东方红欣和积极配置 3 个月持有期混合型
基金中基金（FOF）

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：上海东方证券资产管理有限公司

基金托管人：中信银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 1 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 01 月 18 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 01 日起至 2023 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 东方红欣和积极 3 个月持有混合（FOF）

基金主代码 018511

基金运作方式 契约型开放式，但本基金对每份基金份额设置 3 个月锁
定持有期（红利再投除外）

基金合同生效日 2023 年 8 月 10 日

报告期末基金份额总额 600,960,189.28 份

投资目标 本基金以积极的投资风格进行长期资产配置，通过构建
与收益风险水平相匹配的基金组合，追求资产净值的长
期稳健增值。

投资策略 本基金是一只积极风险策略基金。在设定的投资范围及
风险目标下，通过定量和定性的结合分析实现基金的资
产配置。同时，根据宏观经济、资本市场的动量因素和
事件驱动做出资产动态调整决策。

业绩比较基准 中证 800 指数收益率*60%+恒生指数收益率（经汇率估值
调整）*10%+中国债券总指数收益率*25%+上海黄金交易
所 Au99.99 现货实盘合约收益率*5%


风险收益特征 本基金是一只混合型基金中基金，其预期风险与预期收
益高于货币市场基金、货币型基金中基金、债券型基金
及债券型基金中基金，低于股票型基金和股票型基金中
基金。

本基金除了投资 A 股外，还可根据法律法规规定投资香
港联合交易所上市的股票。除了需要承担与内地证券投
资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基
金还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制
度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司

基金托管人 中信银行股份有限公司

东方红欣和积极 3 个月持有 东方红欣和积极 3 个月持有
下属分级基金的基金简称

混合（FOF）A 混合（FOF）C

下属分级基金的交易代码 018511 018512

报告期末下属分级基金的份额总额 213,722,070.36 份 387,238,118.92 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日）

主要财务指标 东方红欣和积极 3 个月持有混合 东方红欣和积极 3 个月持有混合
（FOF）A （FOF）C

1.本期已实现收益 805,146.86 1,002,625.25

2.本期利润 -3,687,227.60 -6,897,325.87

3.加权平均基金份额本 -0.0154 -0.0165
期利润

4.期末基金资产净值 208,549,149.95 377,274,394.78

5.期末基金份额净值 0.9758 0.9743

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

东方红欣和积极 3 个月持有混合（FOF）A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -1.50% 0.27% -3.80% 0.56% 2.30% -0.29%

自基金合同

-2.42% 0.25% -8.50% 0.58% 6.08% -0.33%
生效起至今

东方红欣和积极 3 个月持有混合（FOF）C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -1.61% 0.27% -3.80% 0.56% 2.19% -0.29%

自基金合同

-2.57% 0.25% -8.50% 0.58% 5.93% -0.33%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金合同于 2023 年 08 月 10 日生效，自合同生效日起至本报告期末不满一年。

2、本基金建仓期 6 个月，即从 2023 年 08 月 10 日起至 2024 年 02 月 09 日，至本报告期末，
本基金尚处于建仓期。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

上海东方证券资产管理有限公司董事总
上海东方 经理、基金组合投资部总经理、基金经理，
证券资产 2021年03月至今任东方红欣和平衡配置
管理有限 两年持有期混合型基金中基金（FOF）基
公司董事 2023年8 月10 金经理,2023 年 08 月至今任东方红欣和
邓炯鹏 总经理、 日 - 20 年 积极配置 3 个月持有期混合型基金中基
基金组合 金（FOF）基金经理。广东商学院金融学
投资部总 学士。曾任招商银行广州分行零售银行部
经理、基 产品经理、招商银行财富管理部产品经
金经理 理、投资类产品研发团队主管。具备证券
投资基金从业资格。

注：1、上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日，“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期；对此后非首任基金经理，基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2、证券从业的涵义遵从行业协会的相关规定。

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：本基金基金经理本报告期末未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期，上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》等规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2023 年四季度，沪深 300 指数下跌 7.0%、中证 500 指数下跌 4.6%、恒生指数下跌 4.28%，万
得偏股混合型基金指数下跌 4.43%、中长期纯债型基金指数上涨 0.92%。本报告期内，本基金相对较好地控制了回撤，争取践行“下跌市场争取少跌、上涨市场争取跟上”的中长期运作目标。

