国投瑞银瑞盛灵活配置混合型证券投资基金(LOF)

2023 年第 3 季度报告

2023 年 9 月 30 日

基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二三年十月二十四日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月

23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2基金产品概况

基金简称 国投瑞银瑞盛混合（LOF）

场内简称 国投瑞盛 LOF

基金主代码 161232

基金运作方式 上市开放式基金(LOF)

基金合同生效日 2016 年 5 月 25 日

报告期末基金份额总额 335,902,367.26 份

在有效控制风险的前提下，通过股票与债券等资产

投资目标

的合理配置，力争基金资产的持续稳健增值。

1、类别资产配置：本基金根据各类资产的市场趋势

和预期收益风险的比较判别，对股票、债券及货币

投资策略 市场工具等类别资产的配置比例进行动态调整，以

期在投资中达到风险和收益的优化平衡。

2、股票投资管理：包括行业配置策略、优选个股策


略、参与融资业务的投资策略、存托凭证投资策略。

3、折价与套利策略：（1）可转债投资策略；（2）

定向增发策略；（3）大宗交易策略。

4、债券投资管理：本基金采取“自上而下”的债券分

析方法，确定债券投资组合，并管理组合风险。债

券投资策略主要包括：久期策略、收益率曲线策略、

类别选择策略和个券选择策略。

5、衍生品投资策略：

（1）股指期货投资策略，为更好地实现投资目标，

本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目

的，适度运用股指期货。

（2）国债期货投资策略，为有效控制债券投资的系

统性风险，本基金根据风险管理的原则，以套期保

值为目的，适度运用国债期货，提高投资组合的运

作效率。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×50%＋中债综合指数收益率

×50%

本基金为混合型基金，属于中高风险、中高收益的

风险收益特征 基金品种，其预期风险和预期收益高于债券型基金

和货币市场基金，低于股票型基金

基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 国 投 瑞 银 瑞 盛 混 合 国 投 瑞 银 瑞 盛 混 合

称 （LOF）A （LOF）C

下属分级基金的场内简 国投瑞盛 LOF

-

称
下属分级基金的交易代

161232 018545

码


报告期末下属分级基金 335,876,928.18 份 25,439.08 份

的份额总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2023 年 7 月 1 日-2023 年 9 月 30 日)

国投瑞银瑞盛混合 国投瑞银瑞盛混合

（LOF）A （LOF）C

1.本期已实现收益 2,838,208.33 318.05

2.本期利润 -1,255,127.00 -398.12

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0037 -0.0143

4.期末基金资产净值 445,020,067.65 33,627.25

5.期末基金份额净值 1.325 1.322

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。

2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、国投瑞银瑞盛混合（LOF）A：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 -0.30% 0.23% -1.94% 0.45% 1.64% -0.22%
月


过去六个 -2.29% 0.49% -4.00% 0.43% 1.71% 0.06%
月

过去一年 7.99% 0.75% -0.92% 0.49% 8.91% 0.26%

过去三年 13.05% 1.04% -7.22% 0.56% 20.27% 0.48%

过去五年 121.20% 1.24% 9.96% 0.62% 111.24% 0.62%

自基金合

同生效起 32.50% 1.16% 16.12% 0.57% 16.38% 0.59%
至今
2、国投瑞银瑞盛混合（LOF）C：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 -0.38% 0.23% -1.94% 0.45% 1.56% -0.22%
月
自基金合

同生效起 0.38% 0.33% -1.76% 0.44% 2.14% -0.11%
至今

注：1、本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×50%＋中债综合指数收益率×50%。

2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。

3、本基金于2023年5月31日起增加C类基金份额，本基金C类基金份额报告期间的起始日为2023年5月31日。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国投瑞银瑞盛灵活配置混合型证券投资基金(LOF)

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2016 年 5 月 25 日至 2023 年 9 月 30 日)

