国投瑞银瑞盛灵活配置混合型证券投资基金(LOF)

2023 年第 2 季度报告

2023 年 6 月 30 日

基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二三年七月二十日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 7 月 19

日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国投瑞银瑞盛混合（LOF）

场内简称 国投瑞盛 LOF

基金主代码 161232

基金运作方式 上市开放式基金(LOF)

基金合同生效日 2016 年 5 月 25 日

报告期末基金份额总额 337,423,294.61 份

在有效控制风险的前提下，通过股票与债券等资产

投资目标

的合理配置，力争基金资产的持续稳健增值。

1、类别资产配置：本基金根据各类资产的市场趋势

和预期收益风险的比较判别，对股票、债券及货币

投资策略 市场工具等类别资产的配置比例进行动态调整，以

期在投资中达到风险和收益的优化平衡。

2、股票投资管理：包括行业配置策略、优选个股策


略、参与融资业务的投资策略、存托凭证投资策略。

3、折价与套利策略：（1）可转债投资策略；（2）

定向增发策略；（3）大宗交易策略。

4、债券投资管理：本基金采取“自上而下”的债券分

析方法，确定债券投资组合，并管理组合风险。债

券投资策略主要包括：久期策略、收益率曲线策略、

类别选择策略和个券选择策略。

5、衍生品投资策略：

（1）股指期货投资策略，为更好地实现投资目标，

本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目

的，适度运用股指期货。

（2）国债期货投资策略，为有效控制债券投资的系

统性风险，本基金根据风险管理的原则，以套期保

值为目的，适度运用国债期货，提高投资组合的运

作效率。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×50%＋中债综合指数收益率

×50%

本基金为混合型基金，属于中高风险、中高收益的

风险收益特征 基金品种，其预期风险和预期收益高于债券型基金

和货币市场基金，低于股票型基金

基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 国 投 瑞 银 瑞 盛 混 合 国 投 瑞 银 瑞 盛 混 合

称 （LOF）A （LOF）C

下属分级基金的场内简 国投瑞盛 LOF

-

称
下属分级基金的交易代

161232 018545

码


报告期末下属分级基金 337,417,800.45 份 5,494.16 份

的份额总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2023 年 4 月 1 日-2023 年 6 月 30 日)

国投瑞银瑞盛混合 国投瑞银瑞盛混合

（LOF）A （LOF）C

1.本期已实现收益 -5,112,783.49 -69.83

2.本期利润 -8,997,275.53 12.90

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0261 0.0058

4.期末基金资产净值 448,333,351.27 7,293.42

5.期末基金份额净值 1.329 1.327

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。

3、本基金于2023年5月31日起增加C类基金份额，合同生效当季按实际存续期计算，不按整个自然季度进行折算。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、国投瑞银瑞盛混合（LOF）A：

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 率① 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
② 率③ 率标准差


④

过去三个 -1.99% 0.68% -2.10% 0.41% 0.11% 0.27%
月

过去六个 1.53% 0.73% 0.34% 0.42% 1.19% 0.31%
月

过去一年 -0.08% 0.89% -6.53% 0.49% 6.45% 0.40%

过去三年 36.31% 1.16% -1.21% 0.60% 37.52% 0.56%

过去五年 98.95% 1.28% 11.46% 0.63% 87.49% 0.65%

自基金合

同生效起 32.90% 1.18% 18.42% 0.58% 14.48% 0.60%
至今
2、国投瑞银瑞盛混合（LOF）C：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

自基金合

同生效起 0.76% 0.53% 0.18% 0.44% 0.58% 0.09%
至今

注：1、本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×50%＋中债综合指数收益率×50%。

2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。

3、本基金于2023年5月31日起增加C类基金份额，本基金C类基金份额报告期间的起始日为2023年5月31日。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国投瑞银瑞盛灵活配置混合型证券投资基金(LOF)

