建信睿安一年定期开放债券型发起式证券
投资基金

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：建信基金管理有限责任公司

基金托管人：平安银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 1 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 1 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 建信睿安一年定期开放债券发起

基金主代码 017681

基金运作方式 契约型定期开放式

基金合同生效日 2023 年 6 月 29 日

报告期末基金份额总额 510,000,000.00 份

投资目标 在严格控制风险的基础上，通过对固定收益类证券的积极投资，追求
基金资产的长期稳定增值。

投资策略 封闭期内，本基金将考察市场利率的动态变化及预期变化，确定固定
收益类资产的久期配置；在利率预期分析及其久期配置范围确定的基
础上，通过情景分析和历史预测相结合的方法，“自上而下”进行类
属配置；在考虑债券投资的风险收益情况，以及回购成本等因素的情
况下，在风险可控以及法律法规允许的范围内，通过债券回购，放大
杠杆进行投资操作；评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的
投资决策；以套期保值为目的，结合对宏观经济形势和政策趋势的判
断、对债券市场进行定性和定量分析。

开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投
资，在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于
高流动性的投资品种，减小基金净值的波动。

业绩比较基准 中债综合全价指数收益率

风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和风险水平低于股票型基金及混合型
基金，高于货币市场基金。

基金管理人 建信基金管理有限责任公司

基金托管人 平安银行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日）

1.本期已实现收益 4,760,596.30

2.本期利润 4,105,740.59

3.加权平均基金份额本期利润 0.0081

4.期末基金资产净值 516,573,400.21

5.期末基金份额净值 1.0129

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 0.81% 0.05% 0.82% 0.04% -0.01% 0.01%

过去六个月 1.29% 0.05% 0.83% 0.04% 0.46% 0.01%

自基金合同

1.29% 0.05% 0.90% 0.04% 0.39% 0.01%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金基金合同于 2023 年 6 月 29 日生效，截至报告期末建仓结束未满一年。本基金建仓期
为 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同相关规定。
3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

刘思女士，硕士。2009 年 5 月加入建信
基金管理公司，历任助理交易员、初级交
易员、交易员、交易主管、基金经理助理、
基金经理。2016 年 7 月 19 日起任建信月
盈安心理财债券型证券投资基金的基金
经理，该基金于 2020 年 1 月 13 日转型为
本基金的 2023年6 月29 建信短债债券型证券投资基金，刘思自
刘思 基金经理 日 - 14 2020 年 1 月 13 日至 2021 年 6 月 17 日担
任该基金的基金经理；2016 年 11 月 8 日
至2018年1月15日任建信睿享纯债债券
型证券投资基金的基金经理；2016 年 11
月22日至2017年8月3日任建信恒丰纯
债债券型证券投资基金的基金经理；2016
年11月25日起任建信睿富纯债债券型证
券投资基金的基金经理；2017 年 8 月 9


日至2021年5月11日任建信中证政策性
金融债 8-10 年指数证券投资基金（LOF）
的基金经理；2017 年 8 月 9 日至 2020 年
2 月 23 日任建信中证政策性金融债 1-3
年指数证券投资基金（LOF）的基金经理；
2017 年 8 月 9 日至 2018 年 4 月 11 日任
建信中证政策性金融债 3-5 年指数证券
投资基金（LOF）基金经理；2017 年 8 月
16 日至 2018 年 4 月 11 日任建信中证政
策性金融债 5-8 年指数证券投资基金

（LOF）；2017 年 8 月 16 日至 2018 年 5
月 31 日任建信睿源纯债债券型证券投资
基金的基金经理；2018 年 3 月 26 日起任
建信双月安心理财债券型证券投资基金
的基金经理，该基金自 2020 年 5 月 7 日
转型为建信荣元一年定期开放债券型发
起式证券投资基金，刘思继续担任该基金
的基金经理；2019 年 3 月 25 日起任建信
中债 1-3 年国开行债券指数证券投资基
金的基金经理；2019 年 4 月 26 日起任建
信睿兴纯债债券型证券投资基金的基金
经理；2019 年 11 月 20 日起任建信荣瑞
一年定期开放债券型证券投资基金的基
金经理；2021 年 6 月 29 日起任建信裕丰
利率债三个月定期开放债券型证券投资
基金的基金经理；2023 年 6 月 29 日起任
建信睿安一年定期开放债券型发起式证
券投资基金的基金经理；2023 年 11 月 1
日起任建信中债 1-3 年政策性金融债指
数证券投资基金的基金经理。

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信睿安一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况


为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2023 年第四季度，全球贸易和产出仍然放缓，原因是美国、欧盟和其他地区感受到了持续通胀和紧缩货币政策的影响，这些因素叠加地缘政治风险带来的后果，给全球贸易前景蒙上了阴影。
国内方面，四季度经济动能略有放缓，但整体态势依然向好。从制造业采购经理指数（PMI）
上看，PMI 指数在 10-12 月分别录得 49.5%，49.4%和 49.0%，连续 3 月回落，绝对值也重回荣枯
线之下，反映经济动能逐步放缓。从两年复合增速角度出发，2023 年四季度消费增长中枢有所回落。主要因为四季度物价回落幅度较大，对于社零名义值有一定拖累，同时，暑期过后出行链热度回归正常化，消费需求释放趋于平稳。从需求端看，1-11 月固定资产投资保持平稳增长，随着增发国债等稳增长政策落地发力，基建投资保持韧性，制造业投资稳中有升。从生产端上看，1-11月全国规模以上工业增加值累计同比持续回升。

