光大保德信荣利纯债债券型证券投资基金

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：光大保德信基金管理有限公司

基金托管人：浙商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二四年一月二十二日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 1 月 19 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 光大保德信荣利纯债债券

基金主代码 017105

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022 年 12 月 21 日

报告期末基金份额总额 494,855,077.77 份

本基金在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资管

投资目标 理，力求获得超越业绩比较基准的投资回报，实现基金资

产的长期稳健增值。

本基金将密切关注债券市场的运行状况与风险收益特征，

分析宏观经济运行状况和金融市场运行趋势，自上而下决

定类属资产配置及组合久期，并依据内部信用评级系统，

投资策略

深入挖掘价值被低估的标的券种。本基金采取的投资策略

主要包括类属资产配置策略、利率策略、信用策略（含资

产支持证券投资策略）、期限结构配置策略、个券选择策

略、国债期货投资策略等。在谨慎投资的基础上，力争实
现组合的稳健增值。
1、类属资产配置策略
不同类属的券种，由于受到不同的因素影响，在收益率变
化及利差变化上表现出明显不同的差异。本基金将分析各
券种的利差变化趋势，综合分析收益率水平、利息支付方
式、市场偏好及流动性等因素，合理配置并动态调整不同
类属债券的投资比例。
2、利率策略
本基金将通过全面研究和分析宏观经济运行情况和金融
市场资金供求状况变化趋势及结构，结合对财政政策、货
币政策等宏观经济政策取向的研判，从而预测出金融市场
利率水平变动趋势。在此基础上，结合期限利差与凸度综
合分析，制定出具体的利率策略。
3、信用策略（含资产支持证券投资策略）
本基金依靠内部信用评级系统跟踪研究发券主体的经营
状况、财务指标等情况，对其信用风险进行评估，以此作
为个券选择的基本依据。本基金投资的信用债（包括资产
支持证券，下同）的信用评级不低于 AA+，其中本基金投
资于 AA+级的比例合计不超过信用债资产的 50%，投资于
AAA 级的比例合计不低于信用债资产的 50%，因证券/期
货市场波动、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使
基金不符合以上比例限制的，基金管理人不主动新增投
资。如因评级下调不满足上述要求的，将在评级报告发布
之日起 3 个月内进行调整。上述评级为债项评级，短期融
资券、超短期融资券等短期信用债的信用评级依照主体信
用评级，本基金投资的信用债若无债项评级的，参照主体
信用评级。
4、期限结构配置策略


本基金对债券市场收益率期限结构进行分析，运用统计和

数量分析技术，预测收益率期限结构的变化方式，确定期

限结构配置策略以及各期限固定收益品种的配置比例，以

达到预期投资收益最大化的目的。

5、个券选择策略

本基金建立了自上而下和自下而上两方面的研究流程，自

上而下的研究包含宏观基本面分析、资金技术面分析，自

下而上的研究包含信用利差分析、债券信用风险评估、信

用债估值模型和交易策略分析，由此形成宏观和微观层面

相配套的研究决策体系，最后形成具体的投资策略。

6、国债期货投资策略

本基金将按照相关法律法规的规定，根据风险管理原则，

以套期保值为目的，结合对宏观经济形势和政策趋势的判

断、对债券市场进行定性和定量分析，对国债期货和现货

基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性

等指标进行跟踪监控，在追求基金资产安全的基础上进行

国债期货投资。

业绩比较基准 中债综合（全价）指数收益率。

本基金为债券型基金，其预期收益和风险高于货币市场基

风险收益特征

金，但低于股票型基金和混合型基金。

基金管理人 光大保德信基金管理有限公司

基金托管人 浙商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 光大保德信荣利纯债债券 A 光大保德信荣利纯债债券 C

下属分级基金的交易代码 017105 017106

报告期末下属分级基金的份

494,666,879.25 份 188,198.52 份

额总额


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

(2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日)

主要财务指标

光大保德信荣利纯债债 光大保德信荣利纯债债

券 A 券 C

1.本期已实现收益 3,409,165.12 28,285.69

2.本期利润 3,714,157.20 26,435.39

3.加权平均基金份额本期利润 0.0096 0.0032

4.期末基金资产净值 503,646,499.45 191,930.32

5.期末基金份额净值 1.0182 1.0198

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、光大保德信荣利纯债债券 A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 0.65% 0.07% 0.82% 0.04% -0.17% 0.03%

