浦银安盛景气优选混合型证券投资基金
2024 年第 1 季度报告

2024 年 3 月 31 日

基金管理人：浦银安盛基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 4 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 4 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 1 月 1 日起至 2024 年 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 浦银安盛景气优选混合

基金主代码 017114

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2023 年 6 月 14 日

报告期末基金份额总额 20,211,048.56 份

投资目标 本基金通过对行业进行深入研究分析及相对均衡配置，
精选景气度较高且具有综合比较优势的上市企业，在有
效控制投资组合风险的前提下，力争实现基金资产的长
期稳定增值。

投资策略 本基金主要考察行业在产业链上的位置、行业定价能力、
行业发展趋势、行业成熟程度、行业内竞争格局等因素，
选取行业景气程度较好的赛道，来构造本基金选股策略。
本基金的资产配置策略、股票投资策略、债券类资产投
资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略、资产
支持证券投资策略详见法律文件。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×70%+恒生指数收益率（使用估值
汇率折算）×15%+中证全债指数收益率×15%

风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益高
于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。本基
金可投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资
环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的
特有风险。

基金管理人 浦银安盛基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司


下属分级基金的基金简称 浦银安盛景气优选混合 A 浦银安盛景气优选混合 C

下属分级基金的交易代码 017114 017115

报告期末下属分级基金的份额总额 2,713,353.33 份 17,497,695.23 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日）

浦银安盛景气优选混合 A 浦银安盛景气优选混合 C

1.本期已实现收益 -128,666.02 -864,559.78

2.本期利润 -88,512.93 -409,935.79

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0311 -0.0226

4.期末基金资产净值 2,583,118.20 16,600,061.49

5.期末基金份额净值 0.9520 0.9487

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额。

3、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

浦银安盛景气优选混合 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -1.28% 1.52% 2.15% 0.89% -3.43% 0.63%

过去六个月 0.22% 1.24% -3.45% 0.80% 3.67% 0.44%

自基金合同

-4.80% 0.99% -7.55% 0.80% 2.75% 0.19%
生效起至今

浦银安盛景气优选混合 C

净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准

阶段 净值增长率① ①－③ ②－④
准差② 收益率③ 收益率标准差


④

过去三个月 -1.37% 1.52% 2.15% 0.89% -3.52% 0.63%

过去六个月 0.03% 1.23% -3.45% 0.80% 3.48% 0.43%

自基金合同

-5.13% 0.99% -7.55% 0.80% 2.42% 0.19%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金合同生效日为 2023 年 6 月 14 日，基金合同生效日至本报告期末，本基金运作时间
未满 1 年。

2、根据基金合同规定：基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比
例符合基金合同的有关约定。本基金建仓期为 2023 年 6 月 14 日至 2023 年 12 月 13 日。建仓期结
束时符合相关规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

蒋佳良先生，德国法兰克福大学企业管理
学硕士，2006 年至 2008 年任职中国工商
银行法兰克福分行资金部，2009 年至

2011 年任职华宝证券有限责任公司证券
投资部担任投资经理，2011 年至 2015 年
任职于平安资产管理有限公司担任投资
经理，2015 年至 2018 年任职中海基金管
理有限公司投研中心，历任基金经理和研
究部总经理。2018 年 6 月加盟浦银安盛
基金管理有限公司历任权益投资部总监
公司总经 助理、研究部副总监兼均衡策略部总经
理助理兼 理。2021 年 3 月起任职研究部总监兼均
首席权益 衡策略部总经理，2023 年 4 月起担任公
投资官、 司总经理助理兼首席权益投资官。2020
蒋佳良 研究部总 2023年6 月14 - 15 年 年 7 月至 2024 年 3 月担任浦银安盛价值
监兼均衡 日 精选混合型证券投资基金的基金经理。
策略部总 2018年11月起担任浦银安盛新经济结构
经理、本 灵活配置混合型证券投资基金的基金经
基金的基 理。2021 年 5 月起担任浦银安盛均衡优
金经理。 选 6 个月持有期混合型证券投资基金的
基金经理。2021 年 12 月起担任浦银安盛
品质优选混合型证券投资基金的基金经
理。2022 年 6 月起担任浦银安盛兴耀优
选一年持有期混合型证券投资基金的基
金经理。2023 年 2 月起担任浦银安盛光
耀优选混合型证券投资基金的基金经理。
2023 年 3 月起担任浦银安盛价值成长混
合型证券投资基金的基金经理。2023 年 6
月起担任浦银安盛景气优选混合型证券
投资基金的基金经理。

