浙商汇金聚兴一年定期开放债券型发起式证券投资基金
2024年第2季度报告

2024年06月30日

基金管理人:浙江浙商证券资产管理有限公司

基金托管人:兴业银行股份有限公司

报告送出日期:2024年07月18日


§1 重要提示

浙江浙商证券资产管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年07月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

浙江浙商证券资产管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2024年04月01日起至2024年06月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 浙商汇金聚兴一年定开债券发起式

基金主代码 016792

基金运作方式 契约型、定期开放式

基金合同生效日 2023年03月30日

报告期末基金份额总额 107,464,912.28份

本基金在严格控制风险和追求基金资产长期稳
投资目标 定的基础上，力求获得高于业绩比较基准的投
资收益。

（一）资产配置策略

（二）债券投资组合策略

1、久期配置策略

2、期限结构配置策略

3、类属资产配置策略

投资策略 4、收益率曲线策略

5、杠杆放大策略

（三）信用债投资策略

（四）可转换债券及可交换债券投资策略

（五）国债期货投资策略

（六）证券公司短期公司债券投资策略


（七）信用衍生品投资策略

（八）开放期投资策略

业绩比较基准 中债综合全价（总值）指数收益率

本基金为债券型基金，一般而言长期风险收益
风险收益特征 特征低于股票型基金和混合型基金，高于货币
市场基金。

基金管理人 浙江浙商证券资产管理有限公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司

注：本基金不向个人投资者公开销售，法律法规或监管机构另有规定的除外。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2024年04月01日 - 2024年06月30日）

1.本期已实现收益 28,217,315.18

2.本期利润 9,778,995.28

3.加权平均基金份额本期利润 0.0206

4.期末基金资产净值 111,299,681.97

5.期末基金份额净值 1.0357

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差 率标准差

② 率③ ④

过去三个月 1.87% 0.05% 1.06% 0.07% 0.81% -0.02%

过去六个月 3.22% 0.04% 2.42% 0.07% 0.80% -0.03%

过去一年 5.57% 0.04% 3.27% 0.06% 2.30% -0.02%

自基金合同

生效起至今 6.30% 0.04% 4.27% 0.05% 2.03% -0.01%

注：本基金的业绩比较基准：中债综合全价（总值）指数收益率
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金合同生效日为2023年03月30日。至本报告期末，本基金已完成建仓，但报告期末距建仓结束不满一年，建仓期为2023年03月30日-2023年09月29日，本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合合同的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基

金经理期限 证券

姓名 职务 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

本基金基金经理，浙 中国国籍，上海财经大学本
商汇金短债债券型 科，多年证券基金从业经
证券投资基金、浙商 历。历任上海国利货币经纪
程嘉伟 汇金双月鑫60天滚 2023- - 12年 有限公司债券经纪人、中银
动持有中短债债券 03-30 基金固收交易员、国泰君安
型证券投资基金、浙 证券资产管理公司固定收
商汇金聚泓两年定 益交易主管。2020年9月加


期开放债券型发起 入浙江浙商证券资产管理
式证券投资基金、浙 有限公司，曾任基金经理助
商汇金聚瑞债券型 理、浙商汇金金算盘货币市
证券投资基金、浙商 场基金基金经理，现任公募
汇金月享30天滚动 固定收益投资部基金经理，
持有中短债债券型 拥有基金从业资格及证券
证券投资基金、浙商 从业资格。

汇金中证同业存单A

AA指数7天持有期

证券投资基金、浙商

汇金中债0-3年政策

性金融债指数证券

投资基金基金经理。

本基金基金经理，浙

商汇金聚泓两年定 中国国籍，上海交通大学工
期开放债券型发起 商管理硕士。拥有多年固定
式证券投资基金、浙 收益领域从业经历以及投
商汇金月享30天滚 资经验。2017年开始在浦发
动持有中短债债券 银行金融市场部担任本币
型证券投资基金、浙 交易员，从事本币资产投资
商汇金金算盘货币 和负债管理、债券和货币市
白严 市场基金、浙商汇金 2023- - 1年

