国泰民安增利债券型发起式证券投资基金

2016年第4季度报告

2016年12月31日

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年一月二十一日

第1页共14页

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月18日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国泰民安增利债券

基金主代码 020033

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2012年12月26日

报告期末基金份额总额 1,954,815,220.04份

在适度承担风险并保持资产流动性的基础上，通过配置

投资目标 债券等固定收益类金融工具，追求基金资产的长期稳定

增值，通过适量投资权益类资产力争获取增强型回报。

1、大类资产配置策略

本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济运行状况、

投资策略 国家财政和货币政策、国家产业政策以及资本市场资金

环境、证券市场走势的分析，预测宏观经济的发展趋势，

并据此评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率，

主动调整股票、债券类资产在给定区间内的动态配置，

以使基金在保持总体风险水平相对稳定的基础上，优化

投资组合。

2、固定收益品种投资策略

本基金采用的固定收益品种主要投资策略包括：久期策

略、期限结构策略和个券选择策略等。

3、股票投资策略

本基金适当投资于股票市场，以强化组合获利能力，提

高预期收益水平。本基金股票投资以价值选股、组合投

资为原则，通过选择高流动性股票，保证组合的高流动

性；通过选择具有高安全边际的股票，保证组合的收益

性；通过分散投资、组合投资，降低个股风险与集中性

风险。本基金采用定量分析与定性分析相结合的方法，

选取主业清晰，具有持续的核心竞争力，管理透明度较

高，流动性好且估值具有高安全边际的个股构建股票组

合。

4、权证投资策略

权证为本基金辅助性投资工具，其投资原则为有利于基

金资产增值。本基金在权证投资方面将以价值分析为基

础，在采用数量化模型分析其合理定价的基础上，立足

于无风险套利，尽力减少组合净值波动率，力求稳健的

超额收益。

本基金的业绩比较标准为：一年期银行定期存款税后收

业绩比较基准

益率+0.5%

本基金为债券型基金，预期收益和风险水平低于混合型

风险收益特征

基金、股票型基金，高于货币市场基金。

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 国泰民安增利债券A类 国泰民安增利债券C类

下属分级基金的交易代码 020033 020034

报告期末下属分级基金的份

9,722,746.99份 1,945,092,473.05份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2016年10月1日-2016年12月31日)

国泰民安增利债券A类 国泰民安增利债券C类

1.本期已实现收益 -76,041.12 -23,119,174.12

2.本期利润 -106,778.18 -37,886,303.88

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0103 -0.0143

4.期末基金资产净值 10,918,385.07 2,174,623,916.69

5.期末基金份额净值 1.1230 1.1180

注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、国泰民安增利债券A类：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④

准差④

过去三个月 -0.88% 0.06% 0.50% 0.01% -1.38% 0.05%

2、国泰民安增利债券C类：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④

准差④

过去三个月 -0.97% 0.06% 0.50% 0.01% -1.47% 0.05%

3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较国泰民安增利债券型发起式证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2012年12月26日至2016年12月31日)

1．国泰民安增利债券A类：

注：本基金的合同生效日为2012年12月26日，本基金在6个月建仓期结束时，各项资产

配置比例符合合同约定。

2．国泰民安增利债券C类：

注：本基金的合同生效日为2012年12月26日，本基金在6个月建仓期结束时，各项资产

配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期

姓名 职务 限 证券从业 说明

年限

任职日期 离任日期

本基金 硕士。2010年9月至2011年

的基金 9月在旻盛投资有限公司工作，

经理、 任交易员。2011年9月加入国泰

国泰现 基金管理有限公司，历任债券交

金管理 易员、基金经理助理。2015年

货币、 6月起任国泰货币市场证券投资

韩哲昊 国泰货 2015-06-25 - 6年 基金、国泰现金管理货币市场基

币市场、 金、国泰民安增利债券型发起式

国泰上 证券投资基金、上证5年期国债

证5年 交易型开放式指数证券投资基金

期国债 及其联接基金和国泰信用债券型

ETF、 证券投资基金的基金经理，

国泰上 2015年7月起兼任国泰淘金互联

证5年 网债券型证券投资基金和国泰创

期国债 利债券型证券投资基金（原国泰

ETF联 6个月短期理财债券型证券投资

接、国 基金）的基金经理，2016年

泰信用 12月起兼任国泰利是宝货币市场

债券、 基金的基金经理。

国泰淘

金互联

网债券、

国泰创

利债券、

国泰利

是宝货

币的基

金经理

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2016年四季度经济基本面边际企稳。债券市场前期低位震荡，11月中上旬开始受美联储加

息、再通胀预期、金融机构尤其是银行机构流动性收紧，大行减少融出，中美利差收窄，叠加机构赎回货基和委外产品、国海代持事件对债市信用的打击，债券市场恐慌情绪蔓延，债市展开大幅调整。下旬开始，央行通过MLF和公开市场逆回购加大流动性投放，并通过窗口指导大行增加对非银机构融出，流动性逐步缓解，市场情绪有所修复，债市止跌反弹。

