国泰标普 500 交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）2024 年第 1 季度报告

国泰标普 500 交易型开放式指数证券投资基金发起式联接
基金（QDII）

2024 年第 1 季度报告

2024 年 3 月 31 日

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二四年四月二十日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2024 年 04 月

18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 01 月 01 日起至 2024 年 03 月 31 日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金产品概况

基金简称 国泰标普 500ETF 发起联接（QDII）

基金主代码 017028

交易代码 017028

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022 年 11 月 2 日

报告期末基金份额总额 127,478,482.92 份

通过主要投资于目标 ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟
投资目标

踪偏离度和跟踪误差的最小化。

1、资产配置策略；2、目标 ETF 投资策略；3、股票投
资策略；4、存托凭证投资策略；5、债券和货币市场工
投资策略

具投资策略；6、资产支持证券投资策略；7、金融衍生
品投资策略。


标普 500 指数收益率（经估值汇率调整）×95%+银行活
业绩比较基准

期存款利率（税后）×5%

本基金为 ETF 联接基金，目标 ETF 为股票型指数基金，
其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债
券型基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于目标
ETF 跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数
风险收益特征 所代表的证券市场相似的风险收益特征。本基金主要通
过投资于目标 ETF 投资于境外证券市场，除了需要承担
与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资
风险之外，本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资
所面临的特别投资风险。

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

英文名称：The Hongkong and Shanghai Banking Corporation
境外资产托管人 Limited

中文名称：香港上海汇丰银行有限公司

国泰标普 500ETF 发起联接 国泰标普 500ETF 发起联接
下属分级基金的基金简称

（QDII）A 人民币 （QDII）C 人民币

下属分级基金的交易代码 017028 017030

报告期末下属分级基金的份

68,086,317.46 份 59,392,165.46 份

额总额
2.1.1 目标基金基本情况

基金名称 国泰标普 500 交易型开放式指数证券投资基金（QDII）

基金主代码 159612

基金运作方式 交易型开放式

基金合同生效日 2022 年 5 月 9 日

基金份额上市的证券交 深圳证券交易所

易所

上市日期 2022 年 5 月 20 日

基金管理人名称 国泰基金管理有限公司

基金托管人名称 招商银行股份有限公司

2.1.2 目标基金产品概况

投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最
小化。

投资策略 1、股票投资策略；2、债券和货币市场工具投资策略；
3、金融衍生品投资策略；4、境外市场基金投资策略。

业绩比较基准 标普 500 指数收益率（经估值汇率调整）

本基金属于股票型基金，理论上其预期收益及预期风
险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基
金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制策略，
风险收益特征 跟踪标的指数，其风险收益特征与标的指数所表征的
市场组合的风险收益特征相似。本基金主要投资境外
证券市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的
市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇
率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

(2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日)

主要财务指标 国泰标普 500ETF 发 国泰标普 500ETF 发
起联接（QDII）A 人 起联接（QDII）C 人
民币 民币

1.本期已实现收益 -2,345.75 -29,947.62

2.本期利润 3,982,056.19 2,746,401.13

3.加权平均基金份额本期利润 0.0864 0.0853


4.期末基金资产净值 86,277,211.10 74,953,055.33

5.期末基金份额净值 1.2672 1.2620

注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含
公允价值变动收益） 扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期
已实现收益加上本期公允价值变动收益。

(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、国泰标普 500ETF 发起联接（QDII）A 人民币：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 7.34% 0.59% 9.82% 0.61% -2.48% -0.02%
月

过去六个 16.49% 0.64% 19.96% 0.66% -3.47% -0.02%
月

过去一年 25.79% 0.67% 30.26% 0.70% -4.47% -0.03%

自基金合

同生效起 26.72% 0.82% 32.30% 0.89% -5.58% -0.07%
至今
2、国泰标普 500ETF 发起联接（QDII）C 人民币：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 7.27% 0.59% 9.82% 0.61% -2.55% -0.02%
月

过去六个 16.32% 0.64% 19.96% 0.66% -3.64% -0.02%
月

过去一年 25.42% 0.67% 30.26% 0.70% -4.84% -0.03%

自基金合 27.42% 0.82% 35.70% 0.88% -8.28% -0.06%
同生效起

至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国泰标普 500 交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2022 年 11 月 2 日至 2024 年 3 月 31 日）

1．国泰标普 500ETF 发起联接（QDII）A 人民币：

注：本基金合同生效日为 2022 年 11 月 2 日，在六个月建仓期结束时，各项
资产配置比例符合合同约定。
2．国泰标普 500ETF 发起联接（QDII）C 人民币：


