易方达悦和稳健一年封闭运作债券型证券投资基金

2024 年第 2 季度报告

2024 年 6 月 30 日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：浙商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二四年七月十八日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 7 月 16 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 易方达悦和稳健一年封闭运作债券

基金主代码 018898

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2024 年 2 月 19 日

报告期末基金份额总额 205,434,590.49 份

投资目标 本基金在控制风险的前提下，追求基金资产的稳健

增值。

投资策略 1、本基金将密切关注宏观经济走势，综合考量各类

资产的市场容量等因素，确定资产的配置比例。2、

本基金在债券投资上主要通过久期配置、类属配置、

期限结构配置和个券选择四个层次进行投资管理；

本基金将选择具有较高投资价值的可转换债券、可

交换债券进行投资；本基金投资资产支持证券将采


取自上而下和自下而上相结合的投资策略；本基金

将对资金面进行综合分析的基础上，判断利差空间，

力争通过杠杆操作提高组合收益。3、本基金将在行

业分析、公司基本面分析及估值水平分析的基础上，

进行股票组合的构建。4、本基金可选择投资价值高

的存托凭证进行投资。5、本基金投资于基金管理人

旗下的股票型基金和权益类混合型基金，以及通过

二级市场交易方式投资于其他基金管理人旗下的交

易型开放式证券投资基金。本基金可根据资产配置

策略，通过配置股票型基金、权益类混合型基金进

行权益类资产的投资，以更好地进行多类资产的配

置。本基金可综合考虑股票型基金、权益类混合型

基金的投资性价比、投资便利度等，确定基金的投

资比例以及投资类型，并在标的基金池范围内选择

合适的基金进行投资。6、本基金将根据风险管理的

原则，主要选择流动性好、交易活跃的国债期货合

约进行交易,以对冲投资组合的风险等；并按照风险

管理的原则，以风险对冲为主要目的，审慎开展信

用衍生品投资。

业绩比较基准 中债新综合指数（财富）收益率×88%+沪深 300 指

数收益率×10%+中证港股通综合指数收益率×2%

风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益

率理论上低于股票型基金、混合型基金，高于货币

市场基金。

本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机

制投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证券

投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之

外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场

的风险、以及通过内地与香港股票市场交易互联互


通机制投资的风险等特有风险。本基金通过内地与

香港股票市场交易互联互通机制投资的风险详见招

募说明书。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 浙商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 易方达悦和稳健一年封 易方达悦和稳健一年封

称 闭运作债券 A 闭运作债券 C

下属分级基金的交易代

018898 018899

码

报告期末下属分级基金 84,325,591.40 份 121,108,999.09 份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日)

易方达悦和稳健一年 易方达悦和稳健一年

封闭运作债券 A 封闭运作债券 C

1.本期已实现收益 552,853.52 672,239.51

2.本期利润 668,794.33 838,908.00

3.加权平均基金份额本期利润 0.0079 0.0069

4.期末基金资产净值 84,931,895.26 121,803,941.47

5.期末基金份额净值 1.0072 1.0057

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本
期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

易方达悦和稳健一年封闭运作债券 A

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 0.79% 0.06% 1.49% 0.09% -0.70% -0.03%
月

过去六个 - - - - - -

月

过去一年 - - - - - -

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合

同生效起 0.72% 0.06% 2.88% 0.10% -2.16% -0.04%
至今

易方达悦和稳健一年封闭运作债券 C

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 0.69% 0.06% 1.49% 0.09% -0.80% -0.03%
月

过去六个 - - - - - -

月

过去一年 - - - - - -

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合

同生效起 0.57% 0.06% 2.88% 0.10% -2.31% -0.04%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

易方达悦和稳健一年封闭运作债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2024 年 2 月 19 日至 2024 年 6 月 30 日）

易方达悦和稳健一年封闭运作债券 A
易方达悦和稳健一年封闭运作债券 C

注：1.本基金合同于 2024 年 2 月 19 日生效，截至报告期末本基金合同生效未满
一年。

2.按基金合同和招募说明书的约定，自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同的有关约定。本报告期本基金处于建仓期内。


3.自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额净值增长率为 0.72%，同期业绩比较基准收益率为 2.88%；C 类基金份额净值增长率为 0.57%，同期业绩比较基准收益率为 2.88%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓 职务 金经理期限 从业 说明

名 任职 离任 年限

日期 日期

博士研究生，具有基金从业
资格。曾任宏源证券研究所
本基金的基金经理，易方 固定收益分析师，国信证券
林 达磐泰一年持有混合、易 2024- - 12 年 研究所宏观分析师，易方达
虎 方达瑞富混合、易方达瑞 02-19 基金管理有限公司基金经
祥混合的基金经理 理助理，易方达安心回馈混
合、易方达裕祥回报债券的
基金经理。