四季度，政策面依然偏暖，但在北向资金持续流出的影响下，市场情绪仍然较弱。在建仓过程中，本基金力争有效控制回撤。随着四季度末市场企稳，本基金权益资产仓位上升至接近 50%左右，持仓品种风格上以均衡偏大盘价值为主。余下的基金资产，通过持有货币基金、中短久期纯债基金、国债、回购等多种流动性高的方式，力争获取稳健的利息收入（本产品依然持有一定的本公司管理的风险相对较低的基金，缘于购买此类产品可避免在 FOF 层面的双重收费、更大概率为投资人争取更好的实际回报）。

国际宏观形势方面，美联储 11 月宣布暂停加息，美国国债利率高位回落，人民币汇率也相应
走强。地缘政治上，巴以冲突仍然持续，对世界局势产生新的影响。国内资本市场依然处于筑底过程之中，股票资产整体估值走低、分红率上升，相对一路走低的存款利率具有一定的资产配置优势。10 月下旬，财政部增发万亿特别国债，对 2024 年经济增长带来动能。资金端，我也看到了中国人寿和新华保险在11月末宣布各出资250亿共同发起设立私募证券投资基金——低利率时代，低位的证券资产对长线资金具备吸引力。

从投资的角度看，我会继续与时俱进地客观分析投资方向，深入调研，继续在“稳定回报”和“未来成长”的角度去寻找和更新投资标的。投资需要逆向思维，下跌是风险的释放，而上涨是风险的积累。所以，需要做的是持续努力去挖掘未来更好的公司和管理人，并以客观冷静的心态去逢低加仓。

在沪深300指数连续三年调整的基础上，我认为对2024年的市场表现需保持一定的乐观态度。本基金倾向于在控制回撤的目标下逐步增仓，目前权益仓位尚有一定增仓空间，后续力争把握市场结构机会稳步提升仓位，力求为持有人实现持续回报，希望与认可我风格的客户继续长期合作。4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末,本基金 A 类份额净值为 0.9758 元，份额累计净值为 0.9758 元;C 类份额净
值为 0.9743 元，份额累计净值为 0.9743 元。本报告期基金 A 类份额净值增长率为-1.50%，同期
业绩比较基准收益率为 -3.80%;C 类份额净值增长率为-1.61%，同期业绩比较基准收益率为-3.80%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 15,945,475.38 2.69

其中：股票 15,945,475.38 2.69

2 基金投资 426,130,239.74 71.78

3 固定收益投资 28,397,523.29 4.78

其中：债券 28,397,523.29 4.78

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -


6 买入返售金融资产 80,063,010.65 13.49

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 38,021,054.85 6.40

8 其他资产 5,098,721.11 0.86

9 合计 593,656,025.02 100.00

注：1、本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 4,731,164.38 元人民币，占期末基金资产净值比例 0.81%。

2、本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 11,214,311.00 1.91

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 11,214,311.00 1.91

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

10 能源 - -

15 原材料 - -


20 工业 4,731,164.38 0.81

25 可选消费 - -

30 主要消费 - -

35 医药卫生 - -

40 金融 - -

45 信息技术 - -

50 通信服务 - -

55 公用事业 - -

60 房地产 - -

合计 4,731,164.38 0.81

注：以上分类采用中证行业分类标准。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 603019 中科曙光 203,100 8,020,419.00 1.37

2 01072 东方电气 731,200 4,731,164.38 0.81

3 002595 豪迈科技 99,600 2,965,092.00 0.51

4 002841 视源股份 5,000 228,800.00 0.04

注：对于同时在 A+H 股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 28,397,523.29 4.85

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 28,397,523.29 4.85

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 019703 23 国债 10 280,000 28,397,523.29 4.85

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：根据本基金合同，本基金不参与股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

根据本基金合同，本基金不参与股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

根据本基金合同，本基金不参与国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：根据本基金合同，本基金不参与国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价

根据本基金合同，本基金不参与国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金持有的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）