1．国投瑞银瑞盛混合（LOF）A：

2．国投瑞银瑞盛混合（LOF）C：

注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

本基金于2023年5月31日起增加C类基金份额。


§4管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券从业

姓名 职务 期限 年限 说明

任职日期 离任日期

基金经理，中国籍，北京大学
经济学硕士，8 年证券从业经
验，2014 年 8 月至 2015 年 5
月期间任中国人民财产保险
股份有限公司意外健康险部
业务主办，2015年5月至2018
年5月期间任安信证券股份有
限公司研究中心非银金融行
本基 业高级分析师，2018 年 5 月加
金基 2023-05- 入国投瑞银基金管理有限公
贺明之 金经 27 - 8 司研究部，2021 年 3 月 29 日
理 至 2022 年 9 月 13 日期间担任
国投瑞银稳健增长灵活配置
混合型证券投资基金的基金
经理助理。2022 年 9 月 14 日
起担任国投瑞银招财灵活配
置混合型证券投资基金基金
经理，2023 年 5 月 27 日起兼
任国投瑞银瑞盛灵活配置混
合型证券投资基金(LOF)基金
经理。

注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和本基金《基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的交易情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2023 年三季度权益市场整体弱势，市场对政策出台的反馈偏平淡，对经济的预期偏悲观，本基金在仓位和资产结构上也做了灵活调整，以此来控制回撤。顺周期依旧是四季度需要研究和跟踪的方向，市场预期较为悲观的时候，往往孕育着机会。

站在当前时点，宏观经济中有一些积极的变化正在发生，如随着二季度大幅去库存，三季度部分上中游产业的开工率明显提升，终端消费上 8 月社零同比增速也较 7月有提升。

市场当前对宏观经济主要纠结于两点：一是本轮房地产放松能否像以往一样带来销量的大幅改善；二是本轮城中村改造的力度究竟有多大。而这两条线索将指引未来市场对经济的预期以及经济实际盈利的变化，值得后续重点跟踪。

新兴产业中数字经济和自主可控依旧值得深入挖掘个股，本基金在这两个方向上已经做了配置，未来会继续挖掘有竞争壁垒的公司。

海外流动性的角度，美元加息进入尾声已经被市场充分预期，未来关注降息的启动时间。

总结来说，虽然三季度权益市场表现较弱，但四季度可能蕴含着变盘的机会，需要密切跟踪政策变化和经济盈利变化，本基金仓位也将灵活调整。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现


截至本报告期末，本基金 A 类份额净值为 1.325 元，C 类份额净值为 1.322 元，
本报告期 A 类份额净值增长率为-0.30%，C 类份额净值增长率为-0.38%；本基金同期业绩比较基准收益率为-1.94%。
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 63,738,617.00 14.04

其中：股票 63,738,617.00 14.04

2 固定收益投资 90,097,346.91 19.85

其中：债券 90,097,346.91 19.85

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 176,260,811.29 38.84

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 122,560,010.65 27.00

7 其他各项资产 1,201,810.89 0.26

8 合计 453,858,596.74 100.00

注：1、本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。

2、本基金不参与转融通证券出借业务。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 3,324,367.00 0.75

C 制造业 30,048,419.58 6.75

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 9,727,104.97 2.19

E 建筑业 9,463.07 0.00

F 批发和零售业 34,488.90 0.01

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 4,502,526.16 1.01

J 金融业 12,914,072.00 2.90

K 房地产业 893,814.00 0.20

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 2,219,310.04 0.50

N 水利、环境和公共设施管理业 43,865.82 0.01

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 21,185.46 0.00

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 63,738,617.00 14.32

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

净值比例(％)