注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管
理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 21 次，其中 18 次为
指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，3 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

二季度国内经济延续之前的结构性分化，外需表现较好，而内需仍然维持相对疲弱的状态。财政对于经济的支持仍处于高位，地产政策取向日趋积极，但是反映到实际的销售数据好转上可能需要更多时间。由于对于经济预期的修正，权益市场整体表现较弱，在经历了一段时期上涨后开始出现明显回落，同时债券市场利率不断下行，尤其是超长端利率债表现更为优异。

这轮经济下行从 2021 年一季度开始到目前已经持续三年多，从持续时间而言在过往的国内经济周期中相对少见。如果内需疲软和低利率是我们未来会长期面临的宏观环境，那么思考这一环境对于资产和策略表现的结构性影响是非常有必要的。首先是自上而下看，成本优势支撑了绝大多数行业出口份额的扩张，而成本优势除了来自于产业升级，很大一部分是来自于内需疲软造成的国内要素价格普遍偏低，如果未来内需持续较弱，出口甚至出海是我们需要长期重视的结构性机会。其次是在一个低增长的环境下，经济体的资本开支意愿会明显下降，这在长期会提高企业利润在经济当中的分配占比，同时在权益市场上更低的融资需求会改善股东回报，权益市场反而有着相对合理的预期收益率。我们在国际样本中也经常能看到高经济增速国家的股票指数表现并不好，反而很多长期表现较好的权益市场出现在低经济增速国家。同时考虑到国九条对于提高股东回报的政策导向，这会进一步引导企业在缺乏投资机会的同时积极提高分红和回购，强化对于权益市场的收益率预期。除了资产和行业以外，策略的有效性也非常依赖于所处的宏观环境，未来我们也会持续加强相关的研究和理解。

本基金成立于二月份，建仓初期为了避免较大回撤，权益仓位和久期都保持在较低水平，在安全垫积累的基础上逐步放大风险预算，逐步提高股债仓位。在权益配置上组合坚持多元化风险收益来源，从分散化和比价角度适当配置部分港股，同时使用ETF 实现对于权益的配置。债券以高等级信用债为主。总体而言我们通过均衡配置风险来源，努力改善组合的风险收益特征。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.0072 元，本报告期份额净值增长
率为 0.79%，同期业绩比较基准收益率为 1.49%；C 类基金份额净值为 1.0057 元，本
报告期份额净值增长率为 0.69%，同期业绩比较基准收益率为 1.49%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额（元）

的比例（%）

1 权益投资 5,556,487.47 2.29

其中：股票 5,556,487.47 2.29

2 基金投资 9,952,264.30 4.10

3 固定收益投资 223,074,160.94 92.01

其中：债券 223,074,160.94 92.01

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -


7 银行存款和结算备付金合计 3,206,238.80 1.32

8 其他资产 657,730.77 0.27

9 合计 242,446,882.28 100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为 1,992,526.47 元，占净值比例 0.96%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 1,368,525.00 0.66

C 制造业 2,195,436.00 1.06

电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
D 业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 3,563,961.00 1.72

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合


行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

能源 470,212.74 0.23

材料 - -

工业 - -

非必需消费品 385,315.24 0.19

必需消费品 - -

保健 - -

金融 525,210.83 0.25

信息技术 - -

电信服务 611,787.66 0.30

公用事业 - -

房地产 - -

合计 1,992,526.47 0.96

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例
（％）

1 00700 腾讯控股 1,800 611,787.66 0.30

2 000933 神火股份 30,100 608,923.00 0.29

3 603298 杭叉集团 30,000 589,200.00 0.29

4 600761 安徽合力 26,800 579,952.00 0.28

5 600547 山东黄金 21,000 574,980.00 0.28

6 00388 香港交易所 2,300 525,210.83 0.25

7 00883 中国海洋石 23,000 470,212.74 0.23
油

8 601600 中国铝业 54,700 417,361.00 0.20

9 603993 洛阳钼业 48,800 414,800.00 0.20

10 03690 美团－Ｗ 3,800 385,315.24 0.19

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 15,646,272.60 7.57


其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 102,577,023.56 49.62

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 61,224,560.89 29.61

7 可转债（可交换债） 4,241,879.72 2.05

8 同业存单 39,384,424.17 19.05

9 其他 - -

10 合计 223,074,160.94 107.90

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 资产净
值比例
（％）

1 175879 21 银河 Y1 100,000 10,505,154.52 5.08

2 175959 21 恒健 02 100,000 10,349,794.52 5.01

3 102383067 23 先正达 100,000 10,341,760.66 5.00
MTN001

4 188218 21 国投 04 100,000 10,325,214.25 4.99

5 149471 21 华润 02 100,000 10,314,186.30 4.99

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金根据风险管理的原则，主要选择流动性好的国债期货合约进行交易，调节
组合的久期水平和期限结构。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量 合约市值 公允价值变动 风险指标说明
（买/卖） （元） （元）

