嘉实稳健增利 6 个月持有期混合型证券投
资基金

2024 年第 1 季度报告

2024 年 3 月 31 日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 4 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 04 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 01 月 23 日（基金合同生效日）起至 2024 年 03 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 嘉实稳健增利 6 个月持有混合

基金主代码 018635

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2024 年 1 月 23 日

报告期末基金份额总额 324,835,856.02 份

投资目标 本基金力争在严格控制风险的前提下，通过债券及股票
主动的投资管理，实现基金资产的长期稳健增值。

投资策略 资产配置策略：本基金将根据对宏观经济周期的分析研
究，结合基本面、政策面、资金面等多种因素综合考量，
研判所处经济周期的位置及未来发展方向，在控制风险
的前提下，确定组合中股票、债券、公募基金、货币市
场工具及其他金融工具的比例，并根据宏观经济形势和
市场时机的变化适时进行动态调整。

债券及资产支持证券投资策略：本基金通过综合分析国
内外宏观经济态势、利率走势、收益率曲线变化趋势和
信用风险变化等因素，并结合各种固定收益类资产在特
定经济形势下的估值水平、预期收益和预期风险特征，
在符合本基金相关投资比例规定的前提下，决定组合的
久期水平、期限结构和类属配置，并在此基础之上实施
积极的债券投资组合管理，力争获取较高的投资收益。
股票投资策略：本基金采用“自上而下”和“自下而上”
相结合，精选行业和个股的策略。以公司行业研究员的
基本分析为基础，同时结合数量化的系统选股方法，精
选价值被低估的投资品种。


本基金其他策略包括：可转换债券与可交换债券投资策
略、基金投资策略、衍生品投资策略。

业绩比较基准 中债总财富（总值）指数收益率×85%+中证 800 指数收
益率×10%+恒生指数收益率×5%（人民币计价）

风险收益特征 本基金为混合型证券投资基金，其预期收益及预期风险
水平高于货币市场基金和债券型基金，但低于股票型基
金。本基金可投资港股通标的股票，一旦投资将承担汇
率风险以及因投资环境、投资标的、市场制度、交易规
则差异等带来的境外市场的风险。

基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 嘉实稳健增利 6 个月持有混 嘉实稳健增利 6 个月持有混
合 A 合 C

下属分级基金的交易代码 018635 018636

报告期末下属分级基金的份额总额 198,545,644.93 份 126,290,211.09 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2024 年 1 月 23 日-2024 年 3 月 31 日）

嘉实稳健增利 6 个月持有混合 A 嘉实稳健增利 6 个月持有混合 C

1.本期已实现收益 736,455.39 374,124.25

2.本期利润 1,302,766.39 734,231.93

3.加权平均基金份额本期利润 0.0066 0.0058

4.期末基金资产净值 199,848,411.32 127,024,443.02

5.期末基金份额净值 1.0066 1.0058

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（3）本基金合同生效日为 2024 年 01 月 23 日，本报告期自 2024 年 01 月 23 日起至 2024 年 03
月 31 日止。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

嘉实稳健增利 6 个月持有混合 A

阶段 净值增长率①净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准 ①－③ ②－④


准差② 收益率③ 收益率标准差

④

自基金合同

0.66% 0.04% 2.88% 0.17% -2.22% -0.13%
生效起至今

嘉实稳健增利 6 个月持有混合 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

自基金合同

0.58% 0.04% 2.88% 0.17% -2.30% -0.13%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：（1）本基金合同生效日 2024 年 01 月 23 日至报告期末未满 1 年。

（2）按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日 6 个月为建仓期，本报告期处于建仓期内。
3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

本基金、 曾任莫尼塔公司研究部宏观分析师，兴业
嘉实稳福 证券股份有限公司研究所首席分析师，天
混合、嘉 风证券股份有限公司固定收益部副总经
高群山 实多利收 2024年1 月23 - 14 年 理，鹏扬基金管理有限公司专户部副总经
益债券、 日 理，兴证全球基金管理有限公司固定收益
嘉实双利 部总监助理。2022 年 3 月加入嘉实基金
债券基金 管理有限公司任职于固收投研体系。博士
经理 研究生，具有基金从业资格。中国国籍。

注：（1）首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的“任职日期”指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。

（2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实稳健增利 6 个月持有期混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 6 次，均为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，未发现不公平交易和利益输送行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

在一季度，市场对经济延续偏谨慎态度，但实际生产数据表现分化，总体略好于此前悲观预
期。全球制造业 PMI 上升至 50 以上，与外需相关的中下游生产偏强，部分行业 3,4 月份排产数据
环比明显回升。节后国内投资恢复偏慢，与之相关的生产疲弱。从需求角度分析，出口小幅超预期，居民消费呈现一定韧性，旺季消费略超预期。房地产销售及投资的拖累仍较大。社融方面，由于收入预期尚待改善、以及地产周期仍然偏弱，居民融资需求不强。由于稳定汇率以及打击空转等因素，货币政策放松的节奏较为克制，市场所期待的财政发力尚未在微观数据层面得到明显验证。一季度美国增长动能总体较强，降息预期阶段性延后，美元指数走高，人民币汇率呈现一定压力。

