华宝稳健养老目标一年持有期混合型发起
式基金中基金（FOF）

2023 年第 2 季度报告

2023 年 6 月 30 日

基金管理人：华宝基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 7 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 07 月 19 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 04 月 01 日起至 06 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华宝稳健养老（FOF）

基金主代码 007255

基金运作方式 契约型开放式、发起式

基金合同生效日 2019 年 4 月 25 日

报告期末基金份额总额 93,862,502.98 份

投资目标 在合理控制风险的前提下，本基金优化配置各类资

产，优选全市场各类基金，力争实现超越业绩比较基
准的收益。

投资策略 本基金为采用目标风险策略的基金中基金，风险收益
特征相对稳健。本基金目标是将 20%的基金资产投资

于权益类资产，上述权益类资产配置比例可上浮不超
过 5%（即权益类资产配置比例最高可至 25%），下浮不
超过 10%（即权益类资产配置比例最低可至 10%）。本
基金将在不同基金分类下，通过定量和定性分析，优
选出全市场基金进行投资。

业绩比较基准 中证 800 指数收益率×20%＋上证国债指数收益率×


80%

风险收益特征 本基金为混合型基金中基金，由于本基金主要投资于
经中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基
金的基金份额，持有基金的预期风险和预期收益间接
成为本基金的预期风险和预期收益。本基金的预期风
险与预期收益高于债券型基金、债券型基金中基金、
货币市场基金和货币型基金中基金，低于股票型基金
和股票型基金中基金。

基金管理人 华宝基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 华宝稳健养老（FOF）A 华宝稳健养老（FOF）Y

下属分级基金的交易代码 007255 017271

报告期末下属分级基金的份额总额 88,260,902.47 份 5,601,600.51 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 4 月 1 日-2023 年 6 月 30 日）

华宝稳健养老（FOF）A 华宝稳健养老（FOF）Y

1.本期已实现收益 242,338.05 18,447.56

2.本期利润 -331,740.60 -38,393.14

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0033 -0.0073

4.期末基金资产净值 107,554,869.27 6,888,757.40

5.期末基金份额净值 1.2186 1.2298

注：1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润等于本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较


华宝稳健养老（FOF）A

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 -0.64% 0.24% 0.09% 0.16% -0.73% 0.08%

过去六个月 1.17% 0.21% 1.78% 0.16% -0.61% 0.05%

过去一年 -0.89% 0.20% 0.42% 0.19% -1.31% 0.01%

过去三年 13.65% 0.32% 8.46% 0.23% 5.19% 0.09%

过去五年 - - - - - -

自基金合同

21.86% 0.29% 14.92% 0.24% 6.94% 0.05%
生效起至今

华宝稳健养老（FOF）Y

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 -0.56% 0.24% 0.09% 0.16% -0.65% 0.08%

过去六个月 1.33% 0.21% 1.78% 0.16% -0.45% 0.05%

过去一年 - - - - - -

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合同

1.64% 0.21% 2.07% 0.16% -0.43% 0.05%
生效起至今
注：（1）基金业绩基准：中证 800 指数收益率×20%＋上证国债指数收益率×80%；
（2）净值以及比较基准相关数据计算中涉及天数的，包括所有交易日以及季末最后一自然日
（如非交易日）。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：按照基金合同的约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比
例符合基金合同的有关约定，截至 2019 年 10 月 25 日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

本基金基 硕士。曾在财通证券、东北证券、大同
孙梦祎 金经理 2022-01-11 - 9 年 证券和太平洋证券从事证券研究和投资
管理工作。2021 年 12 月加入华宝基金


管理有限公司。2022 年 1 月起任华宝稳
健目标风险三个月持有期混合型发起式
基金中基金（FOF）、华宝稳健养老目标
一年持有期混合型发起式基金中基金

(FOF)基金经理。

注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办
法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期内，本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结果未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。