过去六个月 1.02% 0.06% 0.83% 0.04% 0.19% 0.02%

过去一年 2.79% 0.05% 2.07% 0.04% 0.72% 0.01%

自基金合同 2.84% 0.05% 2.30% 0.04% 0.54% 0.01%
生效起至今
2、光大保德信荣利纯债债券 C：

阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③ 准收益率标


准差④

过去三个月 0.63% 0.07% 0.82% 0.04% -0.19% 0.03%

过去六个月 0.98% 0.06% 0.83% 0.04% 0.15% 0.02%

过去一年 2.08% 0.05% 2.07% 0.04% 0.01% 0.01%

自基金合同 2.08% 0.05% 2.30% 0.04% -0.22% 0.01%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

光大保德信荣利纯债债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2022 年 12 月 21 日至 2023 年 12 月 31 日)

1．光大保德信荣利纯债债券 A：
2．光大保德信荣利纯债债券 C：


注：本基金建仓期为 2022 年 12 月 21 日至 2023 年 6 月 19 日。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期

姓名 职务 限 证券从业 说明

年限

任职日期 离任日期

高睿女士，2017 年获得山东大学
金融专业的硕士学位。2017 年 7
月至 2020 年 5 月在兴业基金管理
有限公司任职债券研究员；2020
年6月至2021年11月在上海农村
高睿 基金经 2023-04-22 - 6 年 商业银行任职债券投资经理；2021
理 年 12 月加入光大保德信基金管理
有限公司，现任固收管理总部固收
研究团队信用研究员、基金经理，
2023 年 4 月至今担任光大保德信
荣利纯债债券型证券投资基金的
基金经理。

固收管 李怀定先生，复旦大学经济学博士
李怀定 理总部 2023-07-08 - 16 年 学位。2007 年 7 月至 2007 年 11
固收研 月任职华泰证券股份有限公司固
究团队 定收益部；2007 年 11 月至 2009


联席团 年 7 月在光大证券股份有限公司
队长、 担任债券分析师；2009 年 7 月至
基金经 2012 年 5 月在国信证券股份有限
理 公司担任经济研究所高级分析师；
2012 年 5 月至 2018 年 8 月在汇添
富基金管理股份有限公司历任固
定收益投资部高级分析师、债券基
金经理助理、债券基金经理；2018
年 8 月至 2021 年 5 月在长江养老
保险股份有限公司担任养老保障
投资部/个人养老金投资部固收投
资经理；2021 年 6 月加入光大保
德信基金管理有限公司，现任固收
管理总部固收研究团队联席团队
长，2021 年 7 月至 2024 年 1 月担
任光大保德信吉鑫灵活配置混合
型证券投资基金（已清盘）的基金
经理，2021 年 7 月至今担任光大
保德信恒利纯债债券型证券投资
基金、光大保德信尊裕纯债一年定
期开放债券型发起式证券投资基
金、光大保德信尊丰纯债定期开放
债券型发起式证券投资基金的基
金经理，2021 年 7 月至 2023 年 4
月担任光大保德信诚鑫灵活配置
混合型证券投资基金的基金经理，
2021 年 9 月至 2024 年 1 月担任光
大保德信岁末红利纯债债券型证
券投资基金（已清盘）的基金经理，
2021年 11 月至今担任光大保德信
纯债债券型证券投资基金的基金
经理，2021 年 12 月至 2023 年 3
月担任光大保德信裕鑫混合型证
券投资基金（已清盘）的基金经理，
2022 年 9 月至今担任光大保德信
尊颐纯债一年定期开放债券型发
起式证券投资基金的基金经理，
2023 年 6 月至今担任光大保德信
睿阳纯债债券型证券投资基金的
基金经理，2023 年 7 月至今担任
光大保德信荣利纯债债券型证券
投资基金的基金经理。

注：对基金的非首任基金经理，其任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期
和解聘日期。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

无
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规的规定和基金合同、招募说明书等有关法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

四季度整体来看，宏观上环比呈持平状态，具体来看，经济数据中呈现新的积极线索，例如工业生产继续边际好转、制造业投资增速边际有所上行、消费数据继续亮眼等等。展望明年，我们对国内经济增长的看法偏积极。消费明年有望继续成为经济增长的主要贡献；固定资产投资方面，我们认为尽管地产投资在基数影响下会有边际回升，但在积极的政策引导下制造业投资和基建投资增速仍有望保持相对高位；另外我们认为我国出口在拥有明显价格优势的同时开始体现技术和质量优势的特征，预计明年净出口方面仍会对整体有积极贡献。具体到一季度，我们认为在“适度加力、提质增效”的财政政策环境下，经济整体将迎来良好开局，同时储备政策仍留有空间将助
力市场年内预期进一步改善；同时央行也表示将加大已出台货币政策实施力度，稳健的货币政策要灵活适度、精准有效，因此货币方面也将继续促进高质量发展扎实推进。