债券市场总体仍呈现资产荒格局，债券新增供给偏弱加剧了供需矛盾，无论是信用利差还是
期限利差被持续压缩。利率长端下行至历史低位，10 年和 30 年国债收益率分别下行 26BP 和 36BP
至 2.29 和 2.46。受权益市场拖累以及流动性挤压，中证转债指数 1 季度下跌 0.81%。

权益市场呈现大幅波动。1 月份权益出现大幅调整，尤其是小盘股受到流动性显著冲击，中

证 1000 指数最大跌幅 27%。后随着维稳资金入场，市场逐步修复，一季度中证 800 上涨 1.56%。
在本报告期处于本产品建仓期，在安全垫保护不够的情况下，需要更加稳健运作，因此在一季度主要以纯债为主，适度增加部分风险资产头寸做收益增强。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末嘉实稳健增利 6 个月持有混合 A 基金份额净值为 1.0066 元，本报告期基金份
额净值增长率为 0.66%；截至本报告期末嘉实稳健增利 6 个月持有混合 C 基金份额净值为 1.0058
元，本报告期基金份额净值增长率为 0.58%；业绩比较基准收益率为 2.88%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 313,297,819.70 95.76

其中：债券 313,297,819.70 95.76

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 11,500,000.00 3.51

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 2,211,434.15 0.68

8 其他资产 161,023.78 0.05

9 合计 327,170,277.63 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 40,610,036.30 12.42

2 央行票据 - -

3 金融债券 164,941,041.66 50.46

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 91,227,608.77 27.91

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 16,519,132.97 5.05

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 313,297,819.70 95.85

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 2228024 22工商银行二级 200,000 21,238,109.29 6.50
03

2 2120062 21宁波银行二级 200,000 21,030,708.20 6.43
02

3 2028044 20广发银行二级 200,000 20,911,344.26 6.40
01

4 2128042 21兴业银行二级 200,000 20,800,561.75 6.36
02

5 2228017 22邮储银行二级 200,000 20,617,242.74 6.31
01

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体中，其中，中国工商银行股份有限公司、宁波银行股份有限公司、中国银行股份有限公司、兴业银行股份有限公司、中国邮政储蓄银行股份有限公司、广发银行股份有限公司出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责或/及处罚的情况。

本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资管理制度的相关规定。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 10,442.11

2 应收证券清算款 150,581.67

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -


8 合计 161,023.78

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 110059 浦发转债 3,237,214.56 0.99

2 123161 强联转债 1,265,381.92 0.39

3 113065 齐鲁转债 1,177,973.37 0.36

4 127032 苏行转债 1,167,004.64 0.36

5 113632 鹤 21 转债 1,155,608.20 0.35

6 113044 大秦转债 1,141,751.96 0.35

7 111017 蓝天转债 1,007,964.65 0.31

8 132026 G 三峡 EB2 721,779.78 0.22

9 113050 南银转债 495,747.45 0.15

10 113043 财通转债 490,659.66 0.15

11 110091 合力转债 486,148.57 0.15

12 118019 金盘转债 484,436.70 0.15

13 127037 银轮转债 482,778.62 0.15

14 110090 爱迪转债 474,068.11 0.15

15 113615 金诚转债 407,730.15 0.12

16 132018 G 三峡 EB1 329,082.47 0.10

17 127018 本钢转债 326,001.04 0.10

18 113671 武进转债 321,595.01 0.10

19 113066 平煤转债 317,138.86 0.10

20 123107 温氏转债 166,576.32 0.05

21 110068 龙净转债 164,526.72 0.05

22 128081 海亮转债 162,600.76 0.05

23 118024 冠宇转债 161,482.70 0.05

24 127050 麒麟转债 150,545.76 0.05

25 113579 健友转债 120,010.62 0.04

26 128106 华统转债 103,324.37 0.03

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 嘉实稳健增利 6 个月持有 嘉实稳健增利 6 个月持有
混合 A 混合 C


基金合同生效日(2024年1月23日)基金 198,545,644.93 126,290,211.09
份额总额

基金合同生效日起至报告期期末基金总 - -
申购份额

减:基金合同生效日起至报告期期末基 - -
金总赎回份额

基金合同生效日起至报告期期末基金拆 - -
分变动份额（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 198,545,644.93 126,290,211.09

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

（1）中国证监会准予嘉实稳健增利 6 个月持有期混合型证券投资基金注册的批复文件。

（2）《嘉实稳健增利 6 个月持有期混合型证券投资基金基金合同》；

（3）《嘉实稳健增利 6 个月持有期混合型证券投资基金托管协议》；

（4）《嘉实稳健增利 6 个月持有期混合型证券投资基金招募说明书》；

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；

（6）报告期内嘉实稳健增利 6 个月持有期混合型证券投资基金公告的各项原稿。

8.2 存放地点

1）北京市朝阳区建国门外大街 21 号北京国际俱乐部 C 座写字楼 12A 层嘉实基金管理有限公
司

2）北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼中国建设银行投资托管业务部

8.3 查阅方式

（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司
2024 年 4 月 19 日
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