国泰中证香港内地国有企业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）2024 年第 2 季
度报告

国泰中证香港内地国有企业交易型开放式指数证券投资基
金发起式联接基金（QDII）

2024 年第 2 季度报告

2024 年 6 月 30 日

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二四年七月十九日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2024 年 07 月

17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 04 月 26 日起至 2024 年 06 月 30 日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金产品概况

基金简称 国泰中证香港内地国有企业 ETF 发起联接（QDII）

基金主代码 021044

交易代码 021044

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2024 年 4 月 26 日

报告期末基金份额总额 14,594,011.02 份

通过主要投资于目标 ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟
投资目标

踪偏离度和跟踪误差的最小化。

1、资产配置策略；2、目标 ETF 投资策略；3、股票投
资策略；4、存托凭证投资策略；5、债券投资策略；6、
投资策略

可转换债券和可交换债券投资策略；7、资产支持证券
投资策略；8、金融衍生品投资策略；9、融资与转融通


证券出借投资策略。

中证香港内地国有企业指数收益率（经估值汇率调整）
业绩比较基准

*95%+银行活期存款利率(税后)*5%

本基金为 ETF 联接基金，目标 ETF 为股票型指数基金，
其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债
券型基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于目标
ETF 跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数
所代表的证券市场相似的风险收益特征。

本基金可投资港股通标的股票，会面临港股通机制下因
风险收益特征

投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带
来的特有风险。

本基金可投资境外证券市场，除了需要承担与境内证券
投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本
基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特
别投资风险。

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

英文名称：The Hongkong and Shanghai Banking Corporation
境外资产托管人 Limited

中文名称：香港上海汇丰银行有限公司

国泰中证香港内地国有企业 国泰中证香港内地国有企业
下属分级基金的基金简称

ETF 发起联接（QDII）A ETF 发起联接（QDII）C

下属分级基金的交易代码 021044 021045

报告期末下属分级基金的份

10,615,250.44 份 3,978,760.58 份

额总额
2.1.1 目标基金基本情况

基金名称 国泰中证香港内地国有企业交易型开放式指数证券投

资基金（QDII）


基金主代码 159519

基金运作方式 交易型开放式

基金合同生效日 2023 年 8 月 23 日

基金份额上市的证券交

深圳证券交易所

易所

上市日期 2023 年 8 月 31 日

基金管理人名称 国泰基金管理有限公司

基金托管人名称 招商银行股份有限公司

2.1.2 目标基金产品概况

投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最
小化。

1、股票投资策略：本基金主要采用完全复制法，即
按照标的指数成份股及其权重构建基金股票投资组
合，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相
投资策略 应的调整。在正常市场情况下，本基金的风险控制目
标是追求日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%，年
跟踪误差不超过 4%；2、存托凭证投资策略；3、债
券投资策略；4、资产支持证券投资策略；5、融资与
转融通证券出借投资策略；6、金融衍生品投资策略。

业绩比较基准 中证香港内地国有企业指数收益率（经估值汇率调
整）

本基金属于股票型基金，理论上其预期收益及预期风
险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基
风险收益特征 金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制策略，
跟踪标的指数，其风险收益特征与标的指数所表征的
市场组合的风险收益特征相似。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2024 年 4 月 26 日（基金合同生效日）-2024


年 6 月 30 日)

国泰中证香港内地国 国泰中证香港内地国

有企业 ETF 发起联接 有企业 ETF 发起联接

（QDII）A （QDII）C

1.本期已实现收益 -10,463.88 -5,419.31

2.本期利润 128,009.79 32,417.91

3.加权平均基金份额本期利润 0.0125 0.0083

4.期末基金资产净值 10,764,973.63 4,033,428.87

5.期末基金份额净值 1.0141 1.0137

注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含
公允价值变动收益） 扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期
已实现收益加上本期公允价值变动收益。

(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、国泰中证香港内地国有企业 ETF 发起联接（QDII）A：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

自基金合

同生效起 1.41% 0.93% 8.61% 1.20% -7.20% -0.27%
至今
2、国泰中证香港内地国有企业 ETF 发起联接（QDII）C：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