1 601398 工商银行 1,915,600.00 8,965,008.00 2.01

2 002078 太阳纸业 383,300.00 4,699,258.00 1.06

3 605368 蓝天燃气 434,500.00 4,453,625.00 1.00

4 003816 中国广核 1,384,900.00 4,348,586.00 0.98


5 600519 贵州茅台 2,300.00 4,136,665.00 0.93

6 601211 国泰君安 271,600.00 3,949,064.00 0.89

7 002415 海康威视 77,800.00 2,629,640.00 0.59

8 300408 三环集团 82,200.00 2,548,200.00 0.57

9 600985 淮北矿业 168,900.00 2,356,155.00 0.53

10 603612 索通发展 123,500.00 2,216,825.00 0.50

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 10,886,262.18 2.45

8 同业存单 79,211,084.73 17.80

9 其他 - -

10 合计 90,097,346.91 20.24

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 净值比例
（％）

1 11220919 22 浦发银 500,000 49,782,111.37 11.19
6 行 CD196

2 11230315 23 农业银 300,000 29,428,973.36 6.61
5 行 CD155

3 127018 本钢转债 37,040 4,529,528.24 1.02

4 132018 G 三峡 15,000 2,209,526.71 0.50
EB1

5 127045 牧原转债 18,730 2,201,161.92 0.49

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，适度运用股指期货。本基金利用股指期货合约流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点，提高投资组合的运作效率。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

为有效控制债券投资的系统性风险，本基金根据风险管理的原则，以套期保值为目的，适度运用国债期货，提高投资组合的运作效率。在国债期货投资时，本基金将首先分析国债期货各合约价格与最便宜可交割债券的关系，选择定价合理的国债期货合约，其次，考虑国债期货各合约的流动性情况，以达到风险管理的目标。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国农业银行股份有限公司在报告编制前一年受到国家金融监督管理总局的处罚。上海浦东发展银行股份有限公司在报告编制前一年受到国家外汇管理局上海市分局的处罚。本基金对上述证券的投资决策程序符合相关法规及公司制度的要求。基金管理人认为，上述事件有利于上述公司加强内部管理，上述公司当前总体生产经营和财务状况保持稳定，事件对上述公司经营活动未产生实质性影响，不改变上述公司基本面。
除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券发行主体存在本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 238,443.35

2 应收证券清算款 958,292.28

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 2,733.92

6 其他应收款 2,341.34

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,201,810.89

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

净值比例(%)

1 127018 本钢转债 4,529,528.24 1.02

2 132018 G 三峡 EB1 2,209,526.71 0.50

3 127045 牧原转债 2,201,161.92 0.49

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。


5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

国投瑞银瑞盛混合 国投瑞银瑞盛混合

项目

（LOF）A （LOF）C

本报告期期初基金份额总额 337,417,800.45 5,494.16

报告期期间基金总申购份额 433,454.49 38,039.36

减：报告期期间基金总赎回份额 1,974,326.76 18,094.44

报告期期间基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 335,876,928.18 25,439.08

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金
投资 情况

者类 持有基金份额比 份额
别 序号 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比
20%的时间区间

机构 1 20230701- 300,147,5 0.00 0.00 300,147,500 89.36
20230930 00.00 .00 %

产品特有风险

投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险：

1、赎回申请延期办理的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要部分延期办理的风险。
2、基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问题均可能引起基金份额净值出现较大波动。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间市场交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
4、基金财产清算（或转型）的风险
根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值大幅缩减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等情形。
5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行投票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

1、报告期内管理人发布了关于国投瑞银基金管理有限公司关于调低旗下部分基
金费率并修改基金合同等法律文件的公告，规定媒介公告时间为 2023 年 07 月 15 日。
2、报告期内管理人发布了关于国投瑞银基金管理有限公司关于基金行业高级管
理人员变更公告，规定媒介公告时间为 2023 年 08 月 19 日。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

《关于准予国投瑞银瑞盛灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》（证监许可
[2015]2067 号）

《关于国投瑞银瑞盛灵活配置混合型证券投资基金备案确认的函》（机构部函
[2016]1111 号）

《国投瑞银瑞盛灵活配置混合型证券投资基金基金合同》【本基金已根据基金合
同转换为国投瑞银瑞盛灵活配置混合型证券投资基金（LOF）】

《国投瑞银瑞盛灵活配置混合型证券投资基金托管协议》【本基金已根据基金合
同转换为国投瑞银瑞盛灵活配置混合型证券投资基金（LOF）】


国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件

其他在中国证监会指定媒介上公开披露的基金份额净值公告、定期报告及临时公告
9.2存放地点

中国广东省深圳市福田区福华一路 119 号安信金融大厦 18 楼

存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。

咨询电话：国投瑞银基金管理有限公司客户服务热线 400-880-6868

国投瑞银基金管理有限公司
二〇二三年十月二十四日
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