农银汇理鑫享稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF)

基金产品资料概要

送出日期：2022 年 12 月 29 日

本概要提供本基金的重要信息，是招募说明书的一部分。

作出投资决定前，请阅读完整的招募说明书等销售文件。

一、产 品概况

基金简称 农银鑫享稳健养老 一年持有 基金代码 017325

混合（FOF）

基金管理人 农银汇理基金管理有限公司 基金托 管人 交通银行股份有限公司

基金合同生效日 - 上市交 易所及上市日期 -

基金类型 基金中基金 交易币种 人民币

运作方式 普通开放式 开放频率 一年持有期

开 始担任本基 金基金经 -

基金经理 周永冠 理的日期

证券从 业日期 2010 年 3 月 16 日

二、基 金 投资与净值表现
(一)投资目标与投资策略

本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过定量与定性相结合的方法精选
投资目标 不同资产类别中的优质基金，结合基金的风险收益特征和市场环境合理配置权重，力争
实现基金资产的长期稳健增值。

本基金的投资范围包括经中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金（不包含
QDII 基金和香港互认基金）、国内依法发行上市的股票（包含创业板及其他经中国证监
会核准、注册上市的股票）、债券 （包括国债、央行票据、金融债券、企业 债券、公司
债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持
投资范围 债券、地方政府债、可转换债券、 可交换债券等）、资产支持证券、债券回 购、银行存
款、同业存单、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具
(但须符合中国证监会相关规定)。

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可
以将其纳入投资范围。

本基金采用目标风险策略投资，通过控制各类资产的投资比例及基准配置比例将风险等
级限制在稳健级，并力争在此约束下取得更大收益回报，实现养老资产的长期稳健增值。
主要投资策略 本基金采用目标风险策略，根据权益类资产的基准配置比例来界定风险水平。本基金目
标是将 25%的基金资产投资于权益类资产。权益类资产配置比例可上浮不超过 5%（即权
益类资产配置比例 最高可至 30%），下浮不超过 10%（即权益 类资产配置比例最低可至
15%）。

业绩比较基准 中证全债指数收益率×80%+沪深 300 指数收益率×20%


本基金作为混合型基金中基金，是目标风险系列 FOF 中的稳健产品，其预期收益和风险
风险收益特征 水平理论上低于股票型基金、股票型基金中基金，高于债券型基金、债券型基金中基金、
货币市场基金、货币型基金中基金。

三、投 资 本基金涉及的费用
(一)基金销售相关费用
以下费用在认购/申购/赎回基金过程中收取：

费用类型 份额（S）或金额（M） 收费方 式/费率

/持有期限（N）

M<500,000 0.6%

认购费 500,000≤M＜1,000,000 0.4%

1,000,000≤M＜5,000,000 0.2%

M≥5,000,000 1,000 元/笔

M<500,000 0.8%

申购费 500,000≤M＜1,000,000 0.5%

（前收 费） 1,000,000≤M＜5,000,000 0.3%

M≥5,000,000 1,000 元/笔

注:对通过本公司直销中心柜台申购本基金的养老金客户实施特定申购费率：通过公司直销中心申购本基金的，适用的申购费率为对应申购金额所适用的原申购费率的 10%；申购费率为固定金额的，则按原费率执行，不再享有费率折扣。
赎回费
本基金对每份基金份额设 置一年的最短持有期，基金份额 持有人持有基金份 额的期限最短为一年，本基金不收取赎回费用。
(二)基金运作相关费用
以下费用将从基金资产中扣除：

费用类别 收费方式/年费率

管理费 0.60%

托管费 0.15%

四、风 险 揭示与重要提示
(一)风险揭示

本基金作为混合型基金中基金，是目标风险系列 FOF 中的稳健产品，其预期收益和风险水平理论上低
于股票型基金、股票型基 金中基金，高于 债券型基金、债券型基金中基金、货币市场基金、 货币型基金中基金。本基金所面临的投资组合风险主要包括市场风险、信用风险、流动性风险等。除投资组合风险以外，本基金还面临操作风险、 管理风险、合规 性风险、实施流动性风险管理工具的特定风险、本 基金的特有风险、本基金法律文件风险 收益特征表述与 销售机构基金风险评价可能不一致的风险和其他风 险等一系列风险。具体如下：