自基金合 1.37% 0.93% 8.61% 1.20% -7.24% -0.27%
同生效起

至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
国泰中证香港内地国有企业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
（QDII）

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2024 年 4 月 26 日至 2024 年 6 月 30 日）

1．国泰中证香港内地国有企业 ETF 发起联接（QDII）A：

注：(1)本基金合同生效日为 2024 年 4 月 26 日，截止到 2024 年 6 月 30 日，
本基金成立尚未满一年。

(2)本基金的建仓期为 6 个月，截至本报告期末，本基金尚处于建仓期内，将在 6 个月建仓期结束时，确保各项资产配置比例符合合同约定。
2．国泰中证香港内地国有企业 ETF 发起联接（QDII）C：


注：(1)本基金合同生效日为 2024 年 4 月 26 日，截止到 2024 年 6 月 30 日，

本基金成立尚未满一年。

(2)本基金的建仓期为 6 个月，截至本报告期末，本基金尚处于建仓期内，
将在 6 个月建仓期结束时，确保各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经

理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日 离任日 年限

期 期

国泰中国企业 硕士研究生。2004 年 6
境外高收益债 月至 2011 年 4 月在美国
券（QDII）、国 Guggenheim Partners 工
吴向 泰中证港股通 2024-04- - 20 年 作，历任研究员，高级
军 50ETF、国泰 26 研究员，投资经理。2011
中证港股通科 年5月起加入国泰基金，
技 ETF、国泰 2013 年 4 月起任国泰中
中证港股通科 国企业境外高收益债券


技 ETF 发起联 型证券投资基金的基金
接、国泰中证 经理，2013 年 8 月至
香港内地国有 2017 年 12 月任国泰美
企业 ETF 国房地产开发股票型证
（QDII）、国泰 券投资基金的基金经
中证香港内地 理，2015 年 7 月至 2022
国有企业 ETF 年 1 月任国泰纳斯达克
发起联接 100 指数证券投资基金
（QDII）的基 和国泰大宗商品配置证
金经理、投资 券投资基金(LOF)的基
总监（海外） 金经理，2015 年 12 月至
2020 年 10 月任国泰全
球绝对收益型基金优选
证券投资基金的基金经
理，2017 年 9 月至 2021
年 5 月任国泰中国企业
信用精选债券型证券投
资基金（QDII）的基金
经理，2018 年 5 月至
2022 年 1 月任纳斯达克
100 交易型开放式指数
证券投资基金的基金经
理，2018 年 11 月至 2022
年 1 月任国泰恒生港股
通指数证券投资基金
（LOF）的基金经理，
2021 年 10 月起兼任国
泰中证港股通50交易型
开放式指数证券投资基
金的基金经理，2022 年
1 月起兼任国泰中证港
股通科技交易型开放式
指数证券投资基金的基
金经理，2022 年 6 月起
兼任国泰中证港股通科
技交易型开放式指数证
券投资基金发起式联接
基金的基金经理，2023
年 8 月起兼任国泰中证
香港内地国有企业交易
型开放式指数证券投资
基金（QDII）的基金经
理，2024 年 4 月起兼任
国泰中证香港内地国有


企业交易型开放式指数
证券投资基金发起式联
接基金（QDII）的基金
经理。2015 年 8 月至

2016 年 6 月任国际业务
部副总监，2016 年 6 月
至 2018 年7 月任国际业
务部副总监（主持工

作），2018 年 7月至 2022
年 8 月任国际业务部总
监，2017 年 7 月起任投
资总监（海外）。

国泰量化收益 硕士研究生。2019 年 6
灵活配置混 月加入国泰基金，历任
合、国泰中证 助理量化研究员、量化
有色金属矿业 研究员、基金经理助理。
主题 ETF 发起 2023 年 6 月起任国泰量
联接、国泰策 化收益灵活配置混合型
略价值灵活配 证券投资基金的基金经
置混合、国泰 理，2023 年 8 月起兼任
中证半导体材 国泰中证有色金属矿业
料设备主题 主题交易型开放式指数
ETF 发起联 证券投资基金发起式联
接、国泰中证 接基金的基金经理，

