国泰民安增利债券型发起式证券投资基金
2021 年第 2 季度报告
2021 年 6 月 30 日
基金管理人:国泰基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二一年七月二十一日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同约定,于 2021 年 7 月 19 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国泰民安增利债券
基金主代码 020033
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 12 月 26 日
报告期末基金份额总额 112,125,591.92 份
在适度承担风险并保持资产流动性的基础上,通过配置债
投资目标 券等固定收益类金融工具,追求基金资产的长期稳定增
值,通过适量投资权益类资产力争获取增强型回报。
1、大类资产配置策略;2、固定收益品种投资策略;3、
投资策略
股票投资策略;4、权证投资策略。
业绩比较基准 一年期银行定期存款税后收益率+0.5%
本基金为债券型基金,预期收益和风险水平低于混合型基
风险收益特征
金、股票型基金,高于货币市场基金。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 国泰民安增利债券 A 国泰民安增利债券 C
下属分级基金的交易代码 020033 020034
报告期末下属分级基金的份
3,818,255.24 份 108,307,336.68 份
额总额
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期
主要财务指标 (2021 年 4 月 1 日-2021 年 6 月 30 日)
国泰民安增利债券 A 国泰民安增利债券 C
1.本期已实现收益 56,442.48 1,491,261.14
2.本期利润 11,115.06 389,659.77
3.加权平均基金份额本期利润 0.0029 0.0035
4.期末基金资产净值 4,235,350.97 119,681,668.62
5.期末基金份额净值 1.1092 1.1050
注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、国泰民安增利债券 A:
业绩比较基
净值增长率 净值增长率 业绩比较基
阶段 准收益率标 ①-③ ②-④
① 标准差② 准收益率③
准差④
过去三个月 0.46% 0.22% 0.50% 0.01% -0.04% 0.21%
过去六个月 2.29% 0.26% 0.99% 0.01% 1.30% 0.25%
过去一年 5.11% 0.25% 2.00% 0.01% 3.11% 0.24%
过去三年 13.36% 0.15% 6.00% 0.01% 7.36% 0.14%
过去五年 19.83% 0.13% 10.00% 0.01% 9.83% 0.12%
自基金合同
66.95% 0.17% 20.64% 0.01% 46.31% 0.16%
生效起至今
2、国泰民安增利债券 C:
业绩比较基
净值增长率 净值增长率 业绩比较基
阶段 准收益率标 ①-③ ②-④
① 标准差② 准收益率③
准差④
过去三个月 0.35% 0.22% 0.50% 0.01% -0.15% 0.21%
过去六个月 2.08% 0.26% 0.99% 0.01% 1.09% 0.25%
过去一年 4.69% 0.25% 2.00% 0.01% 2.69% 0.24%
过去三年 11.95% 0.15% 6.00% 0.01% 5.95% 0.14%
过去五年 17.52% 0.13% 10.00% 0.01% 7.52% 0.12%
自基金合同
61.61% 0.17% 20.64% 0.01% 40.97% 0.16%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
国泰民安增利债券型发起式证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2012 年 12 月 26 日至 2021 年 6 月 30 日)
1.国泰民安增利债券 A:
注:本基金的合同生效日为 2012 年 12 月 26 日,本基金在 6 个月建仓期结束时,各项资产配
置比例符合合同约定。
2.国泰民安增利债券 C:
注:本基金的合同生效日为 2012 年 12 月 26 日,本基金在 6 个月建仓期结束时,各项资产配
置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期
证券从业
姓名 职务 限 说明
年限
任职日期 离任日期
博士研究生。曾任职于国海证券股
份有限公司、光大永明资产管理股
国泰民 份有限公司、前海人寿保险股份有
安增利 限公司、华融证券股份有限公司
王维 债券的 2020-05-12 - 10 年 等。2020 年 1 月加入国泰基金,
基金经 拟任基金经理。2020 年 5 月起任
理 国泰民安增利债券型发起式证券
投资基金的基金经理,2020 年 5
月至 2021 年 5 月任国泰双利债券
证券投资基金的基金经理。
注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,未发生损害基金份额持有人利益的行为,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待,基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度的市场流动性超预期宽松,债市在流动性支持等因素下反弹,季初大家主要担心的点都没有对收益率产生明显的压力:供给并未出现放量,部分信用债供给退出市场、利率债的节奏出现了延迟;大宗商品投机消退的速度也要快得多。转向 6 月末,主要的市场参与者对于 PPI 数据的 6 月见顶基本形成了相对一致的观点。
权益资产方面,成长风格出现了持续演绎,阶段性景气度较高的资产迎来了明显的强势行情,前期出现调整的核心资产在流动性的催化下也出现了一波估值拉升。在货币信贷数据走弱、复苏前景和高度存疑的状态下,市场的博弈出现偏向成长更优,显然具备一定的合理性,但是同时我们需要警惕二季度这种走势的脆弱性。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金 A 类本报告期内的净值增长率为 0.46%,同期业绩比较基准收益率为 0.50%。
本基金 C 类本报告期内的净值增长率为 0.35%,同期业绩比较基准收益率为 0.50%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年,上述流动性背景和公司的环比景气度都在发生一系列变化。首先,PPI 即将见顶,企业盈利增速最快的时期正在过去,前期受益于供给结构性短缺的涨价品种面临真实需求的反馈和考验;此外,进入 6 月份之后,全球疫苗的推进速度在加快,基本面上全球经济正在慢慢脱离危机模式走向正常化,市场也正在给予这个过程定价,对流动性的收缩预期出现了几次反复,下半年资金环境存在变数,仍然存在大幅震荡可能。
对于债券市场,笔者一直在考虑二季度流动性在供给并未大量投放背景下超预期宽松的问题,合理的解释是房地产和城投融资萎缩使得资金需求再难回到前期水线,长期以来这两块一直是挤出低价融资的重要推手,这对资金价格是个长期利好的事,但是这也带来了一个潜在风险,即局部信用链条的可能爆破,接下来一段时间内我们密切关注这一块的变化,会把防止信用风险作为组合操作的重中之重。当下收益率的位置除了长久期的利率存在一定配置价值但我们认为各期限的收益率偏低,保护性不强,因此组合拉长久期的必要性也就不高,三季度的整体操作会偏防御。对于很多本产品投资者关心的转债和投资范围问题,由于历史原因民安增利的可投品种范围确实存在限制,与其他二级债基有较大偏差,但上半年我们已经积极地推动流程来争取合同范围的优化,未来争取为持有人在不增加额外风险的前提下获得更大的收益空间,预计接下来会看到成果落地。对于权益市场,这个位置我们认为再去追逐阶段热点的风险很大,做好组合的平衡是一个更合理的操作,会坚持之前组合选择增长匹配于估值的风格,更注重持仓品种的绝对价值和长期价值,寻找竞争格局正在优化的低估品种,不盲目追逐高估值的热点,控制好回撤。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
