富兰克林国海招瑞优选股票型证券投资基金

2024 年第 2 季度报告

2024 年 6 月 30 日

基金管理人：国海富兰克林基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 7 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 7 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国富招瑞优选股票

基金主代码 019079

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2024 年 2 月 7 日

报告期末基金份额总额 15,992,515.70 份

投资目标 本基金在严控组合风险及考虑流动性的前提下，追求超
越业绩比较基准的投资回报，力争基金资产的持续稳健
增值。

投资策略 本基金将通过研究宏观经济、国家政策等可能影响证券
市场的重要因素，对股票、债券和货币资产的风险收益
特征进行深入分析，合理预测各类资产的价格变动趋势，
确定不同资产类别的投资比例。在股票投资上，本基金
在行业均衡策略的基础上，通过个股精选的基本面增强
方式，力求获得超越业绩比较基准的投资回报，稳定跑
赢行业中位数。在债券投资上，本基金通过对国内外宏
观经济态势、利率走势、收益率曲线变化趋势和信用风
险变化等因素进行综合分析，构建和调整固定收益证券
投资组合，力求获得稳健的投资收益。本基金也可进行
股指期货及国债期货投资。

业绩比较基准 中证 800 指数收益率×85%＋恒生指数收益率×5%+中债
综合指数收益率×10%

风险收益特征 本基金为股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于
混合型基金、债券型基金及货币市场基金，属于较高风
险收益特征的证券投资基金。


基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 国富招瑞优选股票 A 国富招瑞优选股票 C

下属分级基金的交易代码 019079 019080

报告期末下属分级基金的份额总额 12,077,588.96 份 3,914,926.74 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日）

国富招瑞优选股票 A 国富招瑞优选股票 C

1.本期已实现收益 371,415.19 151,922.26

2.本期利润 -107,796.04 -18,242.59

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0087 -0.0034

4.期末基金资产净值 12,325,791.26 3,988,157.40

5.期末基金份额净值 1.0206 1.0187

注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

国富招瑞优选股票 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -1.04% 0.70% -2.31% 0.73% 1.27% -0.03%

自基金合同

2.06% 0.61% 4.19% 0.77% -2.13% -0.16%
生效起至今

国富招瑞优选股票 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④


过去三个月 -1.15% 0.70% -2.31% 0.73% 1.16% -0.03%

自基金合同

1.87% 0.61% 4.19% 0.77% -2.32% -0.16%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金的基金合同生效日为 2024 年 2 月 7 日。本基金建仓期为 6 个月，截至报告期末基金尚
未完成建仓。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券从业

姓名 职务 期限 年限 说明

任职日期 离任日期

公司研究分

析部总经理、

国富策略回 王晓宁先生，中央财经大学学士。历任万
报混合基金、 家基金管理有限公司研究员、研究总监助
国富健康优 理、基金经理助理，国海富兰克林基金管
质生活股票 理有限公司行业研究主管、研究分析部副
基金、国富鑫 总经理，国富潜力组合混合基金、国富成
颐收益混合 2024 年 2 长动力混合基金及国富策略回报混合基
王晓宁 基金、国富安 月 7 日 - 20 年 金的基金经理助理。截至本报告期末任国
颐稳健 6 个 海富兰克林基金管理有限公司研究分析
月持有期混 部总经理、国富策略回报混合基金、国富
合基金、国富 健康优质生活股票基金、国富鑫颐收益混
招瑞优选股 合基金、国富安颐稳健 6 个月持有期混合
票基金及国 基金、国富招瑞优选股票基金及国富恒兴
富恒兴债券 债券基金的基金经理。

基金的基金

经理

注：1. 表中“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期，其中，首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日。

2. 表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相
关金融领域的工作年限的总和。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法规和《富兰克林国海招瑞优选股票型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，公司在研究报告发布公平性、投资决策独立性、交易公平分配、信息隔离等方面均能严格执行《公平交易管理制度》，严格按照制度要求对异常交易进行控制和审批。
4.3.2 异常交易行为的专项说明


