兴银稳建 90 天持有期中短债债券型证券投资基金
2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人:兴银基金管理有限责任公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

报告送出日期:2024 年 01 月 20 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据基金合同规定，于2024年1月19日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈 利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读 本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 兴银稳建 90 天持有期中短债

基金主代码 017665

基金运作方式 契约型开放式

本基金每个开放日开放申购，但投资人每笔认购/申购的基
金份额需至少持有满 90 天，在 90 天锁定持有期内不能提
出赎回及转换转出申请。

基金合同生效日 2023 年 05 月 25 日

报告期末基金份额总额 236,239,736.83 份

投资目标 在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过积极主
动的投资管理，力争实现基金资产的长期稳定增值。

本基金在投资中主要基于对国家财政政策、货币政策的深
入分析以及对宏观经济的动态跟踪，采用期限匹配下的主
投资策略 动性投资策略，主要包括：类属资产配置策略、期限结构
配置策略、久期配置策略、收益率曲线、杠杆策略等投资
管理手段，对债券市场及债券收益率曲线的变化进行预

测，相机而动、积极调整。

业绩比较基准 中债总财富（1-3 年）指数收益率*80%+一年期 定期存款
利率(税后)*20%

风险收益特征 本基金为债券型证券投资基金，其预期收益和风险水平低
于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。

基金管理人 兴银基金管理有限责任公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 兴银稳建 90 天持有期中短 兴银稳建 90 天持有期中短债


债 A C

下属分级基金的交易代码 017665 017666

报告期末下属分级基金的份额总额 41,132,818.29 份 195,106,918.54 份

下属分级基金的风险收益特征 风险收益特征同上 风险收益特征同上

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2023 年 10 月 01 日-2023 年 12 月 31 日）

主要财务指标 兴银稳建 90 天持有期中短 兴银稳建 90 天持有期中短债
债 A C

1.本期已实现收益 255,311.17 1,090,977.04

2.本期利润 418,407.78 1,828,809.05

3.加权平均基金份额本期利润 0.0120 0.0115

4.期末基金资产净值 42,102,377.83 199,460,265.96

5.期末基金份额净值 1.0236 1.0223

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
兴银稳建 90 天持有期中短债 A 净值表现

净值增长率 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④
④

过去三个月 1.18% 0.03% 0.71% 0.03% 0.47% 0.00%

过去六个月 2.15% 0.03% 1.11% 0.03% 1.04% 0.00%

自基金合同 2.36% 0.02% 1.48% 0.03% 0.88% -
生效起至今 0.01%

兴银稳建 90 天持有期中短债 C 净值表现

净值增长率 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④
④

过去三个月 1.12% 0.03% 0.71% 0.03% 0.41% 0.00%

过去六个月 2.04% 0.03% 1.11% 0.03% 0.93% 0.00%

自基金合同 2.23% 0.02% 1.48% 0.03% 0.75% -


生效起至今 0.01%

注：1、本基金成立于 2023 年 5 月 25 日；2、比较基准：中债总财富(1-3 年)指数收益率*80%+一年
期定期存款利率(税后)*20%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、本基金合同于 2023 年 5 月 25 日生效，截至报告期末基金合同生效未满一年。

2、按基金合同规定，本基金的建仓期为自基金合同生效之日起 6 个月。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合本基金合同的有关规定。

3.3 其他指标
注：无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓名 职务 金经理期限 从业 说明

任职 离任日 年限

日期 期

硕士研究生，具有基金从业资

格。历任中国人保资产管理有

2023- 12 限公司投资经理、上海海通证

李文程 本基金的基金经理 05-25 - 年 券资产管理有限公司投资经

理。2017 年 8 月加入兴银基金
管理有限责任公司，现任固定

收益部基金经理。

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司做出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规的规定，基金合同、招募说明书等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定，严格执行公司公平交易管理制度，加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析，确保公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金管理人制定了异常交易监控管理的制度，并根据法律法规及监管规定结合实践予以修订完善。本报告期内，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2023 年四季度，债市呈现横盘震荡、利率中枢下行的走势。10 月初至中旬，在特殊再融资债供给冲击引发的债市供需格局失衡，叠加预期转变和资金面收紧，利率上行，曲线熊平；10 月下旬至11 月上旬，万亿国债增发落地，跨月后资金面改善，利率震荡下行；11 月中旬至 11 月底，在稳增长预期和金融防空转监管基调的影响下，利率上行，曲线再次熊平；12 月，随着中央经济工作会议落地叠加银行存款利率下调，利率震荡下行，曲线牛陡。