一、本基金的风险

1、投资组合风险

（1）市场风险

证券市场价格受到经 济因素、政治因 素、投资心理和交易制度等各种因素的影响，导致 基金收益水平变化，产生风险，主要包括：

政策风险：因国家宏 观政策（如货币 政策、财政政策、行业政策、地区发展政策等）发 生变化，导致
市场价格波动而产生风险。

经济周期风险：随着 经济运行的周期 性变化，证券市场的收益水平也呈周期性变化。基 金投资于债券与上市公司的股票，收益水平也会随之变化，从而产生风险。

利率风险：金融市场 利率的波动会导 致证券市场价格和收益率的变动。利率直接影响着 国债的价格和收益率，影响着企业的融 资成本和利润。 本基金直接投资于股票和债券，其收益水平会受到 利率变化的影响而产生波动。

汇率风险：汇率的变 化可能对国民经 济不同部门造成不同的影响，从而导致本基金所投 资的上市公司业绩及其股票价格发生波动，基金收益产生变化。

（2）流动性风险

流动性风险是指基金 所持证券资产变 现的难易程度，因市场交易量不足，导致证券不能 迅速、低成本地转变为现金的风险。本 基金的流动性风 险一方面来自于投资者的集中巨额赎回，另一方面 来自于其投资组合或其中的部分资产变现能力变弱所产生的风险。主要包括：

巨额赎回风险：本基 金属于开放式基 金，在开放式基金交易过程中，可能会发生巨额赎 回的情形。由于我国证券市场的波动性 较大，在市场价 格下跌时会出现交易量急剧减少的情形，此时出现 巨额赎回可能会导致基金资产变现困难 ，从而产生流动 性风险，甚至影响基金份额净值。当基金出现巨额 赎回时，基金管理人可以根据基金当时 的资产组合状况 决定全额赎回或部分延期赎回。如果基金发生巨额 赎回，在单个基金份额持有人超过上一开放日基金总份额 20%以上的赎回申请的情形下，基金管理人有权延期办理赎回申请。具体内容详见本招募说明书第八部分。

变现风险：投资组合 的变现能力较弱 所导致基金收益变动的风险。当持有的部分证券品 种的交投不活跃、成交量不足时，资产 变现的难度可能 会加大。同时，由于基金持有的某种资产集中度过 高，导致难以在短时间内迅速变现，有可能导致基金的净值出现损失。

拟投资市场的流动性 风险：本基金的 投资范围包括经 中国证监会依法核 准或注册的公开募集证券投资基金（不包含 QDII 基金和香港互认基金）、股票、各类债券和货币市场工具。其中公募基金认/申购赎回机制灵活，便于认/申赎。A 股换手率较高，便于买卖。货币市场工具剩余期限短、市场交易活跃，流动性高，能够满足开放期日常 现金管理的需要 。债券市场容量大，换手率较高，流动性良好。基 金管理人制定了严格的债券评级制度和 回购交易质押品 管理制度对投资品种的风险状况与价值变动进行持 续监测，防范本基金发生流动性风险事件。

（3）信用风险

债券发行人出现违约、拒绝支付到期本息，或由于债券发行人信用质量降低导致债券价格下降的风险，信用风险也包括证券交易对手因违约而产生的证券交割风险。

2、操作风险

在基金运作过程中， 因基金管理人内 部控制存在缺陷或者人为因素造成操作失误或违反 操作规程等会导致操作风险，主要包括 人为错失、违法 行为、未授权活动、人员流失等营运风险、技术风 险和决策及程序风险等。

3、管理风险

在基金管理运作过程 中，基金管理人 的研究水平、投资管理水平直接影响基金收益水平 ，如果基金管理人对经济形势和证券市 场判断不准确、 获取的信息不全、投资决策操作出现失误，都会影响基金的收益水平。