资金面和货币政策层面，23 年四季度资金环境前紧后松。货币政策操作偏宽松，央行加大投
放充分对冲资金需求。MLF 累计净投放 16890 亿元。资金利率中枢来看，7 天质押回购利率（R007）中枢在国庆后持续走高，10 月下旬在地方再融资债供给压力下一度突破 3.0%，11 月初短暂回落后，下半月持续上行、再度突破 3.0%，但在 12 月基本维持在 2.0%-2.2%区间，除集中跨年有过短暂冲高外整体稳定。

四季度通胀再度回落，居民消费价格（CPI）单月同比重新回落至负区间，工业生产者出厂价格（PPI）单月同比降幅低于三季度。从消费者价格指数上看，一方面猪肉价格低位震荡下跌，主要源于供应量增幅大于需求量增幅，需求呈现旺季不旺局面，另一方面非食品项显著弱于季节性，
服务 CPI 回落明显。从工业品价格指数上看，1-11 月全国工业生产者出厂价格相比 23 年前三季
度持平，收于-3.1%，其中 10、11 月当月 PPI 同比分别为-2.6%和-3.0%，大宗商品价格先因需求不及预期下行，后在宽财政预期催化下上行。

2023 年四季度，债市依旧呈现横盘震荡、中枢下移的特征。10 月初开始，特殊再融资债供给
冲击引发的债市供需格局失衡，利率不断上行，短端上行更多；10 月下旬开始，万亿国债增发落地后，跨月资金面改善，利率震荡下行；但是 11 月中旬开始后，稳增长预期、增发国债发行供给扰动和金融防空转监管基调又促使收益率调整上行，曲线呈现熊平的态势；12 月之后，中央经济工作会议落地叠加银行存款利率下调，利率再次震荡下行，曲线牛陡。整体看，四季度末 10 年国
开债收益率相比于三季度末下行 6BP 到 2.68%，而 10 年国债收益率下行 12BP 到 2.56%。1 年期国
开债和 1 年期国债全季度分别下行 6BP 和 9BP 至 2.20%和 2.08%，期限利差基本不变。

综上所述，本基金在 2023 年第四季度维持了一贯稳健的投资风格，主要关注利率债和高等级
存单。跨季时点进行了部分杠杆操作，并维持了中性的久期。本基金在本季度内积极参与了各期限利率债的波段操作。截至季末，业绩表现良好。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期本基金净值增长率 0.81%，波动率 0.05%，业绩比较基准收益率 0.82%，波动率 0.04%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 644,260,729.22 99.75

其中：债券 644,260,729.22 99.75

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 1,584,287.37 0.25

8 其他资产 - -

9 合计 645,845,016.59 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 20,252,688.52 3.92

2 央行票据 - -

3 金融债券 624,008,040.70 120.80

其中：政策性金融债 593,157,539.06 114.83

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 644,260,729.22 124.72

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 180401 18 农发 01 1,700,000 182,902,860.27 35.41

2 180205 18 国开 05 1,100,000 124,892,432.88 24.18

3 180214 18 国开 14 700,000 72,792,789.62 14.09

4 180210 18 国开 10 500,000 54,207,923.50 10.49

5 210207 21 国开 07 500,000 51,001,475.41 9.87

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细


无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

无。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.9.3 本期国债期货投资评价

无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.10.3 其他资产构成

无。
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细


无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 510,000,000.00

报告期期间基金总申购份额 -

减：报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 510,000,000.00

注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本 10,000,000.00
基金份额

报告期期间买入/申购总份 -
额

报告期期间卖出/赎回总份 -
额

报告期期末管理人持有的本 10,000,000.00
基金份额

报告期期末持有的本基金份 1.96
额占基金总份额比例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况


项目 持有份额总数 持有份额占基金总 发起份额总数 发起份额占基金总 发起份额承
份额比例(%) 份额比例(%) 诺持有期限

基金管理人固10,000,000.00 1.9610,000,000.00 1.96 3 年
有资金

基金管理人高 - - - - -
级管理人员

基金经理等人 - - - - -
员

基金管理人股 - - - - -
东

其他 - - - - -

合计 10,000,000.00 1.9610,000,000.00 1.96 3 年

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

单位：份

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金

者 份额比例 期初 申购 赎回

类 序号 达到或者 份额 份额 份额 持有份额 份额占比（%）
别 超过 20%的

时间区间

2023 年 10

机 1 月 01 日 500,000,000.00 - -500,000,000.00 98.04
构 -2023 年

12 月 31 日

产品特有风险

本基金由于存在单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况，可能会出现因集中赎回而引发的基金流动性风险，敬请投资者注意。本基金管理人将不断完善流动性风险管控机制，持续做好基金流动性风险的管控工作，审慎评估大额申赎对基金运作的影响，采取有效措施切实保护持有人合法权益。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证监会批准建信睿安一年定期开放债券型发起式证券投资基金设立的文件；


2、《建信睿安一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》；

3、《建信睿安一年定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书》；

4、《建信睿安一年定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》；

5、基金管理人业务资格批件和营业执照；

6、基金托管人业务资格批件和营业执照；

7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
10.2 存放地点

基金管理人或基金托管人处。
10.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
2024 年 1 月 19 日
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