南方养老目标日期 2055 五年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)2023 年
第 2 季度报告
2023 年 06 月 30 日
基金管理人:南方基金管理股份有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
送出日期:2023 年 7 月 21 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2023 年 7 月 19 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 南方养老目标 2055 五年持有混合发起(FOF)
基金主代码 017980
交易代码 017980
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2023 年 3 月 28 日
报告期末基金份额总额 64,599,470.75 份
本基金是采用目标日期策略的基金中基金,目标日期为
2055 年 12 月 31 日。本基金通过大类资产配置,投资
于多种具有不同风险收益特征的基金,并随着目标日期
的临近逐步降低本基金整体的风险收益水平,以寻求基
投资目标 金资产的长期稳健增值。目标日期到达后,本基金将在
严格控制风险的前提下,力争获得长期稳定的投资收益。
目标日期到达后即 2056 年 1 月 1 日起转为“南方安衡
混合型基金中基金(FOF)”,本基金将在严格控制风险
的前提下,力争获得长期稳定的投资收益。
本基金力争通过合理判断市场走势,合理配置基金、股
票、债券等投资工具的比例,通过定量和定性相结合的
方法精选具有不同风险收益特征的基金,力争实现基金
投资策略 资产的稳定回报。本基金投资策略主要包括:1、资产
配置策略;2、下滑曲线设计理念;3、基金投资策略;
4、风险控制策略;5、股票投资策略;6、债券投资策
略;7、资产支持证券投资策略;8、港股通标的股票投
资策略;9、存托凭证的投资策略
本基金业绩比较基准:X *(90%*沪深 300 指数收益率
+10%*中证港股通综合指数(人民币)收益率)+
(100%-X)*中债综合全价指数收益率(基金合同生效
之日至2035.12.31,X=0.7;2036.1.1-2037.12.31,X=0.65;
2038.1.1-2039.12.31 , X=0.6 ; 2040.1.1-2041.12.31 ,
业绩比较基准 X=0.55 ; 2042.1.1-2043.12.31 , X=0.5 ;
2044.1.1-2045.12.31,X=0.45;2046.1.1-2047.12.31,
X=0.4 ; 2048.1.1-2049.12.31 , X=0.35 ;
2050.1.1-2051.12.31 , X=0.3 ; 2052.1.1-2053.12.31 ,
X=0.25;2054.1.1-2055.12.31,X=0.2;2056.1.1 起,
X=0.15;)
本基金属于混合型基金中基金(FOF),是目标日期型基
金,理论上其预期收益和预期风险水平高于债券型基金
中基金、债券型基金、货币市场基金和货币型基金中基
金,低于股票型基金、股票型基金中基金。本基金的资
产配置策略,随着目标日期的临近,基金的投资风格相
风险收益特征 应的从“进取”,转变为“稳健”,再转变为“保守”,
权益类资产比例及风险收益水平逐步下降。
本基金可投资港股通标的股票,除了需要承担与境内证
券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,
本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场
投资所面临的特别投资风险。
基金管理人 南方基金管理股份有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2023 年 4 月 1 日-2023 年 6 月 30 日)
1.本期已实现收益 -262,587.42
2.本期利润 -1,710,423.78
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0265
4.期末基金资产净值 62,890,247.00
5.期末基金份额净值 0.9735
注:1、基金业绩指标不包括持有人认(申)购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、本基金 T 日的基金份额净值在所投资基金披露净值或万分收益的当日(法定节假日顺延至第一个交易日)计算,并于 T+3 日公告。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基
阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④
过去三个月 -2.65% 0.74% -3.04% 0.57% 0.39% 0.17%
自基金合同 -2.65% 0.72% -2.28% 0.56% -0.37% 0.16%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本基金合同于 2023 年 3 月 28 日生效,截至本报告期末基金成立未满一年;自基金成立
日起 6 个月内为建仓期,截至报告期末建仓期尚未结束。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理 证券
姓名 职务 期限 从业 说明
任职日期 离任日期 年限
鲁炳良 本基金 2023 年 3 - 12 年 上海财经大学经济学硕士,具有基金从
基金经 月 28 日 业资格。曾就职于建设银行、申银万国
理 证券研究所、中国平安人寿保险投资管
理中心,历任产品经理、基金产品分析
师、投资经理等。2018 年 6 月加入南方
基金;2018 年 12 月 21 日至今,任南方
养老 2035 基金经理;2019 年 12 月 3 日
至今,任南方养老 2030 基金经理;2020
年 7 月 29 日至今,任南方养老 2040 基
金经理;2022 年 3 月 23 日至今,任南方
养 老 目 标 2050 五 年 持 有 混 合 发 起
(FOF)基金经理;2022 年 4 月 1 日至
今,任南方浩泰平衡优选一年持有混合
(FOF)基金经理;2022 年 4 月 7 日至
今,任南方富祥稳健养老目标一年持有
混合(FOF)基金经理;2023 年 1 月 17
日至今,任南方养老目标 2060 五年持有
混合发起(FOF)基金经理;2023 年 2
月 27 日至今,任南方浩祥 3 个月持有债
券发起(FOF)基金经理;2023 年 3 月 28
日至今,任南方养老目标 2055 五年持有
混合发起(FOF)基金经理。
