永赢合嘉一年持有期混合型证券投资基金

2023年第2季度报告

2023年06月30日

基金管理人:永赢基金管理有限公司

基金托管人:平安银行股份有限公司

报告送出日期:2023年07月20日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年07月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年04月01日起至2023年06月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 永赢合嘉一年持有混合

基金主代码 017220

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022年12月29日

报告期末基金份额总额 207,448,019.03份

本基金在有效控制投资组合风险的前提下，力争为
投资目标 基金份额持有人获取超越业绩比较基准的投资回
报。

本基金主要投资策略包含大类资产配置策略、股票
投资策略、港股通标的股票投资策略、普通债券投
投资策略 资策略、可转换债券、可交换债券投资策略、信用
衍生品投资策略、股指期货投资策略和国债期货投
资策略。

中债-综合指数（全价）收益率×85%+沪深300指数
业绩比较基准 收益率×13%+恒生指数收益率（按估值汇率折算）×
2%

本基金为混合型基金，预期风险和预期收益水平高
风险收益特征 于债券型基金、货币市场基金。本基金可投资港股
通标的股票，除了需要承担与境内证券投资基金类
似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还


面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资
所面临的特别投资风险。

基金管理人 永赢基金管理有限公司

基金托管人 平安银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 永赢合嘉一年持有混合 永赢合嘉一年持有混合
A C

下属分级基金的交易代码 017220 017221

报告期末下属分级基金的份额总 73,845,968.17份 133,602,050.86份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2023年04月01日 - 2023年06月30日)
主要财务指标 永赢合嘉一年持有混 永赢合嘉一年持有混
合A 合C

1.本期已实现收益 934,417.87 1,537,821.72

2.本期利润 676,736.80 1,079,629.73

3.加权平均基金份额本期利润 0.0092 0.0082

4.期末基金资产净值 75,315,388.95 135,987,579.54

5.期末基金份额净值 1.0199 1.0179

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
永赢合嘉一年持有混合A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 0.91% 0.14% 0.09% 0.12% 0.82% 0.02%


过去六个月 1.99% 0.13% 0.98% 0.13% 1.01% 0.00%

自基金合同

生效起至今 1.99% 0.13% 1.08% 0.12% 0.91% 0.01%

永赢合嘉一年持有混合C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 0.81% 0.14% 0.09% 0.12% 0.72% 0.02%

过去六个月 1.79% 0.13% 0.98% 0.13% 0.81% 0.00%

自基金合同 1.79% 0.13% 1.08% 0.12% 0.71% 0.01%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金合同生效日为 2022 年 12 月 29 日，截至本报告期末本基金合同生效未满
一年；
2、本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。


注：1、本基金合同生效日为 2022 年 12 月 29 日，截至本报告期末本基金合同生效未满
一年；
2、本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓名 职务 金经理期限 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

曾琬云女士，清华大学金融
硕士，7年证券相关从业经
验。曾任广发证券股份有限
曾琬云 基金经理 2022- 公司交易员，永赢基金管理
12-29 - 7 有限公司固定收益投资部

投资经理，现任永赢基金管
理有限公司固定收益投资

部基金经理。

固定收益投资部副 杨凡颖女士，厦门大学经济
杨凡颖 2022- - 13 学硕士，13年证券相关从业
总监兼基金经理 12-29 经验。曾任鹏华基金管理有


限公司固定收益部高级研

究员、基金经理助理、社保
投资助理；兴银基金管理有
限责任公司固定策略分析

部总经理兼基金经理；永赢
基金管理有限公司固定收

益投资部投资经理。现任永
赢基金管理有限公司固定

收益投资部副总监。

余国豪先生，硕士，7年证
券相关从业经验。曾任兴业
余国豪 基金经理助理 2023- 基金管理有限公司固定收

03-09 - 7 益研究员，现任永赢基金管
理有限公司固定收益投资

部基金经理。

注：
1、任职日期和离任日期一般情况下指公司做出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》及行业协会关于从业人员的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《永赢合嘉一年持有期混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资授权管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以"时间优先、价格优先、比例分配"作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。

