交银施罗德启信混合型发起式证券投资基
金

2023 年第 3 季度报告

2023 年 9 月 30 日

基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司

基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 10 月 24 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 23 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 07 月 01 日起至 09 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 交银启信混合发起

基金主代码 017850

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2023 年 3 月 1 日

报告期末基金份额总额 239,556,954.96 份

投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，充分发挥专业研究与
管理能力，力争为投资者提供长期稳健的投资回报。

投资策略 本基金充分发挥基金管理人的研究优势，在分析和判断
宏观经济周期和金融市场运行趋势的基础上，运用修正
后的投资时钟分析框架，自上而下调整基金大类资产配
置；在严谨深入的股票和债券研究分析基础上，自下而
上精选个股和个券；在保持总体风险水平相对稳定的基
础上，力争获取投资组合的较高回报。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×70%+恒生指数收益率×5%+中证
综合债券指数收益率×25%

风险收益特征 本基金是一只混合型基金，其预期风险和预期收益理论
上高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。
本基金可投资港股通标的股票，会面临港股通机制下因
投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带
来的特有风险。

基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司

基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 交银启信混合发起 A 交银启信混合发起 C

下属分级基金的交易代码 017850 017851


报告期末下属分级基金的份额总额 129,269,156.75 份 110,287,798.21 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 7 月 1 日-2023 年 9 月 30 日）

交银启信混合发起 A 交银启信混合发起 C

1.本期已实现收益 702,128.28 432,294.45

2.本期利润 -5,450,803.73 -4,818,797.14

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0443 -0.0421

4.期末基金资产净值 124,886,776.75 106,173,778.00

5.期末基金份额净值 0.9661 0.9627

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

交银启信混合发起 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -3.92% 0.67% -2.86% 0.68% -1.06% -0.01%

过去六个月 -2.68% 0.56% -6.28% 0.65% 3.60% -0.09%

自基金合同

-3.39% 0.52% -6.29% 0.65% 2.90% -0.13%
生效起至今

交银启信混合发起 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -4.07% 0.68% -2.86% 0.68% -1.21% 0.00%


过去六个月 -2.97% 0.57% -6.28% 0.65% 3.31% -0.08%

自基金合同

-3.73% 0.52% -6.29% 0.65% 2.56% -0.13%
生效起至今
注：本基金的业绩比较基准为沪深 300 指数收益率×70%+恒生指数收益率×5%+中证综合债券指数收益率×25%，每日进行再平衡过程。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金基金合同生效日为 2023 年 3 月 1 日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间
未满一年。本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

交银启信 郭若先生，香港大学金融学硕士、清华大
郭若 混合发起 2023 年 3 月 1 - 5 年 学工业设计及经济学双学士。2018 年加
的基金经 日 入交银施罗德基金管理有限公司，历任行
理 业分析师。

注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金整体运作符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和私募资产管理计划均严格遵循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“价格优先、时间优先”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循公平交易分配原则对交易结果进行分配。

公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量 5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2023 年前三季度，尤其是在上半年经济预期的波动相对较大。进入三季度，政策支持的力度显著加强，从地产到制造业都已看到持续的政策释放，这直接推动了九月部分高频数据的反弹。站在当前时点往后看，我们认为内外部环境从边际上来看都更有利于夯实基本面企稳回升的基础，向上的势能在持续积累。

从行业角度看，目前景气度仍然相对稀缺，盈利端扩张有压力。但是政策呵护叠加流动性充沛，有产业逻辑的新技术、新产品仍将会是相对有合力的方向，市场愿意交易远期的空间，主题机会较多。在相对传统的行业领域，业绩预期下修叠加估值回落之后性价比也在凸显，中长期的买点已经出现。

展望 2023 年四季度，我们仍然坚持关注标的 EPS 锐度和持续性，追求确定性和性价比。同时
从短中期收益率角度加大估值、位置有安全保护的主题机会的参与。

1、新技术带来的炸裂式增长机会是小仓位提升收益率锐度的抓手。我们会积极研究 AI、机
器人、卫星互联网等领域的创新进展，布局基本面实质受益，且考虑估值和前期涨幅仍然具备安全边际和向上弹性的品种。