注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期;
2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求利益。本报告期内,本基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 10 次,是由于指数投资组合的投资策略导致。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度国内经济持续转弱,6 月降息后稳增长政策预期重燃。4-6 月官方制造业 PMI 分
别为 49.2、48.8 和 49,持续处于收缩区间,弱于季节性,经济整体呈现出持续转弱的态势。二季度通胀数据持续下行,社融处于底部震荡。国内经济复苏曲折的核心症结在于一方面居民投资风险偏好低,另一方面二季度信贷投放明显转弱,4 月以来政策进入了观察期。面对
经济偏弱现状,6 月央行依次对 OMO、MLF 和 LPR 降息 10BP,预计是新一轮稳增长政策出台
的信号。但从 6 月底票据贴现利率快速回落,5 年期 LPR 下调低于市场预期,预计居民信贷
缺位的属性短期大概率维持,经济延续弱复苏的概率更大。
权益市场二季度整体震荡下行,小盘跌幅较小,创业板、大盘跌幅较大,但也在 10%级别以内,属于交易性调整;具体来看,沪深 300、中证 500、中证 1000、创业板指表现分别为-5.15%、-5.38%、-3.98%、-7.69%。风格方面,二季度风格偏向小盘和低估值,成长、价值无明显趋势。行业层面,通信、传媒、家用电器涨幅居前,分别上涨 16.33%、6.34%、5.15%,对应 AI 热潮下光模块、游戏等下游软、硬件的爆发。另一方面,商贸零售、建筑材料、食品饮料等顺周期板块表现疲软,分别下滑 19.32%、12.91%、12.21%,主因 4 月份经济复苏驱缓后景气度有所放缓。
宏观角度来看,4 月起 PMI 处于旺季不旺、上行动能不足的状态,目前处于宏观周期明
显的底部状态:相比于 2022 年,我们没有看到进一步走弱,但同时向上趋势也未形成,当前的宏观经济环境与 14 年类似,进一步宽松刺激政策仍有必要。从市场角度来看,目前 A股呈现区间震荡的水平,波动处于历史低位;考虑到宏观现状,在大级别宽松政策出台之前,预计未来一段时间市场仍将处于低波动特征,即整体市场上、下行空间都不大。如果看到持续的宽松,进而重新形成经济强复苏预期,经济数据逐渐企稳回升,市场步入上升通道。本组合在组合构建与管理中,重视资产的胜率与组合回撤的控制,在风险可控的情况下,提高组合的收益。我们充分考虑各类的资产的波动性、中期胜率、赔率等情况,结合当前的宏观经济环境,通过定量与定性的方式力求选出较优资产进行配置。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为 0.9735 元,报告期内,份额净值增长率为-2.65%,同期业绩基准增长率为-3.04%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
不适用。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 19,794,024.32 31.42
其中:股票 19,794,024.32 31.42
2 基金投资 38,772,992.05 61.54
3 固定收益投资 3,235,508.60 5.14
其中:债券 3,235,508.60 5.14
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售 - -
金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 212,333.84 0.34
8 其他资产 990,972.26 1.57
9 合计 63,005,831.07 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位:人民币元
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 542,956.00 0.86
C 制造业 11,986,491.32 19.06
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 4,799,616.00 7.63
J 金融业 777,440.00 1.24
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 316,523.00 0.50
M 科学研究和技术服务业 723,798.00 1.15
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 647,200.00 1.03
S 综合 - -
合计 19,794,024.32 31.47
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 688981 中芯国际 25,000 1,263,000.00 2.01
2 301129 瑞纳智能 14,000 1,031,380.00 1.64
3 605186 健麾信息 20,000 990,000.00 1.57
4 600528 中铁工业 95,500 943,540.00 1.50
5 000663 永安林业 77,300 941,514.00 1.50
6 000063 中兴通讯 20,000 910,800.00 1.45
7 002439 启明星辰 30,000 892,800.00 1.42
8 603171 税友股份 20,000 799,600.00 1.27
9 300803 指南针 16,000 777,440.00 1.24
10 300451 创业慧康 90,000 754,200.00 1.20
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位:人民币元
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 3,235,508.60 5.14
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,235,508.60 5.14
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位:人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 019694 23 国债 01 32,000 3,235,508.60 5.14
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是,还应对相关证券的投资决策程序做出说明。