本交易期内利用
21,072,000. 国债期货多头交
T2409 T2409 20 00 8,000.00 易提高组合有效
久期，对冲利率
下行风险。

公允价值变动总额合计（元） 8,000.00

国债期货投资本期收益（元） -76.00

国债期货投资本期公允价值变动（元） 8,000.00

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金根据风险管理原则，选择流动性好的国债期货合约进行交易，调节组合的久期水平和期限结构。本报告期内，本基金投资国债期货符合既定的投资政策和投资目的。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国银河证券股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行的处罚。重庆渝东高速公路有限公司在报告编制日前一年内曾受到重庆市交通运输委员会的处罚。
本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 454,131.42

2 应收证券清算款 193,644.67

3 应收股利 9,954.68

4 应收利息 -

5 应收申购款 -


6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 657,730.77

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

净值比例(%)

1 113052 兴业转债 1,070,272.77 0.52

2 113056 重银转债 1,066,153.72 0.52

3 113042 上银转债 1,057,163.61 0.51

4 128129 青农转债 1,048,289.62 0.51

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 基金中基金

6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

是否属
于基金
占基金 管理人
序号 基金代 基金名 运作方 持有份 公允价值 资产净 及管理
码 称 式 额（份） （元） 值比例 人关联
（%） 方所管
理的基
金

易方达

1 510310 沪深 契约型 2,395,10 4,083,645. 1.98 是

300ETF 开放式 0.00 50

发起式

易方达 契约型 1,576,50 2,140,887.

2 515180 中证红 开放式 0.00 00 1.04 是

利 ETF

易方达 契约型 1,707,10 2,034,863.

3 510100 上证 开放式 0.00 20 0.98 是

50ETF

易方达 契约型 944,300. 576,023.0

4 510580 中证 开放式 00 0 0.28 是

500ETF


易方达 契约型 287,200. 572,676.8

5 159633 中证 开放式 00 0 0.28 是

1000ETF

易方达 契约型 329,400. 544,168.8

6 159915 创业板 开放式 00 0 0.26 是

ETF

注：1.封闭运作期内的基金净值信息

《基金合同》生效后，在开始办理基金份额申购或者赎回前，基金管理人应当至少每周在规定网站披露一次基金份额净值和基金份额累计净值。

基金管理人应当在不晚于半年度和年度最后一日的次日，在规定网站披露半年度和年度最后一日的基金份额净值和基金份额累计净值。

2.封闭运作期届满开放后的基金净值信息

在开始办理基金份额申购或者赎回后，基金管理人应当在不晚于每个开放日的次日，通过规定网站、基金销售机构网站或者营业网点，披露开放日的基金份额净值和基金份额累计净值。

基金管理人应当在不晚于半年度和年度最后一日的次日，在规定网站披露半年度和年度最后一日的基金份额净值和基金份额累计净值。
6.2 当期交易及持有基金产生的费用

本期费用 其中：交易及持有基金管理

项目 2024 年 4 月 1 日至 2024 年 6 人以及管理人关联方所管理

月 30 日 基金产生的费用

当期交易基金产生的 - -

申购费（元）

当期交易基金产生的 - -

赎回费（元）
当期持有基金产生的

应支付销售服务费 - -

（元）

当期持有基金产生的 4,324.73 4,324.73

应支付管理费（元）

当期持有基金产生的 1,345.08 1,345.08

应支付托管费（元）

当期交易所交易基金 218.89 218.89

产生的交易费（元）

注：当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付托管费按照
被投资基金基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值，上表列示金额 为按照本基金对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金基金合同约定的相应费 率计算得出。

根据相关法律法规及本基金合同的约定，基金管理人不得对基金中基金财产中持 有的自身管理的基金部分收取基金中基金的管理费，基金托管人不得对基金中基金财 产中持有的自身托管的基金部分收取基金中基金的托管费。基金管理人运用本基金财 产申购自身管理的其他基金的（ETF 除外），应当通过直销渠道申购且不收取申购费、 赎回费（按照相关法规、基金招募说明书约定应当收取，并计入基金资产的赎回费用 除外）、销售服务费等销售费用，其中申购费、赎回费在实际申购、赎回时按上述规 定执行，销售服务费由本基金管理人从被投资基金收取后返还至本基金基金资产。 6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件
本基金持有的基金在报告期未发生重大影响事件。