本基金管理人交易部和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，分别于每季度和每年度对所管理的不同投资组合的整体
收益率差异、分投资类别的收益率差异进行分析，每季度对连续四个季度期间内、不同时间窗下不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

报告期内本基金管理人严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现显著违反公平交易的行为。本报告期内，公平交易制度执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

宏观方面，二季度经济主线逐步从疫后“强复苏”转向“弱复苏”，板块上消费表现强于投资、服务业表现强于制造业。实体方面，随着疫情放开后的脉冲效应减弱，表征经济景气度的PMI数据落至荣枯线下方，地产销售转弱、消费后劲不足。新增信贷规模处于季节性表现下沿位置，在一季度前置冲量后，有效融资需求不足的拖累开始显现。通胀方面，CPI低位震荡，PPI表现低迷，经济内生性需求偏弱是核心症结。

政策方面，二季度货币政策延续宽松基调，3月降准后，资金价格和波动率双双回落，流动性再次进入实质宽松状态。6月央行降息落地，相比市场预期的操作时点相对靠前，体现了货币政策稳经济、稳预期的诉求。货币宽松先行后，市场对稳增长政策出台的预期升温，政策博弈成为阶段性主线。

从利率表现来看，二季度市场收益率整体下行，随着经济修复动能转弱，“资产荒”逻辑继续演绎，存款利率调降、降息等宽松政策形成助推，债市收益率呈现阶梯式下行，整数关口利率往往出现横盘震荡状态，一致预期变化后则迅速突破点位至下一区间。整体上，二季度末10年国债活跃券收益率相比一季度末下降近22BP。

信用债表现来看，季度层面，收益率整体下行，但表现弱于利率债，信用债内部中高等级也更优，信用利差和等级利差普遍走阔。节奏上，4月份流动性保持宽松，“资产荒”主导信用行情，信用利差、等级利差、期限利差均有所下行；5月份，经济修复放缓，叠加信用风险担忧上升，信用债收益率降幅收窄，表现不及利率，利差被动走阔；6月受降息、季末资金回表、止盈压力攀升影响，信用债收益率先下后上，全月利差波动向上。

可转债市场方面，转债估值在二季度债券市场走牛、资金面整体宽松的背景下得到支撑。转债市场在存量资金博弈、估值窄幅震荡的制约下，整体呈现震荡走势，交易仍以结构性机会为主。年报披露后，部分正股面临退市危机、债券面临信用评级下调风险，转债市场受到一定估值扰动，但限于局部个券，对常规定价品种影响较小。展望下半年，在货币政策维持呵护的背景下，转债市场进一步向上突破，需要权益市场回暖带动增量资金流入，维持优选个券、积极配置。

权益市场方面，二季度A股宽幅震荡、结构性特征明显。4月以来在经济数据修复定价偏弱和人民币汇率承压影响下，外资大幅流出，A股市场震荡回调、成交情绪低迷。6
月悲观情绪充分发酵，市场对政策和数据预期差的敏感度提升，维持底部震荡。在总量整体偏弱环境下，市场以AI、中特估为主线进行主题扩散。展望下半年，海内外束缚权益资产表现的因素或有望出现缓解，叠加政策支持力度进入重要观察窗口期，预计市场的风险偏好有望抬升，关注政策鼓励和具有产业升级潜力的配置方向。

报告期内，本基金秉持稳健的操作风格，纯债方面结合市场情况适当提升了组合久期及杠杆水平，严控信用风险，主要配置中高等级信用债。同时，积极把握市场的交易型机会，追求组合收益平稳增长。含权部分，本报告期维持以转债为主股票为辅的策略，适度增加转债部分仓位。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末永赢合嘉一年持有混合A基金份额净值为1.0199元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.91%，同期业绩比较基准收益率为0.09%；截至报告期末永赢合嘉一年持有混合C基金份额净值为1.0179元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.81%，同期业绩比较基准收益率为0.09%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金管理人无应说明的预警信息。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 10,257,244.00 3.83

其中：股票 10,257,244.00 3.83

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 240,831,764.04 90.04

其中：债券 240,831,764.04 90.04

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 9,000,000.00 3.36

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 1,632,034.59 0.61


8 其他资产 5,757,780.68 2.15

9 合计 267,478,823.31 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 7,239,201.00 3.43

