万家养老目标日期2035三年持有期混合型
发起式基金中基金(FOF)

2023 年第 2 季度报告

2023 年 6 月 30 日

基金管理人：万家基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 7 月 20 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 7 月 19 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 万家养老目标 2035 三年持有期发起式（FOF）

基金主代码 008553

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 6 月 24 日

报告期末基金份额总额 186,867,374.46 份

投资目标 本基金借鉴生命周期理论，在投资管理过程中遵循各个
阶段既定的风险收益特征，动态调整资产配置比例，在
控制整体风险的前提下力争获得稳定的投资回报。

投资策略 1、资产配置策略；2、基金筛选策略：（1）指数跟踪类
基金筛选策略、（2）主动管理类基金筛选策略；3、基金
调整策略；4、风险控制策略；5、股票投资策略（含存
托凭证策略）；6、债券投资策略；7、资产支持证券投资
策略。

业绩比较基准 基金合同生效日至 2023 年 12 月 31 日：沪深 300 指数收
益率*49%+中债新综合总财富指数收益率*41%+1 年期央
行定存基准利率*10%

2024 年 1 月 1 日至 2026 年 12 月 31 日：沪深 300 指数
收益率*42%+中债新综合总财富指数收益率*48%+1 年期
央行定存基准利率*10%

2027 年 1 月 1 日至 2029 年 12 月 31 日：沪深 300 指数
收益率*39%+中债新综合总财富指数收益率*51%+1 年期
央行定存基准利率*10%

2030 年 1 月 1 日至 2032 年 12 月 31 日：沪深 300 指数
收益率*37%+中债新综合总财富指数收益率*53%+1 年期


央行定存基准利率*10%

2033 年 1 月 1 日至 2035 年 12 月 31 日：沪深 300 指数
收益率*35%+中债新综合总财富指数收益率*55%+1 年期
央行定存基准利率*10%

2036 年 1 月 1 日以后：沪深 300 指数收益率*34%+中债
新综合总财富指数收益率*56%+1年期央行定存基准利率
*10%

风险收益特征 本基金属于采用目标日期策略的基金中基金，2035 年 12
月 31 日为本基金的目标日期。从基金合同生效日至目标
日期止，本基金的预期风险与预期收益水平将随时间逐
步降低。

本基金属于混合型基金中基金（FOF），本基金长期平均
风险和预期收益率低于股票型基金、股票型基金中基金
（FOF），高于债券型基金、债券型基金中基金（FOF）、
货币市场基金和货币型基金中基金（FOF）。

基金管理人 万家基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 万家养老目标 2035 三年持有万家养老目标 2035 三年持有
期发起式（FOF）A 期发起式（FOF）Y

下属分级基金的交易代码 008553 017344

报告期末下属分级基金的份额总额 182,849,698.52 份 4,017,675.94 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2023 年 4 月 1 日-2023 年 6 月 30 日）

主要财务指标 万家养老目标 2035 三年持有期发起式 万家养老目标 2035 三年持有期发起
（FOF）A 式（FOF）Y

1.本期已实现收益 84,516.60 3,411.09

2.本期利润 -1,993,138.83 -38,643.18

3.加权平均基金份额 -0.0136 -0.0113
本期利润

4.期末基金资产净值 186,627,981.37 4,108,209.33

5.期末基金份额净值 1.0207 1.0225

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

万家养老目标 2035 三年持有期发起式（FOF）A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 -1.32% 0.37% -1.80% 0.40% 0.48% -0.03%

过去六个月 2.18% 0.40% 0.88% 0.41% 1.30% -0.01%

过去一年 -4.85% 0.50% -5.32% 0.48% 0.47% 0.02%

过去三年 1.89% 0.67% 2.56% 0.58% -0.67% 0.09%

自基金合同

2.07% 0.67% 3.21% 0.58% -1.14% 0.09%
生效起至今

万家养老目标 2035 三年持有期发起式（FOF）Y

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 -1.23% 0.37% -1.80% 0.40% 0.57% -0.03%

过去六个月 2.38% 0.39% 0.88% 0.41% 1.50% -0.02%

自基金合同

2.11% 0.41% 2.16% 0.42% -0.05% -0.01%
生效起至今
注：万家养老目标 2035 三年持有期发起式（FOF）Y 上述“自基金合同生效起至今”实际为“自基金份额类别首次确认起至今”，下同。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金于 2020 年 6 月 24 日成立,根据基金合同规定,基金合同生效后六个月内为建仓期。
建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。

2、本基金自 2022 年 11 月 16 日起增设 Y 类份额，2022 年 11 月 28 日起确认有 Y 类基金份额
登记在册。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明