2、组合的压舱石会集中在两类。一是行业具备增长空间、具备长期竞争力，业绩端实现持续高增长的公司。二是行业空间大且处于周期底部，格局稳固甚至优化，有独特竞争力且具备穿越周期能力的公司。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1 主要财务指标”及“3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内无需预警说明。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 189,552,917.79 81.85

其中：股票 189,552,917.79 81.85

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 41,997,043.65 18.13

8 其他资产 35,440.49 0.02

9 合计 231,585,401.93 100.00

注：本基金本报告期末通过港股通机制投资香港股票的公允价值为 17,964,502.15 元，占基金资产净值比例为 7.77%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 2,332,297.00 1.01

C 制造业 156,357,082.17 67.67

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 6,948,148.00 3.01

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 202,026.51 0.09

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,438,051.72 1.49

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 14,208.19 0.01

N 水利、环境和公共设施管理业 8,830.05 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 2,287,772.00 0.99


Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 171,588,415.64 74.26

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

可选消费 9,494,316.60 4.11

公用事业 5,102,343.97 2.21

通信服务 2,279,761.81 0.99

医药卫生 1,088,079.77 0.47

合计 17,964,502.15 7.77

注：本报告采用中证 CICS 一级分类标准编制。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）

1 688033 天宜上佳 572,534 10,311,337.34 4.46

2 601717 郑煤机 576,500 7,540,620.00 3.26

2 00564 HK 郑煤机 357,200 2,504,219.61 1.08

3 002046 国机精工 876,100 9,899,930.00 4.28

4 833394 民士达 693,990 9,472,963.50 4.10

5 000922 佳电股份 854,100 9,284,067.00 4.02

6 301035 润丰股份 129,520 9,260,680.00 4.01

7 300750 宁德时代 42,500 8,628,775.00 3.73

8 09868 HK 小鹏汽车-W 108,900 6,990,096.99 3.03

9 300218 安利股份 654,900 6,922,293.00 3.00

10 688008 澜起科技 128,090 6,366,073.00 2.76

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

无。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

无。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细


无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -


5 应收申购款 35,440.49

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 35,440.49

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 交银启信混合发起 A 交银启信混合发起 C

报告期期初基金份额总额 105,615,740.05 120,848,597.07

报告期期间基金总申购份额 37,011,577.43 46,880,029.54

减:报告期期间基金总赎回份额 13,358,160.73 57,440,828.40

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 129,269,156.75 110,287,798.21

注：1、如果本报告期间发生转换入、份额类别调整、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；2、如果本报告期间发生转换出、份额类别调整业务，则总赎回份额中包含该业务。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 交银启信混合发起 A 交银启信混合发起 C

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,005,400.54 -

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,005,400.54 -

报告期期末持有的本基金份额占基金总 4.18 -
份额比例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细


无。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

项目 持有份额总数 持有份额占基金 发起份额总数 发起份额占基金 发起份额承诺持
总份额比例(%) 总份额比例(%) 有期限

基金管理人10,005,400.54 2.7510,000,000.00 2.75 自基金合同生效
固有资金 之日起不少于 3
年

基金管理人 - - - - -
高级管理人
员

基金经理等 - - - - -
人员

基金管理人 - - - - -
股东

其他 - - - - -

合计 10,005,400.54 2.7510,000,000.00 2.75 -

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息

为更好地满足广大投资者的投资需求，降低投资者的投资成本，经与基金托管人协商一致，
本基金管理人于 2023 年 7 月 10 日起调整部分基金的管理费率和/或托管费率，并对基金合同和其
他法律文件作相应修改，欲知详情请查阅本基金管理人发布的最新法律文件。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证监会准予交银施罗德启信混合型发起式证券投资基金募集注册的文件；

2、《交银施罗德启信混合型发起式证券投资基金基金合同》；

3、《交银施罗德启信混合型发起式证券投资基金招募说明书》；

4、《交银施罗德启信混合型发起式证券投资基金托管协议》；

5、关于申请募集注册交银施罗德启信混合型发起式证券投资基金的法律意见书；


6、基金管理人业务资格批件、营业执照；

7、基金托管人业务资格批件、营业执照；

8、报告期内交银施罗德启信混合型发起式证券投资基金在规定报刊上各项公告的原稿。
10.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公场所。
10.3 查阅方式

投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件：services@jysld.com。
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