全指集成电路 2023 年 9 月起兼任国泰
ETF 发起联 策略价值灵活配置混合
接、国泰国证 型证券投资基金和国泰
吴可 信息技术创新 2024-04- - 5 年 中证半导体材料设备主
凡 主题 ETF 发起 26 题交易型开放式指数证
联接、国泰中 券投资基金发起式联接
证机器人 ETF 基金的基金经理，2023
发起联接、国 年12月起兼任国泰中证
泰中证油气产 全指集成电路交易型开
业 ETF 发起联 放式指数证券投资基金
接、国泰中证 发起式联接基金、国泰
智能汽车主题 国证信息技术创新主题
ETF、国泰中 交易型开放式指数证券
证港股通 投资基金发起式联接基
50ETF 发起联 金、国泰中证机器人交
接、国泰中证 易型开放式指数证券投
香港内地国有 资基金发起式联接基金
企业 ETF 发起 和国泰中证油气产业交
联接（QDII）、 易型开放式指数证券投
国泰上证国有 资基金发起式联接基金


企业红利 ETF 的基金经理，2024 年 4
发起联接、国 月起兼任国泰中证智能
泰中证沪深港 汽车主题交易型开放式
黄金产业股票 指数证券投资基金、国
ETF 发起联接 泰中证港股通50交易型
的基金经理 开放式指数证券投资基
金发起式联接基金和国
泰中证香港内地国有企
业交易型开放式指数证
券投资基金发起式联接
基金（QDII）的基金经
理，2024 年 6 月起兼任
国泰上证国有企业红利
交易型开放式指数证券
投资基金发起式联接基
金的基金经理，2024 年
7 月起兼任国泰中证沪
深港黄金产业股票交易
型开放式指数证券投资
基金发起式联接基金的
基金经理。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，
任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从法律法规及行业协会的相关规定。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民
共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等有
关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉
尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的
基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害
基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他
违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基
金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理团队保持独立
运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人

的合法权益。
4.3公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2024 年二季度，基本面渐显疲态，新房销售难企稳、基建实物工作量落地慢、制造业
PMI 回落到荣枯线下、消费持续不及预期，仅有出口项维持韧性，疲弱的基本面持续压制市场的表现，尽管 4 月下旬-5 月中旬，地产供给端收储+需求端放宽给了市场较强的政策预期，但从落地效果看并没有带来房价和一二手房销售的实质性改善，政策落地后资金很快兑现。风险偏好的回落则是指数调整的另一个原因，4 月、6 月小微盘的两次加速下行给市场风险偏好造成了较大的冲击，前一次是“新国九条”出台，后一次是退市担忧，本质是监管收严下小微盘股的“壳价值”受到冲击。二季度我们在配置风格上维持较为均衡的投资策略。作为指数基金，本基金旨在为看好港股国企的投资者提供投资工具。本报告期内，我们根据对市场行情、日常申赎情况的分析判断，对股票仓位及头寸进行了合理安排，将跟踪误差控制在合理水平，尽量为投资者提供更精准的投资工具。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本基金 A 类本报告期内的净值增长率为 1.41%，同期业绩比较基准收益率为 8.61%。

本基金 C 类本报告期内的净值增长率为 1.37%，同期业绩比较基准收益率为 8.61%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

新国九条的发布强调了高质量发展，包括加强和完善退市机制，推动上市公司分红，回
购以及增持等一系列举措，都是有利于 A 股由融资所导向的市场逐步向融资与投资平衡的市
场所过渡的。长期来看，国九条强调加强公司治理，一定是利好资本市场平稳健康发展的。

短期而言，金融监管后市场普遍呈现大盘占优的结构。而受风险偏好的影响，三季度大
盘估值风格或继续呈现相对优势。而小盘则受退市监管，分红要求等新规的影响，叠加投资
人的风险偏好，未来可能仍然承压。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

不适用。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资
序号 项目 金额(人民币元)

产的比例(%)