注：(1)本基金合同生效日为 2022 年 11 月 2 日，在六个月建仓期结束时，各

项资产配置比例符合合同约定。

(2)自 2022 年 11 月 10 日起，C 类基金份额净值和基金份额累计净值开始计

算。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经

理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日 离任日 年限

期 期

国泰中证全指 硕士研究生。2015 年 8
软件 ETF、国 月加入国泰基金，历任
泰中证全指软 助理研究员、研究员、
苗梦 件 ETF 联接、 2022-11- - 9 年 基金经理助理。2021 年
羽 国泰中证基建 02 9 月起任国泰中证全指
ETF、国泰中 软件交易型开放式指数
证港股通科技 证券投资基金和国泰中
ETF 发起联 证全指软件交易型开放


接、国泰国证 式指数证券投资基金发
疫苗与生物科 起式联接基金的基金经
技 ETF、国泰 理，2022 年 2 月起兼任
MSCI 中国 A 国泰中证基建交易型开
股 ESG 通用 放式指数证券投资基金
ETF、国泰中 的基金经理，2022 年 6
证基建 ETF 发 月起兼任国泰中证港股
起联接、国泰 通科技交易型开放式指
中证机床 数证券投资基金发起式
ETF、国泰标 联接基金的基金经理，
普 500ETF 发 2022 年 8 月起兼任国泰
起联接 国证疫苗与生物科技交
（QDII）、国泰 易型开放式指数证券投
国证疫苗与生 资基金和国泰 MSCI 中
物科技 ETF 发 国A股ESG通用交易型
起联接、国泰 开放式指数证券投资基
中证机床 ETF 金的基金经理，2022 年
发起联接、国 10 月起兼任国泰中证基
泰国证绿色电 建交易型开放式指数证
力 ETF、国泰 券投资基金发起式联接
中证全指家用 基金和国泰中证机床交
电器 ETF、国 易型开放式指数证券投
泰中证细分机 资基金的基金经理，
械设备产业主 2022 年 11 月起兼任国
题 ETF、国泰 泰标普 500 交易型开放
国证信息技术 式指数证券投资基金发
创新主题 起式联接基金（QDII）
ETF、国泰中 和国泰国证疫苗与生物
证油气产业 科技交易型开放式指数
ETF 的基金经 证券投资基金发起式联
理 接基金的基金经理，
2022 年 12 月起兼任国
泰中证机床交易型开放
式指数证券投资基金发
起式联接基金和国泰国
证绿色电力交易型开放
式指数证券投资基金的
基金经理，2023 年 5 月
起兼任国泰中证全指家
用电器交易型开放式指
数证券投资基金和国泰
中证细分机械设备产业
主题交易型开放式指数
证券投资基金的基金经


理，2023 年 9 月起兼任
国泰国证信息技术创新
主题交易型开放式指数
证券投资基金的基金经
理，2023 年 10 月起兼任
国泰中证油气产业交易
型开放式指数证券投资
基金的基金经理。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，
任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从法律法规及行业协会的相关规定。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民
共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等有
关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉
尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的
基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害
基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他
违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基
金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理团队保持独立
运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人
的合法权益。
4.3公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资
风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严
格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的
所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

近期持续超出预期的强劲的就业数据以及ISM PMI等经济数据显示美国经济仍然保持强
劲的复苏态势，地区银行的风险事件短期内没有对美国经济带来过大的冲击。但美联储表态暗示年内降息，市场表现一定程度开始反映降息预期。另一方面，以 ChatGPT 为代表的各种人工智能大模型的持续推进，包括算力芯片的强劲需求，边缘端模型、应用插件的推出都对科技股形成较强的支撑。受益 AI 大模型的持续演进，大型科技公司纷纷加大 AI 大模型的研
发投入，包括 Pika,GPTs 为代表的 AI 应用纷至沓来，AI 科技公司纷纷创出新高，在美国经
济保持强劲、美联储年内降息预期升温以及科技创新带动下，包括纳斯达克、标普 500 等为代表的美国主要股指继续上涨。

作为指数基金，本基金旨在为投资者提供标准化的投资工具。本报告期内，我们根据对市场行情、日常申赎情况和成份股停复牌的分析判断，对股票仓位及头寸进行了合理安排，将跟踪误差控制在合理水平，尽量为投资者提供更精准的投资工具。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本基金 A 类本报告期内的净值增长率为 7.34%，同期业绩比较基准收益率为 9.82%。

