长城稳健增利债券型证券投资基金
2024 年第 1 季度报告

2024 年 3 月 31 日

基金管理人：长城基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 4 月 20 日


§1 重要提示

本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 04 月 18 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 01 月 01 日起至 2024 年 03 月 31 日止。

为了更好地为投资者提供理财服务，经与本基金基金托管人中国建设银行股份有限公司协商
一致，并报中国证监会备案，本基金管理人自 2024 年 1 月 18 日起为本基金增设 E 类基金份额。
同时，本基金管理人对基金合同进行了相应的修改，修改的具体内容详见本基金管理人于 2024
年 1 月 18 日发布的《关于长城稳健增利债券型证券投资基金增设 E 类基金份额并相应修改基金合
同及托管协议的公告》。

§2 基金产品概况

基金简称 长城稳健增利债券

基金主代码 200009

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2008 年 8 月 27 日

报告期末基金份额总 5,116,780,899.36 份
额

投资目标 本基金主要投资对象为具有高信用等级的固定收益类金融工具，部分基
金资产可以适度参与二级市场权益类金融工具投资，并运用固定比例投
资组合保险策略对组合的风险进行有效管理，在组合投资风险可控和保
持资产流动性的前提下尽可能提高组合收益。同时根据市场环境，以积
极主动的组合动态调整投资策略，力争获得超越业绩比较基准的长期稳
定收益。

投资策略 动态资产配置策略及固定比例投资组合保险策略；收益资产投资策略；
风险资产投资策略。

业绩比较基准 中国债券总指数


风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金，
高于货币市场基金。本基金为中低等风险、中低等收益基金产品。

基金管理人 长城基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金 长城稳健增利债券长城稳健增利债券长城稳健增利债券长城稳健增利债
简称 A C D 券 E

下属分级基金的交易 200009 008974 019775 020605

代码
报告期末下属分级基 1,160,113,064.742,326,234,269.501,122,315,884.46508,117,680.66
金的份额总额 份 份 份 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日） 报告期（2024 年 1 月 18 日
主要财务指 -2024 年 3 月 31 日）

标 长城稳健增利债券 长城稳健增利债券 长城稳健增利债券 长城稳健增利债券 E

A C D

1.本期已实 12,459,104.80 33,629,261.98 11,282,528.31 3,255,805.71
现收益

2.本期利润 16,599,392.71 43,096,697.81 13,464,066.61 2,567,684.65

3.加权平均

基金份额本 0.0175 0.0191 0.0159 0.0079
期利润

4.期末基金 1,330,964,519.28 3,218,036,492.97 1,291,407,209.65 582,751,596.13
资产净值

5.期末基金 1.1473 1.3834 1.1507 1.1469
份额净值
注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额。本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

③本基金自 2024 年 1 月 18 日起增设 E 类基金份额。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

长城稳健增利债券 A

阶段 净值增长率①净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准 ①－③ ②－④


准差② 收益率③ 收益率标准差

④

过去三个月 1.80% 0.05% 2.05% 0.09% -0.25% -0.04%

过去六个月 3.71% 0.04% 3.52% 0.08% 0.19% -0.04%

过去一年 6.09% 0.05% 6.10% 0.07% -0.01% -0.02%

过去三年 13.78% 0.05% 15.90% 0.08% -2.12% -0.03%

过去五年 18.37% 0.05% 24.14% 0.10% -5.77% -0.05%

自基金合同

97.63% 0.18% 97.09% 0.12% 0.54% 0.06%
生效起至今

长城稳健增利债券 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 1.73% 0.05% 2.05% 0.09% -0.32% -0.04%

过去六个月 3.53% 0.04% 3.52% 0.08% 0.01% -0.04%

过去一年 5.76% 0.05% 6.10% 0.07% -0.34% -0.02%

过去三年 12.76% 0.04% 15.90% 0.08% -3.14% -0.04%

过去五年 - - - - - -

自基金合同

17.30% 0.05% 19.30% 0.10% -2.00% -0.05%
生效起至今

长城稳健增利债券 D

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 1.80% 0.05% 2.05% 0.09% -0.25% -0.04%