债券市场方面，债券收益率在四季度整体有所下行。短端 1 年国债和 1 年国开季度末为 2.15%
和 2.23%，分别下行约 7bp 和 3bp。长端 10 年国债和 10 年国开季度末为 2.56%和 2.68%，分别下
行约 11bp 和下行 5bp。信用债方面，1Y 的 AAA 信用债季度末收益率为 2.58%，上行约 2bp；3Y
的 AAA 和 AA 的信用债季度末为 2.75%和 3.10%，分别下行约 14bp 和 29bp。

报告期内，本基金根据经济基本面、市场流动性等变化，积极把握拐点，灵活运用杠杆、久期策略增厚组合收益，在保证资产流动性的基础上，力争在波动中获取超额收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本报告期内光大保德信荣利 A 份额净值增长率为 0.65%，业绩比较基准收益率为 0.82%，光
大保德信荣利 C 份额净值增长率为 0.63%，业绩比较基准收益率为 0.82%。
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的
序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 固定收益投资 614,544,172.35 99.74

其中：债券 614,544,172.35 99.74

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -


5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融

- -
资产

6 银行存款和结算备付金合计 1,596,897.75 0.26

7 其他各项资产 871.85 0.00

8 合计 616,141,941.95 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本基金本报告期末未通过沪港通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(％)

1 国家债券 382,440,079.45 75.91

2 央行票据 - -

3 金融债券 133,003,000.00 26.40

其中：政策性金融债 133,003,000.00 26.40

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 99,101,092.90 19.67

9 其他 - -


10 合计 614,544,172.35 121.97

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 230016 23 附息国债 2,000,000 201,046,575.3 39.90
16 4

2 190208 19 国开 08 1,300,000 133,003,000.0 26.40
0

3 112309098 23 浦发银行 1,000,000 99,101,092.90 19.67
CD098

4 220028 22 附息国债 800,000 80,187,134.25 15.92
28

5 230022 23 附息国债 500,000 50,632,465.75 10.05
22

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

根据本基金基金合同，本基金不能投资于股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金将按照相关法律法规的规定，根据风险管理原则，以套期保值为目的，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析，对国债期货和现货基差、国债期货
的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在追求基金资产安全的基础上进行国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 71.85

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 800.00

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 871.85

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。


§6 开放式基金份额变动

单位：份

光大保德信荣利纯债债 光大保德信荣利纯债债
项目

券A 券C

本报告期期初基金份额总额 49,589,870.18 37,390.50

报告期期间基金总申购份额 840,802,238.05 99,178,330.47

减：报告期期间基金总赎回份额 395,725,228.98 99,027,522.45

报告期期间基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 494,666,879.25 188,198.52

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

光大保德信荣利纯债债券

项目 光大保德信荣利纯债债券C

A

报告期期初管理人持有的本基 - 9,912.49

金份额

报告期期间买入/申购总份额 - 0.00

报告期期间卖出/赎回总份额 - 0.00

报告期期末管理人持有的本基 - 9,912.49

金份额

报告期期末持有的本基金份额 - 5.27

占基金总份额比例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投资者 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况


类别 持有基金份额比 期初份 申购份

序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比
20%的时间区间

20231001-202312 49,499 445,05 494,556,439

1 31 ,059.5 7,380. 0.00 .79 99.94%
机构 0 29

20231102-202311 296,79 296,793,

2 08 0.00 3,628. 628.81 0.00 0.00%
81

产品特有风险

本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情形，可能面临单一投资者集中赎回的情况，从而：
（1）对基金的流动性造成冲击，存在对剩余投资者的赎回办理造成影响的风险。
（2）基金管理人因基金赎回的流动性要求致使部分投资受到限制，或因赎回费归入基金资产等原因，而导致基金资产净值波动的风险，影响基金的投资运作和收益水平。
（3）因基金资产规模过小，而导致部分投资不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略，或导致基金不能满足存续条件的风险。
本管理人将审慎评估大额申购对基金持有集中度的影响，在运作中保持合适的流动性水平，保护持有人利益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准光大保德信荣利纯债债券型证券投资基金设立的文件

2、光大保德信荣利纯债债券型证券投资基金基金合同

3、光大保德信荣利纯债债券型证券投资基金招募说明书

4、光大保德信荣利纯债债券型证券投资基金托管协议

5、光大保德信荣利纯债债券型证券投资基金法律意见书

6、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程

7、基金托管人业务资格批件和营业执照

8、报告期内光大保德信荣利纯债债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告

9、中国证监会要求的其他文件
9.2存放地点

上海市黄浦区中山东二路 558 号外滩金融中心 1 幢（北区 3 号楼），6-7 层、10 层。

9.3查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。 客户服务中心电话：4008-202-888，021-80262888。 公司网址：www.epf.com.cn。

光大保德信基金管理有限公司
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