嘉实领航聚利稳健配置 6 个月持有期混合
型发起式基金中基金（FOF）

2023 年第 3 季度报告

2023 年 9 月 30 日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 10 月 24 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 07 月 01 日起至 2023 年 09 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 嘉实领航聚利稳健配置 6 个月持有期混合发起（FOF）

基金主代码 016739

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022 年 10 月 28 日

报告期末基金份额总额 20,214,372.66 份

投资目标 本基金力争在严格控制下行风险的前提下，实现基金资产的长期稳健
增值。

投资策略 本基金的主要投资策略包括资产配置策略、基金筛选策略。其中，资
产配置策略通过战略资产配置与战术资产配置确定各个大类资产的
具体配置比例；基金筛选策略通过全方位的定量和定性分析筛选出符
合基金管理人要求的标的基金，并通过基金匹配框架，完成基金组合
构建。

本基金其他投资策略包括股票投资策略、债券投资策略、存托凭证投
资策略、资产支持证券投资策略和风险管理策略。

业绩比较基准 中债总财富指数收益率*90%+中证 800 指数收益率*10%

风险收益特征 本基金为混合型基金中基金（FOF），本基金长期平均风险和预期收益
率低于股票型基金、股票型基金中基金（FOF），高于债券型基金、债
券型基金中基金（FOF）、货币市场基金和货币型基金中基金（FOF）。

基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 7 月 1 日-2023 年 9 月 30 日）

1.本期已实现收益 2,089.11

2.本期利润 -35,750.52

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0018

4.期末基金资产净值 20,160,939.13

5.期末基金份额净值 0.9974

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④

① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 -0.17% 0.09% 0.15% 0.08% -0.32% 0.01%

过去六个月 -0.28% 0.10% 1.30% 0.08% -1.58% 0.02%

自基金合同

-0.26% 0.10% 2.59% 0.09% -2.85% 0.01%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：（1）本基金合同生效日 2022 年 10 月 28 日至报告期末未满 1 年。

（2）按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

本基金、 曾任国家外汇管理局中央外汇业务中心
嘉实领航 运营部高级经理，2017 年 6 月加入嘉实
聚优积极 基金管理有限公司，历任风险管理部风险
姜玉雯 配置 6 个 2022 年 10 月 - 6 年 管理研究员、权益风险组副总监、基金策
月持有期 28 日 略研究中心副主任。现任 FOF 投资部基金
混合 经理。硕士研究生，具有基金从业资格。
（FOF）基 中国国籍。

金经理

本基金、 曾任嘉实基金管理有限公司风险管理部
嘉实领航 量化风险研究员，中信建投证券股份有限
资产配置 2022年 11月 3 公司基金投顾业务中心投资经理，2022
赵迁 混合 日 - 6 年 年 1 月加入嘉实基金管理有限公司，任职
（FOF）基 于 FOF 投资部。硕士研究生，CFA、FRM、
金经理 中国准精算师，具有基金从业资格。中国
国籍。

注：（1）首任基金经理的 “任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的 “任职日期”指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。

（2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实领航聚利稳健配置 6 个月持有期混合型发起式基金中基金（FOF）基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 2 次，均为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，未发现不公平交易和利益输送行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

回顾 2023 年三季度，聚利净值走势与二季度类似，先涨后跌。背后的原因和背景相比二季度更加复杂、更加多元化。对于净值的波动，首当其冲的是股票市场的波动。三季度的 A 股市场从总体上看上演了一波三折，7-8 月份由于若干政策的出台和转向，修正了市场对于政策层面的预期差，带来了一波小的反弹行情。但随后在 8-9 月由于部分宏观高频数据并没有想象中的优秀，市场开始回归政策的有效性上，对于计入乐观交易的板块有明显的回跌。与此同时，股市与债市
的跷跷板效应，在今年 9 月份却出现了失效。由于部分债市投资者对于 2022 年 Q4 市场的债市波
动依然记忆犹新，故此次在债市短期较为拥挤之时开始了提前降敞口的操作。又叠加了宏观政策
的转向和不断地出台，债市投资者谨慎的越来越多。虽然理财产品端的赎回压力相比 2022 年 Q4小了不少，但依然有些许推波助澜的作用。