本基金 C 类本报告期内的净值增长率为 7.27%，同期业绩比较基准收益率为 9.82%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

2024 年我们预计美国通胀仍将保持较高水平，包括产业链重建以及服务业复苏有望支
撑就业保持在较高水平，美国经济预计将保持温和复苏态势，最新发布的就业数据显示全职就业水平较低，薪资有下行迹象。在高企的美国国债利率水平下，美国经济复苏的不确定性预计将加大，美联储货币政策开启降息的可能性逐步上升；受益人工智能所带来的科技创新红利，我们预计美国市场表现仍然值得期待。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

不适用。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资
序号 项目 金额(人民币元)

产的比例(%)

1 权益投资 - -

其中：普通股 - -

存托凭证 - -

优先股 - -

房地产信托 - -

2 基金投资 147,338,603.50 85.06

3 固定收益投资 7,059,263.22 4.08

其中：债券 7,059,263.22 4.08

资产支持证券 - -

4 金融衍生品投资 - -

其中：远期 - -

期货 - -

期权 - -

权证 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

6 货币市场工具 - -

7 银行存款和结算备付金合计 10,979,723.94 6.34

8 其他资产 7,843,104.29 4.53

9 合计 173,220,694.95 100.00

5.2 期末投资目标基金明细

基 占基金
序 金 管理 资产净
基金名称 运作方式 公允价值

号 类 人 值比例
型 （%）

国泰标普 500 交易 股 交易型开 国泰基

1 型开放式指数证券 票 放式 金管理 147,338,603.50 91.38
投资基金（QDII） 型 （ETF) 有限公

司

5.3报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.4报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.6报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

占基金资产净值比例
债券信用等级 公允价值(人民币元)

（％）

无评级 7,059,263.22 4.38

注：本基金债券投资组合主要采用穆迪、惠誉等国际权威评级机构提供的债券信 用评级信息，其中境内债券取自境内第三方评级机构的评级。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量 公允价值(元)

净值比例(％)

1 019727 23 国债 24 15,000 1,520,034.25 0.94

2 019733 24 国债 02 14,800 1,487,761.28 0.92

3 019709 23 国债 16 12,000 1,213,441.64 0.75

4 019678 22 国债 13 8,000 814,258.63 0.51

5 019693 22 国债 28 7,000 707,200.03 0.44

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.10报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

占基
基

金资
序 金 公允价值

基金名称 运作方式 管理人 产净
号 类 （人民币元）

值比
型

例(%)

国泰标普 500 交易型 股 交易型开 国泰基

1 开放式指数证券投 票 放式 金管理 147,338,603.50 91.38
资基金（QDII） 型 （ETF) 有限公

司

5.11投资组合报告附注
5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或 在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(人民币元)

1 存出保证金 15,008.22


2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 7,828,096.07

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 7,843,104.29

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

国泰标普500ETF发 国泰标普500ETF发
项目 起联接（QDII）A人 起联接（QDII）C人
民币 民币

本报告期期初基金份额总额 30,863,418.83 12,486,742.58

报告期期间基金总申购份额 44,686,735.42 72,701,971.99

减：报告期期间基金总赎回份额 7,463,836.79 25,796,549.11

报告期期间基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 68,086,317.46 59,392,165.46


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,103,295.11

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,103,295.11

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 7.93

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份 持有份额 发起份 发起份额占 发起份额承
项目 占基金总 基金总份额 诺持有期限
额总数 份额比例 额总数 比例

基金管理人固有资金 10,103,2 7.93% 10,000,0 7.84% 3 年
95.11 00.00

基金管理人高级管理 - - - - -
人员

基金经理等人员 - - - - -

基金管理人股东 - - - - -

其他 - - - - -

合计 10,103,2 7.93% 10,000,0 7.84% -
95.11 00.00

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投资者 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情
类别 况

序号 持有基金份额 期初 申购 赎回份 持有份额 份额占


比例达到或者 份额 份额 额 比
超过20%的时

间区间

2024 年01 月01 10,10 10,103,295.

机构 1 日至 2024 年 01 3,295. - - 11 7.93%
月 23 日 11

产品特有风险

当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。

§10 备查文件目录

10.1备查文件目录

1、关于准予国泰标普 500 交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金

（QDII）注册的批复

2、国泰标普 500 交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）

基金合同

3、国泰标普 500 交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）

托管协议

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件
10.2存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18

号 8 号楼嘉昱大厦 15-20 层。

基金托管人住所。
10.3查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688

客户投诉电话：（021）31089000

公司网址：http://www.gtfund.com


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