公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交易进行监控。报告期内公司不存在投资组合之间发生同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2024 上半年，国内宏观要素的变化较为平淡。内需方面，主要的聚焦点依然在房地产。在住宅销量持续下滑的背景下，除了对地产产业链本身的直接影响外，土地出让金的收缩进一步影响了地方的基建能力；下跌的房价也同步收缩了居民的消费意愿和消费能力。投资和消费端的连带作用，放大了地产周期对宏观的负面影响。外需方面的表现则较为强劲，超出预期。得益于中国强大的产业链优势，即使在外部地缘政治环境复杂化的背景下，凭借综合配套能力和产品稳步升级，我国在机电、汽车、造船、新能源等诸多领域都取得了较好的出口增长。我国出口的产品类型，从消费品向资本品的过渡，使得在全球供应链重构的背景下，我们依然是广大生产国最主要的资本品提供方，从而受益于本轮新兴国家的工业化过程。这个受益的过程，是可持续的，可以更快的帮助我们走出总需求瓶颈。

流动性方面，我们在保持国内宽松的大背景下，也在抵抗海外流动性的冲击。受益于外汇储备和经常项目顺差，风险相对较小。

科技创新方面，AI 的进步一日千里，世界大概率已经进入到新一轮产业革命的起点。AI 应用
在软件层面已广泛铺开，并且通过机器人、自动驾驶、端到端控制等技术，进入到物理世界。科技创新，已经不是个宏观慢变量，而是需要我们每个月讨论的陡峭变量。

回顾 A 股市场的变化，上半年的市场整体呈现先抑后扬、弱势震荡的走势，各宽基指数的分
化较大，风格分化扩大。大盘风格自 2 月后持续领先小盘风格，价值风格则继续保持近 3 年来的强势。行业方面的分化，远不及风格分化来的那么剧烈。市场沿着 5 个方向在演绎，包括（1）国内性价比消费；（2）新兴市场国家资本品出口；（3）全球定价资源品；（4）AI；（5）国内公用事业红利属性。背后的逻辑是外需、科技革命和长久期成长。需要注意的是，市场对成长公司的定义，发生了变化。可持续的商业模式+稳定的竞争格局+良好的现金流，成为市场选择成长股的重要指标。而对公司复合增速的要求，则明显降低了，比如从短久期的 25%回到了长久期的 15%。市场对可持续的中速成长的重视，符合当下的宏观背景，并很可能长期存在。

本基金在第二季度的运作中，完成了建仓动作。建仓期至报告期末，通过仓位的控制和个股选择，抵消了建仓初期的市场不利影响，相对中证 800 的超额收益已经转正。报告期末，行业配置和风格配置较为均衡，个股持仓相对分散。同时，鉴于我们对港股红利方向的认知，本基金加仓了部分港股深度价值类个股，用于替代 A 股深度价值部分，取得了较好效果。本季度，基金战
胜了中证偏股型基金指数（930950），也战胜了中证 800 指数。未来一段时间，我们将在坚持行业均衡的基础上，发挥行业内的选股优势，发挥港股红利资产的性价比优势，争取获得稳定的超额收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2024 年 06 月 30 日，本基金 A 类份额净值为 1.0206 元，本报告期份额净值下跌 1.04%，
同期业绩比较基准下跌 2.31%，跑赢业绩比较基准 1.27%。本基金 C 类份额净值为 1.0187 元，本
报告期份额净值下跌 1.15%，同期业绩比较基准下跌 2.31%，跑赢业绩比较基准 1.16%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金已连续 60 个工作日基金资产净值低于五千万元，根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的有关规定，本基金管理人已向中国证监会报告并提出解决方案。本报告期内本基金管理人积极开展持续营销，努力落实解决方案。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 14,269,110.68 85.00

其中：股票 14,269,110.68 85.00

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 909,657.62 5.42

其中：债券 909,657.62 5.42

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 1,433,202.21 8.54

8 其他资产 175,668.39 1.05

9 合计 16,787,638.90 100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币 1,600,247.48 元，占期末净值比例为 9.81%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 561,425.00 3.44