任职日期 离任日期 年限

国际业务

部部门总

监、组合

投资部部

门总监；

万家养老

目标日期

2035三年

持有期混

合型发起

式基金中

基金

（FOF）、 国籍：中国台湾；学历：英国雷丁大学国
万家平衡 际证券、投资与银行专业硕士，2015 年
养老目标 12 月入职万家基金管理有限公司，现任
三年持有 组合投资部总监、国际业务部总监、基金
徐朝贞 期混合型 2020 年6 月24 - 19.5 年 经理，历任组合投资部投资经理。曾任
发起式基 日 ING 彰银安泰证券投资信托股份有限公
金中基金 司投资管理部研究员，日盛证券投资信托
(FOF)、万 股份有限公司固定收益部基金经理，安联
家稳健养 证券投资信托股份有限公司投资管理部
老目标三 副总裁等职。

年持有期

混合型基

金中基金

（FOF）、

万家聚优

稳健养老

目标一年

持有期混

合型基金

中基金

（FOF）的

基金经理

万家养老

目标日期 国籍：中国；学历：上海财经大学管理学
2035三年 硕士，2021 年 9 月入职万家基金管理有
持有期混 限公司，现任组合投资部基金经理。曾任
王宝娟 合型发起 2023 年1 月16 - 12 年 德邦证券股份有限公司量化投资部交易
式基金中 日 员、资产管理总部研究员，银河金汇证券
基金 资产管理有限公司多策略投资部投资经
（FOF）、 理助理、投资经理等职。

万家平衡

养老目标


三年持有

期混合型

发起式基

金中基金

(FOF)的

基金经理

注：1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期末，本基金经理未兼任私募资产管理计划的投资经理，故本项不适用。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《公平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度，涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节，确保公平对待不同投资组合，防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。

公司制订了明确的投资授权制度，并建立了统一的投资管理平台，确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度，对于交易所公开竞价交易，执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，原则上按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；对于银行间交易，按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现，通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制，通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制，通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。


本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 8 次，均为量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

宏观方面，国内经济在经历了一季度的修复之后，二季度遭遇了一些波折，政策也保持较强定力，因此市场预期转弱，从年初的过度乐观，逐渐演变为对中长期的过度担忧。海外在持续加息之后不同经济部门之间出现分化，虽然金融系统不稳定性上升，但占经济主体的消费韧性依然较强，加息预期也进行了大幅度的向上修正。资产价格方面，基于对国内经济和海外流动性的反应，A 股、港股、美债、黄金都有所调整，美股较强，商品呈弱 V 型走势。市场方面，债券利率下行，权益整体偏震荡，少数行业主题有结构性机会，存量博弈下公募重仓的方向表现依然较弱，估值得到了比较充分的消化，跌出了一些性价比。

基金在本季度的配置方面，资产类别较为分散，权益部分行业风格均衡。此外，基金本季度进行了持续营销，规模增长后债基进行了同步加仓，而权益部分较为谨慎，没有完全等比例加仓，因此权益略有低配。6 月下旬，本基金成立满三年开放赎回，截止报告日有部分赎回，权益仓位被动上升，向基准有所回归。

展望未来，虽然经济能否内生复苏需要观察，但由于预期较弱、估值不高，下行风险可控。尤其是公募基金重仓的消费、医药、新能源、电子等行业，如果基本面筑底，甚至可能有比较好的机会。同时也仍然需要密切关注全球经济衰退、地缘政治冲突、海外金融系统不稳定等风险。4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末万家养老目标 2035 三年持有期发起式（FOF）A 的基金份额净值为 1.0207 元，
本报告期基金份额净值增长率为-1.32%，同期业绩比较基准收益率为-1.80%；截至本报告期末万
家养老目标 2035 三年持有期发起式（FOF）Y 的基金份额净值为 1.0225 元，本报告期基金份额净
值增长率为-1.23%，同期业绩比较基准收益率为-1.80%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金为发起式基金，自 2023 年 6 月 24 日至 2023 年 6 月 30 日未出现连续二十个工作日基
金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形。

2023 年 6 月 24 日之前，本基金暂不适用《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一
条的相关规定。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 136,425.00 0.06

其中：股票 136,425.00 0.06

2 基金投资 164,385,321.20 77.27

3 固定收益投资 6,767,385.95 3.18

其中：债券 6,767,385.95 3.18

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 38,219,026.13 17.97

8 其他资产 3,228,868.42 1.52

9 合计 212,737,026.70 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 136,425.00 0.07

C 制造业 - -

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -


R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 136,425.00 0.07

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 601225 陕西煤业 7,500 136,425.00 0.07

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 6,290,389.16 3.30

2 央行票据 - -

3 金融债券 102,036.60 0.05

其中：政策性金融债 102,036.60 0.05

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 374,960.19 0.20

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 6,767,385.95 3.55

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 019670 22 国债 05 20,000 2,018,242.74 1.06

2 019679 22 国债 14 15,000 1,526,968.36 0.80

3 019694 23 国债 01 12,000 1,213,315.73 0.64

4 019663 21 国债 15 10,000 1,020,144.66 0.53

5 019638 20 国债 09 5,000 511,717.67 0.27

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 6,381.56

2 应收证券清算款 2,973,939.99

3 应收股利 337.33

4 应收利息 -

5 应收申购款 41,707.41


6 其他应收款 206,502.13

7 其他 -

8 合计 3,228,868.42

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 113042 上银转债 117,955.62 0.06

