招商安凯债券型证券投资基金 2024 年
第 1 季度报告

2024 年 03 月 31 日

基金管理人：招商基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

送出日期：2024 年 4 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董 事保证本 报告所载资料不存在 虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024 年4月18日复核了本
报告中的财务指标、净值 表现和投资 组合报告等内容，保证 复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信 用、勤勉 尽责的原则管理和运 用基金资产，但不保 证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表 其未来表 现。投资有风险，投 资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 招商安凯债券

基金主代码 017556

交易代码 017556

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2023 年 3 月 3 日

报告期末基金份额总额 1,455,409,257.21 份

在保持资产流动性的基础上， 通过积极主动的投资管 理，合理配
投资目标 置债券等固定收益类资产和权 益类资产，在严格控制 风险的前提
下，追求基金资产的长期稳健增值。

本基金在合同约定的范围内实 施稳健的整体资产配置 ，通过对国
内外宏观经济状况、证券市场 走势、市场利率走势以 及市场资金
供求情况、信用风险情况、风 险预算和有关法律法规 等因素的综
投资策略 合分析，预测各类资产在长、中、短期内的风险收益特征，进而
进行合理资产配置。

本基金其它投资策略包括：债 券投资策略、股票投资 策略、港股
投资策略、国债期货投资策略、存托凭证投资策略。

业绩比较基准 中债综合（全价）指数收益率×85%+沪深 300 指数收益率×10%+
恒生综合指数收益率（经汇率调整后）×5%

本基金为债券型基金，预期收 益和预期风险高于货币 市场基金，
风险收益特征 但低于混合型基金、股票型基金。

本基金资产投资于港股通标的 股票，会面临港股通机 制下因投资
环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，


包括港股市场股价波动较大的风险（港股市场实行 T+0 回转交易，
且对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能表现出比 A 股更为剧烈

的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投资收益造成损

失）、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险（在内地开市香

港休市的情形下，港股通不能 正常交易，港股不能及 时卖出，可

能带来一定的流动性风险）等。

基金管理人 招商基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2024 年 1 月 1 日－2024 年 3 月 31 日）

1.本期已实现收益 21,537,075.86

2.本期利润 43,993,131.42

3.加权平均基金份额本期利润 0.0307

4.期末基金资产净值 1,503,609,536.15

5.期末基金份额净值 1.0331

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益

水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基 金本期利息 收入、投资收益、其 他收入(不 含公允价 值变动收

益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值

变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④

过去三个月 3.01% 0.29% 1.35% 0.16% 1.66% 0.13%

过去六个月 3.60% 0.23% 1.07% 0.15% 2.53% 0.08%

过去一年 5.96% 0.21% 0.57% 0.14% 5.39% 0.07%

自基金合同

生效起至今 5.94% 0.21% 0.64% 0.14% 5.30% 0.07%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

注：本基金建仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

男，硕士。2014 年 7 月加入招商基金管
理有限公司量化投资部，曾任 ETF 专员、
研究员，主要从事量化投资策略的研究、
及招商安福 1 年定期开放债券型发起式
本基金 2023 年 3 证券投资基金基金 经理，现任招商 安阳
蔡振 基金经 月 3 日 - 9 债券型证券投资基 金、招商安盈债 券型
理 证券投资基金、招商中证 1000 指数增强
型证券投资基金、 招商安嘉债券型 证券
投资基金、招商中证 1000 增强策略交易
型开放式指数证券 投资基金、招商 安凯
债券型证券投资基金基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等 基金法律文 件的约定，本着诚实信 用、勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产，在严格控制 风险的前提 下，为基金持有人谋求 最大利益。本报告期 内，基金运作整体合法合规，无损 害基金持有人利益的行为。基金的 投资范围以及投资运 作符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

基金管理人已建立较完善 的研究方 法和投资决策流程， 确保各投资组合享有 公平的投资决策机会。基金管理人建 立了所有组 合适用的投资对象备 选库，制定明确的备选 库建立、维护程序。基金管理人拥 有健全的投 资授权制度，明确投资 决策委员会、投资组 合经理等各投资决策主体的职责和 权限划分， 投资组合经理在授权范 围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经过严格 的审批程序 。基金管理人的相关研 究成果向内部所有投 资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