三季度组合进行了较好的波动率管理，整体净值的回撤在严格控制的范围内。基金在 8 月中
上旬市场普遍较为乐观时下调了权益资产的风险敞口，但由于下调的比例不是非常高，所以净值依然受到了股市波动的影响。债市波动对组合影响并不大，但其与股市对冲效应的减弱超出了之前的预期，所以在一定程度上降低了组合的抗波动能力。

组合当前配置整体较为均衡，同时阶段性的下调了股和债的比例，未来如果继续出现“股债双熊”的市场环境，对组合的伤害性也会有所降低。聚利力求在波动可控的前提下，实现资产净值的稳步抬升。一方面对于稳定类资产的配置比重是占据核心地位的，一方面对于阶段性的回撤有较为严格的控制体系和要求。最后，感谢各位投资者对于本基金的信任。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 0.9974 元；本报告期基金份额净值增长率为-0.17%，业绩比较基准收益率为 0.15%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金为发起式基金，基金合同生效未满三年，不适用。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 17,739,657.24 87.94

3 固定收益投资 1,122,399.32 5.56

其中：债券 1,122,399.32 5.56

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 866,549.86 4.30

8 其他资产 442,948.13 2.20

9 合计 20,171,554.55 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 1,122,399.32 5.57

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,122,399.32 5.57

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 019663 21 国债 15 6,000 614,698.36 3.05

2 019688 22 国债 23 5,000 507,700.96 2.52

注：报告期末，本基金仅持有上述 2 只债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 4,149.50

