易方达中债优选投资级信用债指数发起式证券投资基金
2024 年第 2 季度报告

2024 年 6 月 30 日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：中国民生银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二四年七月十八日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 7 月 16
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 易方达优选投资级信用指数发起式

基金主代码 018996

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2023 年 10 月 25 日

报告期末基金份额总额 5,231,567,639.28 份

投资目标 本基金通过指数化投资，在控制与标的指数偏离风

险的基础上，争取获得与标的指数相似的总回报。

投资策略 本基金为指数基金，主要采用抽样复制和动态最优

化的方法，投资于标的指数中具有代表性和流动性

的成份券和备选成份券，或选择非成份券作为替代，

构造与标的指数风险收益特征相似的资产组合，以

实现对标的指数的有效跟踪。

在正常市场情况下，力争日均跟踪偏离度的绝对值


不超过 0.2%，年跟踪误差不超过 2%。如因指数编

制规则调整或其他因素导致跟踪误差超过上述范

围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪误差进一

步扩大。

业绩比较基准 中债-优选投资级信用债指数收益率×95%+银行活

期存款利率(税后)×5%

风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益

率理论上低于股票型基金、混合型基金，高于货币

市场基金。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 中国民生银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 易方达优选投资级信用 易方达优选投资级信用

称 指数发起式 A 指数发起式 C

下属分级基金的交易代

018996 018743

码

报告期末下属分级基金 4,933,735,744.68 份 297,831,894.60 份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日)

易方达优选投资级信 易方达优选投资级信

用指数发起式 A 用指数发起式 C

1.本期已实现收益 22,333,918.50 1,644,310.65

2.本期利润 45,503,079.29 3,519,994.15

3.加权平均基金份额本期利润 0.0146 0.0145


4.期末基金资产净值 5,059,935,707.10 305,186,339.64

5.期末基金份额净值 1.0256 1.0247

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

易方达优选投资级信用指数发起式 A

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 1.49% 0.05% 1.65% 0.05% -0.16% 0.00%
月

过去六个 2.78% 0.04% 3.06% 0.05% -0.28% -0.01%
月

过去一年 - - - - - -

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合

同生效起 3.57% 0.04% 4.31% 0.04% -0.74% 0.00%
至今

易方达优选投资级信用指数发起式 C

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 1.46% 0.06% 1.65% 0.05% -0.19% 0.01%
月

过去六个 2.71% 0.05% 3.06% 0.05% -0.35% 0.00%
月

过去一年 - - - - - -

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合

同生效起 3.48% 0.04% 4.31% 0.04% -0.83% 0.00%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

易方达中债优选投资级信用债指数发起式证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2023 年 10 月 25 日至 2024 年 6 月 30 日）

易方达优选投资级信用指数发起式 A
易方达优选投资级信用指数发起式 C


注：1.本基金合同于 2023 年 10 月 25 日生效，截至报告期末本基金合同生效未满
一年。

2.按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。

3.自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额净值增长率为 3.57%，同期业绩比较基准收益率为 4.31%；C 类基金份额净值增长率为 3.48%，同期业绩比较基准收益率为 4.31%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓 职务 金经理期限 从业 说明

名 任职 离任 年限

日期 日期

本基金的基金经理，易方 硕士研究生，具有基金从业
杨 达中债 3-5 年期国债指 2023- 资格。曾任中信建投证券股
真 数、易方达中债 7-10 年期 10-25 - 11 年 份有限公司资产管理部交
国开行债券指数、易方达 易员，易方达基金管理有限
中债 1-3 年国开行债券指 公司固定收益交易部交易


数、易方达中债 3-5 年国 员，易方达中债 3-5 年政金
开行债券指数、易方达中 债指数的基金经理。

债 1-3 年政金债指数、易

方达中债新综指发起式

（LOF）、易方达富财纯债

债券、易方达裕华利率债

3 个月定开债券、易方达

裕兴 3 个月定开债券、易

方达裕浙 3 个月定开债

券、易方达中债 0-3 年政

金债指数、易方达中债

1-5 年政金债指数的基金

经理，易方达恒兴 3 个月

定开债券发起式的基金

经理助理

注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交

易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 21 次，其中 18 次为
指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，3 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

二季度经济基本面整体保持平稳，但边际上显示出一定程度的走弱迹象。投资方面，尽管固定资产投资保持较好增长，但房地产投资持续处于低迷状态，反映出市场仍在经历调整，基建投资自 4 月份以来也出现明显减弱。外需方面，出口表现虽延续回升但增长斜率有所放缓，显示海外补库需求放缓。社会消费品零售总额温和修复，其中出行活动的恢复和汽车以价补量是亮点，然而整体居民消费恢复仍需进一步稳固。物价水平整体保持稳定，但核心 CPI（消费者物价指数）以及中下游 PPI（生产者物价指数）仍偏弱，表明经济供需关系仍待改善。