D 电力、热力、燃气及水生 - -
产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 1,063,072.00 0.50

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技

I 术服务业 985,275.00 0.47

J 金融业 969,696.00 0.46

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

水利、环境和公共设施管

N 理业 - -

居民服务、修理和其他服

O 务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 10,257,244.00 4.85

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 002493 荣盛石化 166,100 1,933,404.00 0.91

2 300054 鼎龙股份 77,600 1,919,048.00 0.91

3 002120 韵达股份 111,200 1,063,072.00 0.50

4 603899 晨光股份 23,400 1,044,576.00 0.49

5 300174 元力股份 65,700 1,036,089.00 0.49

6 300454 深信服 8,700 985,275.00 0.47

7 600036 招商银行 29,600 969,696.00 0.46

8 002415 海康威视 28,400 940,324.00 0.45

9 002460 赣锋锂业 6,000 365,760.00 0.17

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 12,134,311.23 5.74

2 央行票据 - -

3 金融债券 42,007,115.61 19.88

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 4,238,889.32 2.01

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 143,640,204.18 67.98

7 可转债（可交换债） 38,811,243.70 18.37

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 240,831,764.04 113.97

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 019688 22国债23 120,000 12,134,311.23 5.74

2 2028025 20浦发银行二级 100,000 10,568,608.77 5.00
01

3 101901018 19嘉兴现代MT 100,000 10,566,950.14 5.00


N001

4 1928022 19兴业银行二级 100,000 10,521,153.42 4.98
01

5 2128030 21交通银行二级 100,000 10,472,600.00 4.96

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内,基金投资的前十名证券的发行主体兴业银行股份有限公司、中国建设银行股份有限公司、交通银行股份有限公司、上海浦东发展银行股份有限公司在报告编制日前一年受到行政处罚，处罚金额分别合计为600万元、20351万元、500万元、933万元。

本基金管理人在严格遵守法律法规、本基金《基金合同》和公司管理制度的前提下履行了相关的投资决策程序，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 38,189.07

2 应收证券清算款 5,718,084.91

3 应收股利 -

4 应收利息 -


5 应收申购款 1,506.70

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 5,757,780.68

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
号

1 113627 太平转债 6,270,658.68 2.97

2 110081 闻泰转债 6,102,592.34 2.89

3 123101 拓斯转债 5,970,848.45 2.83

4 113061 拓普转债 3,814,436.51 1.81

5 123092 天壕转债 3,512,358.13 1.66

6 113056 重银转债 2,898,740.28 1.37

7 127053 豪美转债 2,300,447.54 1.09

8 128138 侨银转债 2,090,542.08 0.99

9 113636 甬金转债 1,276,360.03 0.60

10 113633 科沃转债 1,162,642.62 0.55

11 123156 博汇转债 1,070,657.37 0.51

12 123142 申昊转债 1,060,694.04 0.50

13 123161 强联转债 1,060,441.55 0.50

14 123128 首华转债 219,824.08 0.10

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

永赢合嘉一年持有混合 永赢合嘉一年持有混合
A C

报告期期初基金份额总额 73,275,735.74 131,575,391.90

报告期期间基金总申购份额 570,232.43 2,026,658.96


减：报告期期间基金总赎回份额 - -

报告期期间基金拆分变动份额

（份额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 73,845,968.17 133,602,050.86

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1.中国证监会准予永赢合嘉一年持有期混合型证券投资基金注册的文件；

2.《永赢合嘉一年持有期混合型证券投资基金基金合同》；

3.《永赢合嘉一年持有期混合型证券投资基金托管协议》；

4.《永赢合嘉一年持有期混合型证券投资基金招募说明书》及其更新（如有）；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照；

6.基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点

地点为管理人地址：上海市浦东新区世纪大道210号二十一世纪大厦21、22、23、27层
9.3 查阅方式


投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，也可在本基金管理人的网站进行查阅，查询网址:www.maxwealthfund.com.

如有疑问，可以向本基金管理人永赢基金管理有限公司咨询。

客户服务电话：400-805-8888

永赢基金管理有限公司
2023年07月20日
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