汇添富养老目标日期 2040 五年持有期混合型 基金中基金（FOF）2023 年第 1 季度报告
2023 年 03 月 31 日

基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

送出日期：2023 年 04 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 4 月 19 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一 定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 01 月 01 日起至 2023 年 03 月 31 日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金 汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）

简称
基金

主代 007059

码
基金

运作 契约型开放式

方式
基金

合同 2019 年 04 月 29 日

生效
日
报告
期末

基金 586,019,714.11
份额
总额
(份)

投资 本基金随着所设定目标日期的临近，逐步降低权益类资产的配置比例，增加非

目标 权益类资产的配置比例，采用成熟的资产配置策略，合理控制投资组合波动风
险，追求养老资产的长期稳健增值。

本基金采用目标日期策略，即随着所设定目标日期 2040 年的临近，逐步降低
权益类资产的配置比例，增加非权益类资产的配置比例。

投资 在严格控制投资组合下行风险的前提下确定大类资产配置比例，并通过全方位策略 的定量和定性分析方法精选出优质基金组成投资组合，以期达到风险收益的优
化平衡，实现基金资产的长期增值。本基金的投资策略主要包括：资产配置策
略、基金投资策略、股票投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、
权证投资策略、存托凭证投资策略、风险管理策略。

业绩 中证 800 指数收益率*X+中债综合指数收益率*（1-X）。

比较 X 值详见本基金招募说明书（更新）。

基准
风险 本基金为混合型基金中基金，其预期风险和收益水平高于债券型基金中基金和收益 货币型基金中基金，低于股票型基金中基金。
特征
基金
管理 汇添富基金管理股份有限公司
人
基金
托管 中国农业银行股份有限公司
人
下属
分级

基金 汇添富养老 2040 五年持有混合 汇添富养老 2040 五年持有混合

的基 （FOF）A （FOF）Y

金简
称
下属
分级

基金 007059 017361

的交
易代
码
报告
期末
下属
分级

基金 569,006,621.53 17,013,092.58
的份
额总
额(份)

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2023 年 01 月 01 日 - 2023 年 03 月 31 日)

汇添富养老 2040 五年持有 汇添富养老 2040 五年持有
混合（FOF）A 混合（FOF）Y

1.本期已实现收益 -26,581,114.81 -656,084.67

2.本期利润 22,994,944.90 320,407.95

3.加权平均基金份额本期利 0.0405 0.0226
润

4.期末基金资产净值 817,949,057.26 24,487,049.39

5.期末基金份额净值 1.4375 1.4393

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）A

份额净值 业绩比较 业绩比较

阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
增长率① 准差② 率③ 率标准差

④

过去三个

月 2.91% 0.57% 3.70% 0.52% -0.79% 0.05%

过去六个

月 3.58% 0.68% 5.00% 0.68% -1.42% 0.00%

过去一年 -0.42% 0.83% -1.73% 0.77% 1.31% 0.06%

过去三年 33.72% 1.03% 10.41% 0.80% 23.31% 0.23%

自基金合

同生效日 43.75% 1.00% 7.90% 0.84% 35.85% 0.16%
起至今

汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）Y

份额净值 业绩比较 业绩比较

阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
增长率① 准差② 率③ 率标准差

④

过去三个

月 3.01% 0.57% 3.70% 0.52% -0.69% 0.05%

自基金合

同生效日 3.52% 0.57% 5.03% 0.55% -1.51% 0.02%
起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2019 年 04 月 29 日）起 6 个月，建仓期结
束时各项资产配置比例符合合同约定。

本基金于 2022 年 11 月 17 日新增 Y 类份额，新增份额自实际有资产之日起披露业绩数据。
§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明

任职日期 离任日期 限（年）

国籍：中国。
学历：中国
科技大学经
济学学士，
杜伦大学

本基金的基 2020 年 07 （Universit
李彪 金经理 月 28 日 16 y of

Durham）国
际银行与金
融学硕士。
从业资格：
证券投资基
金从业资格,


期货从业资
格，养老

FOF 基金经
理资格。从
业经历：

2008 年 5 月
至 2012 年 4
月担任国元
证券客户资
产管理总部
投资经理，
2012 年 4 月
至 2017 年 4
月担任平安
资产管理公
司基金投研
部投资经理。
2017 年 4 月
起担任汇添
富基金管理
股份有限公
司资产配置
中心投资经
理。2020 年
7 月 28 日至
今任汇添富
养老目标日
期 2040 五年
持有期混合
型基金中基
金（FOF）的
基金经理。
2020 年 7 月
28 日至今任
汇添富养老
目标日期