注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期。

2、证券从业含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据《公平交易管理规定》，建立并健全了有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个基金组合。

在具体执行中，在投资决策流程上，构建统一的研究平台，为所有投资组合公平的提供研究支持。在投资决策过程中，严格遵守公司的各项投资管理制度和投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作必须经过严格的审批程序。在交易执行环节上，详细规定了面对多个投资组合交易执行的流程和规定，以保证投资执行交易过程的公平性。公司严格控制主动投资组合的同日反向交易，非经特别控制流程审批同意，不得进行。从事后监控角度上，定期对组合间同一投资标的的临近交易日的同向交易和反向交易的合理性分析评估，以及不同时间窗口下（1 日、3 日、5 日、10 日）的季度公平性交易分析评估，对旗下投资组合及其各投资类别的收益率差异进行分析。公司定期对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行检查，季度公平交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字，并经督察长、总经理审阅签字后，归档保存。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金存在违反法律、法规、中国证监会和证券交易所颁布的相关规范性文件中认定的异常交易行为。报告期内未发生本基金与旗下其他投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

一季度，沪深 300 上涨 3.1%，创业板指下跌 3.87%；行业方面，银行、石油、煤炭、家电、
有色涨幅居前，而计算机、电子、医药等行业都跌幅 10 个点以上。今年一季度市场走出了深 V
走势，年初至 2 月 5 日，市场连续下跌，上证指数最低跌至 2635 点，中证 2000 最大跌幅 32%，
小微盘股一度出现了流动性问题；市场从 2 月 6 日又开始连续反弹，一度反弹至 3000 点上方。行
业方面，也是出现了较大分化，上游资源行业走出了明显的独立行情，如家电、机械等兼具内外需的行业也明显走强，而去年四季度强势的医药、电子出现了明显的补跌行情。

一季度市场有三条较为明显的主线：一是以煤炭、石油为代表的红利资产的走强，这本质上是市场对宏观经济较为悲观的预期以及股票市场走的太差，资金做出的避险选择；一是以家电、机械以及部分电网相关股票的走强，这反映的是在内需不振的背景下，市场对于能走出去、全球化布局企业的认同；最后是以光模块为代表的美股映射标的，美股几个科技巨头的不断走强以及产业端的不断推进，带来了市场对国内相关公司未来的预期。

我们的组合在一季度表现中规中矩，基本是处于跟随市场的走势，先下跌，再反弹，可取之处是在此过程中做了些结构调整，减持了去年四季度有较大超额收益的电子、医药，增加了一些资源与权重股的配置；不足之处是光伏为代表的制造业仍然较多，不然组合净值表现会更加好一些。展望二季度，现在市场的主要矛盾依然是：国内内需较弱、房地产和债务这些中长期问题有待解决，而国外美国经济数据依然较为强劲，所以短期来看，A 股市场可能依然是哑铃型策略会占优，即资源+美股映射。但是这两个板块已经均在历史新高附近，且形成较明确的市场共识，所以在已经有持仓的基础上，考虑调整结构，不轻易继续增配。4 月份是一季报的月份，是每年选择方向的重要节点，如果 Q1 找到景气明确向上的板块，可能会是全年的主线，如果没有，大概市场整体会在此震荡。同时，需要密切关注经济数据的变化，看出口向好是否会继续拉动经济，从而带来整个市场风格的改变。后续，我们将重点关注 Q1 业绩较好的公司，以及国内经济是否会持续走强，进而带来市场风格的变化。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末浦银安盛景气优选混合 A 的基金份额净值为 0.9520 元，本报告期基金份额净
值增长率为-1.28%，同期业绩比较基准收益率为 2.15%，截至本报告期末浦银安盛景气优选混合 C的基金份额净值为 0.9487 元，本报告期基金份额净值增长率为-1.37%，同期业绩比较基准收益率为 2.15%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