基金管理人严格控制不同 投资组合 之间的同日反向交易 ，严格禁止可能导致 不公平交易和利益输送的同日反向 交易。确因 投资组合的投资策略或 流动性等需要而发生 的同日反向交易，基金管理人要求 相关投资组 合经理提供决策依据， 并留存记录备查，完 全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。

本报告期内，本基金各项 交易均严 格按照相关法律法规 、基金合同的有关要 求执行，本公司所有投资组合参与 的交易所公 开竞价同日反向交易不 存在成交较少的单边 交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内，美国经济和通 胀数据超 预期，使得美国降息 预期再次降温，带动 美债利率上升；国内方面，央行超预期降低 LPR，MLF 维持不动，汇率维持稳定，进出口数据持续向好，制造业投资旺盛，PMI 数据升至荣枯线以上。

回顾一季度 的资本市 场，股票市 场先跌后 涨，万得全 A 下跌 2.85% 、上证指 数上涨
2.23%、红利类指数表现亮眼。报告期内，消费板块整体估值水平较低，因而我们适度增加对消费资产的配置，继续 沿着低估值的思路去挑选价值型标 的。看好权益市场的 表现，依
旧维持相对较高仓位。债 券投资方面 ，由于央行超预期降息 ，加上一季度债券供 给较少，债券需求旺盛，利率出现 了比较大幅 度的下行，信用利差也 进一步压缩，组合在 报告期内利用信用债的配置来获得债券收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金份额净值增长率为 3.01%，同期业绩基准增长率为 1.35%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未发生 连续二十 个工作日出现基金份 额持有人数量不满二 百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 281,809,383.71 18.44

其中：股票 281,809,383.71 18.44

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,239,471,887.60 81.12

其中：债券 1,239,471,887.60 81.12

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 6,663,268.08 0.44

8 其他资产 54,264.63 0.00

9 合计 1,527,998,804.02 100.00

注：上表权益投资中通过港股通交易机制投资的港股金额人民币 113,593,706.63 元，占基金净值比例 7.55%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（％）


A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 23,337,182.00 1.55

C 制造业 86,160,467.20 5.73

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 36,449,705.48 2.42

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 1,158,144.00 0.08

G 交通运输、仓储和邮政业 7,866,040.00 0.52

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 685,838.40 0.05

J 金融业 7,935,620.00 0.53

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 4,622,680.00 0.31

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 168,215,677.08 11.19

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

金额单位：人民币元

行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（%）

通信服务 74,965,701.77 4.99

非日常生活消费品 - -

日常消费品 - -

能源 4,179,286.16 0.28

金融 - -

医疗保健 14,447,089.03 0.96

工业 1,800,045.68 0.12

信息技术 2,961,680.72 0.20

原材料 4,179,830.09 0.28

房地产 - -

公用事业 11,060,073.18 0.74

合计 113,593,706.63 7.55

注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）


1 00762 中国联通 14,636,000 74,965,701.77 4.99

2 600420 国药现代 2,099,600 18,770,424.00 1.25

3 002422 科伦药业 481,600 14,712,880.00 0.98

4 000960 锡业股份 812,100 12,238,347.00 0.81

5 601001 晋控煤业 776,900 11,956,491.00 0.80

6 01083 港华智慧能源 3,974,000 11,060,073.18 0.74

7 600795 国电电力 2,123,100 10,721,655.00 0.71

8 601101 昊华能源 1,387,000 10,263,800.00 0.68

9 002039 黔源电力 561,235 8,979,760.00 0.60

10 01099 国药控股 482,000 8,760,989.86 0.58

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 75,801,687.12 5.04

2 央行票据 - -

3 金融债券 849,167,247.59 56.48

其中：政策性金融债 220,634,868.22 14.67

4 企业债券 135,623,535.88 9.02

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 178,879,417.01 11.90

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,239,471,887.60 82.43

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

1 2128044 21 工商银行永续债 02 600,000 62,431,934.43 4.15

2 092280083 22 建行永续债 01 600,000 62,242,098.36 4.14

3 150308 15 进出 08 500,000 53,299,836.07 3.54

4 1928014 19 华夏银行永续债 500,000 52,144,153.01 3.47

5 230303 23 进出 03 500,000 51,793,114.75 3.44

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

为有效控制债券投资的系 统性风险， 本基金根据风险管理 的原则，以套期保值为目的，适度运用国债期货，提高 投资组合的 运作效率。在国债期货 投资时，本基金将首 先分析国债期货各合约价格与最便 宜可交割券 的关系，选择定价合理的国债期货合约，其 次，考虑国债 期货各 合约 的流动 性情况， 最终确 定与现货 组合的 合适匹 配，以达 到风险 管理的目标。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未持有国债期货合约。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1