本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析


二季度海外由于美国较强的经济数据导致美联储在二季度停止全年加息这件事破灭，且大概率年内降息无望，同时国内经济修复速率放缓，导致中美在经济政策的制定上出现了阶段性的背离同时由于汇率等因素导致权益市场波动加大，但由于国内流动性尚可，所以叠加人工智能事件催化，二季度以主题投资为主。二季度前半段以游戏传媒计算机领涨，中间穿插一波中特估行
情，后半段以 AI 算力领涨，但是由于缺乏增量资金导致市场在 TMT 板块和非 TMT 板块之期频繁
切换，且在随着板块涨幅进一步创新高的情况下板块内部细分行业也开始分化，其中以算力最强，但是在季末最后几天波动剧烈，导致 TMT 板块调整幅度较大。一季度内基金操作依旧以交易ETF 为主，部分人工智能主题基金为辅，主要是因为市场风格板块轮动较快，短期内难以及时跟踪主动基金持仓具体行业，同时市场风格转变太快，若短期内频繁交易主动型基金产品较高的交易成本对于产品净值冲击较大，所以选择灵活且交易成本较低的 ETF 来做交易应对市场风格快速
轮动，主要布局传媒 ETF，计算机 ETF，云计算 ETF，国央企 ETF 等。二季度债基选择上依旧保
持合适的久期和杠杆比例的债券产品，积极布局参与波段投资交易能力较强的债基，重点配置持仓比例较高的短期限的利率债和高等级信用债债基。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期基金份额 A 类净值增长率为-0.64%，本报告期基金份额 Y 类净值增长率为-0.56%;同
期业绩比较基准收益率为 0.09%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 106,525,476.63 92.80

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -


其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 8,236,687.31 7.18

8 其他资产 32,122.13 0.03

9 合计 114,794,286.07 100.00

注：本基金本报告期末“固定收益投资”、“买入返售金融资产”、“银行存款和结算备付金合计”等项目的列报金额已包含对应的“应计利息”和“减值准备”（若有），“其他资产”中的“应收利息”指本基金截至本报告期末已过付息期但尚未收到的利息金额（下同）。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票投资。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票投资。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券投资。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券投资。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金本报告期末未持有股票投资。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 9,159.32

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 22,962.81

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 32,122.13

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细


本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票投资。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，合计数可能不等于分项之和。

§6 基金中基金

6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

是否属于
占基金资 基金管理
序号 基金代码 基金名称 运作方式 持有份额 公允价值 产净值比 人及管理
（份） （元） 例（%） 人关联方
所管理的
基金

1 519782 交银裕隆 契约型开放 9,647,292.50 12,645,671.01 11.05 否
纯债债券 A 式

2 015439 长盛安逸 契约型开放 10,599,418.90 12,383,301.10 10.82 否
纯债债券 E 式

3 007435 华宝宝怡 契约型开放 8,329,286.90 9,119,736.23 7.97 是
债券 式

4 970008 华安汇赢 契约型开放 6,779,962.71 8,328,506.19 7.28 否
增利 C 式

5 006947 华宝中短 契约型开放 7,001,923.49 7,966,088.35 6.96 是
债债券 A 式

6 004238 永赢瑞益 契约型开放 6,232,278.36 6,598,113.10 5.77 否
债券 式

7 000037 广发景宁 契约型开放 5,649,179.50 6,189,805.98 5.41 否
纯债债券 A 式

8 511360 海富通中 交易型开放 37,300.00 4,009,638.10 3.50 否
证短融 ETF 式(ETF)

