲减股票投资成本。
卖出股票于交易日确认股票投资收益/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于交易日结转。
(2) 债券投资
2007年7月1日之前，买入证券交易所交易的债券于交易日确认为债券投资；买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资成本按交易日应支付的全部价款并扣除债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)后的金额确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额。
自2007年7月1日起，买入债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本按交易日债券的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益，上述公允价值不包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。
卖出证券交易所交易的债券于交易日确认债券差价收入/(损失)。2007年7月1日之前，卖出银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认债券投资收益/(损失)；自2007年7月1日起，卖出银行间同业市场交易的债券于交易日确认债券投资收益/(损失)。出售债券的成本按移动加权平均法结转。
(3) 权证投资
买入权证于交易日确认为权证投资。2007年7月1日之前，权证投资成本按交易日应支付的全部价款确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额；自2007年7月1日起，权证投资成本按交易日权证的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益。获赠权证(包括配股权证)在除权日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。
卖出权证于交易日确认衍生工具收益/(损失)。出售权证的成本按移动加权平均法于交易日结转。
(ii) 贷款和应收款项
2007年7月1日之前，贷款和应收款项按实际支付或应收取的金额入账，并采用名义利率法确认相关的利息收入；自2007年7月1日起，贷款和应收款项以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法。
(iii) 其他金融负债
2007年7月1日之前，其他金融负债按实际收取或应支付的金额入账，并采用名义利率法确认负债相关的利息支出，其中卖出回购金融资产款以协议融入资金额作为入账金额；自2007年7月1日起，其他金融负债以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法，其中卖出回购金融资产款以融入资金应收或实际收到的总额作为初始确认金额。

7) 收入/(损失)的确认和计量
股票投资收益/(损失)于交易日按卖出股票成交金额与其成本的差额确认。
债券投资收益/(损失)按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额确认。
衍生工具收益于交易日按卖出权证成交金额与其成本的差额确认。
股利收益于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，在债券实际持有期内逐日确认。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后确认利息收入。自2007年7月1日起，若票面利率与实际利率出现重大差异则按实际利率计算利息收入。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
公允价值变动收益/(损失)于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值变动形成的利得或损失确认。

8) 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提。基金成立三个月后，如持有现金比例高于基金资产净值的20%(由于卖出回购证券和现金分红的原因造成可以除外)，超过部分不计提管理人报酬。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。
2007年7月1日之前，卖出回购金融资产支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额在回购期内以直线法逐日确认；自2007年7月1日起，卖出回购金融资产支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额，在回购期内以实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线法。

9) 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额。每份基金份额面值为1.00元。

10) 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。基金当年收益弥补上一年度亏损后可进行当年收益分配。基金当年亏损则不进行收益分配。基金收益分配采取现金方式，在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益每年至少分配一次，年度收益分配比例不低于基金年度可分配收益的90%。基金可分配收益不包括基金经营活动产生的未实现收益以及基金份额交易产生的未实现平准金等未实现部分。基金收益分配后每基金份额净值不能低于面值。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。

11) 为处理对基金财务状况及基金运作有重大影响的事项而采取的其他会计政策和会计估计
无。

12) 重大会计差错的内容和更正金额
无。

2. 主要税项
根据财政部、国家税务总局财税[1998]55号《关于证券投资基金税收问题的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]11号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2007]84号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
2) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
3) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20% 的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
4) 基金买卖股票于2007年5月30日前按照0.1%的税率缴纳股票交易印花税，自2007年5月30日起按0.3%的税率缴纳。
5) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。

3. 关联方关系和关联方交易
(1). 关联人、关系、交易性质及法律依据列示
关 联 人 关 系 交易性质 法律依据
华安基金管理有限公司 基金管理人
基金发起人 提取管理费、持有本基金 基金合同
交通银行股份有限公司 基金托管人 提取托管费
银行间市场债券买卖 基金合同
成交通知单
上海国际信托投资有限公司 基金管理人的股东
上海电气(集团)总公司 基金管理人的股东
上海工业投资(集团)有限公司 基金管理人的股东
上海沸点投资发展有限公司 基金管理人的股东
上海广电(集团)有限公司 基金管理人的股东
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(2). 通过关联方交易单元进行的交易
①本报告期(2007年1月1日至2007年8月1日止期间)通过关联人交易单元