1、本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。

2、本报告期内超过连续六十个工作日基金资产净值低于五千万，本基金管理人已按规定向中
国证监会进行了报告并提交了解决方案。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 15,720,437.78 81.74

其中：股票 15,720,437.78 81.74

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 3,512,636.08 18.26

8 其他资产 30.98 0.00

9 合计 19,233,104.84 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 2,458,000.00 12.81

C 制造业 12,874,065.78 67.11

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 333,283.00 1.74

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 46,849.00 0.24

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 8,240.00 0.04

O 居民服务、修理和其他服务业 - -


P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 15,720,437.78 81.95

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 000550 江铃汽车 31,100 938,909.00 4.89

2 300360 炬华科技 48,500 806,070.00 4.20

3 301030 仕净科技 13,500 753,570.00 3.93

4 601899 紫金矿业 43,200 726,624.00 3.79

5 600499 科达制造 64,300 677,079.00 3.53

6 002533 金杯电工 63,100 651,192.00 3.39

7 601918 新集能源 73,600 641,056.00 3.34

8 002475 立讯精密 21,500 632,315.00 3.30

9 601168 西部矿业 31,400 605,706.00 3.16

10 300274 阳光电源 5,800 602,040.00 3.14

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

报告期内，本基金投资的前十名股票不存在超出基金合同规定的备选股票库的情况。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 30.98

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 30.98

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 浦银安盛景气优选混合 A 浦银安盛景气优选混合 C

报告期期初基金份额总额 3,466,001.14 18,950,815.72

报告期期间基金总申购份额 3,319.11 1,139,681.95

减:报告期期间基金总赎回份额 755,966.92 2,592,802.44

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 2,713,353.33 17,497,695.23

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比例

者 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比（%）
类 的时间区间 份额 份额 份额

别

个 1 20240101-202403316,000,176.90 - -6,000,176.90 29.69
人

产品特有风险

基金管理人提示投资者注意：当特定的机构投资者进行大额赎回操作时，基金管理人需通过对基金持有证券的快速变现以支付赎回款，该等操作可能会产生基金仓位调整的困难，产生冲击成本的风险，并造成基金净值的波动；同时，该等大额赎回将可能产生（1）单位净值尾差风险；（2）基金净值大幅波动的风险；（3）因引发基金本身的巨额赎回而导致中小投资者无法及时赎回的风险；以及（4）因基金资产净值低于 5000 万元从而影响投资目标实现或造成基金终止等风险。


§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、 中国证监会批准浦银安盛景气优选混合型证券投资基金募集的文件

2、 浦银安盛景气优选混合型证券投资基金基金合同

3、 浦银安盛景气优选混合型证券投资基金招募说明书

4、 浦银安盛景气优选混合型证券投资基金托管协议

5、 基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程

6、 基金托管人业务资格批件和营业执照

7、 本报告期内在中国证监会规定媒介上披露的各项公告

8、 中国证监会要求的其他文件

9.2 存放地点

上海市浦东新区滨江大道 5189 号 S2 座 1-7 层 基金管理人办公场所。

9.3 查阅方式

投资者可登录基金管理人网站（www.py-axa.com）查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人。

客户服务中心电话：400-8828-999 或 021-33079999。

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