4、合规性风险

投资的合规性风险是 指本基金的投资 运作不符合相关法律、法规的规定和基金合同的要 求而带来的风险。

5、实施流动性风险管理工具的特定风险

本基金可能实施备用 的流动性风险管 理工具，以更好地应对流动性风险。在申购、赎回 安排方面，本基金将加强对基金申购环 节的管理，审慎 确认大额申购申请，当接受申购申请对存量基金份 额持有人利益
构成潜在重大不利影响时，基金管理人应当采取设定单一投资者申购金额上限或基金单日净申购比例上限、拒绝大额申购、暂停基金 申购等措施对基 金规模予以控制 ，切实保护存量基 金份额持有人的合法权益。具体内容详见本招募说明书第八部分。

基金管理人经与基金 托管人协商，在 确保投资者得到公平对待的前提下，可依照法律法 规及基金合同的约定，综合运用各类流 动性风险管理工 具，对赎回申请等进行适度调整，作为特定情形下 基金管理人流动性风险管理的辅助措施，包括但不限于：（1）延期办理巨额赎回申请；（2）暂停接受赎回申请；（3）延缓支付赎回款项；（4）暂停基金估值，当特定资产占前一估值日基金资产净值 50%以上的，经与基金托管人协商一致，本基金将暂停基金估值，并采取延缓支付赎回款项或者暂停申购赎回的措施；（5）摆动定价，当本基金发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以采用摆动定价机制，以确保基金估值的公平性；（6）启用侧袋机制。

当基金管理人实施流 动性风险管理工 具时，可能对投资者具有一定的潜在影响，包括但 不限于不能申购本基金、赎回申请不能 确认或者赎回款 项延迟到账等。提示投资者了解自身的流动性偏好 、合理做好投资安排。

当本基金持有特定资 产且存在或潜在 大额赎回申请时，基金管理人经与基金托管人协商 一致，并咨询会计师事务所意见后，可 以依照法律法规 及基金合同的约定启用侧袋机制。侧袋机制实施期间，侧袋账户份额将停止披露基金净值 信息，并不得办 理申购、赎回和转换，基金份额持有人可能面临无 法及时获得侧袋账户对应部分的资金的 流动性风险。基 金管理人将按照基金份额持有人利益最大化原则， 采取将特定资产予以处置变现等方式， 及时向侧袋账户 份额持有人支付 对应款项，但因特 定资产的变现时间具有不确定性，最终变现价格也具有 不确定性并且有 可能大幅低于启用侧袋机制时的特定资产的估值， 基金份额持有人可能因此面临损失。

实施侧袋机制期间， 因本基金不披露 侧袋账户的基金净值信息，即便基金管理人在基金 定期报告中披露报告期末特定资产可变 现净值或净值区 间的，也不作为特定资产最终变现价格的承诺，因 此对于特定资产的公允价值和最终变现价格，基金管理人不承担任何保证和承诺的责任。

基金管理人将根据主 袋账户运作情况 合理确定申购政策，因此实施侧袋机制后主袋账户 份额存在暂停申购的可能。

启用侧袋机制后，基 金管理人计算各 项投资运作指标和基金业绩指标时仅需考虑主袋账 户资产，并根据相关规定对分割侧袋账 户资产导致的基 金净资产减少进行按投资损失处理，因此本基金披 露的业绩指标不能反映特定资产的真实价值及变化情况。

6、本基金的特有风险

（1）本基金为基金中基金，通过投资于不同的基金，达到分散风险的目的，但是由于各基金持有不同的证券，其结果可能导致基金中基金间接持有的证券或行业比较集中，而不能达到分散风险的效果；

（2）实际投资管理中，各基金的信息披露信息有滞后性，基金管理人根据信息披露文件获取的信息和各基金实际的投资运作情况可能有很大差异，因此可能影响基金中基金的运作；

（3）本基金主要投资于其他证券投资基金，相较股票、债券等金融工具，证券投资基金尤其是非上市交易的证券投资基金的流 动性较差，由此 可能会影响本基金整体资产的流动性，极端情况下 ，本基金资产可能面临无法及时变现的风险；