2050 五年持
有期混合型
发起式基金
中基金(FOF)
的基金经理。
2020 年 11

月 23 日至今
任汇添富聚
焦价值成长
三个月持有


期混合型基
金中基金

（FOF）的基
金经理助理。
2020 年 11

月 23 日至今
任汇添富积
极投资核心
优势三个月
持有期混合
型基金中基
金（FOF）的
基金经理助
理。2021 年
8 月 5 日至
今任汇添富
聚焦经典一
年持有期混
合型基金中
基金（FOF）
的基金经理。
2021 年 9 月
13 日至今任
汇添富添福
盈和稳健养
老目标一年
持有期混合
型基金中基
金(FOF)的基
金经理。

2021 年 11

月 16 日至今
任汇添富经
典价值成长
一年持有期
混合型基金
中基金

（FOF）的基
金经理。

2022 年 3 月
15 日至今任
汇添富积极
回报一年持
有期混合型
基金中基金
（FOF）的基


金经理。

2022 年 6 月
2 日至今任
汇添富优质
精选一年持
有期混合型
基金中基金
（FOF）的基
金经理。

2022 年 7 月
19 日至今任
汇添富均衡
增长三个月
持有期混合
型基金中基
金（FOF）的
基金经理。
2023 年 2 月
21 日至今任
汇添富核心
优选六个月
持有期混合
型基金中基
金（FOF）的
基金经理。

注:1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离任日期”为根据公司决议确定的解聘日期；
2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；
3、证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本基金管理人在本报告期内遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资运作符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人通过建立事前、事中和事后全程嵌入式的管控模式，确保公平交易制度的执行和实现。具体情况如下：

一、本基金管理人建立了内部公平交易管理规范和流程，以确保公平交易管控覆盖公司所有业务类型、投资策略、投资品种及投资管理的各个环节。

二、本着“时间优先、价格优先”的原则，对同一证券有相同交易需求的投资组合采用交易系统中的公平交易模块，实现事中交易执行层面的公平管控。

三、对不同投资组合进行同向交易价差分析，具体方法为：在不同时间窗口（日内、3 日内、5 日内）下，对不同组合同一证券同向交易的平均价差率进行 T 检验。对于未通过T 检验的交易，再根据同向交易占优比、交易价格、交易频率、交易数量和交易时间等进行具体分析，进一步判断是否存在重大利益输送的可能性。

四、对于反向交易，根据交易顺序、交易时间窗口跨度、交易价格、交易数量占市场成交量比值、组合规模、市场收益率变化等综合判断交易是否涉及利益输送。

综上，本基金管理人通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制度，公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未出现异常交易的情况。

本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 13 次，投资组合因投资策略与其他组合发生反向交易。基金管理人事前严格根据内部规定进行管控，事后对交易时点、交易数量、交易价差等多方面进行综合分析，未发现导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

一季度市场整体震荡上行但分化较大，从市值风格看小盘风格超额收益显著；从行业主题看，TMT 主题及“中国特色估值体系”主题涨幅较大，其他资产震荡为主，其中新能源板块跌幅较大。一季度虽然市场相对活跃，但由于偏主题投资且板块轮动较快，给组合管理带来一定难度，赚钱效应并不显著。

一季度我们对市场维持了相对乐观的看法。虽然实体经济复苏的节奏可能会一波三折，但经济复苏的方向明确、宏观流动性整体宽裕、政策环境较为友好，在这样的大背景下权
益市场向下的风险相对较低，市场的性价比相对较高。一季度基金组合维持了较高仓位水平，在维持风格相对均衡的基础上，适当增加了小盘成长风格基金的配置。同时减持了新能源板块的配置，适当增加了 TMT 主题的配置。

ChatGPT 的发布及相关技术的迭代升级标志着人工智能（AI）取得了重大突破，这可
能会成为未来数年科技领域最重大的创新之一，可能是互联网、移动互联网之后又一次技术革命。第一，我们要非常重视 AI 技术的进展及可能的盈利模式，结合国内的信创主题和数字经济，TMT 板块今年可能会产生较多的投资机会。第二，我们也要清楚的认识到现阶段 AI 相关的投资还停留在主题投资阶段，距离产生清晰的商业模式和兑现到企业盈利还有很长一段路要走。相比之下，信创背景下的软硬件国产替代和数字经济的推进所带来的投资机会可能具有更强的基本面支持。因此对 TMT 板块的投资要充分考虑风险和收益的平衡，控制好整体持仓的头寸，既不能过于保守错失机会，也不能过于激进承担过高风险。

另外，如果房地产复苏较为持续，进而带动经济的强劲复苏，那么长久期的消费医药等资产及周期类资源能源等资产也会有较好的投资机会。所以我们也会紧密跟踪宏观经济复苏的力度和节奏，关注相关的投资机会。

作为一款持有期较长的养老目标型基金，我们追求的目标是基金的长期稳健增值，解决投资者的养老后顾之忧。通过精选“价值观正确化、风格稳定化、业绩持续化”的优质基金长期持有，我们会一如既往的发挥在资产配置和精选基金方面的优势，力争为投资者获取较高的长期回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）A 类份额净值增长率为 2.91%，同期业
绩比较基准收益率为 3.70%。本报告期汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）Y 类份额净值增长率为 3.01%，同期业绩比较基准收益率为 3.70%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -


其中：股票 - -

2 基金投资 762,538,662.88 90.45

3 固定收益投资 30,374,753.42 3.60

其中：债券 30,374,753.42 3.60

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返

- -
售金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 49,774,880.98 5.90

8 其他资产 369,739.04 0.04

9 合计 843,058,036.32 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注:本基金报告期末未投资境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 30,374,753.42 3.61

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -


4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 地方政府债 - -

10 其他 - -

11 合计 30,374,753.42 3.61

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产
公允价值

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 净值比例
（元）

（％）

30,374,753.

1 019679 22 国债 14 300,000 3.61
42

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注:本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注:本基金本报告期未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注:本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注

5.11.1

报告期内本基金投资前十名证券的发行主体没有被中国人民银行及其派出机构、中国银保监会及其派出机构、中国证监会及其派出机构、国家市场监督管理总局及机关单位、交易所立案调查，或在报告编制日前一年内收到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 21,062.00

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 348,677.04

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 369,739.04

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。

§6 基金中基金

6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

占基金 是否属
持有份 公允价

基金代 基金名 运作方 资产净 于基金
序号 额（份） 值（元）

码 称 式 值比例 管理人
（％） 及管理


人关联
方所管
理的基
金

中欧电

子信息

契约型 17,285, 50,665,

1 004616 产业沪 6.01 否

开放式 034.79 893.98

港深股

票 A

添富 AAA

契约型 42,321, 46,718,

2 006884 级信用 5.55 是

开放式 640.96 859.46

纯债 A

汇添富

契约型 21,196, 45,650,

3 006408 消费升 5.42 是

开放式 160.83 171.58

级混合 A

汇添富

契约型 33,352, 41,157,

4 470010 多元收 4.89 是

开放式 956.99 548.93

益债券 A

海富通

契约型 17,136, 39,178,

5 519133 改革驱 4.65 否

开放式 248.35 604.60

动混合

融通健

康产业 契约型 10,866, 37,325,

6 000727 4.43 否

灵活配 开放式 334.06 857.50

置混合 A

中庚价

契约型 15,060, 36,354,

7 006551 值领航 4.32 否

开放式 905.40 013.45

混合

8 005233 广发睿 契约型 12,486, 36,057, 4.28 否


毅领先 开放式 452.25 128.16

混合 A

汇添富

契约型 29,864, 32,259,

9 004089 鑫瑞债 3.83 是

开放式 725.55 876.54

券 A

国投瑞

银瑞利 契约型 13,304, 32,250,

10 161222 3.83 否

混合 开放式 836.85 924.52

(LOF)A

6.2 当期交易及持有基金产生的费用

本期费用 其中：交易及持有基金管理
项目 2023 年 01 月 01 日至 2023 年 人以及管理人关联方所管理
03 月 31 日 基金产生的费用

当期交易基金产生的申购费

（元） 16,000.00 -

当期交易基金产生的赎回费

（元） 1,027,527.69 694,586.87

当期持有基金产生的应支付销

售服务费（元） - -

当期持有基金产生的应支付管

理费（元） 2,394,903.04 458,709.99

当期持有基金产生的应支付托

管费（元） 400,635.23 90,328.13

当期交易基金产生的交易费

（元） 734.10 -

当期交易基金产生的转换费

（元） 105,207.48 47,519.18

注：当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付托管费按照被投资基 金基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值，上表列示金额为按照本基金 对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金基金合同约定的相应费率和计算方法计算得 出。
6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件
注：本基金本报告期持有的基金无重大影响事件。

§7 开放式基金份额变动

单位：份

项目 汇添富养老 2040 五年持有 汇添富养老 2040 五年持有
混合（FOF）A 混合（FOF）Y

本报告期期初基金份额总额 565,970,987.86 7,720,532.93

本报告期基金总申购份额 3,035,633.67 9,292,559.65

减：本报告期基金总赎回份

额 - -

本报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 569,006,621.53 17,013,092.58

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

注: 本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注: 本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情况
注：无
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证监会批准汇添富养老目标日期 2040 五年持有期混合型基金中基金（FOF）募集的文件；

2、《汇添富养老目标日期 2040 五年持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同》；

3、《汇添富养老目标日期 2040 五年持有期混合型基金中基金（FOF）托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、报告期内汇添富养老目标日期 2040 五年持有期混合型基金中基金（FOF）在规定报刊上披露的各项公告；

6、中国证监会要求的其他文件。

10.2 存放地点

上海市黄浦区外马路 728 号 汇添富基金管理股份有限公司
10.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.99fund.com查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918 查询相关信息。

汇添富基金管理股份有限公司
2023 年 04 月 21 日
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