政策层面，二季度的货币政策和财政政策保持平稳。同时，房地产政策利好密集释放，目前政策效果初显但持续性还有待观察。

回顾二季度债券市场表现，整体延续一季度的交易逻辑及运行趋势，但中间有所波动。具体来看，截至二季度末，1 年期国债收益率较上季度末下行 18BP，3 年期、
5 年期分别下行 24BP 和 22BP，10 年期下行 8BP，30 年期国债收益率震荡小幅下行。
国开债表现接近于国债，信用债收益率基本跟随利率债变化，基础信用利差及信用债评级利差继续呈现压缩趋势。

报告期内本基金主要以抽样复制的方式跟踪指数。操作上，基金总体上按照指数的结构和久期进行配置，辅助动态优化方法提高跟踪效果。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.0256 元，本报告期份额净值增长
率为 1.49%，同期业绩比较基准收益率为 1.65%；C 类基金份额净值为 1.0247 元，本
报告期份额净值增长率为 1.46%，同期业绩比较基准收益率为 1.65%。年化跟踪误差0.15%，在合同规定的目标控制范围之内。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金为发起式基金且发起资金持有期限不满三年，不适用《公开募集证券投资
基金运作管理办法》关于“基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元”的披露规定。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 固定收益投资 5,193,294,795.11 95.79

其中：债券 5,193,294,795.11 95.79

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 180,018,982.60 3.32

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 11,241,335.82 0.21

7 其他资产 37,084,727.66 0.68

8 合计 5,421,639,841.19 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产


净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 3,503,598,548.17 65.30

其中：政策性金融债 282,745,507.38 5.27

4 企业债券 468,539,389.14 8.73

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 1,221,156,857.80 22.76

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 5,193,294,795.11 96.80

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 资产净
值比例
（％）

1 212480001 24 建行债 01A 1,600,000 162,509,413.70 3.03

2 212380006 23华夏银行债02 1,600,000 162,430,991.78 3.03

3 212380021 23 交行债 02 1,500,000 155,304,836.07 2.89

4 092280065 22 工行二级资本 1,200,000 126,303,291.80 2.35
债 03A

5 232380066 23 中行二级资本 1,000,000 107,359,311.48 2.00
债 03A

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明


本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，杭州银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局浙江监管局的处罚。交通银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚。中国建设银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚。中国银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局、国家外汇管理局北京市分局、中国人民银行的处罚。
本基金为指数型基金，上述主体所发行的证券系标的指数成份股，上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金本报告期没有投资股票，因此不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 85,727.66

2 应收证券清算款 17,000,000.00

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 19,999,000.00

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 37,084,727.66

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明


本基金本报告期末未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

易方达优选投资级 易方达优选投资级

项目

信用指数发起式A 信用指数发起式C

报告期期初基金份额总额 1,606,564,090.19 186,869,861.42

报告期期间基金总申购份额 4,716,663,058.33 110,962,033.18

减：报告期期间基金总赎回份额 1,389,491,403.84 -

报告期期间基金拆分变动份额（份

额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 4,933,735,744.68 297,831,894.60

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 易方达优选投资级信用 易方达优选投资级信用

指数发起式 A 指数发起式 C

报告期期初管理人持有的本 - 10,000,450.00

基金份额

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本 - 10,000,450.00

基金份额

报告期期末持有的本基金份 - 3.3577

额占基金总份额比例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。


§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额总数 持有份额 发起份额总数 发起份额 发起份

项目 占基金总 占基金总 额承诺

份额比例 份额比例 持有期

限

基金管理人 10,000,450.00 0.1912% 10,000,450.00 0.1912% 不少于

固有资金 3 年

基金管理人 - - - - -

高级管理人

员

基金经理等 - - - - -

人员

基金管理人 - - - - -

股东

其他 - - - - -

合计 10,000,450.00 0.1912% 10,000,450.00 0.1912% -

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金
投资 情况

者类 持有基金份额比 份额
别 序号 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比
20%的时间区间

2024年04月01日 499,999,0 499,999,000

机构 1 ~2024 年 04 月 11 00.00 0.00 0.00 .00 9.56%
日

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；本基金基金合同生效满三年后继续存续时，若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临持续运作、转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。


§10 备查文件目录

10.1备查文件目录

1.中国证监会准予易方达中债优选投资级信用债指数发起式证券投资基金注册的文件；

2.《易方达中债优选投资级信用债指数发起式证券投资基金基金合同》；

3.《易方达中债优选投资级信用债指数发起式证券投资基金托管协议》；

4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
10.2存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。

10.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司
二〇二四年七月十八日
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