操作方面，组合根据市场波动节奏及时调整组合久期及杠杆水平。具体而言，10 月、11 月结合城投化债的宏观背景，充分挖掘受益于化债政策的个券，重仓配置，获取信用利差压缩带来的超额收益。临近年末，在存单利率止步上行，利率债供给压力缓解及政策预期平稳的时点，适当拉长组合久期，增配兼具收益及一定期限的资产，为明年开年收益获取做布局。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末兴银稳建 90 天持有期中短债 A 基金份额净值为 1.0236 元，本报告期内，该类基
金份额净值增长率为 1.18%，同期业绩比较基准收益率为 0.71%；截至报告期末兴银稳建 90 天持有
期中短债 C 基金份额净值为 1.0223 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为 1.12%，同期业绩
比较基准收益率为 0.71%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 312,045,865.48 98.47

其中：债券 312,045,865.48 98.47

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -


5 金融衍生品投资 29,890.00 0.01

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返 - -
售金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 200,036.47 0.06

8 其他资产 4,624,673.21 1.46

9 合计 316,900,465.16 100.00

注：金融衍生品投资为信用风险缓释凭证。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例
(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 15,180,669.40 6.28

其中：政策性金融债 15,180,669.40 6.28

4 企业债券 21,264,048.40 8.80

5 企业短期融资券 116,771,086.90 48.34

6 中期票据 158,830,060.78 65.75

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 312,045,865.48 129.18

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)

1 042380709 23 鲁宏桥 150,000 15,133,090.16 6.26
CP007

2 102281402 22 镇江城建 120,000 12,525,501.64 5.19


MTN002

3 2080024 20 云建投债 100,000 10,929,333.33 4.52
01

4 042380282 23 武清国资 100,000 10,566,836.07 4.37
CP002

5 102001159 20 晋煤 100,000 10,473,009.84 4.34
MTN007

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金未进行国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到监管部门立案调查或报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形说明

本基金投资的前十名证券发行主体未出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

基金不存在前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 12,273.71

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 4,612,399.50

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 4,624,673.21

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份


兴银稳建 90 天持有期 兴银稳建 90 天持有期
中短债 A 中短债 C

报告期期初基金份额总额 30,017,136.62 123,562,204.41

报告期期间基金总申购份额 15,742,527.93 121,180,718.47

减：报告期期间基金总赎回份额 4,626,846.26 49,636,004.34

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 - -
“-”填列）

报告期期末基金份额总额 41,132,818.29 195,106,918.54

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本基金本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本基金本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投 持有基

资 金份额

者 序 比例达 份额
类 号 到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比
别 超过 20%

的时间

区间

2023111

机 1 7 - 19,794,140.9 78,684,020.9 19,794,140.0 78,684,021.8 33.31
构 2023123 4 3 0 7 %
1

产品特有风险

（1）赎回申请延缓支付的风险

上述高占比投资者大额赎回时易构成本基金巨额赎回，中小投资者可能面临小额赎回申请也 需要与该等投资者按同比例延缓支付的风险。

（2）基金净值大幅波动的风险

上述高占比投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较 大波动。


（3）基金规模过小导致的风险

上述高占比投资者赎回后，可能导致基金规模过小。基金可能面临投资银行间债券、交易所 债券时交易困难的情形，实现基金投资目标存在一定的不确定性。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1. 中国证监会准予基金募集注册的文件

2.《兴银兴银稳建 90 天持有期中短债债券型证券投资基金基金合同》

3.《兴银兴银稳建 90 天持有期中短债债券型证券投资基金招募说明书》

4.《兴银兴银稳建 90 天持有期中短债债券型证券投资基金托管协议》

5. 基金管理人业务资格批件、营业执照

6. 报告期内在指定信息披露媒体上公开披露的各项公告

7. 中国证监会规定的其他备查文件
9.2 存放地点

基金管理人处、基金托管人处。
9.3 查阅方式

投资者可登录基金管理人网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。投资者对本报告书如有疑问，可拨打客服电话（40000-96326）咨询本基金管理人。

兴银基金管理有限责任公司
二〇二四年一月二十日
点击查看>>  附件