占基金总资产的
序号 项目 金额(元)
比例(%)
1 权益投资 21,069,100.26 16.47
其中:股票 21,069,100.26 16.47
2 固定收益投资 103,874,030.00 81.21
其中:债券 103,874,030.00 81.21
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融
- -
资产
6 银行存款和结算备付金合计 1,181,584.35 0.92
7 其他各项资产 1,776,573.70 1.39
8 合计 127,901,288.31 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值(元)
比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
- -
B 采矿业
C 制造业 18,504,010.26 14.93
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 2,105,470.00 1.70
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 459,620.00 0.37
S 综合 - -
合计 21,069,100.26 17.00
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
值比例(%)
1 002493 荣盛石化 213,500 3,687,145.00 2.98
2 002415 海康威视 52,600 3,392,700.00 2.74
3 300401 花园生物 185,000 2,414,250.00 1.95
4 000063 中兴通讯 70,800 2,352,684.00 1.90
5 002352 顺丰控股 31,100 2,105,470.00 1.70
6 002236 大华股份 70,000 1,477,000.00 1.19
7 600619 海立股份 108,400 1,153,376.00 0.93
8 603308 应流股份 54,700 1,129,555.00 0.91
9 300702 天宇股份 29,951 1,060,864.42 0.86
10 002332 仙琚制药 79,800 1,000,692.00 0.81
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净
序号 债券品种 公允价值(元)
值比例(%)
1 国家债券 37,407,000.00 30.19
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,038,000.00 8.10
其中:政策性金融债 10,038,000.00 8.10
4 企业债券 26,863,230.00 21.68
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 29,565,800.00 23.86
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 103,874,030.00 83.83
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
值比例(%)
1 170018 17 附息国债 100,000 10,375,000.00 8.37
18
2 101900298 19 金隅 100,000 10,246,000.00 8.27
MTN001
3 101552013 15 华润 100,000 10,129,000.00 8.17
MTN001
4 175302 20 青城 04 100,000 10,121,000.00 8.17
5 175055 20 首钢 03 100,000 10,058,000.00 8.12
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体(除“国开行”违规外)没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
国家开发银行及下属分支机构因违规经营、未依法履行职责、违反反洗钱法、涉嫌违反法律法规、信息披露虚假或严重误导性陈述、产品不合格等原因,多次受到银保监会、地方银保监局及央行派出机构的罚款、责令改正等公开处罚。
该情况发生后,本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究,认为上述公司存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响,对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。
5.11.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 41,688.99
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,685,059.93
5 应收申购款 49,824.78
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,776,573.70
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 国泰民安增利债券A 国泰民安增利债券C
本报告期期初基金份额总额 4,916,750.88 115,291,033.91
报告期期间基金总申购份额 1,033,112.01 7,066,631.41
减:报告期期间基金总赎回份额 2,131,607.65 14,050,328.64
报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 3,818,255.24 108,307,336.68
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末,本基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
本基金管理人已赎回认购的持有期限已满三年的本基金份额。截至本报告期末,本基金管理人未持有本基金。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
1、国泰民安增利债券型发起式证券投资基金基金合同
2、国泰民安增利债券型发起式证券投资基金托管协议
3、关于核准国泰民安增利债券型发起式证券投资基金募集的批复
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
9.2存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16 层-19 层。
基金托管人住所。
9.3查阅方式
可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话:(021)31089000,400-888-8688
客户投诉电话:(021)31089000
公司网址:http://www.gtfund.com
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