聚利一年定期开放 06-07 场研究等工作，负责管理自
债券型证券投资基 营银行账户债券投资与资
金、浙商汇金聚盈中 金交易。2023年加入浙江浙
短债债券型证券投 商证券资产管理有限公司，
资基金、浙商汇金中 任公募固定收益投资部基
证同业存单AAA指 金经理，拥有基金从业资格
数7天持有期证券投 及证券从业资格。

资基金基金经理。

注：1、上述表格内基金经理的任职日期、离职日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。对基金的首任基金经理，其"任职日期"按基金合同生效日填写。
2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期末,本基金基金经理未存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、其他相关法律法规和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，以确保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《浙江浙商证券资产管理有限公司公平交易管理办法》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

一、二季度回顾

二季度债市继续走强，各期限利率大幅下行。4月份PMI数据站上荣枯线水平，年内特别国债发行落地等利空因素集中发酵下，债市进入调整横盘整理阶段，市场情绪仍然偏强，但交易热情有所减弱，长端超长端波动放缓，资金开始向短端进行布局。手工补息叫停引发存款搬家，非银流动性充裕，息差空间持续压缩甚至倒挂情况下，非银的杠杆水平也有所下降，银行间市场流动性持续宽松，带动短端资金利率松动下行，进一步带动短端利率下行。于此同时，存款搬家带来了非银理财的规模扩张，资产荒格局进一步恶化，由于利率品种受到央行管控担忧，信用债资产受到市场追捧，信用利差快速压缩，抢券行情开启，短端利差压缩至低位后，机构选择向长久期信用债发起进攻，5月份信用债供给收缩进一步加剧了信用债市场的抢券行情，发债主体也趁机发行长久期债券稳定自身负债。

基本面数据方面，零星的复苏迹象出现，主要受到海外补库出口偏强拉动，生产维持高位，国内由于内需偏弱，通胀持续保持低位，地产销售继续下滑，新一轮放松地产限购措施陆续推出，进一步降低首付比例和首付利率刺激购房需求。金融数据方面，受到手工补息暂停影响和主动的金融挤水分，社融信贷增速大幅下滑，但市场预期的政策基调却维持定力，基本面和政策面难觅利空情况下，继续做多再度成为市场一致选择。
季末资金面偏松，央行投放跨年资金呵护资金面的多重推动之下，各期限利率进一步顺畅下行，短端利率突破前低，长端超长端利率接近前低。

本产品二季度以信用债投资策略为主，通过利率债和二永债拉长组合久期，增加组合流动性，并通过利率和二永债等利率敏感的品种进行交易增厚组合收益。城投债方面，坚持挖掘3年内安全区域的高收益主体，同时通过流动性好的资产拉长组合久期，兼顾组合收益和调仓灵活性。

二、三季度展望

基本面偏弱预期难以扭转，地产下行周期，基建投资受到化债制约未能有效完成逆周期对冲调节，收入预期走弱影响下内需维持低位，居民和企业加杠杆意愿均较弱，基本面主要依靠生产和出口支撑，通胀维持低位格局难以扭转。

城投和地产融资不畅、居民需求较弱情况下，资产荒格局难以改变，基本面偏弱，央行也难以从根本上收缩银根，信用扩张的唯一抓手仍是中央加杠杆，下半年政府债券供给确实会逐步放量，但如果坚持上半年的化债思维，对于项目的要求仍紧的话，地方政府的投融资意愿仍然不强，发债进度仍会偏慢，如果债券供给的时间拉长，节奏放缓，对于债市的流动性冲击是非常有限的。

广谱利率仍有下行的诉求，利率曲线行至历史低位，机构负债成本下降缓慢的情况下，久期仍是市场的一致选择。短期内，7月即将迎来三中全会和政治局会议，政策对市场的扰动增加，央行宣布借券的操作预计会放缓利率下行的进程，经历前期下行后资金也存在一定的止盈和避险的诉求，利率预计震荡调整，但长期逻辑并未受到挑战，下行趋势难以扭转。策略选择上，利率债预计进入到与央行博弈的阶段，利率再度进入到区间震荡行情，利率下行受阻，下行速率放缓，策略上逢调整做多加仓，信用债下半年表现预计好于利率债，久期策略仍然有效。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末浙商汇金聚兴一年定开债券发起式基金份额净值为1.0357元，本报告期内，基金份额净值增长率为1.87%，同期业绩比较基准收益率为1.06%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金为发起式基金，不适用本项说明。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -


2 基金投资 - -

3 固定收益投资 154,177,739.81 99.04

其中：债券 154,177,739.81 99.04

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 1,473,435.10 0.95

8 其他资产 26,552.91 0.02

9 合计 155,677,727.82 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票投资组合。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 1,008,401.10 0.91

2 央行票据 - -

3 金融债券 31,142,526.10 27.98

其中：政策性金融债 10,207,693.99 9.17

4 企业债券 21,171,010.96 19.02

5 企业短期融资券 28,618,153.99 25.71

6 中期票据 62,363,784.79 56.03

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 9,873,862.87 8.87


9 其他 - -

10 合计 154,177,739.81 138.52

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 115477 G23柳控1 100,000 10,790,821.92 9.70

2 102282802 22华靖资产MT 100,000 10,749,393.44 9.66
N003

3 2128025 21建设银行二级 100,000 10,588,753.42 9.51
01

4 042380503 23津南城投CP0 100,000 10,413,983.61 9.36
03

5 102480088 24津城建MTN0 100,000 10,401,106.01 9.35
03

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未参与股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期未参与国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未参与国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期收到调查以及处罚的情况的说明

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名证券中，没有超出基金合同规定的备选证券库之外的证券。5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 26,552.91

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 26,552.91

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转债。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 1,509,999,000.00


报告期期间基金总申购份额 97,464,912.28

减：报告期期间基金总赎回份额 1,499,999,000.00

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以

“-”填列） -

报告期期末基金份额总额 107,464,912.28

注：总申购份额含红利再投、转入份额，总赎回份额含转出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 9.31

注：总申购份额含红利再投、转入份额，总赎回份额含转出份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生固有资金申购、赎回本基金的情况。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额 发起份额 发起份额
项目 持有份额总数 占基金总 发起份额总数 占基金总 承诺持有
份额比例 份额比例 期限

基金管理人固 三年

有资金 10,000,000.00 9.31% 10,000,000.00 9.31%

基金管理人高

级管理人员 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

基金经理等人

员 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

基金管理人股

东 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

其他 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

合计 10,000,000.00 9.31% 10,000,000.00 9.31% 三年


§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资

者 序 持有基金份额比

类 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

号 20%的时间区间

别

1 20240424 - 2024 10,000,000.00 0.00 0.00 10,000,000.00 9.31%
0429

机 20240430 - 2024

构 2 0630 0.00 97,464,912.28 0.00 97,464,912.28 90.69%

3 20240401 - 2024 1,499,999,000.00 0.00 1,499,999,000.00 0.00 0.00%
0423

产品特有风险

报告期内，本基金单一客户持有份额比例超过基金总份额的20%且持有比例较大，除本基金招募说明书中列示的各项风险
情形外，还包括因该类投资者巨额赎回可能导致的基金清盘风险、流动性风险和基金净值波动风险。

根据基金合同及相关法律法规约定，自基金成立之日起，基金管理人的发起资金持有基金份额不得少于3年，报告期内，
本基金未发生上述相关风险事项。
注：1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、场内买入份额和红利再投；
2、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额和场内卖出份额份额。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息

报告期内未出现影响投资者决策的其他重要信息。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

中国证监会批准设立浙商汇金聚兴一年定期开放债券型发起式证券投资基金的文
件；

《浙商汇金聚兴一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》；

《浙商汇金聚兴一年定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》；

报告期内在规定媒介上披露的各项公告；

基金管理人业务资格批件、营业执照。
10.2 存放地点

基金管理人住所及托管人住所。
10.3 查阅方式


投资者可于本基金管理人办公时间预约查询；亦可通过公司网站查阅，公司网址为：www.stocke.com.cn。

浙江浙商证券资产管理有限公司
2024年07月18日
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