过去六个月 - - - - - -

过去一年 - - - - - -

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合同

3.86% 0.04% 3.51% 0.08% 0.35% -0.04%
生效起至今

长城稳健增利债券 E

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 - - - - - -

过去六个月 - - - - - -

过去一年 - - - - - -

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合同

1.24% 0.05% 1.85% 0.10% -0.61% -0.05%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：①本基金合同规定本基金投资组合为：固定收益类资产所占比不低于基金资产的 80%，权益类资产占比不超过基金资产的 20%，且本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中，现金类资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款。

②本基金的建仓期为自本基金基金合同生效日起 6 个月，建仓期满时，各项资产配置比例符
合基金合同约定。

③本基金自 2024 年 1 月 18 日起增设 E 类基金份额。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

男，中国籍，硕士。2008 年 7 月-2020
年 2 月曾就职于博时基金管理有限公司。
2020年3月加入长城基金管理有限公司，
历任固定收益部研究员，自 2021 年 6 月
至 2021 年 11 月任“长城转型成长灵活配
本基金的 2020年7 月10 置混合型证券投资基金”基金经理，自
魏建 基金经理 日 - 16 年 2020 年 7 月至 2022 年 7 月任“长城久荣
纯债定期开放债券型发起式证券投资基
金”基金经理，自 2020 年 7 月至 2023
年 1 月任“长城久稳债券型证券投资基
金”基金经理。自 2020 年 7 月至今任“长
城稳健增利债券型证券投资基金”、“长城
积极增利债券型证券投资基金”，自 2021


年 6 月至今任“长城悦享回报债券型证券
投资基金”基金经理，自 2021 年 11 月至
今任“长城恒利纯债债券型证券投资基
金”基金经理，自 2021 年 11 月至今任“长
城悦享增利债券型证券投资基金”基金经
理，自 2021 年 12 月至今任“长城信利一
年定期开放债券型发起式证券投资基金”
基金经理，自 2022 年 6 月至今任“长城
瑞利纯债债券型证券投资基金”基金经
理，自 2022 年 11 月至今任“长城聚利纯
债债券型证券投资基金”基金经理，自
2022 年 12 月至今任“长城永利债券型证
券投资基金”基金经理。

注：①上述任职日期、离任日期根据公司做出决定的任免日期填写。

②证券从业年限的计算方式遵从从业人员的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了相关法律法规和公司制度的规定，不同投资者的利益得到了公平对待。

本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，对同向交易的价差进行事后分析，并对基金经理兼任投资经理的组合执行更长周期的交易价差分析，定期出具公平交易稽核报告。本报告期报告认为，本基金管理人旗下投资组合的同向交易价差均在合理范围内，结果符合相关政策法规和公司制度的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为，没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的现象。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

宏观经济方面，海外通胀仍有韧性，国内经济温和修复。美国通胀和就业数据持续高于预期，制约国内的降息空间和节奏。国内一季度经济基本面持续修复，全球制造业周期回暖拉动出口，带动 3 月 PMI 重回荣枯线以上。投资方面，今年地方专项债发行偏慢，房地产投资持续走弱。债市方面，利率先迅速下行后横盘震荡。今年以来，市场降息预期强，利率债发行节奏偏慢，超长债利率显著下行，期限利差大幅压缩。由于资金面维持紧平衡，短端降幅较窄，债市走出牛平。进入 3 月，长端已领先政策利率较多，而在稳汇率诉求下降息难以在短期兑现，利率债供给放量在即，长债利率横盘震荡。信用债方面，化债稳步推进，城投债供给缩量，信用利差行至历史低位。权益市场方面，A 股市场呈 V 型走势。1 月经济渐进式修复下市场持续下行，场外衍生品等业务风险暴露，触发流动性危机；2 月监管层回应后，上证指数重回 3000 点。一季度整体来看，市场避险情绪较浓，高股息行业表现最佳，市场反弹后板块轮动加快。