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是,还应对相关股票的投资决策程序做出说明。
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成
单位:人民币元
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 21,970.19
2 应收证券清算款 968,355.44
3 应收股利 128.13
4 应收利息 -
5 应收申购款 502.00
6 其他应收款 16.50
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 990,972.26
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 基金中基金
6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
是否属于
持有份额 公允价值 占基金资 基金管理
序号 基金代码 基金名称 运作方式 (份) (元) 产净值比 人及管理
例(%) 人关联方
所管理的
基金
广发中证 契约型开 3,000,000 3,639,000
1 516970 基建工程 放式 .00 .00 5.79 否
ETF
南方梦元 契约型开 2,745,995 3,026,086
2 007790 短债债券 放式 .42 .95 4.81 是
A
南方利安 契约型开 2,053,388 3,025,667
3 001570 灵活配置 放式 .09 .35 4.81 是
混合 A
4 007752 中银招利 契约型开 2,846,256 3,014,185 4.79 否
债券 A 放式 .31 .43
国泰中证 契约型开 2,000,000 2,620,000
5 515880 全指通信 放式 .00 .00 4.17 否
设备 ETF
华夏上证
6 588000 科创板 契约型开 2,000,000 2,104,000 3.35 否
50 成份 放式 .00 .00
ETF
7 003474 南方天天 契约型开 2,010,890 2,010,890 3.20 是
利货币 B 放式 .45 .45
招商中证 契约型开 1,265,614 2,002,707
8 004194 1000 指 放式 .21 .93 3.18 否
数增强 A
国泰中证 契约型开 2,000,000 1,758,000
9 512880 全指证券 放式 .00 .00 2.80 否
公司 ETF
天弘中证 契约型开 1,495,900 1,492,908
10 159998 计算机主 放式 .00 .20 2.37 否
题 ETF
6.2 当期交易及持有基金产生的费用
本期费用 其中:交易及持有基金管理
项目 2023-04-01 至 2023-06-30 人以及管理人关联方所管理
基金产生的费用
当期交易基金产生的申购费 7,343.22 -
(元)
当期交易基金产生的赎回费 - -
(元)
当期持有基金产生的应支付 47.79 47.79
销售服务费(元)
当期持有基金产生的应支付 45,884.69 10,680.87
管理费(元)
当期持有基金产生的应支付 8,841.39 2,158.32
托管费(元)
6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件
报告期内,南方养老目标日期 2055FOF 所投资的子基金未发生包括转换运作方式、与其他基金合并、终止基金合同、召开基金份额持有人大会及大会表决意见等重大影响事件。
§7 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 64,588,257.70
报告期期间基金总申购份额 11,213.05
减:报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) -
报告期期末基金份额总额 64,599,470.75
§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
项目 份额
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,005,850.58
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,005,850.58
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 15.49
8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§9 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
持有份额占 发起份额占 发起份额承
项目 持有份额总数 基金总份额 发起份额总数 基金总份额 诺持有期限
比例(%) 比例(%)
基金管理人 自合同生效
固有资金 10,005,850.58 15.49 10,000,000.00 15.48 之日起不少
于 3 年
基金管理人
高级管理人 - - - - -
员
基金经理等 - - - - -
人员
基金管理人 - - - - -
股东
其他 - - - - -
合计 10,005,850.58 15.49 10,000,000.00 15.48 -
§10 影响投资者决策的其他重要信息
10.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。
10.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§11 备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、《南方养老目标日期 2055 五年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)基金合同》;
2、《南方养老目标日期 2055 五年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)托管协议》;
3、南方养老目标日期 2055 五年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)2023 年 2 季度
报告原文。
11.2 存放地点
深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼。
11.3 查阅方式
网站:http://www.nffund.com
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