报告期内基金投资的前十名证券除 15 进出 08（证券代码 150308）、19 国开 15（证券
代码 190215）、19 华夏银行永续债（证券代码 1928014）、19 农业银行永续债 02（证券代
码 1928023）、21 工商银行永续债 02（证券代码 2128044）、22 建行永续债 01（证券代码
092280083）、23 进出 03（证券代码 230303）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。


1、15 进出 08（证券代码 150308）

根据发布的相关公告，该 证券发行 人在报告期内因涉嫌 违反法律法规、未依 法履行职责等原因，多次受到监管机构的处罚。

2、19 国开 15（证券代码 190215）

根据发布的相关公告，该 证券发行 人在报告期内因违规 经营、未依法履行职 责，多次受到监管机构的处罚。

3、19 华夏银行永续债（证券代码 1928014）

根据发布的相关公告，该 证券发行 人在报告期内因违规 经营、内部制度不完 善、违反反洗钱法等原因，多次受到监管机构的处罚。

4、19 农业银行永续债 02（证券代码 1928023）

根据发布的相关公告，该 证券发行人 在报告期内因未依法 履行职责、未按期申报税款、违反税收管理规定等原因，多次受到监管机构的处罚。

5、21 工商银行永续债 02（证券代码 2128044）

根据发布的相关公告，该 证券发行 人在报告期内因违规 经营、内部制度不完 善、违反反洗钱法、未依法履行职责等原因，多次受到监管机构的处罚。

6、22 建行永续债 01（证券代码 092280083）

根据发布的相关公告，该 证券发行 人在报告期内因违规 经营、内部制度不完 善、违反反洗钱法、未依法履行职责等原因，多次受到监管机构的处罚。

7、23 进出 03（证券代码 230303）

根据发布的相关公告，该 证券发行 人在报告期内因涉嫌 违反法律法规、未依 法履行职责等原因，多次受到监管机构的处罚。

对上述证券的投资决策程 序的说明 ：本基金投资上述证 券的投资决策程序符 合相关法律法规和公司制度的要求。
5.11.2

本基金投资的前十名股票 没有超出 基金合同规定的备选 股票库，本基金管理 人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成

金额单位：人民币元

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 54,264.63

2 应收清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -


6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 54,264.63

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 1,428,084,586.89

报告期期间基金总申购份额 27,324,900.32

减：报告期期间基金总赎回份额 230.00

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -

报告期期末基金份额总额 1,455,409,257.21

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过百分之二十的情况

投资 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
者类 序 持有基金份额比例 赎回 份额占
别 号 达到或者超过 20% 期初份额 申购份额 份额 持有份额 比

的时间区间

机构 1 20240101-20240331 1,408,225,043.86 27,322,953.89 - 1,435,547,997.75 98.64%

产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况，可能会出现集中赎回甚至巨额赎回

从而引发基金净值剧烈波动，甚至引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

注：报告期末持有份额占比按照四舍五入方法保留至小数点后第 2 位。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；

2、中国证券监督管理委员会批准招商安凯债券型证券投资基金设立的文件；

3、《招商安凯债券型证券投资基金基金合同》；

4、《招商安凯债券型证券投资基金托管协议》；

5、《招商安凯债券型证券投资基金招募说明书》；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照。

9.2 存放地点

招商基金管理有限公司

地址：深圳市福田区深南大道 7088 号

9.3 查阅方式

上述文件可在招商基金管 理有限公 司互联网站上查阅， 或者在营业时间内到 招商基金

管理有限公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。

客户服务中心电话：400-887-9555

网址：http://www.cmfchina.com

招商基金管理有限公司

2024 年 4 月 19 日
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