2 应收证券清算款 438,798.63

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 442,948.13

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 基金中基金

6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

是否属于
占基金资 基金管理
序号 基金代码 基金名称 运作方式 持有份额（份）公允价值（元）产净值比 人及管理
例（%） 人关联方
所管理的
基金

易方达岁

1 161115 丰添利债 LOFs 1,004,783.91 1,598,812.16 7.93 否
券 A

2 001710 安信新趋 契约型开放 1,165,040.63 1,391,058.51 6.90 否
势混合 A 式

3 750002 安信目标 契约型开放 1,059,470.50 1,374,133.24 6.82 否
收益债券 A 式

4 001433 易方达瑞 契约型开放 855,178.23 1,369,995.52 6.80 否
景混合 式

嘉实方舟 6

5 013411 个月滚动 契约型开放 1,129,199.45 1,191,757.10 5.91 是
持有债券 式

发起 A

6 002245 泰康稳健 契约型开放 817,970.87 1,111,213.43 5.51 否
增利债券 A 式

7 240003 华宝宝康 契约型开放 879,322.66 1,108,210.35 5.50 否
债券 A 式

8 005159 华泰保兴 契约型开放 849,657.07 1,054,509.39 5.23 否
尊合债券 A 式

9 002361 国富恒瑞 契约型开放 550,853.55 798,737.65 3.96 否
债券 A 式

易方达裕 契约型开放

10 000436 惠定开混 式 422,028.18 700,144.75 3.47 否
合发起式 A

6.1.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名公开募集基础设施证券投资基金投资明细

无。
6.1.2 报告期末基金持有的全部公开募集基础设施证券投资基金情况

无。
6.2 当期交易及持有基金产生的费用

本期费用 2023 年 7 月 1 日至 2023 其中：交易及持有基金管理人
项目 年 9 月 30 日 以及管理人关联方所管理基
金产生的费用

当期交易基金产生的申购费（元） 5,405.35 -

当期交易基金产生的赎回费（元） 10,524.17 350.62

当期持有基金产生的应支付销售 461.78 227.49
服务费（元）

当期持有基金产生的应支付管理 28,936.29 3,784.38
费（元）

当期持有基金产生的应支付托管 7,593.18 946.75
费（元）

当期交易基金产生的交易费（元） 301.80 21.91

当期交易基金产生的转换费（元） 6,819.87 259.87

注：当期持有基金产生的应支付管理费、当期持有基金产生的应支付托管费按照被投资基金的基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值，该披露金额按照本基金对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金的基金合同约定的费率和计算方法计算得出。根据本基金合同的约定，本基金基金财产中投资于本基金管理人管理的其他基金份额的部分不收取管理费，本基金基金财产中投资于本基金托管人托管的其他基金份额的部分不收取托管费。

本基金管理人运用本基金财产申购、赎回其自身管理的其他基金（ETF 除外），应当通过基金
管理人的直销渠道且不得收取申购费、赎回费（按规定应当收取并记入被投资基金其他收入部分的赎回费除外）、销售服务费等销售费用。相关申购费、赎回费由基金管理人直接减免，当期交易基金产生的赎回费为按规定应当收取并计入被投资基金其他收入部分的赎回费。交易及持有基金管理人所管理基金产生的应支付销售服务费为管理人当期应向本基金返还的销售服务费，相关披露金额根据本基金对被投资基金的实际持仓、被投资基金的基金合同约定的费率和方法估算。6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件
无。


§7 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 20,214,343.12

报告期期间基金总申购份额 299.93

减：报告期期间基金总赎回份额 270.39

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 20,214,372.66

§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本 10,000,000.00
基金份额

报告期期间买入/申购总份 -
额

报告期期间卖出/赎回总份 -
额

报告期期末管理人持有的本 10,000,000.00
基金份额

报告期期末持有的本基金份 49.47
额占基金总份额比例（%）
注：本基金的基金管理人投资本基金相关的费用按基金合同及相关法律文件有关规定支付。

申购/买入含红利再投、转换入份额，赎回/卖出含转换出份额。
8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§9 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

项目 持有份额总数 持有份额占基金总 发起份额总数 发起份额占基金总 发起份额承
份额比例(%) 份额比例(%) 诺持有期限

基金管理人固10,000,000.00 49.4710,000,000.00 49.47 3 年
有资金

基金管理人高 - - - - -
级管理人员

基金经理等人 - - - - -
员

基金管理人股 - - - - -

东

其他 - - - - -

合计 10,000,000.00 49.4710,000,000.00 49.47 3 年

§10 影响投资者决策的其他重要信息

10.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份

者 额比例达到 期初 申购 赎回

类 序号 或者超过 份额 份额 份额 持有份额 份额占比（%）
别 20%的时间

区间

2023-07-01

1 至 10,011,527.90 - -10,011,527.90 49.53
机 2023-09-30

构 2023-07-01

2 至 10,000,000.00 - -10,000,000.00 49.47
2023-09-30

产品特有风险

报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。

未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项。

§11 备查文件目录

11.1 备查文件目录

（1）中国证监会准予嘉实领航聚利稳健配置 6 个月持有期混合型发起式基金中基金（FOF）注册的批复文件。

（2）《嘉实领航聚利稳健配置 6 个月持有期混合型发起式基金中基金（FOF）基金合同》；
（3）《嘉实领航聚利稳健配置 6 个月持有期混合型发起式基金中基金（FOF）托管协议》；
（4）《嘉实领航聚利稳健配置 6 个月持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书》；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；

（6）报告期内嘉实领航聚利稳健配置 6 个月持有期混合型发起式基金中基金（FOF）公告的
各项原稿。
11.2 存放地点

北京市朝阳区建国门外大街 21 号北京国际俱乐部 C 座写字楼 12A 层嘉实基金管理有限公司
11.3 查阅方式

（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司
2023 年 10 月 24 日
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