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2016 年 5 月 25 日至 2023 年 6 月 30 日)

1．国投瑞银瑞盛混合（LOF）A：

2．国投瑞银瑞盛混合（LOF）C：

注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

本基金于2023年5月31日起增加C类基金份额，本基金C类基金份额报告期间的起始日为2023年5月31日。


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券从业

姓名 职务 期限 年限 说明

任职日期 离任日期

基金经理，研究部总监助理，
中国籍，墨尔本大学金融学硕
士，9 年证券从业经历。2013
年 10 月加入国投瑞银基金管
理有限公司。2014 年 8 月起担
任专户投资部投资经理，2016
年 4 月转入研究部，2016 年 4
月 26 日至 2016 年 12 月 28 日
期间任国投瑞银新收益混合
及国投瑞银新活力混合基金
基金经理助理，2016 年 5 月
26 日至 2016 年 12 月 28 日期
间 任 国 投 瑞 银 瑞 盈 混 合
（LOF）、国投瑞银瑞利混合
本基 （LOF）及国投瑞银瑞盛混合
金基 (LOF)基金基金经理助理，
金经 2016 年 8 月 31 日至 2016 年
吴潇 理， 2016-12- 2023-06- 9 12 月 28 日期间任国投瑞银新
研究 29 15 增长混合基金基金经理助理。
部总 2016 年 12 月 29 日起担任国
监助 投瑞银瑞盛灵活配置混合型
理 证券投资基金(LOF)基金经
理，2017 年 3 月 1 日起兼任
国投瑞银瑞盈灵活配置混合
型证券投资基金（LOF）及国
投瑞银瑞泰多策略灵活配置
混合型证券投资基金（LOF）
（原国投瑞银瑞泰定增灵活
配置混合型证券投资基金）基
金经理，2020 年 7 月 10 日起
兼任国投瑞银美丽中国灵活
配置混合型证券投资基金和
国投瑞银优化增强债券型证
券投资基金的基金经理，2021
年12月29日起兼任国投瑞银
新兴产业混合型证券投资基


金(LOF)基金经理。曾于 2017
年 5 月 6 日至 2018 年 12 月
28 日期间担任国投瑞银新活
力定期开放混合型证券投资
基金基金经理，于 2017 年 5
月 6 日至 2019 年 1 月 4 日期
间担任国投瑞银新收益灵活
配置混合型证券投资基金基
金经理，于 2018 年 1 月 6 日
至 2019 年 12 月 27 日期间担
任国投瑞银信息消费灵活配
置混合型证券投资基金基金
经理，2017 年5 月6 日至 2021
年 4 月 23 日期间担任国投瑞
银岁赢利债券型证券投资基
金（原国投瑞银岁赢利一年期
定期开放债券型证券投资基
金）基金经理，于 2020 年 7 月
10 日至 2021 年 9 月 3 日期间
担任国投瑞银锐意改革灵活
配置混合型证券投资基金基
金经理，于 2021 年 7 月 30 日
至 2022年 8月 15日期间担任
国投瑞银和旭一年持有期债
券型证券投资基金的基金经
理。

基金经理，中国籍，北京大学
经济学硕士，8 年证券从业经
验，2014 年 8 月至 2015 年 5
月期间任中国人民财产保险
股份有限公司意外健康险部
业务主办，2015年5月至2018
年5月期间任安信证券股份有
本基 限公司研究中心非银金融行
贺明之 金基 2023-05- - 8 业高级分析师，2018 年 5 月加
金经 27 入国投瑞银基金管理有限公
理 司研究部，2021 年 3 月 29 日
至 2022年 9月 13日期间担任
国投瑞银稳健增长灵活配置
混合型证券投资基金的基金
经理助理。2022 年 9 月 14 日
起担任国投瑞银招财灵活配
置混合型证券投资基金基金
经理，2023 年 5 月 27 日起兼