B 采矿业 654,580.00 4.01

C 制造业 8,876,258.20 54.41

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 405,080.00 2.48

E 建筑业 385,920.00 2.37

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 386,900.00 2.37

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 229,896.00 1.41

J 金融业 768,640.00 4.71

K 房地产业 175,200.00 1.07

L 租赁和商务服务业 224,964.00 1.38

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 12,668,863.20 77.66

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

基础材料 - -

消费者非必需品 - -

消费者常用品 - -

能源 533,735.26 3.27

金融 263,308.18 1.61

医疗保健 - -

工业 167,056.95 1.02

信息技术 284,765.29 1.75

电信服务 351,381.80 2.15

公用事业 - -

房地产 - -

合计 1,600,247.48 9.81

注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 600519 贵州茅台 400 586,956.00 3.60

2 601166 兴业银行 25,000 440,500.00 2.70

3 688608 恒玄科技 3,000 439,140.00 2.69

4 300308 中际旭创 3,000 413,640.00 2.54

5 00883 中国海洋石油 20,000 408,880.64 2.51

6 601985 中国核电 38,000 405,080.00 2.48

7 002475 立讯精密 10,000 393,100.00 2.41

8 600970 中材国际 32,000 385,920.00 2.37

9 688266 泽璟制药 7,000 379,540.00 2.33

10 003006 百亚股份 16,000 379,200.00 2.32

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 909,657.62 5.58

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 909,657.62 5.58

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 019733 24 国债 02 9,000 909,657.62 5.58

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

根据基金合同，本基金不投资贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金参与股指期货交易，应当根据风险管理的原则，以套期保值为目的，通过对现货市场和期货市场运行趋势的研究，结合基金股票组合的实际情况及对股指期货的估值水平、基差水平、流动性等因素的分析，选择合适的期货合约构建相应的头寸，以调整投资组合的风险暴露，降低系统性风险。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 8,794.46

2 应收证券清算款 147,592.69

3 应收股利 8,656.24


4 应收利息 -

5 应收申购款 10,625.00

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 175,668.39

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 国富招瑞优选股票 A 国富招瑞优选股票 C

报告期期初基金份额总额 13,472,928.22 8,012,902.65

报告期期间基金总申购份额 81,269.63 638,854.64

减:报告期期间基金总赎回份额 1,476,608.89 4,736,830.55

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 12,077,588.96 3,914,926.74

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比例

者 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比（%）
类 的时间区间 份额 份额 份额

别

机 1 20240401-2024063010,000,666.67 - -10,000,666.67 62.53
构


产品特有风险

1.流动性风险

投资者大额赎回所持有的基金份额时，为了实现基金资产的迅速变现，在基金交易过程中可能存在无法实现交易价格最优；亦或导致基金仓位调整困难，基金资产不能迅速转变成现金，产生流动性风险。

一旦引发巨额赎回，当基金管理人认为兑付投资者的赎回申请有困难，或认为兑付投资者的赎回申请进行的资产变现可能使基金资产净值发生较大波动时，可能出现比例赎回、延期支付赎回款等情形。

管理人有权根据本基金合同和招募说明书的约定，基于投资者保护原则，暂停或拒绝申购、暂停赎回。

2.估值风险

投资者大额赎回所持有的基金份额时，基金份额净值可能受到尾差和部分赎回费归入基金资产的影响，从而导致非市场因素的净值异常波动
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

基金资产可投资于科创板股票和北京证券交易所股票，会面临科创板和北京证券交易所机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括但不限于公司治理风险、流动性风险、退市风险、股价波动风险、中小企业经营风险、投资集中风险、系统性风险、政策风险等。基金可根据投资策略需要或市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于科创板股票、北京证券交易所股票或选择不将基金资产投资于科创板股票、北京证券交易所股票，基金资产并非必然投资于科创板股票、北京证券交易所股票。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准富兰克林国海招瑞优选股票型证券投资基金设立的文件；

2、《富兰克林国海招瑞优选股票型证券投资基金基金合同》；

3、《富兰克林国海招瑞优选股票型证券投资基金招募说明书》；

4、《富兰克林国海招瑞优选股票型证券投资基金托管协议》；

5、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站: www.ftsfund.com。
9.3 查阅方式

1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可按工本费购买复印件。

2、登陆基金管理人网站 www.ftsfund.com 查阅。

国海富兰克林基金管理有限公司
2024 年 7 月 19 日
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