1 权益投资 - -

其中：普通股 - -

存托凭证 - -

优先股 - -

房地产信托 - -

2 基金投资 13,849,912.77 90.76

3 固定收益投资 709,749.39 4.65

其中：债券 709,749.39 4.65

资产支持证券 - -

4 金融衍生品投资 - -

其中：远期 - -

期货 - -

期权 - -


权证 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

6 货币市场工具 - -

7 银行存款和结算备付金合计 569,341.23 3.73

8 其他资产 131,513.38 0.86

9 合计 15,260,516.77 100.00

5.2 期末投资目标基金明细

基 占基金

序 金 运作方 资产净

基金名称 管理人 公允价值

号 类 式 值比例

型 （%）

国泰中证香港内地国 股 交易型 国泰基

1 有企业交易型开放式 票 开放式 金管理 13,849,912.77 93.59

指数证券投资基金 型 (ETF) 有限公

(QDII) 司

5.3报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.4报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证
投资明细

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.6报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

债券信用等级 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例


（％）

无评级 709,749.39 4.80

注：本基金债券投资组合主要采用穆迪、惠誉等国际权威评级机构提供的债券信 用评级信息，其中境内债券取自境内第三方评级机构的评级。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量 公允价值(元)

净值比例(％)

1 019733 24 国债 02 4,000 404,292.27 2.73

2 019727 23 国债 24 3,000 305,457.12 2.06

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.10报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

占基
基

金资
序 金 公允价值

基金名称 运作方式 管理人 产净
号 类 （人民币元）

值比
型

例(%)

国泰中证香港内地国 股 交易型开 国泰基

1 有企业交易型开放式 票 放式 金管理 13,849,912.77 93.59
指数证券投资基金 型 (ETF) 有限公

(QDII) 司

5.11投资组合报告附注

5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或 在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(人民币元)

1 存出保证金 315.70

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 131,197.68

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 131,513.38

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

国泰中证香港内地 国泰中证香港内地
项目 国有企业ETF发起联 国有企业ETF发起联
接（QDII）A 接（QDII）C


基金合同生效日基金份额总额 15,069,297.57 3,469,906.24

基金合同生效日起至报告期期末基

2,029,236.46 2,092,657.63
金总申购份额

减：基金合同生效日起至报告期期

6,483,283.59 1,583,803.29
末基金总赎回份额

基金合同生效日起至报告期期末基

- -
金拆分变动份额

本报告期期末基金份额总额 10,615,250.44 3,978,760.58

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

基金合同生效日管理人持有的本基金份额 10,000,000.00

基金合同生效日起至报告期期末买入/申购总份额 -

基金合同生效日起至报告期期末卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 68.52

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率

1 认购 2024-04-26 10,000,000.00 10,000,000.00 -

合计 10,000,000.00 10,000,000.00

注：本基金管理人于本报告期内认购本基金的适用费用为100.00元。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份 持有份额 发起份 发起份额占 发起份额承
项目 占基金总 基金总份额 诺持有期限
额总数 份额比例 额总数 比例

基金管理人固有资金 10,000,0 68.52% 10,000,0 68.52% 3 年


00.00 00.00

基金管理人高级管理 - - - - -
人员

基金经理等人员 - - - - -

基金管理人股东 - - - - -

其他 - - - - -

合计 10,000,0 68.52% 10,000,0 68.52% -
00.00 00.00

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情
况

投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回份 持有份额 份额占
超过20%的时 份额 份额 额 比
间区间

2024 年04 月26 10,00 10,000,000.

机构 1 日至 2024 年 06 0,000. - - 00 68.52%
月 30 日 00

2024 年04 月26 6,001, 6,001,96

个人 1 日至 2024 年 05 960.0 - 0.00 - -
月 07 日 0

产品特有风险

当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。

§10 备查文件目录

10.1备查文件目录

1、国泰中证香港内地国有企业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接
基金（QDII）基金合同

2、国泰中证香港内地国有企业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接
基金（QDII）托管协议

3、关于准予国泰中证香港内地国有企业交易型开放式指数证券投资基金发
起式联接基金（QDII）注册的批复


4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件
10.2存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18号 8 号楼嘉昱大厦 15-20 层。

基金托管人住所。
10.3查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688

客户投诉电话：（021）31089000

公司网址：http://www.gtfund.com

国泰基金管理有限公司
二〇二四年七月十九日
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