任国投瑞银瑞盛灵活配置混
合型证券投资基金(LOF)基金
经理。

注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和本基金《基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2023 年二季度，市场对经济复苏的预期从乐观转为悲观。从库存周期的角度，我
们观察到二季度国内库存去化节奏保持正常，部分下游需求仍有一定韧性，因此加仓了部分需求比较稳定，且估值处于低位的优质公司。


成长赛道中，数字经济和自主可控依旧是我们重点持仓的两大方向。在二季度，我们认真研究和甄别了相关产业链每个环节的公司，去伪存真，重点配置了有核心竞争力的公司。下一阶段，我们将继续深入挖掘有投资价值的公司进行配置。

二季度，我们关注到在当前利率环境下，较高的股息率能够带来超额收益，因此提高了该类公司的配置比例。未来在利率没有明显上行的前提下，预计会进一步提高高股息率公司的配置比例。

总的来说，虽然二季度市场整体表现一般，但综合考虑国内经济整体仍处于正常的库存周期中，国内流动性持续处于宽松水平，美国加息节奏放缓，权益市场的风险溢价仍处于历史较低水平等因素，我们对权益市场并不悲观。未来关注国内经济复苏的节奏以及海外经济流动性的变化。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，本基金 A 类份额净值为 1.329 元，C 类份额净值为 1.327 元，
本报告期 A 类份额净值增长率为-1.99%，C 类份额净值增长率为 0.76%；A 类同期业
绩比较基准收益率为-2.10%,C 类同期业绩比较基准收益率为 0.18%。
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 185,374,636.27 41.21

其中：股票 185,374,636.27 41.21

2 固定收益投资 52,731,281.21 11.72

其中：债券 52,731,281.21 11.72

资产支持证券 - -


3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 177,760,924.44 39.52

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 29,289,521.24 6.51

7 其他各项资产 4,624,048.81 1.03

8 合计 449,780,411.97 100.00

注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 121,574,027.36 27.12

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 23,101,262.47 5.15

E 建筑业 8,708,856.19 1.94

F 批发和零售业 137,258.95 0.03

G 交通运输、仓储和邮政业 6,826,485.30 1.52

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 686,783.76 0.15

J 金融业 6,180,790.00 1.38

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 13,754,892.53 3.07

N 水利、环境和公共设施管理业 20,833.85 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -


Q 卫生和社会工作 4,383,445.86 0.98

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 185,374,636.27 41.35

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

净值比例(％)

1 300750 宁德时代 68,900.00 15,763,631.00 3.52

2 601985 中国核电 1,819,700.00 12,828,885.00 2.86

3 002831 裕同科技 524,236.00 12,786,116.04 2.85

4 300408 三环集团 428,200.00 12,567,670.00 2.80

5 600011 华能国际 1,105,500.00 10,236,930.00 2.28

6 300146 汤臣倍健 398,900.00 9,565,622.00 2.13

7 603018 华设集团 1,027,584.00 8,991,360.00 2.01

8 688628 优利德 149,528.00 7,265,565.52 1.62

9 600004 白云机场 476,045.00 6,826,485.30 1.52

10 600031 三一重工 407,300.00 6,773,399.00 1.51

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 52,731,281.21 11.76

8 同业存单 - -


9 其他 - -

10 合计 52,731,281.21 11.76

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 净值比例
（％）

1 132018 G 三峡 136,870 19,416,509.44 4.33
EB1

2 127006 敖东转债 90,100 11,029,338.48 2.46

3 113021 中信转债 77,280 8,896,058.62 1.98

4 127045 牧原转债 56,730 6,699,794.35 1.49

5 127073 天赐转债 18,456 2,279,219.42 0.51

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，适度运用股指期货。本基金利用股指期货合约流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点，提高投资组合的运作效率。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