2 113052 兴业转债 100,695.94 0.05

3 132026 G 三峡 EB2 97,395.39 0.05

4 113044 大秦转债 58,913.24 0.03

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 基金中基金

6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

是否属于
占基金资 基金管理
序号 基金代码 基金名称 运作方式 持有份额（份）公允价值（元）产净值比 人及管理
例（%） 人关联方
所管理的
基金

万家家享 契约型开放

1 007926 中短债债 式 11,597,976.3412,057,256.20 6.32 是
券 C

鹏扬浦利 契约型开放

2 008497 中短债债 式 8,941,155.4210,001,576.45 5.24 否
券 A

3 511360 海富通中 交易型开放 85,000.00 9,137,245.00 4.79 否
证短融 ETF 式(ETF)

4 003328 万家鑫璟 契约型开放 5,029,854.26 6,058,962.44 3.18 是
纯债债券 C 式

5 004169 万家现金 契约型开放 5,004,909.00 5,004,909.00 2.62 是
增利货币 A 式

6 001258 兴业收益 契约型开放 3,243,855.54 4,375,961.12 2.29 否
增强债券 C 式

7 008246 圆信永丰 契约型开放 1,671,253.99 3,275,657.82 1.72 否
致优混合 C 式

8 003637 安信永鑫 契约型开放 2,859,479.85 3,033,336.22 1.59 否


增强债券 A 式

易方达(香

9 968118 港)精选债 契约型开放 30,026.13 3,002,913.26 1.57 否
券 M 类(对 式

冲人民币)

易方达瑞 契约型开放

10 010840 安混合发 式 2,701,190.26 2,998,321.19 1.57 否
起式 C

6.2 当期交易及持有基金产生的费用

本期费用 2023 年 4 月 1 日至 2023 其中：交易及持有基金管理人
项目 年 6 月 30 日 以及管理人关联方所管理基
金产生的费用

当期交易基金产生的申购费（元） 31,878.70 -

当期交易基金产生的赎回费（元） 9,577.40 -

当期持有基金产生的应支付销售 60,250.61 12,120.34
服务费（元）

当期持有基金产生的应支付管理 295,868.85 35,551.73
费（元）

当期持有基金产生的应支付托管 55,713.22 7,337.35
费（元）

当期交易基金产生的交易费（元） 1,381.72 -

6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件
本报告期持有的基金未发生重大影响事件。

§7 开放式基金份额变动

单位：份

项目 万家养老目标 2035 三年持 万家养老目标 2035 三年
有期发起式（FOF）A 持有期发起式（FOF）Y

报告期期初基金份额总额 103,841,351.29 2,628,295.22

报告期期间基金总申购份额 100,541,889.42 1,389,380.72

减:报告期期间基金总赎回份额 21,533,542.19 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 182,849,698.52 4,017,675.94

§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 万家养老目标 2035 三年持 万家养老目标 2035 三年持
有期发起式（FOF）A 有期发起式（FOF）Y

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00 -

报告期期间买入/申购总份额 34,222,157.04 -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份额 44,222,157.04 -

报告期期末持有的本基金份额占基金总 24.18 -
份额比例（%）
8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率(%)

1 申购 2023-06-15 34,222,157.04 34,999,000.00 -

合计 34,222,157.04 34,999,000.00

注：按照基金合同等相关法律文件的规定，该笔交易费用为 1,000.00 元。

§9 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

项目 持有份额总数 持有份额占基金 发起份额总数 发起份额占基金 发起份额承诺持
总份额比例(%) 总份额比例(%) 有期限

基 金 管 理 人44,222,157.04 23.6610,000,000.00 5.35 自基金合同生效
固有资金 日起不少于 3 年

基 金 管 理 人 - - - - -
高 级 管 理 人
员

基金经理等 - - - - -
人员

基金管理人 - - - - -
股东

其他 - - - - -

合计 44,222,157.04 23.6610,000,000.00 5.35 自基金合同生效
日起不少于 3 年

§10 影响投资者决策的其他重要信息

10.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比例

者 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
类 的时间区间 份额 份额 份额 （%）
别


机 1 20230616-2023063010,000,000.0034,222,157.04 -44,222,157.04 23.66
构

产品特有风险

报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

§11 备查文件目录

11.1 备查文件目录

1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。

2、《万家养老目标日期 2035 三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)基金合同》。

3、《万家养老目标日期 2035 三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)托管协议》。

4、万家养老目标日期 2035 三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)2023 年第 2 季度报告
原文。

5、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。

6、万家基金管理有限公司董事会决议。

7、本报告期内在中国证监会指定媒介公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告。11.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com。
11.3 查阅方式

投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。

万家基金管理有限公司
2023 年 7 月 20 日
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