（4）本基金投资其他基金管理人所管理的基金或其他托管人所托管的基金时，需按照相关基金契约的规定，承担管理费、托管费、销售服务费、申购费、赎回费等费用（法律法规或监管部门另有规定的除外），因此本基金的费用负担可能高于普通证券投资基金，由此会对基金的收益造成影响。

（5）养老目标基金的特定风险

本基金名称中包含“ 养老目标”字样 不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，且本 基金非保本产品，可能发生亏损。基金 管理人依照恪尽 职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金 财产，但不保证投资于本基金一定盈利，也不保证最低收益或投资本金不受损失。

（6）本基金采用目标风险策略投资的特有风险


本基金采用目标风险 策略投资，通过 控制各类资产的投资比例及基准配置比例将风险等 级限制在稳健级，并力争在此约束下取得更大收益回报，实现养老资产的长期稳健增值 。本基金目标是将 25%的基金资产投资于权益类资产。权益类资产配置比例可上浮不超过 5%（即权益类资产配置比例最高可至 30%），下浮不超过 10%（即权益类资产配置比例最低可至 15%）。各类资产的变化都可能影响到本基金业绩表现和投资者长期养老目标的实现，在极端情形下，本基金可能会出现本金亏损的情形。

（7）持有期锁定风险

本基金对每份基金份 额设置一年的最 短持有期，相应基金份额在一年的最短持有期到期 日前（不含当日），基金份额持有人不 能对该基金份额 提出赎回或转换转出申请。因此基 金份额持有人面临在一年的最短持有期到期日前（不含当日）不能赎回或转换转出基金份额的风险。

（8）《基金合同》自动终止的风险

《基金合同》生效后，连续 20 个工作日出现基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值低于 5000
万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续 50 个工作日出现前述情形的，基金管理人应当按照《基金合同》的约定 程序进行清算并 终止《基金合同》，无需召开基金份额持有人大会 。因此，投资者可能面临基金合同自动终止的不确定性风险。

（9）资产支持证券投资风险

本基金的投资范围包 括资产支持证券，它是一种债券性质的金融工具， 其向投资者支付 的本息来自于基础资产池产生的现金流 或剩余权益。与 股票和一般债券不同，资产支持证券不是对某一经 营实体的利益要求权，而是对基础资产 池所产生的现金 流和剩余权益的要求权，是一种以资产信用为支持 的证券。资产支持证券存在信用风险、利率风险、提前偿付风险、操作风险和法律风险等。

7、本基金法律文件风险收益特征表述与销售机构基金风险评价可能不一致的风险

本基金法律文件投资 章节有关风险收 益特征的表述是基于投资范围、投资比例、证券市 场普遍规律等做出的概述性描述，代表了一般市场情况下本基金的长期风险收益特征。销售机构(包括基金管理人直销机构和其他销售机构)根据相关法律法规对本基金进行风险评价，不同的销售机构采用的评价方法也不同，因此销售机构的风险等级评 价与基金法律文 件中风险收益特征的表述可能存在不同，投资人在 购买本基金时需按照销售机构的要求完成风险承受能力与产品风险之间的匹配检验。

8、其他风险

（1）因基金业务快速发展而在制度建设、人员配备、内控制度建立等方面不完善而产生的风险；

（2）对主要业务人员如基金经理的依赖而可能产生的风险；

（3）因业务竞争压力可能产生的风险；

（4）战争、自然灾害等不可抗力可能导致基金资产的损失，影响基金收益水平，从而带来风险；

（5）其他意外导致的风险。
(二)重要提示

本基金经中国证监会 2022 年 11 月 3 日证监许可【2022】2661 号文注册募集。

基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”） 注册。中国证监 会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的投 资价值和市场前景做出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。