为有效控制债券投资的系统性风险，本基金根据风险管理的原则，以套期保值为目的，适度运用国债期货，提高投资组合的运作效率。在国债期货投资时，本基金将首先分析国债期货各合约价格与最便宜可交割债券的关系，选择定价合理的国债期货合约，其次，考虑国债期货各合约的流动性情况，以达到风险管理的目标。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 54,136.84

2 应收证券清算款 3,572,703.40

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 994,870.09

6 其他应收款 2,338.48

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 4,624,048.81

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

净值比例(%)

1 132018 G 三峡 EB1 19,416,509.44 4.33

2 127006 敖东转债 11,029,338.48 2.46

3 113021 中信转债 8,896,058.62 1.98


4 127045 牧原转债 6,699,794.35 1.49

5 127073 天赐转债 2,279,219.42 0.51

6 127063 贵轮转债 2,236,593.22 0.50

7 127036 三花转债 2,173,767.68 0.48

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

国投瑞银瑞盛混合 国投瑞银瑞盛混合
项目

（LOF）A （LOF）C

本报告期期初基金份额总额 370,521,210.16 -

报告期期间基金总申购份额 1,163,547.67 6,248.31

减：报告期期间基金总赎回份额 34,266,957.38 754.15

报告期期间基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 337,417,800.45 5,494.16

注：本基金基金合同生效日为2016年5月25日，本基金于2023年5月31日起增加C类基金份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。


§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金
投资 情况

者类 持有基金份额比 份额
别 序号 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比
20%的时间区间

机构 1 20230401- 300,147,5 0.00 0.00 300,147,500 88.95
20230630 00.00 .00 %

产品特有风险

投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险：
1、赎回申请延期办理的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要部分延期办理的风险。
2、基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问题均可能引起基金份额净值出现较大波动。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间市场交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
4、基金财产清算（或转型）的风险
根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值大幅缩减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等情形。
5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行投票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

1、报告期内管理人发布了关于关于国投瑞银瑞盛灵活配置混合型证券投资基金
(LOF)基金经理变更公告，规定媒介公告时间为 2023 年 05 月 27 日。

2、报告期内管理人发布了关于国投瑞银基金管理有限公司关于提醒投资者及时
提供或更新身份信息资料的公告，规定媒介公告时间为 2023 年 05 月 30 日。

3、报告期内管理人发布了关于国投瑞银基金管理有限公司关于旗下部分公募基
金增加 C 类基金份额、投资范围增加存托凭证及增加侧袋机制相关内容并修改法律文
件的公告，规定媒介公告时间为 2023 年 05 月 31 日。


4、报告期内管理人发布了关于国投瑞银瑞盛灵活配置混合型证券投资基金（LOF）C 类基金份额开放日常申购、赎回、定期定额投资业务公告 ，规定媒介公告时间为
2023 年 05 月 31 日。

5、报告期内管理人发布了关于关于国投瑞银瑞盛灵活配置混合型证券投资基金
(LOF)基金经理变更公告，规定媒介公告时间为 2023 年 06 月 15 日。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

《关于准予国投瑞银瑞盛灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》（证监许可[2015]2067 号）

《关于国投瑞银瑞盛灵活配置混合型证券投资基金备案确认的函》（机构部函[2016]1111 号）

《国投瑞银瑞盛灵活配置混合型证券投资基金基金合同》【本基金已根据基金合同转换为国投瑞银瑞盛灵活配置混合型证券投资基金（LOF）】

《国投瑞银瑞盛灵活配置混合型证券投资基金托管协议》【本基金已根据基金合同转换为国投瑞银瑞盛灵活配置混合型证券投资基金（LOF）】

国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件

其他在中国证监会指定媒介上公开披露的基金份额净值公告、定期报告及临时公告
9.2存放地点

中国广东省深圳市福田区福华一路 119 号安信金融大厦 18 楼

存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。

咨询电话：国投瑞银基金管理有限公司客户服务热线 400-880-6868

国投瑞银基金管理有限公司

二〇二三年七月二十日
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