投资操作方面，四季度在PPI数据超预期、美元加息且2017年预计加息次数或超预期以及

金融“去杠杆”的大背景下，叠加流动性紧张的因素，导致债市承压，收益率有较大幅度的调整，组合适时适当的调整了久期及杠杆。同时收益率的回调也孕育着一定投资机会，在做好风险管理的前提下提高组合静态收益，以期获得较高的票息收入。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

国泰民安增利A在2016年第四季度的净值增长率为-0.88%，同期业绩比较基准收益率为

0.50%。

国泰民安增利C在2016年第四季度的净值增长率为-0.97%，同期业绩比较基准收益率为

0.50%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

2017年一季度从经济基本面来看，仍有下行压力。房地产销售增速和投资增速下滑趋势较

为确定，政府通过基建对冲房地产下行，受时滞影响，我们认为信贷数据一季度会出现高位下行，预计2017年房地产投资增速在3%左右。通胀来看，1月通胀可能是高点，后续通胀风险相对可控，PPI冲高但CPI有望小幅回落。本轮大宗上涨主要是由供给侧改革带来的，而需求端并未出现根本改善，且供给侧改革带来的煤炭价格上涨使得下游行业利益受损，可持续性有待考证，2017年PPI对CPI的推动将继续，但市场整体预期中性。预计一季度CPI将会是高点，全年通胀对债市影响中性。货币政策来看，根据政治局会议和经济工作会议的指导思想将防金融风险和去杠杆放在首要位置，预计今年的货币政策将以“真”稳健为主，央行去杠杆脚步不停，锁短放长继续，今年资金面中枢难有明显下行。1月初银行和保险机构有配置需求，利率债有下行的空间。但临近春节，资金面可能再次面临趋紧压力，叠加1月通胀数据将会出现高点，下行的幅度和可

持续性有待进一步观察。我们认为春节后随着资金面缓解，基本面高位震荡，银行表内资金偏好使得利率品种更受青睐，利率品种可能会有交易性机会。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的

序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 1,440,127.00 0.07

其中：股票 1,440,127.00 0.07

2 固定收益投资 1,759,985,006.80 80.41

其中：债券 1,759,985,006.80 80.41

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 98,523,361.65 4.50

其中：买断式回购的买入返售金

- -

融资产

6 银行存款和结算备付金合计 310,413,240.40 14.18

7 其他各项资产 18,451,624.79 0.84

8 合计 2,188,813,360.64 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 1,271,305.00 0.06

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 168,822.00 0.01

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 1,440,127.00 0.07

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)

1 600519 贵州茅台 1,100 367,565.00 0.02

2 002236 大华股份 20,300 277,704.00 0.01

3 300136 信维通信 7,000 199,500.00 0.01

4 600887 伊利股份 10,000 176,000.00 0.01

5 300058 蓝色光标 16,600 168,822.00 0.01

6 600056 中国医药 8,200 156,046.00 0.01

7 000568 泸州老窖 2,400 79,200.00 0.00

8 300207 欣旺达 1,100 15,290.00 0.00

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(％)

1 国家债券 100,921,440.00 4.62

2 央行票据 - -

3 金融债券 389,540,000.00 17.82

其中：政策性金融债 389,540,000.00 17.82

4 企业债券 360,947,431.00 16.52

5 企业短期融资券 747,780,000.00 34.21

6 中期票据 159,890,000.00 7.32

7 可转债（可交换债） 906,135.80 0.04

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,759,985,006.80 80.53

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净

值比例（％）

1 160213 16国开13 1,900,000 180,443,000.0 8.26

0

2 041651014 16西矿股 1,000,000 100,570,000.0 4.60

CP001 0

3 011698753 16海沧投资 1,000,000 99,390,000.00 4.55

SCP002

4 160311 16进出11 1,000,000 99,170,000.00 4.54

5 101556054 15鞍钢 1,000,000 98,660,000.00 4.51

MTN002

5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。

本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。

本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。

法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前

一年受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 31,768.08

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 18,022,621.09

5 应收申购款 397,235.62

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 18,451,624.79

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产净

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

值比例(%)

1 110031 航信转债 11,943.80 0.00

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 国泰民安增利债券A类 国泰民安增利债券C类

本报告期期初基金份额总额 10,066,069.34 343,792,031.82

报告期基金总申购份额 1,685,353.91 5,075,375,734.45

减：报告期基金总赎回份额 2,028,676.26 3,474,075,293.22

报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 9,722,746.99 1,945,092,473.05

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

本基金管理人已赎回认购的持有期限已满三年的本基金份额。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、国泰民安增利债券型发起式证券投资基金基金合同

2、国泰民安增利债券型发起式证券投资基金托管协议

3、关于核准国泰民安增利债券型发起式证券投资基金募集的批复

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件

9.2存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大

厦16层-19层。

9.3查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688

客户投诉电话：（021）31089000

公司网址：http://www.gtfund.com

国泰基金管理有限公司

二〇一七年一月二十一日


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