1 存出保证金 52,040.01

2 应收证券清算款 5,019,846.56

3 应收股利 20,304.83

4 应收利息 -

5 应收申购款 3.06

6 其他应收款 6,526.65

7 其他 -

8 合计 5,098,721.11

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 基金中基金

6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

是否属于
占基金资 基金管理
序号 基金代码 基金名称 运作方式 持有份额（份）公允价值（元）产净值比 人及管理
例（%） 人关联方
所管理的
基金

1 005057 东方红货币 契约型开放86,745,888.83 86,745,888.83 14.81 是
B 式

2 510300 华泰柏瑞沪 交易型开放19,000,000.00 66,481,000.00 11.35 否
深 300ETF 式(ETF)

3 013168 东方红稳添 契约型开放58,904,549.18 63,958,559.50 10.92 是
利纯债 C 式

4 159919 嘉实沪深 交易型开放12,021,100.00 42,795,116.00 7.31 否
300ETF 式(ETF)

5 159920 恒生 交易型开放20,000,000.00 19,940,000.00 3.40 否
ETF(QDII) 式(ETF)

大成高新技 契约型开放

6 000628 术产业股票 式 5,518,956.57 19,332,904.86 3.30 否
A

7 510500 南方中证 交易型开放 3,000,000.00 16,557,000.00 2.83 否


500ETF 式(ETF)

中泰星元灵 契约型开放

8 006567 活配置混合 式 6,926,871.98 15,534,203.10 2.65 否
A

东方红医疗 契约型开放

9 015052 升级股票发 式 12,640,735.37 13,169,118.11 2.25 是
起 A

10 004958 圆信永丰优 契约型开放 5,562,407.42 11,472,465.30 1.96 否
享生活混合 式

6.2 当期交易及持有基金产生的费用

本期费用 2023 年 10 月 1 日至 2023其中：交易及持有基金管理人
项目 年 12 月 31 日 以及管理人关联方所管理基
金产生的费用

当期交易基金产生的申购费（元） 18,873.02 -

当期交易基金产生的赎回费（元） 7,884.00 7,884.00

当期持有基金产生的应支付销售 19,896.65 19,645.88
服务费（元）

当期持有基金产生的应支付管理 498,014.21 173,207.18
费（元）

当期持有基金产生的应支付托管 100,449.13 43,939.31
费（元）

当期持有基金产生的应支付交易 2,235.13 -
费用（元）
注：本基金申购、赎回本基金的基金管理人管理的其他基金（ETF 除外），应当通过基金管理人的直销渠道且不得收取申购费、赎回费（按规定应当收取并记入被投资基金其他收入部分的赎回费除外）、销售服务费等销售费用。交易本基金管理人管理的基金产生的申购费、赎回费由基金管理人直接减免，故当期交易基金产生的该类申购费为零，当期交易基金产生的该类赎回费仅为按规定应当收取并记入被投资基金其他收入部分的赎回费。交易本基金管理人管理的基金产生的销售服务费已作为费用计入被投资基金的基金份额净值，由基金管理人从被投资基金收取后向本基金返还。当期持有基金产生的应支付管理费、应支付托管费、应支付销售服务费已作为费用计入被投资基金的基金份额净值，相关披露金额根据本基金对被投资基金的实际持仓、被投资基金的基金合同约定的费率和方法估算。
6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件
无。

§7 开放式基金份额变动


单位：份

项目 东方红欣和积极 3 个月持 东方红欣和积极 3 个月持
有混合（FOF）A 有混合（FOF）C

报告期期初基金份额总额 261,318,123.45 436,670,571.61

报告期期间基金总申购份额 214,509.54 616,210.73

减:报告期期间基金总赎回份额 47,810,562.63 50,048,663.42

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 213,722,070.36 387,238,118.92

§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期，本基金管理人未持有本基金份额。
8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期，本基金管理人不存在申购、赎回或交易本基金的情况。

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证监会准予注册东方红欣和积极配置 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）的文件；
2、《东方红欣和积极配置 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同》；

3、《东方红欣和积极配置 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）托管协议》；

4、报告期内在规定媒介上披露的各项公告；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、中国证监会要求的其他文件。
10.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公场所：上海市黄浦区外马路 108 号 7 层。

10.3 查阅方式

投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，亦可通过公司网站查阅，公司网址为：www.dfham.com。

上海东方证券资产管理有限公司
2024 年 1 月 22 日
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