§7 开放式基金份额变动

单位：份

易方达悦和稳健一 易方达悦和稳健一

项目

年封闭运作债券A 年封闭运作债券C

报告期期初基金份额总额 84,325,591.40 121,108,999.09

报告期期间基金总申购份额 - -

减：报告期期间基金总赎回份额 - -

报告期期间基金拆分变动份额（份

额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 84,325,591.40 121,108,999.09

§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。


§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 影响投资者决策的其他重要信息

本基金可投资于证券投资基金，由此可能面临如下风险：

（1）基金暂停估值或基金份额净值延迟计算、公告的风险。当占相当比例的被投资基金暂停估值或基金份额净值延迟计算、公告时，本基金存在暂停估值或基金份额净值延迟计算、公告的可能性，投资者面临无法及时了解基金份额净值的风险。
（2）被投资基金份额净值披露错误的风险。如果被投资基金的基金份额净值在公告后因出现错误而进行补充更正，会连带影响本基金基金份额净值的准确性和导致本基金补充更正，从而出现净值披露错误连带更正的风险。

（3）基金托管人可能无法通过第三方数据源对被投资的基金管理人旗下基金份额净值进行独立复核而导致净值错误的风险。本基金不晚于T+1日计算，并按规定公布T日的基金资产净值和基金份额净值，本基金若投资基金管理人旗下的证券投资基金，基金托管人可能难以从第三方独立数据源获取被投资基金的份额净值，而以本基金管理人提供的份额净值为准，存在基金托管人难以对被投资的基金管理人旗下基金份额净值进行独立监督和复核而导致净值错误的风险。

（4）赎回资金到账时间较晚的风险。基金赎回的资金交收效率慢于基础证券市场交易的证券，因此本基金赎回款实际到达投资者账户的时间可能晚于普通境内开放式基金，存在对投资者资金安排造成影响的风险。

（5）双重收费风险。当投资于非本基金管理人管理的其他基金时，存在本基金与被投资基金各类基金费用的双重收取情况，相较于其他基金产品存在额外增加投资者投资成本的风险。

（6）可上市交易基金的二级市场投资风险

本基金可通过二级市场进行ETF等基金类型的买卖交易，由此可能面临交易量不足所引起的流动性风险、交易价格与基金份额净值之间的折溢价风险以及被投资基金暂停交易或退市的风险等。

（7）被投资基金的运作风险

具体包括基金投资风格漂移风险、基金经理变更风险、基金实际运作风险以及基金产品设计开发创新风险等。此外，封闭式基金到期转开放、基金清算、基金合并等事件也会带来风险。虽然本基金管理人将会从基金风格、投资能力、管理团队、实际
运作情况等多方面精选基金投资品种，但无法完全规避基金运作风险。

（8）被投资基金的相关政策风险

如遇国家金融政策发生重大调整，导致被投资基金的基金管理人、基金投资操作、基金运作方式发生较大变化，可能影响本基金的收益水平。

（9）在基金投资中可能较大比例投资于基金管理人旗下基金所面临的风险

基金的投资业绩会受到基金管理人的经营状况的影响，如基金管理人的管理能力、财务状况、市场前景、行业竞争、人员素质等因素的变化均会导致基金投资业绩的波动。基金管理人将采用客观、公平的评价方法进行标的池的构建以及可投资基金的筛选，本基金基金管理人所管理的基金一并纳入上述评价体系。出于投资策略、基金业绩、费率水平、估值安排等因素，可能会在基金投资中出现较大比例投资于本基金基金管理人旗下基金的情况，当本基金基金管理人发生经营风险时，本基金的投资业绩将受到较大影响。本基金基金管理人承诺按照法规及基金合同规定的方式和条件进行投资，公平对待基金财产，基金投资者持有本基金基金份额的行为即视为认可此等关联交易情形的存在并自愿承担相关投资风险。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1.中国证监会准予易方达悦和稳健一年封闭运作债券型证券投资基金注册的文件；

2.《易方达悦和稳健一年封闭运作债券型证券投资基金基金合同》；

3.《易方达悦和稳健一年封闭运作债券型证券投资基金托管协议》；

4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
10.2 存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。

10.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。


易方达基金管理有限公司
二〇二四年七月十八日
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