9 161611 融通内需 契约型开放 1,274,530.77 3,492,214.31 3.05 否
驱动混合 A 式

10 001324 华宝新价 契约型开放 2,141,373.36 3,455,320.05 3.02 是
值混合 式

6.2 当期交易及持有基金产生的费用

本期费用 2023 年 4 月 1 日至 2023 其中：交易及持有基金管理
项目 年 6 月 30 日 人以及管理人关联方所管理
基金产生的费用

当期交易基金产生的申购费 1,798.09 -

（元）

当期交易基金产生的赎回费 95,704.94 5,715.20
（元）

当期持有基金产生的应支付销 6,604.72 -
售服务费（元）

当期持有基金产生的应支付管 178,037.46 31,410.26
理费（元）

当期持有基金产生的应支付托 43,778.98 9,067.58
管费（元）

当期交易基金产生的交易费 209.77 -
（元）
注：当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付托管费按照被投资基金基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值，上表列示金额为按照本基金对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金基金合同约定的相应费率计算得出。根据相关法律法规及本基金合同的约定，基金管理人不得对基金中基金财产中持有的自身管理的基金部分收取基金中基金的管理费，基金托管人不得对基金中基金财产中持有的自身托管的基金部分收取基金中基金的托管费。基金管理人运用本基金财产申购自身管理的其他基金的（ETF 除外），应当通过直销渠道申购且不收取申购费、赎回费（按照相关法规、基金招募说明书约定应当收取，并计入基金资产的赎回费用除外）、销售服务费等销售费用，其中申购费、赎回费在实际申购、赎回时按上述规定执行，销售服务费由本基金管理人从被投资基金收取后返还至本基金基金资产。
6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件

§7 开放式基金份额变动

单位：份

项目 华宝稳健养老（FOF）A 华宝稳健养老（FOF）Y

报告期期初基金份额总额 148,564,244.07 4,898,521.01

报告期期间基金总申购份额 15,253,740.53 703,079.50

减:报告期期间基金总赎回份额 75,557,082.13 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 88,260,902.47 5,601,600.51

§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 华宝稳健养老（FOF）A 华宝稳健养老（FOF）Y


报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,900.09 -

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,900.09 -

报告期期末持有的本基金份额占基金总 11.33 -
份额比例（%）
8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§9 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

项目 持有份额总数 持有份额占基金总 发起份额总数 发起份额占基金总 发起份额承
份额比例(%) 份额比例(%) 诺持有期限

基金管理人固10,000,900.09 10.6510,000,900.09 10.65 不少于 3 年
有资金

基金管理人高 - - - - -
级管理人员

基金经理等人 - - - - -
员

基金管理人股 - - - - -
东

其他 - - - - -

合计 10,000,900.09 10.6510,000,900.09 10.65 -

注：1、本基金募集期间，本基金管理人运用固有资金作为发起资金总计 10,001,000.00 元认购了本基金。发起资金认购的基金份额自基金合同生效之日起持有期不少于 3 年；

2、本基金管理人运用固有资金于 2019 年 4 月 18 日通过本公司直销柜台认购本基金作为发起
资金的认购费用为 1,000 元。符合基金合同和招募说明书等法律文件的约定。

§10 影响投资者决策的其他重要信息

10.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比例

者 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
类 的时间区间 份额 份额 份额 （%）

别

机 1 20230425~2023063024,735,323.21 - -24,735,323.21 26.35

构 2 20230426~2023063020,600,741.65 - -20,600,741.65 21.95

产品特有风险

报告期内本基金出现单一投资者持有基金份额比例超过 20%的情况。
在单一投资者持有基金份额比例较高的情况下，如该投资者集中赎回，可能会增加基金的流动性风险。此外，由于基金在遇到大额赎回的时候可能需要变现部分资产，可能对持有资产的价格形成冲击，增加基金的市场风险。基金管理人将专业审慎、勤勉尽责地运作基金资产，加强防范流动性风险、市场风险，保护持有人利益。
10.2 影响投资者决策的其他重要信息

-

§11 备查文件目录

11.1 备查文件目录

中国证监会批准基金设立的文件；
华宝稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）基金合同；
华宝稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书；
华宝稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
11.2 存放地点

以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
11.3 查阅方式

投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。

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2023 年 7 月 21 日
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