本基金主要投资于经 中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基 金，基金净值会 因为其投资所涉及证券市场、所投资基 金的基金份额净 值波动等因素产生波动，投资者根据所持有的基金 份额享受基金的收益，但同时也要承担 相应的投资风险 。本基金所面临的投资组合风险主要包括市场风险 、信用风险、流动性风险等。除投资组 合风险以外，本 基金还面临操作风险、管理风险、合规性风险、实 施流动性风险管理工具的特定风险、本 基金的特有风险 、本基金法律文件风险收益特征表述与销售机构基 金风险评价可能不一致的风险和其他风险等一系列风险。本基金作为混合型基金中基金，是目标风险系列 FOF 中的稳健产品，其预期收益和风险 水平理论上低于 股票型基金、股票型基金中基金，高于债券型基金 、债券型基金中基金、货币市场基金、 货币型基金中基 金。投资有风险，投资者认购（申购）基金时应认 真阅读本基金
的招募说明书、基金合同 、基金产品资料 概要等信息披露文件，自主判断基金的投资价值， 自主做出投资决策，自行承担投资风险。

本基金名称中包含“ 养老目标”的字 样不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，且 本基金非保本产品，可能发生亏损。本 基金采用目标风 险策略投资，通过控制各类资产的投资比例及基准 配置比例将风险等级限制在稳健级，并 力争在此约束下 取得更大收益回报，实现养老资产的长期稳健增值 。本基金采用目标风险策略，根据权益类资产的基准配置比例来界定风险水平。本基金目标是将 25%的基金资产投资于权益类资产。权益类资产配置比例可上浮不超过 5%（即权益类资产配置比例最高可至 30%），下浮不超过 10%（即权益类资产配置比例最低可至 15%）。

本基金的投资范围包 括资产支持证券 ，它是一种债券性质的金融工具，其向投资者支付 的本息来自于基础资产池产生的现金流 或剩余权益。与 股票和一般债券不同，资产支持证券不是对某一经 营实体的利益要求权，而是对基础资产 池所产生的现金 流和剩余权益的要求权，是一种以资产信用为支持 的证券。资产支持证券存在信用风险、利率风险、提前偿付风险、操作风险和法律风险等。

当本基金持有特定资 产且存在或潜在 大额赎回申请时，基金管理人履行相应程序后，可 以启用侧袋机制，具体详见基金合同和 招募说明书的有 关章节。侧袋机制实施期间，基金管理人将对基金 简称进行特殊标识，并不办理侧袋账户 的申购赎回。请 基金份额持有人仔细阅读相关内容并关注本基金启 用侧袋机制时的特定风险。

《基金合同》生效后，连续 20 个工作日出现基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值低于 5000
万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续 50 个工作日出现前述情形的，基金管理人应当按照《基金合同》的约定 程序进行清算并 终止《基金合同》，无需召开基金份额持有人大会 。因此，投资者可能面临基金合同自动终止的不确定性风险。

本基金对每份基金份 额设置一年的最 短持有期，相应基金份额在一年的最短持有期到期 日前（不含当日），基金份额持有人不 能对该基金份额 提出赎回或转换转出申请。因此基金份额持有人面 临在一年的最短持有期到期日前（不含当日）不能赎回或转换转出基金份额的风险。

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，不保证最低收益，也不保 证本金不受损失 。本基金的过往业绩不预示其未来业绩表现，基金 管理人管理的其他基金的业绩也不构成 对本基金业绩表 现的保证。基金管理人提醒投资人注意基金投资的 “买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。

基金产品资料概要信 息发生重大变更 的，基金管理人将在三个工作日内更新，其他信息 发生变更的，基金管理人每年更新一次 。因此，本文件 内容相比基金的 实际情况可能存在 一定的滞后，如需及时、准确获取基金的相关信息，敬请同时关注基金管理人发布的相关临时公告等。
五、其 他 资料查询方式

招募说明书在编制完成 后，将存放于基 金管理人所在地、基金托管人所在地，供公众查 阅。投资人在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件复制件或复印件。投资者也可在规定网站上进行查阅。

基金管理人和基金托管人保证文本的内容与公告的内容完全一致。
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