一季度，我们依然看好债市，在组合久期上保持了一定的进攻性。具体策略上，组合除了继续做好信用资产的配置和个券挖掘，还择机利用交易提高了久期策略对组合收益的贡献度。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末长城稳健增利债券 A 的基金份额净值为 1.1473 元，本报告期基金份额净值增
长率为 1.80%，同期业绩比较基准 2.05%;截至本报告期末长城稳健增利债券 C 的基金份额净值为1.3834 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.73%，同期业绩比较基准 2.05%;截至本报告期末长
城稳健增利债券 D 的基金份额净值为 1.1507 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.80%，同期业
绩比较基准 2.05%;截至本报告期末长城稳健增利债券 E 的基金份额净值为 1.1469 元，自基金成
立以来本报告期基金份额净值增长率为 1.24%，自基金成立以来同期业绩比较基准收益率为1.85%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金无需要说明的情况。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 8,416,376,462.28 99.73


其中：债券 8,416,376,462.28 99.73

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 4,501,054.31 0.05

8 其他资产 17,929,996.53 0.21

9 合计 8,438,807,513.12 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 22,535,049.18 0.35

2 央行票据 - -

3 金融债券 1,070,733,265.08 16.67

其中：政策性金融债 363,961,770.49 5.67

4 企业债券 20,570,219.18 0.32

5 企业短期融资券 1,177,844,689.36 18.34

6 中期票据 5,682,909,561.31 88.48

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 441,783,678.17 6.88

10 合计 8,416,376,462.28 131.03

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 092218005 22 农发清发 05 3,600,000 363,961,770.49 5.67

2 2028037 20光大银行永续 1,500,000 158,220,737.70 2.46
债


3 2028038 20中国银行二级 1,500,000 157,202,704.92 2.45
01

4 2028041 20工商银行二级 1,500,000 157,176,393.44 2.45
01

5 012384526 23 电网 SCP011 1,500,000 151,027,245.90 2.35

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露方式等，暂不参与国债期货交易。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：无。
5.9.3 本期国债期货投资评价

无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本报告期本基金投资的前十名证券除中国银行发行主体外，其他证券的发行主体未出现被监管部门立案调查、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

根据上海银保监局公布的行政处罚信息公开表：

中国银行股份有限公司上海人民币交易业务总部因违反规定从事未经批准的业务活动等案
由，于 2023 年 6 月 14 日被中国银行保险监督管理委员会上海监管局处以罚款等。


根据中国人民银行公布的行政处罚信息公开表：

中国银行股份有限公司（简称中国银行）因违反账户管理规定等案由，于 2023 年 11 月 29
日被中国人民银行处以罚款等。

根据国家金融监督管理总局公布的行政处罚信息公开表：

中国银行股份有限公司（简称中国银行）因部分重要信息系统识别不全面，灾备建设和灾难
恢复能力不符合监管要求等案由，于 2023 年 12 月 28 日被国家金融监督管理总局处以罚款。

以上发行主体涉及证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 17,929,996.53

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 17,929,996.53

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 长城稳健增利债 长城稳健增利债 长城稳健增利债 长城稳健增利
券 A 券 C 券 D 债券 E

报告期期初基金份额总额 448,405,526.03 870,323,084.70 172,210,935.20 -

报告期期间基金总申购份1,351,914,180.37 3,875,760,677.72 1,632,199,844.90 517,365,727.85额

减:报告期期间基金总赎 640,206,641.66 2,419,849,492.92 682,094,895.64 9,248,047.19
回份额
报告期期间基金拆分变动

份额（份额减少以“-”填 - - - -
列）
报告期期末基金份额总额 1,160,113,064.74 2,326,234,269.50 1,122,315,884.46 508,117,680.66

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期基金管理人持有本基金的份额情况无变动，于本报告期期初及期末均未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

注：无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）中国证监会核准长城稳健增利债券型证券投资基金募集的文件
（二）《长城稳健增利债券型证券投资基金基金合同》
（三）《长城稳健增利债券型证券投资基金招募说明书》
（四）《长城稳健增利债券型证券投资基金托管协议》
（五）基金管理人业务资格批件、营业执照
（六）基金托管人业务资格批件、营业执照
（七）中国证监会规定的其他文件
9.2 存放地点


基金管理人及基金托管人住所
9.3 查阅方式

投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基金管理有限公司咨询。

咨询电话：0755-29279188

客户服务电话：400-8868-666

网站：www.ccfund.com.cn

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2024 年 4 月 20 日
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